Q Matti Lievonen toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Q Matti Lievonen toimitusjohtaja

2 SISÄLTÖ 1. Q katsaus 2. Konsernin tulos 3. Segmenttikatsaukset 4. Ajankohtaiset aiheet 5. Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Vahva tuloskehitys jatkui Vertailukelpoinen liikevoitto 277 MEUR Vankka tulos Uusiutuvilta tuotteilta suunnitellusta seisokista huolimatta Vahva lisämarginaali Öljytuotteissa Marketing & Services paransi tulostaan 4

5 Vahva suoritus näkyi taloudellisissa tavoitteissa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % 25 Tavoite 15 % Tavoite alle 40 % , ,8 0 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 0 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 5

6 Q Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q2/18 MEUR Q2/2018 Q2/2017 H1/2018 H1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) Liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,87 0,68 2,16 1,24 3,33 7

8 Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto vahvistui edellisvuoden Q2:een verrattuna 500 Vertailukelpoinen liikevoitto neljänneksittäin, MEUR Q1 Q2 Q3 Q

9 Tulos vahvistui Uusiutuvien tuotteiden vetämänä Konsernin vertailukelpoinen EBIT liiketoiminta-alueittain Q2/17 vs. Q2/18, MEUR Q2/17 Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sisältäen eliminoinnit) Q2/18 9

10 Korkea lisämarginaali vahvisti tulosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q2/17 vs. Q2/18, MEUR Q2/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/18 10

11 Puolen vuoden tulos kasvoi lisämarginaalin ja BTC:n ansiosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT H1/17 vs. H1/18, MEUR H1/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali BTC 2017 Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut H1/18 11

12 Q Segmenttikatsaukset

13 Vahva suoritus Uusiutuvissa tuotteissa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 MEUR Q2/18 Q2/ Vertailukelpoinen liikevoitto 177 MEUR (101 MEUR) Lisämarginaali USD 300/tonni (USD 101/ton) Myyntivolyymi 589 kton (674 kton); Euroopan osuus 68 % (68 %) Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineista 92 % (81 %) Sopimus osake-enemmistön ostamisesta hollantilaisesta eläinrasvaa toimittavasta IH Demeter BV:stä. Investoinnit 36 MEUR (24 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 46,0 % (24,8 %) Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta

14 Viite- ja lisämarginaali vahvistivat tulosta Vertailukelpoinen EBIT Q2/17 vs. Q2/18, MEUR Q2/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/18 14

15 Euroopan biodiesel-marginaalit nousseet FAME RED kausiluontoinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 500 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni /15 01/16 01/17 01/18 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World /15 01/16 01/17 01/18 Soija Rypsi Palmu Eläinrasva

16 Vahva LCFS tuki uusiutuvan dieselin marginaaleja USA:ssa SME biodiesel vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni /15 01/16 01/17 01/18 Low Carbon Fuel Standard, LCFS -päästöoikeuden hinta USD/tonni /15 01/16 01/17 01/18 Biodiesel RIN, US senttiä/gallona /15 01/16 01/17 01/18 * Sisältää rahdin USD 70/tonni Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6) 16

17 Lisämarginaali pysyi vahvalla tasolla Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Lisämarginaali Viitemarginaali Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate USD 508/tonni (270) Viitemarginaali USD 317/tonni (278) Lisämarginaaliin USD 300/tonni (101) vaikutti Rotterdamin seisokki Käyttöaste 73 % (96 %)

18 Öljytuotteiden tulokseen vaikuttivat heikko US dollari ja suunnitellut seisokit Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Vertailukelpoinen liikevoitto 92 MEUR (122 MEUR) Myyntivolyymi 3,3 Mton (3,6 Mton) Jalostamon keskimääräinen käyttöaste 89 % (88 %) Venäläisen Uralsin osuus 78 % (74 %) syötöstä Investoinnit 54 MEUR (61 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 17,0 % (18,6 %) MEUR Q2/18 Q2/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 18

19 Tulosta tuki vahva lisämarginaali Vertailukelpoinen EBIT Q2/17 vs. Q2/18, MEUR Q2/17 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/18 19

