Kolmannen neljänneksen tulos Matti Lievonen, toimitusjohtaja 25. lokakuuta 2016

Transkriptio

1 Kolmannen neljänneksen tulos 2016 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 25. lokakuuta 2016

2 Sisältö Q3/16 Konsernin tunnusluvut Tammi-syyskuu katsaus Q3/16 Segmenttikatsaukset Ajankohtaiset aiheet 5 Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Erinomainen tuloksenteko jatkui Vertailukelpoinen liikevoitto 264 MEUR Vahva rahavirta Uusiutuvat tuotteet jatkoivat vahvaa tuloksentekoa Hyvä operatiivinen toiminta Matalampi jalostusmarginaali Öljytuotteissa 4

5 Taloudelliset tavoitteet saavutettiin ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % , , Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 0 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 5

6 Q3/16 Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q3/16 MEUR Q3/2016 Q3/2015 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA IFRS EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti Muut (sis. eliminoinnit) -6 0 IFRS-liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,80 0,89 7

8 Tukea vahvasta lisämarginaalista Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q3/15 vs. Q3/16, MEUR Q3/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q3/16 8

9 Tammi-syyskuu katsaus

10 Ennätyksellinen tammi-syyskuun vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteiden jalostusmarginaalit olennaisesti matalammat verrattuna 1-9/2015 Korkeampi lisämarginaali Öljytuotteissa hyvän operatiivisen toiminnan ja suotuisan myynnin rakenteen ansiosta Uusiutuvissa tuotteissa onnistunut marginaalien hallinta, myynnin allokaatio sekä raakaainekäytön optimointi 10

11 Konsernin tunnusluvut 1-9/16 MEUR 1-9/ /2015 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA IFRS EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti Muut (sis. eliminoinnit) IFRS-liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 2,21 1,69 11

12 Korkea lisämarginaali normalisoituneessa jalostusmarkkinassa Konsernin vertailukelpoinen EBIT 1-9/15 vs. 1-9/16, MEUR /15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kust. Muut 1-9/16 12

13 Q3/16 Segmenttikatsaukset

14 Öljytuotteissa hyvä suoritus Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Vertailukelpoinen liikevoitto 120 MEUR (178 MEUR) Myyntivolyymi 3,9 Mton (3,6 Mton) Itämeren alueen osuus 56 % (67 %) myynnistä Venäläisen Uralsin osuus 74 % (64 %) raakaöljysyötöstä Investoinnit 49 MEUR (126 MEUR) MEUR Q3/16 Q3/ RONA* 18,2 % (18,7 %) Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 14

15 Korkea lisämarginaali paransi tulosta matalammassa jalostusmarkkinassa Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q3/15 vs. Q3/16, MEUR Q3/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q3/16 15

16 Ajankohtaan nähden matala bensiinimarginaali Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /14 01/15 01/ /14 01/15 01/16 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy 16

17 Korkea lisämarginaali tuki kokonaisjalostusmarginaalia Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Kokonaisjalostusmarginaali USD 9,40/bbl (13,19) Lisämarginaali USD 5,55/bbl (4,08) Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Hyvä operatiivinen toiminta ja suotuisa myynnin rakenne vaikuttivat positiivisesti lisämarginaaliin Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 92 % (96 %), johon vaikuttivat tuotantolinja neljällä alkaneet huoltotyöt Jalostamojen tuotantokustannukset USD 3,7/bbl (3,1) 17

18 Uusiutuvilla tuotteilla vahva tulos Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto 124 MEUR (75 MEUR) 250 Myyntivolyymi tonnia ( ); 200 Pohjois-Amerikan osuus 35 % (34 %) Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Onnistunut marginaalinhallinta ja Yhdysvaltain biopolttoainekannustimet tukivat lisämarginaalia Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineista 79 % (75 %) Investoinnit 18 MEUR (8 MEUR) MEUR Q3/16 Q3/ RONA* 31,0 % (17,2 %) Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 18

19 Uusiutuvien tulosta tuki vahva lisämarginaali Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q3/15 vs. Q3/16, MEUR Q3/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q3/16 19

