Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta huhtikuuta 2004

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta huhtikuuta 2004

2 Hyvä alku vuodelle 2004 Tulos parani heikentyneistä markkinatekijöistä huolimatta. Kaikki segmentit paransivat tulostaan. Erinomaiset mahdollisuudet Rakenteet kunnossa Tuloksentekokyky hyvä Kassavirta vahva Kohtuulliset markkinanäkymät Lisää tehostamismahdollisuuksia Uusia mahdollisuuksia öljytoimialan eriyttämisen ja listauksen myötä Edellytykset hyvälle vuodelle Liikevoitto kasvoi 18 %. Osakekohtainen tulos parani 19 %. Nettovelka aleni 350 milj. euroa vahvan kassavirran ansiosta. Öljyliiketoimintojen eriyttämis- ja listautumisvalmistelut jatkuivat. Vertailu tammi-maaliskuuhun

3 Markkinatekijät alemmalla tasolla Sähkön kulutus Pohjoismaissa kasvoi hieman. - Norjassa kulutus kasvoi, Suomessa ja Ruotsissa aleni. Sähkön markkinahinta Nord Poolissa laski 46 %. - keskimäärin 28.6 (53.3) EUR/MWh Kansainvälinen viitejalostusmarginaali aleni 18 %. - keskimäärin USD 3,1 (3,8) USD/bbl Vertailu tammi-maaliskuuhun

4 Nord Poolin sähkön markkinahinta EUR / MWh

5 Jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa viikkokeskiarvot 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 USD/barreli Keskimääräinen Brent complex -jalostamo

6 Tulos parani Liikevoitto 562 (475) milj. euroa Osakekohtainen tulos 0,38 (0,32) euroa Liiketoiminnan kassavirta 458 (344) milj. euroa Nettovelka (5 626 vuoden 2003 lopussa) milj. euroa. Sijoitetun pääoman tuotto 12,9 % (viim. 12 kk) Oman pääoman tuotto 12,5 % (viim. 12 kk) Velkaantumisaste 80 % (85 % v lopussa)

7 Strategiset hankkeet etenivät Markkina-aseman vahvistaminen ydinliiketoiminta-alueella Lenenergon lisäosakkeiden ostosta sovittiin. Öljytoimialan eriyttäminen ja listaus Markkinoiden kehitys olettamuksiemme mukainen Listausvalmistelut etenivät suunnitelman mukaisesti. Investointihanke rikittömän dieselin tuotannon lisäämiseksi Porvoossa jatkui suunnitelman mukaisesti. Ydinliiketoimintaan kuulumattomien osien myynti Erikoiskemikaaliliiketoiminta (FIA) ETV-Eröterv-yhtiön engineering-liiketoiminta Unkarissa

8 Lumi- ja vesivarastot Norjassa ja Ruotsissa viikko 15/ TWh vertailutaso

9 Pohjoismaiset sähkön markkinahinnat 1/1995 1/1996 1/1997 1/ / / / / / / / / / /2007 Toteutuneet hinnat Futuurit EUR / MWh

10 Sähkö, lämpö ja kaasu Fortumin tammi-maaliskuu 2004 Sähköntuotanto Pohjoismaissa kasvoi 3 % ja oli 13 (13) % alueen kulutuksesta. Vesivoiman tuotantomäärä kasvoi 15 %, yhä alle normaalivuoden tason. Konsernin sähkönmyynti Pohjoismaissa ennallaan, markkinaosuus oli 15 (15) %. Fortumin myymän sähkön hinta laski 14 %, edelliseen neljännekseen verrattuna 7 %. TWh Fortumin sähköntuotanto Pohjoismaissa 15,2 14,8 1-3/ /2003 Lämmönmyynti kasvoi 5 %. Vesivoima Lämpövoima Ydinvoima Vertailu tammi-maaliskuuhun

11 Sähkö, lämpö ja kaasu + joustava tuotantosalkku, onnistuneet suojaukset, sisäiset tehostamistoimenpiteet, Fortum Värmen kehitys - alemmat sähkön hinnat Milj. euroa 1-3/ /2003 Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma Sidotun pääoman tuotto, % 15,4 13,3 Liiketoimintayksiköt: Generation, Portfolio Management and Trading, Heat, Värme, Service

12 Sähkönsiirto Fortumin tammi-maaliskuu ,4 (1,3) miljoonaa asiakasta TWh 10 Fortumin sähkönsiirto jakeluverkoissa Sähkönsiirto jakeluverkoissa kasvoi 6 %. Sähkönsiirto alueverkoissa väheni 13 % ,0 0,7 2,0 6,6 2,0 Tariffit ennallaan 2 4,2 4,6 Yhteinen asiakaspaveluyksikkö Marketsin kanssa 0 1-3/ /2003 Ruotsi Suomi Norja Muut Vertailu tammi-maaliskuuhun

