Kolmas neljännes 2009

Transkriptio

1 Kolmas neljännes 29 Matti Lievonen, toimitusjohtaja

2 Tärkeimmät markkinatekijät heinä-syyskuussa Talouden kehitys ja öljyn kysyntä Talouden toipumisesta ensimmäisiä merkkejä, mutta ei merkittävää vaikutusta öljynjalostajalle IEA (lokakuu): Öljyn kysyntäennuste -1,9 % (-1,68 mmbbl/d) 29 ja +1,7 % 21 Jalostusmarkkinat Jalostusmarginaalit olivat heikot ja käyntiasteet matalalla (huoltoseisokkeja ja tuotannonleikkauksia) Bensiinimarginaalit alhaisemmat kuin Q2:lla (kausiluontoinen kysyntä ja vähentynyt vienti Euroopasta USA:n markkinoille) Keskitislemarginaalit pysyivät heikkoina mutta vakaina (korkeat varastot ja tuonti Eurooppaan) Raskaan polttoöljyn marginaalit olivat edelleen vahvat Uutta jalostuskapasiteettia markkinoille tänä vuonna noin 2 mmbbl/d, mutta samaan aikaan yli 1 mmbbl/d on suljettu heikkojen marginaalien vuoksi Muut Bensiinin ja dieselin kysyntä Suomessa heikkeni edelleen vuodentakaisesta Merikuljetusten rahtitasot pysyivät heikkoina Biopolttoaineiden marginaalit olivat kapeammat kuin vuotta aiemmin

3 Heinä syyskuu 29 lyhyesti Vertailukelpoinen liikevoitto 42 milj. euroa (199 milj.) Tulos Kokonaisjalostusmarginaali 5,97 usd/bbl (13,54) Operatiivinen kassavirta 162 milj. euroa (-175 milj.) Investoinnit & kustannukset Uusiutuvien polttoaineiden hankkeet etenevät suunnitellusti 6 milj. euron säästöohjelma etenee suunnitelman mukaan Jalostamoiden tuotantokustannukset 3,9 usd/bbl (5,3) Muuta Onnistunut 3 miljoonan euron kotimaisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseen lasku syyskuussa TL4 normaalituotannossa syyskuun lopussa elokuun alun tulipalon jälkeen

4 Kokonaisjalostusmarginaalin lasku jatkui USD/bbl Q1/28 Q2/28 Q3/28 Q4/28 Q1/29 Q2/29 Q3/ Neste Oilin kokonaisjalostusmarginaali Neste Oilin viitejalostusmarginaali

5 Raakaöljyn hinta sekä Urals-Brent-hintaero Brent dated USD/bbl Keskiarvot: Q3/9: 68,27 Q3/8: 114, Q1 Q2 Q3 25 Q4 Q1 Q2 Q3 26 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 29 Keskiarvot: -1-1 Q3/9: -, Q3/8: -2,

6 Tuotemarginaalit forward-markkinahinnat Jan-26 Apr-26 Jul-26 Oct-26 Jan-27 Apr-27 Jul-27 Oct-27 Jan-28 Apr-28 Jul-28 Oct-28 Jan-29 Apr-29 Jul-29 Oct-29 Jan-21 Apr-21 Jul-21 Oct-21 Q3/8 Q3/9 usd/bbl Diesel 2) Bensiini 3) Raskas polttoöljy 4) (hintaero raakaöljyyn verrattuna 1), USD/bbl) 1) Brent Dated 2) ULSD 1ppm CIF ARA 3) Premium Unleaded 1 ppm CIF ARA 4) HSFO 3,5% CIF ARA Forward-hintojen lähteet: PVM, TulletPrebon and Mitsui

