Tilinpäätös Matti Lievonen, toimitusjohtaja 4. helmikuuta 2016

Transkriptio

1 Tilinpäätös 215 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 4. helmikuuta 216

2 Sisältö 1 2 Vuosikatsaus 215 Tulos Segmenttikatsaukset 4 Ajankohtaiset aiheet 5 Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Suotuisia markkinatrendejä Öljytuotteiden globaali kysyntä hyvässä kasvussa Vahvat bensiinimarginaalit Matala öljyn hinta tukee jalostuksen kannattavuutta USA:n ja EU:n kasvavat biopolttoainevelvoitteet Baltian maiden polttoainekysyntä kasvaa Vahva US dollari 4

5 Vaihteleva toimintaympäristö Brent, USD/bbl Nesteen viitemarginaali, USD/bbl Tuotemarginaalit, USD/bbl Diesel Bensiini USD/EUR 1,5 1,4 1,3 1,2 1, FAME vs. palmuöljy, USD/tonni SME vs. soijaöljy, USD/tonni

6 Ennätyksellisen vahva vuosi 215 Vertailukelpoinen liikevoitto ennätystasolla 925 MEUR Porvoon jalostamon kaikkien aikojen laajin seisokki Q2 Vahva rahavirta ROACE-tavoite 15 % saavutettiin Tase vahvistui edelleen 6

7 ROACE-tavoite 15 % saavutettiin ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % , ,4 5 1 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 7

8 Tunnusluvut 215

9 Konsernin tunnusluvut 215 MEUR Q4/15 Q4/14 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti Muut (sis. eliminoinnit) IFRS-liikevoitto Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, EUR 2,84 1,6 1,15,81 Rahavirta ennen rahoituseriä

10 Öljyn hinnan lasku supisti liikevaihtoa Konsernin liikevaihto 214 vs. 215, miljardia euroa 15, -5, -,6 +1,6 11,1 214 Öljyn hintamuutos Myyntimäärät Valuuttakurssit 215 1

11 Vahva vapaa rahavirta Rahavirta ennen rahoituseriä 215, MEUR Rahavirta ennen rahoituseriä 214, MEUR EBITDA (IFRS) KPO:n muutos Muut Vapaa rahavirta EBITDA (IFRS) Investoinnit Investoinnit KPO:n muutos Muut Vapaa rahavirta 11

12 Neljänneksen tulosta tukivat kasvaneet myyntimäärät ja vahva US dollari Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q4/14 vs. Q4/15, MEUR Q4/14 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali pl. val. suojaukset Valuuttakurs. sis. val. suojaukset Kiinteät kustannukset Muut Q4/15 12

13 Ennätyksellinen vuositulos vahvojen viitemarginaalien ja US dollarin ansiosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT 214 vs. 215, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali pl. val. suojaukset Valuuttakurs. sis. val. suojaukset Kiinteät kustannukset Muut

14 Öljytuotteiden vahvat markkinat ja US dollari kompensoivat Porvoon seisokin vaikutuksen Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT 214 vs. 215, MEUR * * Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali pl. val. suojaukset Valuuttakurs. sis. val. suojaukset Kiinteät kustannukset Muut 215 * Shippingin tulos vuodelta 215 siirretty lisämarginaaliin 14

15 Uusiutuvien tulosta tukivat kasvaneet myyntimäärät, BTC-verohelpotus ja USD Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT 214 vs. 215, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali pl. val. suojaukset Valuuttakurs. sis. val. suojaukset Kiinteät kustannukset Muut

16 Öljyn vähittäismyynnin yksikkökatteet ja myyntimäärät kasvoivat Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT 214 vs. 215, MEUR Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut

17 Segmenttikatsaukset 215

18 Vahva tulos seisokkivuonna Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/14 Q1/15 Q2/215 Q3/15 Q4/15 Vuosi 215 lyhyesti Vertailukelpoinen liikevoitto 439 MEUR (285 MEUR) Porvoon jalostamon historian laajin seisokki valmistui kesäkuussa Myyntivolyymi 11,9 Mton (13,5 Mton) Itämeren alueen osuus 66 % (65 %) myynnistä MEUR Q4/15 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Venäläisen Uralsin osuus 62 % (57 %) raakaöljysyötöstä Investoinnit 437 MEUR (29 MEUR) RONA 18,2 % (12,4 %) Sidottu pääoma

19 Bensiinimarginaalit hallitsivat 215 Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl Diesel Bensiini Raskas polttoöljy 19

20 Vahva kokonaisjalostusmarginaali Nesteen jalostusmarginaalit, USD/bbl Kokonaisjalostusmarginaali USD 11,8/bbl (9,8) vuonna 215 Lisämarginaali USD 4,1/bbl (5,1) vuonna 215 Porvoon jalostamon seisokki heikensi lisämarginaalia Q2:lla 4 2 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Kokonaisjalostusmarginaali Viitejalostusmarginaali Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 75 % (84 %) vuonna 215 Jalostamojen tuotantokustannukset USD 4,/bbl (5,) vuonna 215 2

