Metsä Board. Osavuosikatsaus 1 3/2017 Esitysmateriaali

Transkriptio

1 Metsä Board Osavuosikatsaus 1 3/217 Esitysmateriaali

2 Q1 217 lyhyesti Korkealaatuisten kartonkien kysyntä jatkui hyvänä Markkinahinnat olivat vakaat tai nousivat Metsä Boardin kartonkien ja markkinasellun toimitusmäärät kasvoivat edellisestä neljänneksestä Suomen tehtaiden tulos kehittyi myönteisesti, lainereiden myynnissä hyvä vire Ei merkittäviä huoltoseisokkeja Husum vaikutti vielä negatiivisesti kannattavuuteen 2 Q1 217 osavuosikatsaus

3 Kartonkien kokonaistoimitukset kasvoivat Kaikkien aikojen kuukausiennätys maaliskuussa 217 Taivekartonki Valkoinen ensikuitulaineri 42 1 tonnia Kartonkien kokonaistoimitusten kasvu: +1 % Q1/17 vs. Q4/ % Q1/17 vs. Q1/ % FY16 vs. FY15 6 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Q Q1 217 osavuosikatsaus 215: 1,4 milj. tonnia 216: 1,6 milj. tonnia

4 Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Liikevaihto, milj. euroa Vertailukelpoinen liiketulos, milj. euroa ja % Milj. euroa Milj. euroa ,2 % 9, % 11, % 7,6 % 8, % 8,5 % 7,7 % 7,8 % 1,1 % 12% 1% 8% 6% 2 2 4% Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 2% % 215: 2 8 milj. euroa 216: 1 72 milj. euroa 215: 18 milj. euroa 216: 137 milj. euroa 4 Q1 217 osavuosikatsaus

5 Q1 217 liiketulokseen vaikuttaneet tekijät vs. Q4 216 ja Q Liiketulos, milj. euroa Q4 216 vs. Q EBIT-% EBIT-% 1.2 Q4 216 Q Liiketulos, milj. euroa Q1 216 vs. Q EBIT-% 8. EBIT-% 1.2 Q1 216 Q Kartonkien ja markkinasellun kasvaneet toimitusmäärät, ei merkittäviä huoltoseisokkeja, hintojen nousu päällystetyssä valkopintaisessa ensikuitulainerissa Amerikoissa sekä markkinasellussa Taivekartongin myynnin maantieteellinen jakauma Husumissa ja lainerikartongin tuotejakauma Husumissa, lateksin hinnannousu + Suomen tehtaiden myönteinen kehitys, paperiliiketoimintojen lopettaminen, valuuttakurssivaihteluiden positiivinen vaikutus suojausten jälkeen - Lateksin hinnannousu 5 Q1 217 osavuosikatsaus

6 Parantunut liiketulos nosti sijoitetun pääoman tuottoa (%) 18% 16% 14% 12% Tavoite >12 % vuodesta 217 alkaen 1% 8% 6% 4% 2% % Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Sijoitetun pääoman tuotto, vertailukelpoinen, % 6 Q1 217 osavuosikatsaus

7 Investoinnit laskevat vuonna 217 Milj. euroa Tammi maaliskuun investoinnit 19 miljoonaa euroa (Q1/16: 54 milj. euroa) Vuonna 217 investoinnit arviolta 65 7 miljoonaa euroa E Investoinnit huoltoon ja ylläpitoon Kasvuinvestoinnit Poistot 7 Q1 217 osavuosikatsaus Merkittävimmät kasvuinvestoinnit vuosina : Husumin investointiohjelma, ekstruusiopäällystyslinja sekä investointi Metsä Fibren biotuotetehtaaseen

8 Kassavirrat selvästi positiiviset Muutokset käyttöpääomassa, ennakkoon maksetut työeläkemaksut ja Metsä Fibreltä saatu osinko vaikuttivat liiketoiminnan kassavirtaan ensimmäisellä neljänneksellä Milj. euroa Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 8 Q1 217 osavuosikatsaus Liiketoiminnan kassavirta, neljänneksittäin Liiketoiminnan kassavirta, liukuva 12 kk Vapaa kassavirta, neljänneksittäin Vapaa kassavirta, liukuva 12 kk