7 Talouskatsaus

8 Segmenttitulokset Vertailukelpoinen liikevoitto Q3/9 Q3/8 1-9/9 1-9/8 28 Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut & eliminoinnit Konserni Öljytuotteet: Kokonaisjalostusmarginaali alentui heikon dieselmarginaalin ja hyvin kapean Urals-Brent-hintaeron vuoksi Perusöljyjen marginaalit olivat heikot, bensiinikomponenteilla vahva neljännes Rahtaustoiminta kärsi hyvin matalista rahtitasoista Uusiutuvat polttoaineet: Porvoo II:n käynnistyminen kasvatti myyntiä, mutta marginaalit heikommat ja kustannukset korkeammat vuodentakaiseen verrattuna NExBTL-dieselin ja perinteisen biodieselin välinen hintaero säilyi hyvänä Öljyn vähittäismyynti: Muut: Suomen myynti laski lähes kaikissa tuoteryhmissä, mutta kustannukset olivat matalammat Venäjälla bensiinin myynti ja marginaalit laskivat Viron, Liettuan ja Latvian kannattavuus säilyi vakaana. Puolan kannattavuus parantui Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 19 miljoonaa euroa (28 milj.)

9 Taloudelliset tavoitteet Velan osuus kokonaispääomasta 1), % tavoite: 25-5% välillä 38,8% 2 1 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) 2),% 25 Tavoite vähintään 15% Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 5,1% 1) Netto velat/(netto velat + oma pääoma) 2) Verojen jälkeen, rullaavat 4 kvartaalia

10 Päivitys investointihankkeisiin Singaporen NExBTL-laitos: Mekaaninen valmius kesällä 21. Investointikustannus 55 miljoonaa euroa Rotterdamin NExBTL-laitos: Mekaaninen valmius vuoden 211 ensimmäisen puoliskon aikana. Investointikustannus 67 miljoonaa euroa Rotterdamin ja Singaporen NExBTL-laitokset Bahrainin perusöljytehtaan rakentaminen käynnissä ja suunniteltu valmistuminen 211 lopussa. Investointikustannus on noin 13 miljoonaa euroa

11 Johdon agenda ja lähiajan näkymät

12 Päivitys johdon agendaan 29 Fokus kannattavassa kasvussa, tuotannon tehokkuudessa sekä erinomaisessa toiminnassa Päivitetyn strategian toimeenpano on käynnissä 6 miljoonan euron kustannussäästö- ja tehokkuusohjelma kiinteiden kustannusten alentamiseksi etenee Vahva sitoutuminen kasvuhankkeiden edistämiseen Investointeja tarkasteltu ja kokonaisarvio on edelleen 89 miljoonaa euroa Nykyisessä haastavassa markkinatilanteessa keskitytään kassavirtaan ja sisäiseen tehokkuuteen

13 Teollisuustuotannon lasku on taittumassa? basis 1 = Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Heinäkuu Teollisuustuotannon ja liikenteen polttoaineiden kysynnän välillä on vahva korrelaatio Lähde: OECD Suomi OECD yhteensä OECD Eurooppa

14 Lähiajan näkymät 29 Öljyjalostuksen kannattavuudelle keskeiset tekijät eivät ole parantuneet merkittävästi edellisestä katsauksesta Matala kysyntä, korkeat varastotasot ja uusi jalostukapasiteetti ovat pitäneet jalostusmarginaalit heikkoina vuoden 29 aikana ja tämän odotetaan vaikuttavan Öljytuotteiden tulokseen vuoden lopulla Jalostamoiden sulkemisten (tilapäisten) sekä oletetun kysynnän kasvun pitäisi auttaa marginaalien asteittaisessa toipumisessa. Tämän odotetaan olevan keskitislevetoista ja tapahtuvan aikaisintaan vuoden 21 ensimmäisen puoliskon aikana Kevään 21 Porvoon suurseisokkiin valmistaudutaan säilyttämällä nykyiset contango-varastot ja rakentamalla lisää Q4:n aikana. Tämä näkyy matalampana myyntinä ja kasvavana käyttöpääomana lokajoulukuussa Perusöljyjen kysynnän asteittaisen toipumisen ja marginaalien parantumisen odotetaan jatkuvan Q4 vs. Q3 Öljyn merikuljetusten rahtitasojen odotetaan säilyvän heikkoina Uusiutuvien polttoaineiden myynnin odotetaan kasvavan vuoteen 28 verrattuna, mutta segmentin kustannukset ovat viime vuotta korkeammat liiketoiminnan laajentumisesta johtuen Öljyn vähittäismyynnissä bensiinin ja dieselin kysyntä riippuu yleisestä talouskehityksestä Yhtiön kiinteiden kustannusten ennustetaan olevan 29 noin 63 miljoonaa euroa (679 milj.)

