Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu"

Timo Manninen
7 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu

2 Päätapahtumia kolmannella vuosineljänneksellä Tulos viime vuoden tasolla Vesi- ja ydinvoimatuotannon volyymit kasvoivat Venäjän investointiohjelma eteni suunnitellusti Fortum valittiin syyskuussa toimialansa parhaana Carbon Disclosure Leadership indeksiin 2

3 Q3: Liiketoimintaympäristö Vesivarastot Pohjoismaissa vahvistuivat ja ylittivät kolmannen neljänneksen lopulla keskimääräisen tason CO 2 -päästöoikeuksien hinnat laskivat kolmannen neljänneksen lopussa Pohjoismaiset sähkön spot-hinnat selvästi alemmat kuin viime vuonna Venäjän sähkönhinta (spot) pysyi viimevuotisella tasolla 3

4 120 Pohjoismaiden vesivarastot pitkän aikavälin keskiarvon yläpuolella varastojen energiasisältö (TWh) referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool Spot 4

5 Sähkön hinnat Pohjoismaissa ja Venäjällä laskivat euroa/mwh 72 NordPoolin tukkuhinta -22% 66,2 62,1 ruplaa/mwh Sähkön markkinahinta, (Uralin alue) +0% ,9 52,3 36, Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 euroa/mwh ,9 Power divisioonan sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa -6% 48,8 47,9 47,4 44,3 euroa/mwh 36 28,8 30 OAO Fortumin saavuttama sähkönhinta +4% 30,5 29,2 29,0 30, Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/ Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Sisältää kapasiteettimaksuja 5

6 Tulokset viime vuoden tasolla Q3 Vertailukelpoinen liikevoitto 297 (302) miljoonaa euroa Osakekohtainen tulos 0,23 (0,27) euroa Liiketoiminnan kassavirta 277 (273) miljoonaa euroa Tammi-syyskuu Vertailukelpoinen liikevoitto (1 292) miljoonaa euroa Osakekohtainen tulos 1,52 (1,20) euroa Liiketoiminnan kassavirta (1 216) miljoonaa euroa 6

7 Q3: Vertailukelpoinen liikevoitto viime vuoden tasolla Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa Q3/2010 Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut Q3/2011 7

8 Tammi-syyskuu: Vakaa tuloskehitys Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa I-III/2010 Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut I-III/2011 8

9 Tulokset

10 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Miljoonaa euroa Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto III/2011 III/2010 III/2011 III/2010 I-III/2011 I-III/2010 I-III/2011 I-III/2010 Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut Yhteensä Sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö (IAS 39) vaikutti positiivisesti raportoituun liikevoittoon 23 (-16) miljoonalla eurolla tai 0,02 (-0,01) eurolla osaketta kohti vuoden kolmannella neljänneksellä. Vaikutus oli 272 (5) miljoonaa euroa tai 0,23 (0,00) euroa osaketta kohti tammi-syyskuussa

11 Q3: Power Power Vertailukelpoinen liikevoitto viime vuoden tasolla Suuremmat vesi- ja ydinvoimavolyymit Alempi saavutettu myyntihinta Miljoonaa euroa III/2011 III/2010 I-III/2011 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 19,5 Bruttoinvestoinnit

12 Q3: Heat Heat Vertailukelpoinen liikevoitto viime vuoden tasolla Korkeammat kustannukset Puolassa Alemmat myyntivolyymit ja sähkönmyyntihinta Miljoonaa euroa III/2011 III/2010 I-III/2011 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 8,1 Bruttoinvestoinnit

13 Q3: Russia Russia Vertailukelpoinen liikevoitto viime vuoden tasolla Uusi kapasiteetti vaikutti positiivisesti Sähkön markkinahinta (spot) viime vuoden tasolla Korkeammat polttoainekustannukset Miljoonaa euroa III/2011 III/2010 I-III/2011 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 3,2 Bruttoinvestoinnit

14 Q3: Distribution Distribution Vertailukelpoinen liikevoitto vakaa Hieman alemmat volyymit, tehokkuusparannuksia Etäluettavien mittareiden asentaminen Suomessa jatkui Miljoonaa euroa III/2011 III/2010 I-III/2011 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 9,9 Bruttoinvestoinnit