9 Tase pysyi vakaana 6 Nettovelkaantumisaste, % 54% 44% 42% 49% Tavoite: nettovelkaantumisaste korkeintaan 7 % 44% 44%,6,5 6 Korollinen nettovelka / vertailukelpoinen käyttökate 2. 2,1 2,1 2. 1, %,4,3 4 1,2 1,5 2,2 2 1, /16 6/16 9/16 12/16 3/ /16 6/16 9/16 12/16 3/17 Korollinen nettovelka, milj. euroa Korollinen nettovelka, milj. euroa Nettovelkaantumisaste, % Korollinen nettovelka / vertailukelpoinen käyttökate, liukuva 12 kk 9 Q1 217 osavuosikatsaus

10 Husumin kannattavuuden parantamiselle hyvät edellytykset Taivekartonkikoneen kapasiteetin käyttöasteen (nyt 7 %) kasvu tulee vähentämään tuotantokustannuksia tuotettua tonnia kohden Taivekartongin tuotantolinja täydessä käytössä vuoden 218 loppuun mennessä Kartonkien kokonaistoimitukset Amerikkoihin kasvavat PE-päällystetyt kartongit lisäävät myyntiä uudessa asiakassegmentissä Päällystettyjen lainerikartonkien volyymit kasvavat 1 Q1 217 osavuosikatsaus

11 Uuden teknologian ekstruusiopäällystyslinja käynnistyi Husumissa 38 miljoonan euron investointi, kapasiteetti 1 tonnia vuodessa PE-päällystetty *) kartonki on vaihtoehto muoville Suunnataan pääasiassa ruoka- ja tarjoilupakkaamiseen Metsä Board toi PE-päällystetyt kartongit markkinoille vuonna 216 Tukee kasvua uudessa asiakassegmentissä Metsä Board jatkaa myös muiden innovatiivisten barrierratkaisujen kehittämistä ja tutkii mm. biopohjaisten materiaalien hyödyntämistä 11 Q1 217 osavuosikatsaus *) PE=polyeteeni, yleisin nk. barrier-materiaali kosteutta ja rasvaa vastaan

12 Lähiajan näkymät Korkealuokkaisten kartonkien kysyntä hyvällä tasolla, sellumarkkinan odotetaan pysyvän terveenä Taivekartongin hintatasojen arvioidaan pysyvän vakaina, useat lainerikartongin tuottajat ovat ilmoittaneet hinnankorotuksista Metsä Boardin kartonkitoimitusten arvioidaan kasvavan Useita huoltoseisokkeja Suomen tehtailla toisella vuosineljänneksellä, lateksin hinnannousu lisää tuotantokustannuksia 12 Q1 217 osavuosikatsaus

13 Tulosohjeistus Metsä Boardin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 217 toisella neljänneksellä olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 217 ensimmäisellä neljänneksellä. 13 Q1 217 osavuosikatsaus

14 Yhteenveto Myönteinen taloudellinen kehitys vuoden 217 ensimmäisellä neljänneksellä Hyvät edellytykset parantaa kannattavuutta Husumissa Husumin uusi ekstruusiopäällystyslinja parantaa tuotteiden saatavuutta ja kilpailukykyä erityisesti ruoka- ja tarjoilupakkaamisessa Vuonna 217 painopiste on uuden kartonkikapasiteetin myynnissä 14 Q1 217 osavuosikatsaus

15 Metsä Boardin Pääomamarkkinapäivä Metsä Boardin 217 Pääomamarkkinapäivä Helsingissä 1. kesäkuuta217 Helsingissä 1. kesäkuuta Lisätiedot: Lisätietoja:

16 Liitteet

17 Tunnuslukuja Q1/17 Q4/16 Muutos Q1/17 vs. Q4/16 Q1/16 Muutos Q1/17 vs. Q1/ Liikevaihto Milj. euroa % % 1 72 EBITDA, vertailukelpoinen Milj. euroa % % 231 Liiketulos, vertailukelpoinen Milj. euroa % % 138 % liikevaihdosta % 1,2 7,8 8, 8, Tulos ennen veroja, Milj. euroa % % 17 vertailukelpoinen Osakekohtainen tulos Euroa,1,5 +1 %,7 +43 %,26 ROCE, vertailukelpoinen % 1,6 7,7 8,3 8,1 Bruttoinvestoinnit Milj. euroa % % 162 Liiketoiminnan kassavirta Milj. euroa % Korollinen nettovelka, kauden lopussa Milj. euroa % % Q1 217 osavuosikatsaus