15 Liitteet

16 Jalostamoiden tuotantokustannukset Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 28 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Jalostetut tuotteet Miljoonaa barrelia 27,9 26,2 27,9 29, 111, 26,9 25,8 28,5 Valuuttakurssi Ylläpitokustannukset EUR/USD Milj. euroa USD/bbl 1,5 1,56 1,5 1,32 1,47 1,3 1,36 1,43 18,8 28,7 24,6 26,5 98,6 18,9 32,4 2,7 1, 1,7 1,3 1,2 1,3,9 1,7 1, Käyttöhyödykkeet Milj. euroa USD/bbl 63,7 61,8 62, 69,9 257,6 49,1 52,7 43,3 3,4 3,7 3,4 3,2 3,4 2,4 2,8 2,2 Muut kustannukset Ulkopuolinen myynti Yhteensä Milj. euroa USD/bbl Milj. euroa USD/bbl Milj. euroa USD/bbl 34,9 34,1 28,3 6,8 158, 32,6 36,4 31, 1,9 2, 1,5 2,8 2,1 1,6 1,9 1,6-16,9-16,2-17,3-18,6-69, -16,6-16,4-17,6 -,9-1, -,9 -,9 -,9 -,8 -,9 -,9 1,5 18,4 97,6 138,6 445,2 84, 15,1 77,4 5,4 6,4 5,3 6,3 6,3 4,1 5,5 3,9

17 Avainluvut miljoonaa euroa, ellei toisin mainittu Q3/9 Q3/ Liikevaihto Liikevoitto ennen poistoja Liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto 1) Voitto ennen veroja EPS, EUR,29,13,38 2,25 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit (Q1-Q3) Sijoitettu pääoma Korolliset nettovelat Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja ROCE, (ennen veroja), % 12,6 2,7 Oman pääoman tuotto (ROE), % 13,6 21,1 Henkilöstö keskimäärin ) Liikevoitto vähennettynä varastovoitoilla tai tappioilla, öljyjohdannaisten avointen positioiden käypien arvojen muutoksilla ja omaisuuserien myyntivoitoilla tai -tappioilla

18 Tase Vastaavaa Vastattavaa ,96 4 2,231 2,53 3, ,483 1, ,885 2,61 1 1,629 1,665 3 Sep 9 3 Sep 8 3 Sep 9 3 Sep 8 Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Oma pääoma Korottomat velat Korolliset velat Sijoitettu pääoma, meur Omavaraisuusaste, % 41,8 45,1 Velan osuus kokonaispääomasta, % 38,8 34,1 Gearing, % 63,4 51,7

19 Rahavirta MEUR Q3/9 Q3/8 H1/9 28 Voitto ennen veroja Oikaisut yhteensä Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit Muut Rahavirta ennen rahoituseriä Lainojen nettomuutos ja muut rahoituserät Osingonjako Rahavarojen muutos Rahavarat katsauskauden lopussa 69

20 Liiketoiminta-alueet Q3/9 Q3/8 28 Öljytuotteet IFRS liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen RONA* 1,% 18,1% 21,2% Uusiutuvat polttoaineet IFRS liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen RONA* -6,1% 8,2%,9% Oil Retail IFRS liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen RONA* 12,3% 1,% 6,% Muut IFRS liikevoitto Vertailukelpoinen EBIT Konserni IFRS liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto *) viimeiset 12 kk

21 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti syyskuun lopusssa yhteensä 1 7 miljoonaa euroa Käyttämättömät sitovat luottosopimukset: Lainalimiittisopimukset yhteensä 1 49 miljoonaa euroa Yritystodistusohjelmat (ei sitovat) yhteensä 141 miljoonaa euroa Keskimääräinen korko 2,7% ja keskimääräinen maturiteetti 4,1 vuotta Ei rahoituskovenantteja nykyisissä lainasopimuksissa

22 refining the future