Q Matti Lievonen toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Q Matti Lievonen toimitusjohtaja

2 SISÄLTÖ 1. Q katsaus 2. Konsernin tulos 3. Segmenttikatsaukset 4. Ajankohtaiset aiheet 5. Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Erinomainen alku vuodelle Ennätystulos ensimmäisellä neljänneksellä: vertailukelpoinen liikevoitto 401 MEUR, jota tuki vuoden 2017 Blender s Tax Credit (BTC) - verohelpotus 140 MEUR Erinomainen lisämarginaali Uusiutuvissa tuotteissa Vankka neljännestulos Öljytuotteissa Marketing & Services paransi tulosta Vahva kassavirta 4

5 Vahva tulos näkyi taloudellisissa tavoitteissa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % 25 Tavoite 15 % Tavoite alle 40 % , Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 0 3,9 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 5

6 Q Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q1/18, ennätyksellinen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto MEUR 1-3/18 1-3/ / Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) Liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR ,29 0,56 1,00 3,33 7

8 Vertailukelpoinen liikevoitto lähes kaksinkertaistui Q1/17 verrattuna 500 Vertailukelpoinen liikevoitto neljänneksittäin, MEUR Q1 Q2 Q3 Q

9 Tulos nousi Uusiutuvien tuotteiden vetämänä Konsernin vertailukelpoinen EBIT liikealueittain Q1/17 vs. Q1/18, MEUR Q1/17 Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sisältäen eliminoinnit) Q1/18 9

10 Tulosta nostivat korkeammat lisämarginaalit ja BTC-verohelpotus Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/17 vs. Q1/18, MEUR Q1/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali BTC 2017 Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/18 10

11 Q Segmenttikatsaukset

12 Erinomainen tulos Uusiutuvissa tuotteissa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 MEUR Q1/18 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 296 MEUR (80 MEUR) Takautuva vuoden 2017 Yhdysvaltain BTC-verohelpotus 140 MEUR Lisämarginaali USD 384/tonni (125) ilman BTCverohelpotusta Myyntivolyymi 550 kton (543 kton); Euroopan osuus 76 % (82 %) Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineista 81 % (72 %) Uusiutuvan propaanin toimitukset aloitettiin Rotterdamissa Investoinnit 15 MEUR (22 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 41,4 % (26,0 %) * Viimeiset 12 kuukautta

13 Lisämarginaali ja BTC-verohelpotus tukivat erinomaista tulosta Vertailukelpoinen EBIT Q1/17 vs. Q1/18, MEUR Q1/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali BTC 2017 Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/18 13

14 Euroopan biodiesel-marginaalit matalat FAME RED kausiluontoinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 500 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni /15 01/16 01/17 01/18 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World /15 01/16 01/17 01/18 Soija Rypsi Palmu Eläinrasva

15 Lainsäädännön epävarmuus vaikutti Yhdysvaltain biodieselmarginaaleihin SME biodiesel vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni /15 01/16 01/17 01/18 Low Carbon Fuel Standard, LCFS -päästöoikeuden hinta USD/tonni /15 01/16 01/17 01/18 Biodiesel RIN, US senttiä/gallona /15 01/16 01/17 01/18 * Sisältää rahdin USD 70/tonni Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6) 15

16 Lisämarginaali vahvistui edelleen Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Lisämarginaali Viitemarginaali Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate ilman BTCverohelpotusta USD 525/tonni (286) Viitemarginaali USD 251/tonni (271) Lisämarginaali ilman BTC-verohelpotusta USD 384/tonni (125) Käyttöaste 89 % (99 %) perustuen uuteen 2,7 miljoonan tonnin vuosikapasiteettiin

17 Öljytuotteiden Q1-tulosta tuki hyvä operatiivinen toiminta Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Vertailukelpoinen liikevoitto 99 MEUR (126 MEUR) Myyntivolyymi 3,9 Mton (3,3 Mton) Jalostamon keskimääräinen käyttöaste 96 % (89 %) Venäläisen Uralsin osuus 71 % (73 %) syötöstä Investoinnit 58 MEUR (55 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 18,2 % (19,8 %) MEUR Q1/18 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 17

