Tilinpäätös Matti Lievonen, toimitusjohtaja. 4. helmikuuta 2014

Transkriptio

1 Tilinpäätös 2013 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 4. helmikuuta 2014

2 Sisällys 1 Q4/13 tulos 2 Vuoden 2013 kohokohdat 3 Strategian toteuttaminen vuonna Markkinoiden kehitys 5 Ajankohtaiset aiheet 6 Liitteet

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oil Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Neste Oilin johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oil Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan

4 Erittäin hyvä vuosi 2013 Erinomainen koko vuoden tulos, vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 70 % ROACE yli kaksinkertaistui Loistava Uusiutuvien polttoaineiden tulos Erittäin vahva kassavirta

5 Q4/13 tulos

6 Konsernin vertailukelpoinen EBIT Yli 100 % parannus Uusiutuvien polttoaineiden ansiosta M Q4/12 Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Q4/

7 Konsernin tunnusluvut Q4/2013 Vahva neljännes haastavassa markkinassa Vertailukelpoinen liikevoitto 164 milj. euroa (77 milj.) Q1/12Q2/12Q3/12Q4/12Q1/13Q2/13Q3/13Q4/13 Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Velan osuus kokonaispääomasta, % Uusiutuvien polttoaineiden vahva tuloskehitys jatkui Öljytuotteilla vahva lisäjalostusmarginaali Öljyn vähittäismyynnin marginaalit korkeammalla kaikilla markkinoilla Velan osuus kokonaispääomasta parani edelleen 30,0 %:iin (43,2 %) Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Vahva rahavirta 629 milj. euroa (327 milj.)

8 Konsernin tunnusluvut Q4/2013 Vahva kassavirta Milj. euroa Q4/2013 Q4/2012 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet 94-2 Öljyn vähittäismyynti 14 5 Muut (sis. eliminoinnit) IFRS-liikevoitto Liiketoiminnan rahavirta Osakekohtainen tulos, euroa 0,75 0,

9 Öljytuotteet Q4/2013 Korkea lisämarginaali Vertailukelpoinen liikevoitto 72 milj. euroa (116 milj.) Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Haastavat markkinaolosuhteet vaikuttivat tulokseen 50 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Korkea tuottavuus, Porvoon jalostamon käyttöaste 93 % (89 %) Kokonaisjalostusmarginaali, $/bbl Viitejalostusmarginaali, $/bbl Onnistunut operatiivinen toiminta tuki lisämarginaalia 6,7 $/bbl Perusöljyjen tulos hieman alempi markkinoiden ylikapasiteetin vuoksi 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/

10 Uusiutuvat polttoaineet Q4/2013 Vahva tulos heikkenevässä markkinassa Q1/12Q2/12Q3/12Q4/12Q1/13Q2/13Q3/13Q4/13 Q1/12Q2/12 Q3/12Q4/12Q1/13Q2/13Q3/13Q4/13 Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR NExBTL-myynti, 1,000 tonnia Vahva vertailukelpoinen liikevoitto 94 milj. euroa (-2 milj.) heikkenevästä markkinasta huolimatta Myyntimäärät ennätyskorkeat tonnia Hyvä operatiivinen toiminta jatkui täydellä käyttöasteella Myynnin jakauma Euroopan ja Pohjois-Amerikan välillä 50/

11 Öljyn vähittäismyynti Q4/2013 Hyvä tuloskehitys jatkui Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto 14 milj. euroa (5 milj.) Korkeammat marginaalit edelleen kaikilla markkinaalueilla Matalammat myyntimäärät viime vuoteen verrattuna Puolan vähittäismyyntiketjun myynnin vuoksi Myyntimäärät (bensiini + diesel), 1,000 m3 Hyvä rahavirta saatavien hallinnan myötä 500 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/

12 Vuoden 2013 kohokohdat

13 Konsernin vertailukelpoinen EBIT Erinomainen vuosi Uusiutuvilla polttoaineilla M Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut

14 Segmenttikatsaus Uusiutuvien polttoaineiden ensimmäinen ehjä vuosi Öljytuotteet Matalampi viitejalostusmarginaali Heikompi Perusöljyjen tulos Hyvä operatiivinen toiminta tuki lisämarginaalia toisella vuosipuoliskolla Uusiutuvat polttoaineet Myyntimäärät kasvoivat täyskapasiteettiin Asiakaspohja laajentui Merkittävät myyntimäärät Pohjois- Amerikan markkinoille Vahvat markkinaolosuhteet kaikilla markkinoilla toisella vuosipuoliskolla Vähittäismyynti Vahvat marginaalit ja markkina-asema avainmarkkinoilla Tulos parani ennätystasolle Myynti kasvoi Luoteis- Venäjällä Vertailukelpoinen liikevoitto MEUR 396 à 280 Vertailukelpoinen liikevoitto MEUR -56 à 273 Vertailukelpoinen liikevoitto MEUR 58 à