13 Sähkönsiirto + sisäiset tehostamistoimenpiteet Milj. euroa 1-3/ /2003 Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma Sidotun pääoman tuotto, % 11,2 10,2 Liiketoimintayksikkö: Distribution

14 Markets Fortumin tammi-maaliskuu 2004 Sähkön myyntivolyymit alenivat 5 %. Sähkön vähittäishinnat laskivat. Lämmitysöljyn myyntivolyymit pysyivät ennallaan. Sähkön hankinta Nord Poolin kautta, myös öljytuotteet hankitaan markkinaehdoin. 1,3 miljoonaa asiakasta yksityiset yritykset Sähkö Lämmitysöljy Näihin liittyvät palvelut Yhteisen asiakaspalveluyksikön muodostaminen Distributionin kanssa. Vertailu tammi-maliskuuhun

15 Markets + parempi riskienhallinta, parantuneet liiketoimintaprosessit, kustannusten karsinta sähkön hintojen aleneminen - Milj. euroa 1-3/ /2003 Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 12-5 Sidottu pääoma Sidotun pääoman tuotto, % 47,8-30,4 Liiketoimintayksikkö: Markets

16 Öljynjalostus ja markkinointi Fortumin tammi-maaliskuu 2004 Brent-complex viitemarginaali aleni 18 % ja oli USD 3,1/bbl. Oma lisämarginaali oli jopa vahvempi kuin yleensä. Myyntimäärät kasvoivat hieman. Laivojen rahtitaso oli erittäin hyvä, käyttöaste korkea. Osuus öljyntuotannosta Venäjällä oli bbl/päivä. Investointihanke rikittömän dieselin tuotannon lisäämiseksi edistyi suunnitelmien mukaan. USD/bbl Jalostusmarginaalit Fortum Brent complex - Vertailu tammi-maaliskuuhun

17 Luoteis-Euroopan Brent-jalostusmarginaalit USD/bbl vk 2 vk 4 vk 6 vk 8 vk 10 vk 12 vk 14 Complex Thermal Hydroskimming viikkokeskiarvot

18 Öljynjalostus ja markkinointi + hyvä tuotevalikoima, jalostamoiden erinomainen käytettävyys, kilpailukyiset raaka-aineet, korkeat rahdit, varastovoitto - jalostusmarginaalin aleneminen, dollarin heikkeneminen Milj. euroa 1-3/ /2003 Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma Sidotun pääoman tuotto, % 38,9 32,9 Liiketoimintayksiköt: Oil Refining, Oil Retail, Shipping

19 Tuloslaskelma M I / 04 I / Liikevaihto Kulut Liikevoitto Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Vähemmistöosuus Tilikauden voitto Tulos/osake (EUR) 0,38 0,32 0,91 Sijoitetun pääoman tuotto, (%) 18,6 15,6 11,4 Oman pääoman tuotto, (%) 20,4 16,5 12,

20 Liikevoitto MEUR I / 04 I / Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Markets Öljynjalostus ja markkinointi Muu toiminta Konserni

21 Tase M Pysyvät vastaavat Vaihtuvat vastaavat VASTAAVAA Oma pääoma Vähemmistöosuus Korolliset velat Korottomat velat VASTATTAVAA Velkaantumisaste, (%) Oma pääoma/osake (EUR) 7,50 6,96 7,

22 Kassavirtalaskelma M I / 04 I / Liiketoiminnan kassavirta Käyttöomaisuuslisäys Ostetut osakkeet Käyttöomaisuuden myyntitulot Myydyt osakkeet Muiden sijoitusten muutos Kassavirta ennen rahoitusta Lainojen nettomuutos Osingonjako Muut rahoituserät Rahoituksen kassavirta Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-)

23 Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan näkymiä Sähkön käytön arvioidaan lähivuosina kasvavan Pohjoismaissa noin 1 % vuodessa. Kustannustehokkuus konsernissa on selvästi lisääntynyt. Huhtikuussa sähköfutuurien hinnat loppuvuodelle ovat olleet EUR/MWh. Fortumin suojausaste seuraavalle 12 kuukaudelle on noin 60 %. Fortum on varautunut hyvin päästökaupan mahdollisiin vaikutuksiin

24 Öljyliiketoiminnan näkymiä Huhtikuussa kansainvälinen viitejalostusmarginaali on ollut yli 5 USD/bbl. Fortumin lisämarginaalin vuonna 2004 arvioidaan pysyvän edellisvuosien vahvalla tasolla. Vuonna 2004 jalostamoilla ei ole suunniteltuja suuria huoltoseisokkeja. Suojauksilla lievennetään heikentyneen US dollarin negatiivista vaikutusta

25 Erinomaiset mahdollisuudet Vahva ensimmäinen neljännes Rakenteet kunnossa Tuloksentekokyky hyvä Kassavirta vahva Kohtuulliset markkinanäkymät Uusia mahdollisuuksia öljytoimintojen eriyttämisen ja listauksen myötä Vahvistunut käsitys hyvästä vuodesta

26