Toisen neljänneksen tulos Matti Lievonen, toimitusjohtaja 28. heinäkuuta 2016

Transkriptio

1 Toisen neljänneksen tulos 2016 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 28. heinäkuuta 2016

2 Sisältö Q2/16 Konsernin tunnusluvut Tammi-kesäkuu katsaus Q2/16 Segmenttikatsaukset Ajankohtaiset aiheet 5 Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Vahva toinen neljännes Vertailukelpoinen liikevoitto 282 MEUR Hyvä operatiivinen toiminta jalostamoilla Uusiutuvat tuotteet jatkoivat vahvaa tuloksentekoa Vankka rahavirta Vahva tase 4

5 Hyvä tulos näkyy taloudellisten tavoitteiden saavuttamisessa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % , , Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 0 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 5

6 Q2/16 Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q2/16 MEUR Q2/2016 Q2/2015 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA IFRS EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti Muut (sis. eliminoinnit) IFRS-liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,84 0,21 7

8 Vahva lisämarginaali ja hyvä operatiivinen toiminta Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q2/15 vs. Q2/16, MEUR Q2/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/16 8

9 Tammi-kesäkuu katsaus

10 Ensimmäisen vuosipuoliskon tulos selvästi korkeampi kuin 2015 Matalammat jalostusmarginaalit verrattuna H1/2015 Parempi lisämarginaali hyvän operatiivisen toiminnan ja suotuisan myynnin rakenteen ansiosta Porvoon suurseisokki Q2/2015 Onnistunut marginaalien hallinta ja raaka-ainekäytön optimointi Uusiutuvissa tuotteissa 10

11 Konsernin tunnusluvut H1/16 MEUR H1/2016 H1/2015 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA IFRS EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti Muut (sis. eliminoinnit) IFRS-liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 1,41 0,80 11

12 Korkea lisämarginaali normalisoituneessa jalostusmarkkinassa Konsernin vertailukelpoinen EBIT H1/15 vs. H1/16, MEUR H1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Kiinteät kust. Valuuttakurssit Muut H1/16 12

13 Q2/16 Segmenttikatsaukset

14 Hyvä operatiivinen toiminta näkyi Öljytuotteiden tuloksessa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q2/2015 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Vertailukelpoinen liikevoitto 149 MEUR (14 MEUR) Myyntivolyymi 3,7 Mton (1,9 Mton) Itämeren alueen osuus 59 % (79 %) myynnistä Venäläisen Uralsin osuus 69 % (66 %) raakaöljysyötöstä Investoinnit 89 MEUR (180 MEUR) MEUR Q2/16 Q2/ RONA* 20,4 % (16,4 %) Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 14

15 Korkeammat myyntimäärät ja lisämarginaali paransivat tulosta Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q2/15 vs. Q2/16, MEUR Q2/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/16 15

16 Hintaero bensiinin ja dieselin välillä kaventunut Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /14 01/15 01/ /14 01/15 01/16 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy 16

17 Kokonaisjalostusmarginaali säilyi hyvällä tasolla Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Kokonaisjalostusmarginaali USD 11,19/bbl (10,83) Lisämarginaali USD 5,60/bbl (2,13) Hyvä operatiivinen toiminta ja suotuisa myynnin rakenne vaikuttivat positiivisesti lisämarginaaliin Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 97 % (28 %) Jalostamojen tuotantokustannukset USD 3,8/bbl (8,0) 17

18 Uusiutuvilla tuotteilla erinomainen tulos Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto 119 MEUR (54 MEUR) 250 Myyntivolyymi tonnia ( ); 200 Pohjois-Amerikan osuus 41 % (37 %) Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 MEUR Q2/16 Q2/ Rotterdamin seisokki saatu päätökseen, negatiivinen EBIT-vaikutus 35 MEUR Onnistunut marginaalinhallinta ja Yhdysvaltain Blender s Tax Credit (BTC) - verohelpotus tukivat lisämarginaalia Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineista 93 % (67 %) Investoinnit 37 MEUR (11 MEUR) Liikevaihto RONA* 28,2 % (15,8 %) Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 18

19 Uusiutuvien tulosta tuki vahva lisämarginaali Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q2/15 vs. Q2/16, MEUR Q2/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/16 19