20 Leveämpi Urals-Brent -hintaero Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /15 01/16 01/17 01/ /15 01/16 01/17 01/18 20 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

21 Kokonaisjalostusmarginaali pysyi hyvällä tasolla Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Kokonaisjalostusmarginaali USD 11,8/bbl (10,7) Viitemarginaali USD 5,6/bbl (5,7) Lisämarginaali USD 6,1/bbl (5,0) Jalostamon tuotantokustannukset USD 5,2/bbl (4,3) Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Viitemarginaali Lisämarginaali 21

22 Marketing & Services paransi tulostaan Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Vertailukelpoinen liikevoitto 20 MEUR (19 MEUR) Myyntimäärät pysyivät samalla tasolla edellisvuoden samaan ajankohtaan verrattuna Yksikkökatteissa parannusta Investoinnit 6 MEUR (12 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 27,3 % (37,2 %) MEUR Q2/18 Q2/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 22

23 Yksikkökatteiden nousu tuki tulosta Vertailukelpoinen EBIT Q2/17 vs. Q2/18, MEUR Q2/17 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kust. Muut Q2/18

24 Ajankohtaiset aiheet

25 Näkymät vuodelle 2018 Odotamme vuoden 2018 olevan erittäin vahva Nesteelle 25

26 Segmenttien näkymät 2018 UUSIUTUVAT TUOTTEET MARGINAALI Lisämarginaalin odotetaan pysyvän vahvalla tasolla KÄYTTÖASTE Käyttöasteen odotetaan olevan korkea, lukuun ottamatta Singaporen jalostamon 9-viikkoista suurseisokkia viimeisellä neljänneksellä. Seisokin arvioitu tulosvaikutus on -80 MEUR. ÖLJYTUOTTEET MARGINAALI Viitemarginaalin oletetaan jatkavan keskimäärin samalla tasolla kuin vuoden ensimmäisellä puoliskolla. KÄYTTÖASTE Jalostamojen luotettavuuden odotetaan jatkuvan ja tukevan hyvää käyttöastetta vuonna Suunniteltuja yksikköhuoltoja toteutetaan syksyllä. Seisokkien tällä hetkellä arvioitu tulosvaikutus on -50 MEUR vuoden toisella puoliskolla, pääasiassa Q4:llä. MARKETING & SERVICES YKSIKKÖKATTEET JA MYYNTIMÄÄRÄT Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. 26

27 Keskitymme edelleen Turvallisuuteen ja erinomaiseen toimintaan Kassavirtaan Asiakastyytyväisyyteen 27

28 Liitteet

29 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen tuloksen laskenta Q2/17 Q3/17 Q4/ Q1/18 Q2/18 Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

30 Jalostamon tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q2/17 Q3/17 Q4/ Q1/18 Q2/18 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 27,1 27,3 26,8 108,4 28,5 26,4 Valuuttakurssi EUR/USD 1,10 1,17 1,18 1,13 1,23 1,19 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä MEUR 44,1 43,0 46,4 177,6 45,5 45,6 USD/bbl 1,8 1,8 2,0 1,9 2,0 2,1 MEUR 64,8 55,0 75,3 250,6 57,5 71,2 USD/bbl 2,6 2,4 3,3 2,6 2,5 3,2 MEUR -3,2-3,7-0,1-10,8-2,1-1,8 USD/bbl -0,1-0,2 0,0-0,1-0,1-0,1 MEUR 105,7 94,4 121,6 417,3 100,9 114,9 USD/bbl 4,3 4,0 5,4 4,4 4,4 5,2 30

31 Rahavirta MEUR Q2/18 Q2/17 Q1/18 H1/18 H1/ Käyttökate (EBITDA) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

32 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti kesäkuun 2018 lopussa oli MEUR Likvidit varat 886 MEUR Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset MEUR Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 MEUR Luottojen keskikorko oli 3,2 %* ja keskimääräinen maturiteetti 4,3 vuotta kesäkuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja *Korollisten velkojen keskikorko ilman rahoitusleasingjärjestelyjä oli 2,2%

33