Tilinpäätös Peter Vanacker toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Tilinpäätös 2018 Peter Vanacker toimitusjohtaja

2 SISÄLTÖ 1. Vuosikatsaus Konsernin tulos Segmenttikatsaukset 4. Ajankohtaiset aiheet 5. Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Erittäin vahva vuosi 2018 Vertailukelpoinen liikevoitto MEUR Uusiutuvilla tuotteilla erinomainen tulos Öljytuotteiden tulokseen vaikuttivat heikommat markkinat Marketing & Services paransi edellisestä vuodesta Investointipäätös Singaporen uusiutuvien tuotteiden kapasiteetin laajentamisesta joulukuussa Osinkoehdotus EUR 2,28/osake, jossa nousua 34 % 4

5 Ennätyksellisen korkea ROACE vuonna 2018 ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % Tavoite 15% 21,1 % Tavoite alle 40% Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/ ,5 % Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/

6 Konsernin tunnusluvut 2018

7 Konsernin tunnusluvut 2018 MEUR Q4/2018 Q4/2017 Liikevaihto EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) Liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 4,50 3,33 1,14 1,00 7

8 Uusiutuvat tuotteet konsernin vertailukelpoisen liikevoiton merkittävän kasvun takana Konsernin vertailukelpoinen EBIT liiketoiminta-alueittain Q4/17 vs. Q4/18, MEUR Q4/17 Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sisältäen eliminoinnit) Q4/18 8

9 Korkea viitemarginaali kompensoi matalampien myyntivolyymien vaikutuksen neljännellä vuosineljänneksellä Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q4/17 vs. Q4/18, MEUR Q4/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/18 9

10 Koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi korkeampien marginaalien ja BTC-verohelpotuksen ansiosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT 2017 vs. 2018, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali BTC 2017 Valuuttakurssit Kiinteät Muut 2018 kustannukset 10

11 Q Segmenttikatsaukset

12 Uusiutuvilla tuotteilla erinomainen neljännes Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/17 Q1/18 Q2/2018 Q3/18 Q4/18 MEUR Q4/18 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto 281 MEUR (209) Vertailukelpoinen myyntikate USD 715/tonni (464) Myyntivolyymi tonnia (713), johon vaikutti Singaporen huoltoseisokki Europan osuus myynnin alueellisesta jakaumasta 73 % (73 %) 100 %:na myytävän uusiutuvan dieselin osuus 28 % (30 %) Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineista 77 % (75 %) Investoinnit 50 MEUR (24) Vertailukelpoinen RONA* 52,4 % (30,2 %) Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta

13 Korkeampi myyntimarginaali vahvisti tulosta matalammista myyntivolyymeista huolimatta Vertailukelpoinen EBIT Q4/17 vs. Q/18, MEUR Q4/17 Myyntimäärät Myyntimarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/18 13

14 Euroopan biodiesel-marginaalit huipussaan Q4 14 FAME RED kausiluontoinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni Soija Rypsi Palmu Eläinrasva

15 Vahva LCFS tuki edelleen marginaaleja USA:ssa SME biodiesel vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni Low Carbon Fuel Standard, LCFS - päästöoikeuden hinta USD/tonni Biodiesel RIN, US senttiä/gallona Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6) * Sisältää rahdin USD 70/tonni 15

16 Vertailukelpoinen myyntikate historiallisen korkealla Uusiutuvien tuotteiden myyntikate, USD/tonni Q4/17 Q1/18* Q2/18 Q3/18 Q4/18 *Ei sisällä BTC:tä Vertailukelpoinen myyntikate USD 715/ton (464) Viitemarginaali USD 647/tonni (321) Lisämarginaali USD 178/tonni (254) Käyttöaste 80 % (97 %) Vertailukelpoinen myyntikate 16

17 Öljytuotteiden neljänneksen vertailukelpoiseen liikevoittoon vaikutti suunniteltu huoltoseisokki Öljytuotteet, vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Vertailukelpoinen liikevoitto 60 MEUR (89) Myyntivolyymi 3,6 Mtonnia (3,7) Jalostamon keskimääräinen käyttöaste 76 % (86 %) Venäläisen Uralsin osuus 55 % (64 %) Investoinnit MEUR 38 (121) Vertailukelpoinen RONA* 15,7 % (19,5 %) MEUR Q4/18 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kk:ta 17

