Osavuosikatsaus tammi-syyskuu lokakuuta 2003

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu lokakuuta 2003

2 Fortumin tammi-syyskuu 2003 Vahva tuloskehitys jatkuu Huomattava parannus jatkuvissa liiketoiminnoissa Kassavirta pysyi edelleen hyvänä. Markkina-asema Norjassa ja Luoteis-Venäjällä vahvistui. Päätös eriyttää ja listata öljytoimiala, suurinvestointi Porvoon jalostamolle

3 Markkinaolosuhteet Sähkön kulutus Pohjoismaissa väheni hieman. Sähkön markkinahinta Nord Poolissa lähes kaksinkertaistui ja oli keskimäärin 37,6 (19,2) EUR/MWh. Kansainvälinen jalostusmarginaali oli merkittävästi parempi, keskimäärin 2,8 (0,7) USD/bbl. Vertailu tammi-syyskuuhun

4 Nord Poolin sähkön markkinahinta EUR / MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

5 Jalostusmarginaali ja raakaöljyn hinta 6 Brent complex -jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa Brent-raakaöljyn hinta /02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/ /02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/03

6 Jatkuvien liiketoimintojen tulos hyvä Liikevoitto (898) milj. euroa - ilman kertaluonteisia eriä parannusta 71 % Osakekohtainen tulos 0,64 (0,57) euroa Liiketoiminnan kassavirta (977) milj. euroa Nettovelka (5,848 v lopussa) milj. euroa. Sijoitetun pääoman tuotto 10,6 % (9,6 %) Oman pääoman tuotto 10,5 % (8,7 %) Velkaantumisaste 58 % (80 % vuoden 2002 lopussa)

7 Jatkuvien liiketoimintojen tulos parani MEUR Liikevoitto Kertaluonteiset erät Myydyt liiketoiminnot Jatkuvat liiketoiminnot Q1-Q3/02 Q1-Q3/03 Q3/02 Q3/

8 Merkittäviä strategisia askeleita Markkina-asema vahvistui Norjassa ja Luoteis-Venäjällä. Vahva vähemmistöasema Hafslundissa ja Lenenergossa Öljytoimialan eriyttäminen ja listaus antavat mahdollisuuden Fortumille keskittyä entistä tehokkaammin pohjoismaiseen sähkö- ja lämpöstrategiaan uudelle öljy-yhtiölle tarttua tehokkaasti markkinoiden tarjoamiin mahdollisuuksiin investoida Porvoon jalostamon kilpailukyvyn lisäämiseen entisestään

9 Lumi- ja vesivarastot & sähkön hinta TWh Lumi- ja vesivarastot Norjassa ja Ruotsissa Nord Poolin sähkön markkinahinta EUR / MWh Q1 Q2 Q3 Q viitetaso 0 Q1 Q2 Q3 Q

10 Sähkö, lämpö ja kaasu tammi-syyskuu 2003 Pohjoismaissa oma sähköntuotanto kasvoi 13 % Sähkönmyynti kasvoi 11 %, markkinaosuus 15 % Alhaista vesivoiman saatavuutta korvattiin lämpövoimalla - todiste joustavasta tuotantosalkusta Fortumin sähkön hinta nousi 39 % Birkan intergraatio eteni suunnitellusti, synergiaedut yli 90 milj. euroa Muut Vesivoima Ydinvoima Sähköntuotanto 1-9/ ,1 TWh Vesivoima Muut Ydinvoima Vertailu tammi-syyskuuhun Sähköntuotanto 1-9/ ,7 TWh

11 Sähkö, lämpö ja kaasu Milj. euroa 1-9/ /2002 Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidotun pääoman tuotto, % 7,8 5,5 Sidottu pääoma Liiketoimintayksiköt: Generation, Portfolio Management and Trading, Heat, Värme, Gas, Service

12 Sähkönsiirto tammi-syyskuu ,4 (1,3) miljoonaa asiakasta Sähkönsiirto jakeluverkoissa 16,1 (14.4) TWh, kasvua 12 % Sähkönsiirto alueverkoissa 14,7 (14,3) TWh, kasvua 3 % Muut Suomi Ruotsi Ruotsi Sähkönsiirto jakeluverkoissa 1-9/2003 Vertailu tammi-syyskuuhun

13 Sähkönsiirto tammi-syyskuu 2003 Milj. euroa 1-9/ /2002 Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidotun pääoman tuotto, % 8,0 9,9 Sidottu pääoma Liiketoimintayksikkö: Distribution

