Kolmannen neljänneksen tulos Matti Lievonen, toimitusjohtaja 26. lokakuuta 2017

Transkriptio

1 Kolmannen neljänneksen tulos 2017 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 26. lokakuuta 2017

2 Sisältö 1. Q3/17 Konsernin tunnusluvut 2. Tammi-syyskuu katsaus 3. Q3/17 Segmenttikatsaukset 4. Ajankohtaiset aiheet 5. Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Erinomainen neljännes vahva suoritus kaikissa liiketoiminnoissa Vertailukelpoinen liikevoitto 350 MEUR Erinomainen tulos Uusiutuvissa tuotteissa Öljytuotteiden tulosta tuki hyvä jalostusmarkkina ja operatiivinen toiminta Marketing & Services -segmentin suoritus parani edelleen 4

5 Vahva tulos näkyi taloudellisissa tavoitteissa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % , , Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 0 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 5

6 Q3/17 Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q3/17 parannusta kaikissa tunnusluvuissa 7 MEUR Q3/2017 Q3/2016 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) -5-6 Liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 1,08 0,80

8 Viitemarginaalit ja toiminnan tehokkuus nostivat tulosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q3/16 vs. Q3/17, MEUR * Q3/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q3/17 8 *Sisältää -45 MEUR USA:n Blender s Tax Credit (BTC) -verohelpotuksen vaikutusta Q3/16.

9 Tammi-syyskuu katsaus

10 Kumulatiivinen vertailukelpoinen liikevoitto korkeampi kuin vuonna 2016 Korkeampi viitemarginaali sekä Öljytuotteissa että Uusiutuvissa tuotteissa Uusiutuvissa tuotteissa 19% korkeammat myyntimäärät Matalammat lisämarginaalit vaikuttivat tulokseen 10

11 Konsernin tunnusluvut 1-9/17 vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 10 % vuoteen 2016 verrattuna MEUR 1-9/ /2016 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) Liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 2,32 2,21

12 Korkeammat viitemarginaalit ja myyntimäärät vaikuttivat vahvaan kumulatiiviseen tulokseen Konsernin vertailukelpoinen EBIT 1-9/16 vs. 1-9/17, MEUR * /16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset *Sisältää -131 MEUR USA:n BTC-verohelpotuksen vaikutusta 1-9/16. Muut 1-9/17

13 Q3/17 Segmenttikatsaukset

14 Vahva tulos Öljytuotteissa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 MEUR Q3/17 Q3/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 158 MEUR (120 MEUR) Myyntivolyymi 3,6 Mton (3,9) Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 97 % (92 %) Venäläisen Uralsin osuus 66% (74 %) raakaöljysyötöstä Investoinnit 61 MEUR (49 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 20,0 % (18,2 %) * Viimeiset 12 kuukautta 14

15 Vahva tulos suotuisassa jalostusmarkkinassa Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q3/16 vs. Q3/17, MEUR Q3/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q3/17 15

16 Vahvemmat tuotemarginaalit hyvän kysynnän johdosta Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /14 01/15 01/16 01/ /14 01/15 01/16 01/17 16 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

17 Korkea viitemarginaali tuki kokonaisjalostusmarginaalia Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Kokonaisjalostusmarginaali USD 11,96/bbl (9,40) Viitemarginaali USD 7,21/bbl (3,85) Lisämarginaali USD 4,76/bbl (5,55) Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 97 % (92 %) Naantalin jalostamon suurseisokki Q3 Jalostamojen tuotantokustannukset USD 4,0/bbl (3,7) Viitemarginaali Lisämarginaali 17

18 Erinomainen tulos Uusiutuvissa tuotteissa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 MEUR Q3/17 Q3/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 171 MEUR (124 MEUR) Lisämarginaali USD 256/tonni (245) ilman USA:n BTC -verohelpotusta Myyntivolyymi 637 kton (544 kton); Pohjois-Amerikan osuus 27 % (35 %) Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineista 77 % (79 %) Investoinnit 22 MEUR (18 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 27,0 % (31,0 %) * Viimeiset 12 kuukautta

19 Korkeammat myyntimäärät ja marginaalit Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q3/16 vs. Q3/17, MEUR Q3/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q3/17 19