18 Vertailukelpoinen käyttökate % 16% 14% 14% 14% 13% 13% 13% 13% 12% 12% 11% Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Käyttökate, milj. euroa Käyttökate, % 18% 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % 18 Q1 217 osavuosikatsaus

19 Valuutat ja herkkyydet Valuuttakurssivaihteluiden vaikutus suojausten jälkeen Q1 217: ei muutosta Q1/17 vs. Q4/16, +5 milj. euroa Q1 217 vs. Q1 216 Suojauspolitiikka alkaen 1 % tasepositiosta 5 % ennustetusta vuotuisesta nettovaluuttavirrasta Altistumiset valuutoittain Valuuttapositio 1,2 mrd. euroa 34 % 6 % 2 % USD 58 % SEK GBP Muut valuutat Valuuttaherkkyydet ennen suojauksia Valuutan vahvistuminen 1 prosentilla euroon nähden vaikuttaa Metsä Boardin liiketulokseen: Valuutta Yhdysvaltain dollari, $ Ruotsin kruunu Ison-Britannian punta, Seuraavat 12 kuukautta +7 milj. euroa -4 milj. euroa +7 milj. euroa 19 Q1 217 osavuosikatsaus

20 Velkarakenne ja likviditeetti 31. maaliskuuta 217 Korollinen velka, yhteensä 66 milj. euroa Likviditeetti, yhteensä 41 milj. euroa Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Eläkelainat Rahoitusleasing ja muut lainat Likvidit varat ja sijoitukset Luottolimiitti Nostamattomat eläkelainat Muut lyhytaikaiset lainat 1 2 Q1 217 osavuosikatsaus Korollisen velan keskimääräinen takaisinmaksuaika oli 2,2 vuotta.

21 Pitkäaikaiset lainat ja rahoituskulut Korollisten pitkäaikaisten lainojen maturiteetti Milj. euroa > Nettorahoituskulut (milj. euroa) ja keskimääräinen korko (%) 4,6 4,2 3,8 3,3 3, Q1/217 4,8 4,6 4,4 4,2 4, 3,8 3,6 3,4 3,2 3, Korolliset pitkäaikaiset velat, milj. euroa Käyttämätön rahoituslimiitti, milj. euroa Nettorahoituskulut, milj. euroa Keskimääräinen korko katsauskauden lopussa, % 21 Q1 217 osavuosikatsaus

22 Taivekartongin ja valkopintaisen ensikuitulainerin markkinahinnan kehitys Euroopassa EUR/ tn Folding Taivekartonki boxboard White top Valkopintainen kraftliner ensikuitulaineri 22 Q1 217 osavuosikatsaus Lähteet: Pöyry Management Consulting & FOEX Indexes Ltd

23 Sellujen hintakehitys (PIX) EUR Pitkäkuituinen sellu, USD Lyhytkuituinen sellu, USD Pitkäkuituinen sellu, EUR Lyhytkuituinen sellu, EUR '1 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 USD Q1 217 osavuosikatsaus Lähde: Foex Indexes Ltd

24 Tasaisesti kasvava osinko Metsä Boardin tavoite on maksaa osinkoa vähintään 1/3 osakekohtaisesta tuloksesta EUR,5,4 Osinko vuodelta 216:,19 euroa osakkeelta Yhteensä 68 miljoonaa euroa Vastaa 76 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta,3,2, Osakekohtainen tulos Osakekohtainen osinko 24 Q1 217 osavuosikatsaus

25 Markkina-arvo ja omistusjakauma Markkina-arvo ja ulkomaalaisomistus Omistusjakauma Milj. euroa 2 5 % /217 Markkina-arvo, milj. euroa % 15 % 25 % 42 % Metsäliitto Osuuskunta *) Institutionaaliset sijoittajat Kotitaloudet Ulkomaalaiset omistajat Ulkomaalaisomistus, % *) Metsäliitto Osuuskunnalla on 61 % äänivallasta. 25 Q1 217 osavuosikatsaus

26