18 Heikompi markkina ja suunniteltu huoltoseisokki vaikuttivat vertailukelpoiseen liikevoittoon Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q4/17 vs. Q4/18, MEUR Q4/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Others Q4/18 18

19 Diesel-marginaalit jatkuivat vahvoina Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

20 Vahva lisämarginaali suunnitelluista seisokeista huolimatta Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Kokonaisjalostusmarginaali USD 10.5/bbl (10,7) Viitemarginaali USD 4,3/bbl (4,9) Lisämarginaali USD 6,2/bbl (5,8) Jalostamon tuotantokustannukset USD 6,0/bbl (5,4) Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Viitemarginaali Lisämarginaali 20

21 Marketing & Services paransi tulostaan edellisestä vuodesta Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Vertailukelpoinen liikevoitto 19 MEUR (11) Myyntimäärät pidettiin kilpailluilla markkinoilla Yksikkökatteet korkeammat kuin Q4/17 Investoinnit 7 MEUR (10) Vertailukelpoinen RONA* 29,1 % (28,5 %) MEUR Q4/18 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 21

22 Ajankohtaiset aiheet

23 Näkymät Q1/2019 UUSIUTUVAT TUOTTEET MYYNTIMÄÄRÄT Myyntimäärien odotetaan olevan korkeammat kuin Q4/2018:llä ilman suuria muutoksia myynnin alueellisessa jakaumassa. KÄYTTÖASTE Tuotantolaitosten käyttöasteiden odotetaan olevan korkeita Q1:llä. Singaporen Q4:llä toteutetun seisokin tulosvaikutus Q1:llä on arviolta -15 MEUR. ÖLJYTUOTTEET MARGINAALI Viitemarginaalin oletetaan olevan Q1:llä matala johtuen heikosta bensiinimarkkinasta, mutta vahvistuvan neljänneksen loppua kohti. KÄYTTÖASTE Jalostamojen käyttöasteiden odotetaan olevan korkeita Q1:llä. MARKETING & SERVICES YKSIKKÖKATTEET JA MYYNTIMÄÄRÄT Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien kausiluonteista kehitystä Q1:llä. 23

24 Singapore (kuva) Singaporen investointipäätös joulukuussa 2018 Investointipäätös uusiutuvien tuotteiden tuotantokapasiteetin kasvattamisesta Singaporessa Vastaa uusiutuvien tuotteiden kasvavaan globaaliin kysyntään tieliikenteessä, lentoliikenteessä sekä polymeeri- ja kemikaaliratkaisuissa Noin 1,4 miljardin euron investointi Lisää kokonaiskapasiteettia jopa 1,3 miljoonalla tonnilla vuodessa Kolmen vuoden projekti; käynnistys vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla Uusiutuvien tuotteiden kokonaistuotantokapasiteetti lähes 4,5 miljoonaan tonniin vuonna

25 Pääomamarkkinapäivä 2019 Neste järjestää pääomamarkkinapäivän Lontoossa Lisätietoja Sijoittajasuhdetiimiltä 25

26 Liitteet

27 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen EBIT:n laskenta Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/ Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

28 Jalostamon tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q4/ Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/ Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 26,8 108,4 28,5 26,4 28,0 25,9 108,8 Valuuttakurssi EUR/USD 1,18 1,13 1,23 1,19 1,16 1,14 1,18 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä MEUR 46,4 177,6 45,5 45,6 44,9 48,9 184,8 USD/bbl 2,0 1,9 2,0 2,1 1,9 2,1 2,0 MEUR 75,3 250,6 57,5 71,2 58,9 88,8 276,4 USD/bbl 3,3 2,6 2,5 3,2 2,4 3,9 3,0 MEUR -0,1-10,8-2,1-1,8-1,8-1,9-7,6 USD/bbl 0,0-0,1-0,1-0,1-0,1-0,1-0,1 MEUR 121,6 417,3 100,9 114,9 101,9 135,8 453,6 USD/bbl 5,4 4,4 4,4 5,2 4,2 6,0 4,9 28

29 Rahavirta MEUR Q4/18 Q4/17 Q3/ Käyttökate (EBITDA) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

30 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti joulukuun 2018 lopussa oli MEUR Likvidit varat MEUR Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset MEUR Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 MEUR Luottojen keskikorko oli 3,4 %* ja keskimääräinen maturiteetti 3,7 joulukuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja *Korollisten velkojen keskikorko ilman rahoitusleasingjärjestelyjä oli 2,4 % 30

31