20 Euroopan biodiesel-marginaalit keskimäärin korkeammat kuin viime vuonna FAME RED kausiluontoinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 500 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni 1, , , /14 01/15 01/16 01/17 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World /14 01/15 01/16 01/17 Soija Rypsi Palmu Eläinrasva

21 USA:n biodiesel-marginaalit nousivat viime vuoden tasolle SME biodiesel vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni Biodiesel RIN, US senttiä/gallona /14 01/15 01/16 01/17 * Sisältää rahdin USD 70/tonni 0 01/14 01/15 01/16 01/17 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6)

22 Vertailukelpoisen myyntikatteen kasvu korkean lisämarginaalin ansiosta Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Lisämarginaali Viitemarginaali Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate USD 435/tonni (375) Viitemarginaali USD 290/tonni (260) Lisämarginaali USD 256/tonni (245) Korkea käyttöaste 99 % (100 %)

23 Marketing & Services paransi tulostaan Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 MEUR Q3/17 Q3/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 27 MEUR (25 MEUR) Myyntimäärät pysyivät Q3/16 tasolla Yksikkökatteet normalisoituneet Investoinnit 8 MEUR (8 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 34,0 % (46,7 %) * Viimeiset 12 kuukautta 23

24 Marketing & Services jälleen oikeassa suunnassa Marketing & Services vertailukelpoinen EBIT Q3/16 vs. Q3/17, MEUR Q3/16 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kust. Muut Q3/17 24

25 Ajankohtaiset aiheet

26 Näkymät vuodelle 2017 Vuosi on jatkunut hyvin, ja odotamme vuoden 2017 olevan Nesteelle erittäin menestyksekäs 26

27 Segmenttien näkymät 2017 Öljytuotteet Marginaali Viitemarginaalin odotetaan laskevan kolmannen neljänneksen huippulukemista, mutta jatkuvan ajankohtaan nähden vahvana. Keskimääräisen viitemarginaalin vuodelle 2017 odotetaan olevan edellisvuotta korkeampi. Uusiutuvat tuotteet Marginaali Lisämarginaalin odotetaan pysyvän hyvällä tasolla myös neljännellä neljänneksellä. Käyttöaste Porvoon jalostamon käyttöasteen odotetaan olevan korkea, lukuunottamatta tuotantolinja 4:n neliviikkoista koksinpoistoa viimeisellä neljänneksellä. Naantalin yksikön seisokki ja muutostyöt valmistuivat lokakuun puolivälissä. Käyttöaste Käyttöasteen odotetaan olevan korkea, lukuunottamatta Singaporen jalostamon kaksiviikkoista seisokkia vedyn toimittajan suunniteltujen huoltotöiden takia marraskuussa. Marketing & Services Yksikkökatteet ja myyntimäärät Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. 27

28 Keskitymme edelleen Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Markkinoihin ja asiakkaisiin 28

29 Liitteet

30 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen tuloksen laskenta Q3/16 Q4/ Q1/17 Q2/17 Q3/17 Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

31 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q3/16 Q4/ Q1/17 Q2/17 Q3/17 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 26,8 25,0 105,6 27,2 27,1 27,3 Valuuttakurssi EUR/USD 1,12 1,08 1,11 1,06 1,10 1,17 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä Milj. euroa 38,9 44,4 158,6 44,1 44,1 43,0 USD/bbl 1,6 1,9 1,7 1,7 1,8 1,8 Milj. euroa 54,1 82,2 255,1 55,4 64,8 55,0 USD/bbl 2,3 3,6 2,7 2,2 2,6 2,4 Milj. euroa -3,2-4,3-16,9-3,9-3,2-3,7 USD/bbl -0,1-0,2-0,2-0,2-0,1-0,2 Milj. euroa 89,7 122,3 396,8 95,6 105,7 94,4 USD/bbl 3,7 5,3 4,2 3,7 4,3 4,0 31

32 Rahavirta MEUR Q3/17 Q3/16 Q2/17 1-9/17 1-9/ Käyttökate (EBITDA, IFRS) ,148 1,125 1,521 Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta ,193 Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

33 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti syyskuun 2017 lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset olivat 496 milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset olivat milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko oli 3,1 %* ja keskimääräinen maturiteetti 4,8 vuotta syyskuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja *Korollisten velkojen keskikorko ilman rahoitusleasingjärjestelyjä oli 2.3%

34