15 Konsernin tunnusluvut Kaikki keskeiset mittarit paranivat Milj. euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut (sis. eliminoinnit) Tilikauden voitto Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoitusta Efektiivinen verokanta, % 6,6 31,9 Osakekohtainen tulos, euroa 2,04 0,61 Vertailukelpoinen osakek. tulos, euroa 1,92 0,70 Velan osuus kokonaispääomasta, % 30,0 43,2 ROACE, % 11,8 5,

16 Strategian toteuttaminen vuonna 2013

17 Kannattava kasvu NExBTL -myyntivolyymit kasvoivat yli 15 % ja uusia markkinoita avattiin Perusöljyjen myyntimäärät kasvoivat 14 % ja uusia asiakassuhteita solmittiin Aasiassa ja Pohjois- Amerikassa Vähittäismyynnin myyntimäärät Luoteis- Venäjällä kasvoivat 6 %

18 Tuottavuus Singapore ja Rotterdam ylittivät nimelliskapasiteetin 10 %:lla toisella vuosipuoliskolla Porvoon jalostamon tuotantolinja 4:n dieseltuotanto ylitti tonnia Öljynjalostamoiden energiatehokkuusindeksi ennätyskorkealla

19 Uusiutuvat raaka-aineet Jätteiden ja tähteiden käyttö kasvoi 52 %:iin uusiutuvista raaka-aineista Käytössä olevien uusiutuvien raaka-aineiden määrä kasvoi 12:een Palmuöljy 100 % sertifioitu Neste Oilin vapaaehtoinen vastuullisuuden todentamisjärjestelmä hyväksyttiin EU:ssa

20 Asiakaslähtöisyys Onnistunut Öljytuotteiden asiakaskannan ja myyntimäärien kehitys Baltiassa Australian markkinan avaus NExBTL-dieselille esimerkki onnistuneesta yhteistyöstä avainasiakkaan kanssa Onnistunut raskaan liikenteen suoramyynnin avaus Baltiassa

21 Markkinoiden kehitys

22 Raakaöljyn hintakehitys Vaihtelu väheni vuodesta Brent, $/bbl Raakaöljyn hinta heikkeni kesää kohti kansainvälisen talouden ja Kiinan kasvunäkymien seurauksena nousujohteessa loppukesällä talouden positiivisten näkymien, Syyrian epävarmuuksien sekä Libyan lakkojen myötä palasi USD /bbl tasolle 80 01/12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 01/12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/ Urals vs. Brent, $/bbl Urals/Brent hintaero hieman kapeampi vuoteen 2012 verrattuna leveni kevään aikana korkeiden raakaöljyn hintojen ja jalostamoiden seisokkikauden myötä kapeni uudelleen, kun Venäjän jalostamoiden seisokkikauden viivästyminen ja Libyan lakot vähensivät öljyn tuontia leveni jälleen syksyllä jalostamoiden seisokkikauden myötä

23 Öljytuotteiden marginaalit Marginaalit keskimäärin alle vuoden 2012 tason Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), $/bbl /12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/ Bensiinimarginaalit ajankohtaan nähden korkealla Q1:llä jalostamoiden huoltoseisokkien vuoksi Uusi jalostuskapasiteetti Lähi-Idässä ja Aasiassa sekä korkea USA:n dieseltuonti Eurooppaan lisäsivät hintapaineita Tuotemarginaalit matalalla tasolla vuoden lopulla -30 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

24 Uusiutuvien polttoaineiden marginaalitekijät Laskusuunnassa vuoden loppua kohti Euroopassa FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy* -hintaero, $/t /12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 Kasviöljyjen ja eläinrasvan hinnat**, $/t 1,400 1,300 1,200 1,100 1, /12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 Soija Rypsi Palmu Eläinrasva FAME-hinnat melko vakaita vuonna 2013 Euroopan komission määräämät biodieselin tuontitullit vähensivät tuontimääriä Palmu- ja rypsiöljyn välinen hintaero pitkän aikavälin keskiarvon yläpuolella ensimmäisellä vuosipuoliskolla, mutta kapeni sen jälkeen Matalampi tarjonnan kasvu ja vahva vienti pitivät palmuöljyvarastot arvioidun tason alapuolella *Sisältää $70/tonni rahdin **Noteeraukset NWE:ssa, lähde: Oil World