18 Korkeammat myyntimäärät ja heikompi USD-kurssi vaikuttivat tulokseen Vertailukelpoinen EBIT Q1/17 vs. Q1/18, MEUR Q1/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/18 18

19 Kausiluonteiset jalostusmarginaalit ja levenevä Urals-Brenthintaero Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /15 01/16 01/17 01/ /15 01/16 01/17 01/18 19 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

20 Kokonaisjalostusmarginaalia tuki vahva lisämarginaali Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Kokonaisjalostusmarginaali USD 10,2/bbl (11,0) Viitemarginaali USD 4,1/bbl (4,9) Lisämarginaali USD 6,1/bbl (6,1) Jalostamon tuotantokustannukset USD 4,4/bbl (3,7) Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Viitemarginaali Lisämarginaali 20

21 Marketing & Services paransi tulostaan Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Vertailukelpoinen liikevoitto 13 MEUR (11 MEUR) Myyntimäärät nousivat edellisvuoden tasosta Yksikkökatteisiin vaikuttivat kilpaillut markkinat Investoinnit 4 MEUR (10 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 27,9 % (40,6 %) MEUR Q1/18 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 21

22 Pientä parannusta kaikilla osa-alueilla Vertailukelpoinen EBIT Q1/17 vs. Q1/18, MEUR Q1/17 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kust. Muut Q1/18

23 Ajankohtaiset aiheet

24 Näkymät vuodelle 2018 Odotamme vuoden 2018 olevan vahva Nesteelle 24

25 Segmenttien näkymät 2018 UUSIUTUVAT TUOTTEET MARGINAALI Lisämarginaalin odotetaan pysyvän vahvalla tasolla KÄYTTÖASTE Käyttöasteen odotetaan olevan korkea, lukuun ottamatta Rotterdamin jalostamon 4-viikkoista seisokkia toisella neljänneksellä ja Singaporen jalostamon 9-viikkoista suurseisokkia viimeisellä neljänneksellä. Seisokkien tällä hetkellä arvioidut tulosvaikutukset ovat Rotterdamissa 50 MEUR ja Singaporessa 80 MEUR. ÖLJYTUOTTEET MARGINAALI Viitemarginaali on noussut alkuvuoden 2018 matalalta tasolta, ja dieselin ja bensiinin vahvan kysynnän odotetaan edelleen tukevan sen kehitystä. KÄYTTÖASTE Jalostamojen luotettavuuden odotetaan jatkuvan ja tukevan hyvää käyttöastetta vuonna Useita suunniteltuja yksikköhuoltoja toteutetaan keväällä ja syksyllä. Seisokkien tällä hetkellä arvioitu tulosvaikutus on 30 MEUR Q2:lla ja 50 MEUR vuoden toisella puoliskolla. MARKETING & SERVICES YKSIKKÖKATTEET JA MYYNTIMÄÄRÄT Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. Tuloksen parantamiseksi on käynnistetty toimenpiteitä. 25

26 Keskitymme edelleen Turvallisuuteen ja erinomaiseen toimintaan Kassavirtaan Asiakastyytyväisyyteen 26

27 Liitteet

28 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen tuloksen laskenta Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/ Q1/18 Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

29 Jalostamon tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/ Q1/18 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia Valuuttakurssi EUR/USD Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä Milj. euroa USD/bbl Milj. euroa USD/bbl Milj. euroa USD/bbl Milj. euroa USD/bbl

30 Rahavirta MEUR Q1/18 Q1/17 Q4/ Käyttökate (EBITDA) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

31 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti maaliskuun 2018 lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko oli 3,2 %* ja keskimääräinen maturiteetti 4,3 vuotta maaliskuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja *Korollisten velkojen keskikorko ilman rahoitusleasingjärjestelyjä oli 2,3%

32