15 Q3: Electricity Sales Markets Vertailukelpoinen liikevoitto aleni Alemmat katteet Miljoonaa euroa III/2011 III/2010 I-III/2011 I-III/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 30,5 Bruttoinvestoinnit

16 Q3: Tuloslaskelma Miljoonaa euroa III/2011 III/2010 I-III/2011 I-III/ kk Liikevaihto Kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto Määräysvallattomat omistajat Tulos/osake (euroa) 0,23 0,27 1,52 1,20 1,46 1,78 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,23 0,27 1,52 1,20 1,46 1,78 16

17 Q3: Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa III/2011 III/2010 I-III/2011 I-III/ kk Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminan rahavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, os. myynnit ja sij. muutos Rahavirta ennen rahoitusta

18 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa 12 kk Q3 11 Käyttökate (EBITDA) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka 6 929* Nettovelka/käyttökate 2,5 3,0 2,6 Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 2,8 2,8 2,5 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 13,5 11,6 12,1 Oman pääoman tuotto (%) 18,5 15,7 16,0 *)

19 Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Yritystodistukset Muut lyhytaikaiset velat MEUR per per Keskikorko (sis. korko- ja valuuttajohdannaiset) 4,3 % 3,5 % Vaihtuva- / kiinteäkorkoinen lainaosuus 46 / 54 % 49 / 51 % 19

20 Näkymät

21 Näkymät Avaintekijät ja riskit Sähkön tukkuhinta Kysyntä Polttoaineet CO 2 -päästöhinta Vesivarastot Ydinvoiman käytettävyys Pohjoismaiset markkinat Vuosittaisen sähkönkysynnän kasvun arvioidaan olevan noin 0,5 % Sähkön suhteellinen osuus kokonaisenergiankulutuksesta kasvaa edelleen Venäjä Tuotot Venäjältä kasvavat uuden kapasiteetin käyttöönoton myötä Uusi yksikkö otettiin käyttöön Tobolskissa lokakuun alussa Tavoitteena Fortumin vaatimukset ylittävä tuotto investointiohjelman valmistuttua 21

22 Näkymät Vuosittaiset käyttöomaisuusinvestoinnit (pois lukien mahdolliset yrityskaupat) 2011 noin 1,5 miljardia euroa - julkistetut käyttöomaisuuden myynnit yhteensä noin 0,5 miljardia 2012 noin 1,6-1,8 miljardia euroa 2013 ja 2014 noin 1,1-1,4 miljardia euroa / vuosi Suojaukset Loppuvuosi 2011 noin 65 % suojattu hintaan noin 47 euroa/mwh (tilanne Q2: 70 % hintaan 45 euroa/mwh) 2012 noin 55 % suojattu hintaan noin 47 euroa/mwh (tilanne Q2: 50 % hintaan 46 euroa/mwh) 2013 noin 25 % suojattu hintaan noin 46 euroa/mwh (tilanne Q2: ei julkistettu) 22

23 Vahva taloudellinen asema Fortumin tavoite Viimeiset 12 kk, Q3/2011 Sijoitetun pääoman tuotto 12 % 13,5 % Oman pääoman tuotto 14 % 18,5 % Nettovelan ja käyttökatteen (EBITDA) suhde noin 3,0 2,8* *Vertailukelpoinen nettovelan ja käyttökatteen (EBITDA) suhde Hyvä likviditeettitilanne luottolimiitit 2,7 miljardia euroa 23

24 Fortumin tuotantorakenne luo vankan perustan tulevaisuudelle Vahva taloudellinen asema Sähkön osuus energiankulutuksesta jatkaa kasvuaan Hyvä tuotantoportfolio tulevaisuutta ajatellen Kasvua Venäjältä 24

26 Sähkön tukkuhintoja EUR/MWh Spot-hinnat Futuurihinnat Saksa Pohjoismaat Lähde:

Samankaltaiset tiedostot

Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu 2012 26.4.2012

Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu 2012 26.4.2012 1 Vuoden 2012 ensimmäisen neljänneksen keskeiset tapahtumat Kokonaisuudessaan hyvä operatiivinen tulos Vahva kassavirta, 553 miljoonaa euroa, +22