21 Uusiutuvat tekivät ennätyksiä Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 MEUR Q4/15 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vuosi 215 lyhyesti Ennätyksellinen vertailukelpoinen liikevoitto 42 MEUR (239 MEUR) Myyntiennätys 2,267 milj. tonnia (2,14); Pohjois-Amerikan osuus 31 % (27 %) USA:ssa EPA vahvisti biomassapohjaisen dieselin kasvavat velvoitteet v. 217 asti USA:n Blender s Tax Credit (BTC) - verohelpotus vuosille 215 ja 216 2,4 milj.tonnin NEXBTL-kapasiteetin käyttöaste 94 % (12 %; 2, milj.tonnia) Jätteiden ja tähteiden osuus 68 % (62 %) Investoinnit 32 MEUR (29 MEUR) RONA 21,8 % (13,3 %) 21

22 Vaihtelevat Euroopan markkinat 5 FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 1 4 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni * Sisältää rahdin USD 7/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World Soija Rypsi Palmu Eläinrasva 22

23 Yhdysvaltain markkinat vahvistuivat sääntelypäätösten valmistuttua SME biodiesel vs. soijaöljy -hintaero, USD/tonni 8 15 Biodiesel RIN, US senttiä /gallona Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6) 23

24 Vahva lisämarginaali Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 USA:n Blender s Tax Credit -verohelpotus tuki lisämarginaalia Q4/15 ja Q4/14 Marginaalin hallinnan ajoitus onnistui 215 Optimoitu raaka-ainepohja Matalat tuotantokustannukset Myyntimarginaali Viitemarginaali - muuttuvat tuotantokustannukset: 214:17 USD/tonni, 215: 13 USD/tonni 24

25 Öljyn vähittäismyynnissä onnistunut vuosi Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/214 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Vuosi 215 lyhyesti Ennätyksellinen vertailukelpoinen liikevoitto 84 MEUR (68 MEUR) Yksittökatteet ja myyntimäärät kasvoivat kaikilla markkinoilla Heikko rupla pienensi tulosta 6 MEUR Luoteis-Venäjällä MEUR Q4/15 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Investoinnit 19 MEUR (18 MEUR) RONA 41,2 % (27,6 %) Sidottu pääoma

26 Ajankohtaiset aiheet

27 Konsernin näkymät vuodelle 216 Nesteen efektiivisen USD/EUR-valuuttakurssin odotetaan pysyvän lähellä nykyistä markkinakurssia Arvioidut investoinnit noin 4 miljoonaa euroa Konsernin efektiivisen verokannan arvioidaan olevan noin 2% 27

28 Segmenttien näkymät 216 Öljytuotteet Viitemarginaali Käyttöaste Suhteellisen hyvien bensiinimarginaalien odotetaan edelleen tukevan viitemarginaalia. Porvoon jalostamon odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella ilman suunniteltuja suurempia huoltoseisokkeja. Uusiutuvat tuotteet Viitemarginaalit Viitemarginaalien odotetaan pysyvän noin vuoden 215 keskimääräisellä tasolla. Öljyn vähittäismyynti Yksikkökatteet ja myyntimäärät Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. Käyttöaste NEXBTL-tuotantolaitosten odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella lukuunottamatta Rotterdamin jalostamon suunniteltua seitsemän viikon suurseisokkia huhti-toukokuussa. 28

29 Osinkoehdotus Yhtiön hallitus ehdottaa osingoksi 1, euroa osakkeelta Osinkotuotto 3,6 % (vuoden 215 päätöskurssilla) 35 % vertailukelpoisesta tilikauden voitosta 29

30 Keskitymme Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Markkinoihin ja asiakkaisiin 3

31 Liitteet

32 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen tuloksen laskenta Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/ Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/ Myyntimäärä, tonnia Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

33 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q4/ Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/ Jalostetut tuotteet Valuuttakurssi Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä Milj. barrelia 25,8 13,2 27,3 12,2 27,8 25,4 92,6 EUR/US D 1,25 1,33 1,13 1,1 1,11 1,9 1,11 MEUR 47,2 173,4 36,6 33,3 29,8 3,9 13,6 USD/bbl 2,3 2,2 1,5 3, 1,2 1,3 1,6 MEUR 71,7 238, 52,1 59,6 53,1 63,4 228,2 USD/bbl 3,5 3,1 2,2 5,4 2,1 2,7 2,7 MEUR -4,9-24,4-5,2-5, -5,8-5,2-21,1 USD/bbl -,2 -,3 -,2 -,4 -,2 -,2 -,3 MEUR 113,9 387,1 83,5 88, 77,2 89,1 337,8 USD/bbl 5,5 5, 3,5 8, 3,1 3,8 4, 33

34 Tase Vastaavaa Vastattavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Muut Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma Muut Jou Jou Jou Jou 14 34

35 Rahavirta MEUR Q4/15 Q4/14 Q3/ Käyttökate (EBITDA, IFRS) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

36 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti joulukuun lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset olivat 596 miljoonaa euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset olivat 1 65 milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 4 milj. euroa Luottojen keskikorko oli 3,4 % ja keskimääräinen maturiteetti 3,7 vuotta joulukuun lopussa Nykyisissä konsernin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja 36

37 Ainoa suunta on eteenpäin.