20 Euroopan biodiesel-marginaalit parantuneet 500 FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 1,400 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni 400 1, , /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/ /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World Soija Rypsi Palmu Eläinrasva 20

21 Yhdysvaltain markkinat suotuisat SME biodiesel vs. soijaöljy -hintaero, USD/tonni Biodiesel RIN, US senttiä /gallona /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/ /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6) 21

22 Vahva lisämarginaali Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Viitemarginaali lähes viime vuoden tasolla Lisämarginaalia tuki onnistunut myynnin allokointi ja marginaalinhallinta sekä USA:n Blender s Tax Credit - verohelpotus Optimoitu raaka-ainepohja Matalat tuotantokustannukset 22

23 Vähittäismyynnissä jälleen vahva vuosineljännes Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Vertailukelpoinen liikevoitto 23 MEUR (22 MEUR) Myyntimäärät kasvoivat erityisesti Baltian markkinoilla Heikko rupla pienensi tulosta 2 MEUR Investoinnit 6 MEUR (5 MEUR) MEUR Q2/16 Q2/ RONA* 46,9 % (31,2 %) Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 23

24 Myyntimäärät kasvoivat edelleen Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT Q2/15 vs. Q2/16, MEUR Q2/15 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/16 24

25 Ajankohtaiset aiheet

26 Konsernin näkymät vuodelle 2016 Vuosi on jatkunut hyvin Uskomme, että vuodesta 2016 tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs 26

27 Segmenttien näkymät 2016 Öljytuotteet Viitemarginaali Käyttöaste Viitemarginaalin odotetaan olevan vuoden 2016 toisella puoliskolla jonkin verran matalampi maailmanlaajuisesti korkeiden tuotevarastojen seurauksena. Uusiutuvat tuotteet Viitemarginaali Viitemarginaalin odotetaan pysyvän noin vuoden 2015 keskimääräisellä tasolla. Lisämarginaalin odotetaan pysyvän vahvana. Porvoon jalostamon odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella ilman suunniteltuja suurempia huoltoseisokkeja. Käyttöaste Tuotantolaitosten odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella. Öljyn vähittäismyynti Yksikkökatteet ja myyntimäärät Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. 27

28 Pääomamarkkinapäivä 2016 Neste järjestää pääomamarkkinapäivän Lontoossa Katsaus Nesteen strategiaan ja liiketoiminnan kehitykseen sekä kasvutavoitteisiin Lisätietoja neste.com/sijoittajat 28

29 Keskitymme Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Markkinoihin ja asiakkaisiin 29

30 Liitteet

31 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen liikevoiton laskenta Q2/15 Q3/15 Q4/ Q1/16 Q2/16 Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

32 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q2/15 Q3/15 Q4/ Q1/16 Q2/16 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 12,2 27,8 25,4 92,6 25,6 28,2 Valuuttakurssi EUR/USD 1,10 1,11 1,09 1,11 1,10 1,13 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Milj. euroa 33,3 29,8 30,9 130,6 37,1 38,3 USD/bbl 3,0 1,2 1,3 1,6 1,6 1,5 Milj. euroa 59,6 53,1 63,4 228,2 58,7 60,1 USD/bbl 5,4 2,1 2,7 2,7 2,5 2,4 Milj. euroa -5,0-5,8-5,2-21,1-5,7-3,7 USD/bbl -0,4-0,2-0,2-0,3-0,2-0,1 Yhteensä Milj. euroa 88,0 77,2 89,1 337,8 90,1 94,7 USD/bbl 8,0 3,1 3,8 4,0 3,9 3,8 32

33 Tase Vastaavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Vastattavaa Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma 8,000 7, ,000 7, ,000 5, ,000 5, ,000 4,000 3,000 3, ,000 1, ,000 1,

34 Rahavirta MEUR Q2/16 Q2/15 Q1/16 H1/16 H1/ Käyttökate (EBITDA, IFRS) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

35 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti kesäkuun 2016 lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset olivat 679 miljoonaa euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset olivat milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko oli 3,5 % ja keskimääräinen maturiteetti 3,4 vuotta kesäkuun lopussa Nykyisissä konsernin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja 35

36 Ainoa suunta on eteenpäin.