Ensimmäisen neljänneksen tulos Matti Lievonen, toimitusjohtaja 27. huhtikuuta 2016

Transkriptio

1 Ensimmäisen neljänneksen tulos 2016 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 27. huhtikuuta 2016

2 Sisältö Q1/16 Konsernin tunnusluvut Q1/16 Segmenttikatsaukset Ajankohtaiset aiheet 4 Liitteet

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan

4 Hyvä alku vuodelle Vertailukelpoinen liikevoitto 175 MEUR Jalostusmarkkinalla normaali kausiluonteisuus Uusiutuvat tuotteet jatkoivat vahvaa tuloksentekoa Vakaa rahavirta Vahva tase

5 Taloudelliset tavoitteet saavutettiin ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % , , Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/

6 Q1/16 Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q1/16 MEUR Q1/2016 Q1/2015 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA IFRS EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti Muut (sis. eliminoinnit) IFRS-liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,57 0,

8 Normalisoitunutta markkinaa kompensoi korkeampi lisämarginaali Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/

9 Q1/16 Segmenttikatsaukset

10 Öljytuotteiden tulos heijastaa normalisoitunutta jalostusmarkkinaa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/15 Q2/2015 Q3/15 Q4/15 Q1/16 MEUR Q1/16 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto 86 MEUR (156 MEUR) Myyntivolyymi 3,1 Mton (3,2 Mton), contango-varastojen kasvattaminen Itämeren alueen osuus 60 % (63 %) myynnistä Venäläisen Uralsin osuus 64 % (61 %) raakaöljysyötöstä Investoinnit 45 MEUR (69 MEUR) RONA* 14,9 % (17,4 %) Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta

11 Matalampi viitemarginaali vaikutti tulokseen Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/

12 Bensiini edelleen jalostusmarginaalin tärkein tekijä Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /13 01/14 01/15 01/ /13 01/14 01/15 01/16 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

13 Korkeampi lisämarginaali tuki kokonaisjalostusmarginaalia Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Kokonaisjalostusmarginaali USD 10,49/bbl (11,66) Lisämarginaali USD 5,61/bbl (4,21) Lisämarginaalia laskivat huoltotyöt mutta valuuttasuojaus vaikutti positiivisesti Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 88 % (98 %) Jalostamojen tuotantokustannukset USD 3,9/bbl (3,5)

14 Uusiutuvat tuotteet jatkoivat vahvaa tuloksentekoa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto 80 MEUR (42 MEUR) 250 Myyntivolyymi tonnia ( ); 200 Pohjois-Amerikan osuus 28 % (22 %) Onnistunut marginaalinhallinta tuki lisämarginaalia Yhdysvaltain Blender s Tax Credit (BTC) - verohelpotus voimassa vuodelle Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineista 75 % (62 %) MEUR Q1/16 Q1/ Liikevaihto Investoinnit 17 MEUR (5 MEUR) RONA* 24,1 % (14,7 %) Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta

15 Uusiutuvien tulosta tuki vahva lisämarginaali Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/

16 Heikot Euroopan biodiesel-markkinat 500 FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 1,400 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni 400 1, , /13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/ /13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World Soija Rypsi Palmu Eläinrasva

17 Yhdysvaltain markkinat jatkoivat vahvistumista SME biodiesel vs. soijaöljy -hintaero, USD/tonni Biodiesel RIN, US senttiä /gallona /13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/ /13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6)

18 Lisämarginaali edelleen vahva Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Viitemarginaali viime vuoden tasolla Lisämarginaalia tuki USA:n Blender s Tax Credit - verohelpotus sekä onnistunut marginaalinhallinta Optimoitu raaka-ainepohja Matalat tuotantokustannukset

19 Vähittäismyynnissä erinomainen tulos Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Vertailukelpoinen liikevoitto 22 MEUR (17 MEUR) Myyntimäärät kasvoivat kaikilla markkinoilla Heikko rupla pienensi tulosta 1 MEUR Investoinnit 2 MEUR (4 MEUR) MEUR Q1/16 Q1/ RONA* 45,1 % (29,7 %) Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta

20 Myyntimäärät kasvoivat Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR Q1/15 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/

21 Ajankohtaiset aiheet

22 Konsernin näkymät vuodelle 2016 Vuosi on alkanut hyvin Markkinanäkymät yleisesti ottaen positiiviset Odotamme hyvää operatiivista toimintaa Uskomme, että vuodesta 2016 tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs

23 Segmenttien näkymät 2016 Öljytuotteet Viitemarginaali Käyttöaste Hyvien bensiinimarginaalien odotetaan edelleen tukevan viitemarginaalia. Dieselmarginaalien odotetaan pysyvän matalina. Uusiutuvat tuotteet Viitemarginaali Viitemarginaalin odotetaan pysyvän noin vuoden 2015 keskimääräisellä tasolla. Lisämarginaalin odotetaan pysyvän vahvana. Porvoon jalostamon odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella ilman suunniteltuja suurempia huoltoseisokkeja. Porvoon suurseisokki Q2/2015. Käyttöaste Tuotantolaitosten odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella lukuunottamatta Rotterdamin jalostamon suunniteltua yhdeksän viikon suurseisokkia toisella neljänneksellä. Negatiivinen tulosvaikutus arviolta 35 MEUR. Öljyn vähittäismyynti Yksikkökatteet ja myyntimäärät Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä

24 Tulevaisuuden uusiutuvia ratkaisuja kehittävä globaali hanke käynnistynyt Pre-order the Future -hanke tarjoaa kaikille mahdollisuuden osallistua tulevaisuuden uusiutuvien tuotteiden ja palveluiden kehittämiseen Tavoitteena lisätä tietoisuutta uusiutuvista materiaaleista ratkaisuna hiilijalanjäljen pienentämiseen Yhdestä tuotteesta kehitetään prototyyppi, joka julkaistaan tammikuussa

25 Pääomamarkkinapäivä 2016 Neste järjestää pääomamarkkinapäivän Lontoossa Kutsut lähetetään lähiviikkoina

26 Keskitymme Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Markkinoihin ja asiakkaisiin

27 Liitteet

28 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen tuloksen laskenta Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/ Q1/16 Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

29 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/ Q1/16 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 27,3 12,2 27,8 25,4 92,6 25,6 Valuuttakurssi EUR/USD 1,13 1,10 1,11 1,09 1,11 1,10 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Milj. euroa 36,6 33,3 29,8 30,9 130,6 37,1 USD/bbl 1,5 3,0 1,2 1,3 1,6 1,6 Milj. euroa 52,1 59,6 53,1 63,4 228,2 58,7 USD/bbl 2,2 5,4 2,1 2,7 2,7 2,5 Milj. euroa -5,2-5,0-5,8-5,2-21,1-5,7 USD/bbl -0,2-0,4-0,2-0,2-0,3-0,2 Yhteensä Milj. euroa 83,5 88,0 77,2 89,1 337,8 90,1 USD/bbl 3,5 8,0 3,1 3,8 4,0 3,

30 Tase Vastaavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Vastattavaa Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma 8,000 7, , , ,000 5, ,000 5, ,000 4,000 3,000 3, ,000 1, ,000 1,

31 Rahavirta MEUR Q1/16 Q1/15 Q4/ Käyttökate (EBITDA, IFRS) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

32 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti maaliskuun 2016 lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset olivat 594 miljoonaa euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset olivat milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko oli 3,4 % ja keskimääräinen maturiteetti 3,6 vuotta maaliskuun lopussa Nykyisissä konsernin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja

33 Ainoa suunta on eteenpäin.