20 Euroopan biodiesel-marginaalit parantuneet 500 FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 1,400 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni 400 1, , /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/ /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World Soija Rypsi Palmu Eläinrasva 20

21 Käyttövelvoitteiden kasvu tuki Yhdysvaltain biopolttoainemarkkinoita SME biodiesel vs. soijaöljy -hintaero, USD/tonni Biodiesel RIN, US senttiä /gallona /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/ /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6) 21

22 Vahva lisämarginaali Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Viitemarginaali hieman viime vuotista korkeampi Lisämarginaalia tukivat onnistunut myynnin allokointi ja marginaalinhallinta sekä USA:n biopolttoainekannustimet Käyttöaste 100 % (99 %) Matalat tuotantokustannukset 22

23 Vähittäismyynnillä vahva neljännes Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Vertailukelpoinen liikevoitto 25 MEUR (27 MEUR) Myyntimäärät kasvoivat erityisesti Baltian markkinoilla Raskas liikenne jatkaa elpymistä Suomessa Investoinnit 8 MEUR (7 MEUR) MEUR Q3/16 Q3/ RONA* 46,7 % (33,6 %) Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 23

24 Myyntimäärät kasvoivat Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT Q3/15 vs. Q3/16, MEUR Q3/15 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q3/16 24

25 Ajankohtaiset aiheet

26 Konsernin näkymät vuodelle 2016 Vuosi on jatkunut hyvin Uskomme, että vuodesta 2016 tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs 26

27 Segmenttien näkymät 2016 Öljytuotteet Viitemarginaali Käyttöaste Viitemarginaalin odotetaan olevan vuoden 2016 viimeisellä vuosineljänneksellä jonkin verran korkeampi kuin kolmannella neljänneksellä. Uusiutuvat tuotteet Viitemarginaali Viitemarginaalin odotetaan pysyvän noin vuoden 2015 keskimääräisellä tasolla. Lisämarginaalin odotetaan pysyvän vahvana. Porvoon jalostamon tuotantolinja neljän huoltoseisokkia aikaistettiin keväästä Odotettu negatiivinen EBIT-vaikutus n. 30 MEUR pääosin neljännellä neljänneksellä. Käyttöaste Tuotantolaitosten odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella. Öljyn vähittäismyynti Yksikkökatteet ja myyntimäärät Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. 27

28 Keskitymme Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Markkinoihin ja asiakkaisiin 28

29 Liitteet

30 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen liikevoiton laskenta Q3/15 Q4/ Q1/16 Q2/16 Q3/16 Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

31 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q3/15 Q4/ Q1/16 Q2/16 Q3/16 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 27,8 25,4 92,6 25,6 28,2 26,8 Valuuttakurssi EUR/USD 1,11 1,09 1,11 1,10 1,13 1,12 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Milj. euroa 29,8 30,9 130,6 37,1 38,3 38,9 USD/bbl 1,2 1,3 1,6 1,6 1,5 1,6 Milj. euroa 53,1 63,4 228,2 58,7 60,1 54,1 USD/bbl 2,1 2,7 2,7 2,5 2,4 2,3 Milj. euroa -5,8-5,2-21,1-5,7-3,7-3,2 USD/bbl -0,2-0,2-0,3-0,2-0,1-0,1 Yhteensä Milj. euroa 77,2 89,1 337,8 90,1 94,7 89,7 USD/bbl 3,1 3,8 4,0 3,9 3,8 3,7 31

32 Tase Vastaavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Vastattavaa Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma 8,000 7, ,000 7, ,000 6,000 5,000 4, ,000 4, ,000 2,000 3,000 2, , ,

33 Rahavirta MEUR Q3/16 Q3/15 Q2/16 1-9/16 1-9/ Käyttökate (EBITDA, IFRS) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

34 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Likviditeetti syyskuun 2016 lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset olivat 523 miljoonaa euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset olivat milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Korollisten velkojen keskikorko oli 3,5 %* ja keskimääräinen maturiteetti 3,8 vuotta kesäkuun lopussa Nykyisissä konsernin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja Pitkäaikainen *Korollisten velkojen keskikorko ilman rahoitusleasingjärjestelyjä oli 2,8% 34

35 Ainoa suunta on eteenpäin.