14 Markets tammi-syyskuu 2003 Sähkön myynti 24,8 (23,6) TWh Lämmitysöljyn myynti 0,5 (0,5) milj. tonnia Ohjelma liiketoimintaprosessien parantamiseksi eteni hyvin. 1,3 miljoonaa asiakasta yksityiset yritykset Sähkö Lämmitysöljy Näihin liittyvät palvelut Vertailu tammi-syyskuuhun

15 Markets tammi-syyskuu 2003 Milj. euroa 1-9/ /2002 Liikevaihto 1, Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 22 7 Sidotun pääoman tuotto, % 41,3 9,1 Sidottu pääoma Liiketoimintayksikkö: Markets

16 Jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa 6,0 USD/bbl kk - keskiarvot 4,0 2,0 0,0-2, Keskimäärinen kompleksinen Brent jalostamo Luoteis- Euroopassa Tuotehinnat: cargoes NWE FOB

17 Öljynjalostus ja markkinointi tammi-syyskuu 2003 USD/bbl 6 Kansainvälinen Brent-complex jalostusmarginaali 2,8 (0,7) USD/bbl Oma lisämarginaali edelleen vahva Myyntimäärät vertailukauden tasolla Laivojen rahtitaso hyvä, käyttöaste korkea Öljyntuotanto Venäjällä aloitettu, tuotanto nyt bbl/päivä Fortum Brent complex Vertailu tammi-syyskuuhun

18 Öljynjalostus ja markkinointi tammi-syyskuu 2003 Milj. euroa 1-9/ /2002 Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidotun pääoman tuotto, % 28,7 17,6 Sidottu pääoma Liiketoimintayksiköt: Oil Refining, Oil Retail, Shipping

19 Tuloslaskelma MEUR I - III / 03 I - III / Liikevaihto Kulut Liikevoitto Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Vähemmistöosuus Tilikauden voitto Tulos/osake (EUR) 0,64 0,57 0,

20 Liikevoitto MEUR MEUR I-Ill / 03 I-llI / Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Oljynjalostus ja markkinointi Markets Muu toiminta Eliminoinnit Yhteensä Myydyt liiketoiminnat Konserni I-III / 02 I-III / 03 P&H&G Distr. R&M Mar Other Disc

21 Tase MEUR Pysyvät vastaavat Vaihtuvat vastaavat VASTAAVAA Oma pääoma Vähemmistöosuus Korolliset velat Korottomat velat VASTATTAVAA Velkaantumisaste, (%) Velkaantumisaste, (%) 1) Oma pääoma/osake (EUR) 7,30 6,77 6,97 1) Fortum Capital Ltd:n vähemmistöosuus sisällytetty velkoihin

22 Kassavirtalaskelma MEUR III / 03 III / Liiketoiminnan kassavirta Käyttöomaisuuslisäys Ostetut osakkeet Käyttöomaisuuden myyntitulot Myydyt osakkeet Muiden sijoitusten muutos Kassavirta ennen rahoitusta Lainojen nettomuutos Osingonjako Muut rahoituserät Rahoituksen kassavirta Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-)

23 Sähkö-ja lämpöliiketoiminnan näkymiä Sähkön käytön arvioidaan lähivuosina kasvavan Pohjoismaissa noin 1% vuodessa. Birka Energin integrointiin liittyvät synergiaedut ylittävät 100 miljoonan euron tavoitteen vuodesta 2004 alkaen. Lokakuun alussa sähköfutuurien hinnat loppuvuodelle 2003 olivat EUR/MWh, tammi-huhtikuulle EUR/MWh. Fortumilla on hyvät mahdollisuudet osallistua päästökauppaan, kun se alkaa

24 Sähkön futuurihinta EUR / MWh Nord Poolin sähkön markkinahinta ja futuurit Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Futuurit

25 Öljyliiketoiminnan näkymiä Kansainvälinen Brent Complex -marginaali on pitkään ollut keskimäärin 1,5-2 USD/bbl. Lokakuun 2003 on ollut keskimäärin 1,8 USD/bbl. Fortumin lisämarginaalin arvioidaan pysyvän noin 2 USD/bbl tasolla. Vuonna 2004 jalostamoilla ei ole suunniteltuja suuria huoltoseisokkeja. Öljyntuotannon Luoteis-Venäjällä arvioidaan pääsevän täyteen kapasiteettiin vuoden 2004 loppuun mennessä

26 Fortumilla suotuisat lähiajan näkymät Liiketoiminnat tekevät kunnon tulosta, kassavirta on vahva Hyvät markkinanäkymät Öljytoimialan eriyttäminen ja listaus luovat uusia mahdollisuuksia