25 Uusiutuvien polttoaineiden marginaalitekijät Pohjois-Amerikan markkina heikkeni vuoden lopulla SME vs. soijaöljy -hintaero, $/t /12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 Biodiesel RIN, US-senttiä /gallona Korkeat SME-biodieselin ja uusiutuvan dieselin kysyntä ja hinnat vuonna 2013 etanolin sekoitussuhteen rajan myötä Soijaöljyn hintoja painoivat USA:n soijasadon odotuksia parempi sato ja sen vahvat näkymät Etanolin sekoitussuhteen ylärajan lähestyminen nosti RIN-hintoja kesällä, mutta hinnat laskivat vuoden loppua kohti /12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6)

26 Öljyn vähittäismyynnin markkinat Marginaalit paranivat kaikilla markkinoilla vuodesta 2012 Vahvat marginaalit erityisesti Suomessa ja Luoteis- Venäjällä Vakaat markkinat Baltiassa Raskaan liikenteen hidastuminen vaikutti Suomen myyntimääriin

27 Ajankohtaiset aiheet

28 Uusiutuvien polttoaineiden marginaali Siirrymme konsernitason tulosohjaukseen Tavoitteena parantaa Uusiutuvien polttoaineiden tulostekijöiden ennustettavuutta Uusiutuvien polttoaineiden marginaali osoittaa tuloskehityksen suunnan Uutta viitemarginaalia voi seurata osoitteessa nesteoil.fi/sijoittajat

29 Yhtiön näkymät vuodella 2014 Konsernin koko vuoden 2014 vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan 500 milj. euron tasolla olettaen, että viitejalostusmarginaali on keskimäärin 4,5 USD/bbl Yhdysvaltojen biopolttoaineiden verohelpotuksen palauttaminen vaikuttaisi tulokseen positiivisesti euron heikentyminen Yhdysvaltain dollariin nähden vaikuttaisi tulokseen positiivisesti Porvoon jalostamon tuotantolinja 4 on suunniteltu pysäytettävän huoltoa varten noin viiden viikon ajaksi Q1:llä Singaporen NExBTL-jalostamo on suunniteltu pysäytettävän huoltoa varten Q4/14 tai Q1/15 aikana Investointien arvioidaan olevan noin miljoonaa euroa vuonna

30 Osinkoehdotus Yhtiön hallitus esittää osingoksi 0,65 euroa osakkeelta Osinkotuotto 4,5% (vuoden 2013 päätöskurssilla) 34 % vertailukelpoisesta tilikauden voitosta

31 Keskitymme Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Uusiutuvien polttoaineiden markkinoihin ja asiakkaisiin

32 Kiitos Matti Lievonen, toimitusjohtaja

33 Liitteet

34 Uusiutuvien polttoaineiden tuloksen laskenta Q1 Q2 Q3 Q Myyntimäärä, kt Viitemarginaali, $/t Lisämarginaali, $/t Muuttuvat tuotantokustannukset, $/t Vertailukelpoinen myyntimarginaali, $/t Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kulut, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

35 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/ Jalostetut tuotteet Valuuttakurssi Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Milj. barrelia 27,4 23,8 27,0 26,3 26,7 24,7 28,8 26,6 104,5 106,9 EUR/USD 1,31 1,28 1,25 1,30 1,32 1,31 1,33 1,36 1,28 1,33 Milj. euroa 64,4 66,4 64,1 61,2 62,8 58,8 58,0 61,6 256,1 241,3 $/bbl 3,1 3,6 3,0 3,0 3,1 3,1 2,7 3,1 3,1 3,0 Milj. euroa 49,8 58,1 45,2 59,9 52,8 73,1 51,5 59,9 213,1 237,3 $/bbl 2,4 3,1 2,1 3,0 2,6 3,9 2,4 3,1 2,6 3,0 Milj. euroa -27,8-27,2-22,1-27,5-23,9-23,1-21,3-22,0-104,7-90,3 $/bbl -1,3-1,5-1,0-1,3-1,2-1,2-1,0-1,1-1,3-1,1 Yhteensä Milj. euroa 86,4 97,3 87,3 93,6 91,7 108,8 88,3 99,5 364,5 388,3 $/bbl 4,1 5,2 4,0 4,6 4,5 5,8 4,1 5,1 4,4 4,

36 Tase Vastaavaa Vastattavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Muut Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma Muut ,000 7, ,000 5, ,000 3, ,000 1,

37 Rahavirta MEUR Q4/13 Q4/12 Q3/ Voitto ennen veroja Oikaisut yhteensä Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit Muut Rahavirta ennen rahoituseriä Lainojen nettomuutos Maksetut osingot Rahavirtojen muutos

38 Maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen

39 Likviditeetti Likviditeetti joulukuun lopussa oli yhteensä milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset yhteensä 506 milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset yhteensä milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko 3,7 % ja keskimääräinen maturiteetti 3,7 vuotta joulukuun lopussa Nykyisissä lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja