Ensimmäisen neljänneksen tulos Matti Lievonen, toimitusjohtaja 27. huhtikuuta 2017

Transkriptio

1 Ensimmäisen neljänneksen tulos 2017 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 27. huhtikuuta 2017

2 Sisältö 1. Q1/17 Konsernin tunnusluvut 2. Q1/17 Segmenttikatsaukset 3. Ajankohtaiset aiheet 4. Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Hyvä alku vuodelle Vertailukelpoinen liikevoitto 204 MEUR Vahva neljännes Öljytuotteissa Hyvä tulos Uusiutuvissa tuotteissa Yhdysvaltain Blender s Tax Credit -verohelpotuksen päättymisestä huolimatta Marketing & Services -segmentin tulokseen vaikutti kilpailutilanne 4

5 Vahva tulos näkyi taloudellisissa tavoitteissa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % , , Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 5

6 Q1/17 Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q1/17 MEUR Q1/2017 Q1/2016 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA IFRS EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) IFRS-liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,56 0,57 7

8 Kasvaneet myyntimäärät ja suotuisat markkinat Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/16 vs. Q1/17, MEUR Q1/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/17 8

9 Öljytuotteiden vahva suoritus nosti konsernin tulosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/16 vs. Q1/17, MEUR Q1/16 Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminaatiot) Q1/17 9

10 Q1/17 Segmenttikatsaukset

11 Vahva suoritus Öljytuotteissa Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 MEUR Q1/17 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 126 MEUR (86 MEUR) Myyntivolyymi 3,3 Mton (3,1) Itämeren alueen osuus 60 % (60 %) myynnistä Venäläisen Uralsin osuus 73 % (64 %) raakaöljysyötöstä Investoinnit 55 MEUR (45 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 19,8 % (14,9 %) * Viimeiset 12 kuukautta 11

12 Lisämarginaali ja myyntimäärät paransivat tulosta Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/16 vs. Q1/17, MEUR Q1/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/17 12

13 Vakaat tuotemarginaalit Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /14 01/15 01/16 01/ /14 01/15 01/16 01/17 13 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

14 Korkea lisämarginaali tuki kokonaisjalostusmarginaalia Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Viitemarginaali Lisämarginaali Kokonaisjalostusmarginaali USD 11,00/bbl (10,49) Viitemarginaali USD 4,92/bbl (4,87) Lisämarginaali USD 6,08/bbl (5,61) Operatiivinen toiminta ja Uralsin korkeampi osuus vaikuttivat positiivisesti lisämarginaaliin Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 91 % (88 %) Jalostamojen tuotantokustannukset USD 3,7/bbl (3,9) 14

15 Uusiutuvat tuotteet noudatti sesonkiluonteista kysyntää Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 MEUR Q1/17 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 80 MEUR (80 MEUR) Yhdysvaltain BTC-verohelpotus päättyi vuoden 2016 lopussa Myyntivolyymi 543 kton (531 kton); Pohjois-Amerikan osuus 18 % (28 %) Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineista 72 % (75 %) Investoinnit 22 MEUR (17 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 26,0 % (24,1 %) * Viimeiset 12 kuukautta

16 Parempi markkina kompensoi BTC:n päättymisen Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/16 vs. Q1/17, MEUR Q1/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/17 16

17 Euroopan marginaalit korkeammat viime vuoteen verrattuna FAME RED kausiluontoinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 500 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 Soija Rypsi Palmu Eläinrasva

18 Lainsäädännön epävarmuus näkyi Yhdysvaltain markkinoilla SME biodiesel vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni Biodiesel RIN, US senttiä/gallona Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 Jul-16 Jan /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 18 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6)

19 Vertailukelpoinen myyntikate pysyi Q1/16 tasolla Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Lisämarginaali Viitemarginaali Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate USD 286/tonnia (288) BTC:n päättymisestä huolimatta Viitemarginaali USD 271/tonni (224) Lisämarginaali USD 125/tonni (194) Korkea käyttöaste 99 % (94 %) 19

20 Marketing & Services -segmentin tulokseen vaikutti kilpailutilanne Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 MEUR Q1/17 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 11 MEUR (22 MEUR) Myyntimäärät pysyivät Q1/16 tasolla Matalammat yksikkökatteet Suomessa ja Venäjällä Raskas liikenne jatkaa elpymistä Suomessa Investoinnit 10 MEUR (2 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 40,6 % (45,1 %) * Viimeiset 12 kuukautta 20

21 Matalammat yksikkökatteet pienensivät tulosta Marketing & Services vertailukelpoinen EBIT Q1/16 vs. Q1/17, MEUR Q1/16 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kust. Muut Q1/17 21

22 Ajankohtaiset aiheet

23 Näkymät vuodelle 2017 Strategiamme toteutus etenee hyvin Keskitymme jatkossakin asiakkaisiin ja kasvuhankkeisiin Uskomme, että vuodesta 2017 tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs 23

24 Segmenttien näkymät 2017 Öljytuotteet Marginaali Viitemarginaalin odotetaan olevan keskimäärin samalla tasolla kuin vuonna Lisämarginaalitavoite USD 5.5/bbl strategisten investointien valmistuttua. Uusiutuvat tuotteet Marginaali Viitemarginaalin odotetaan olevan korkeampi kuin vuonna Käyttöaste Porvoon jalostamon käyttöasteen odotetaan olevan korkea, suunnitteilla tavanomaisia kunnossapitotöitä, ml. tuotantolinja 4:n koksinpoisto syksyllä. Naantalin yksikössä suunniteltu kahden kuukauden suurseisokki kolmannella neljänneksellä. Käyttöaste Käyttöasteen odotetaan pysyvän korkeana. Marketing & Services Yksikkökatteet ja myyntimäärät Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan parantuvan kohti kesäkautta edellisten vuosien mukaisen kausiluonteisuuden ja sisäisten toimenpiteiden tukemina. 24

25 Pääomamarkkinapäivä 2017 Neste järjestää pääomamarkkinapäivän Lontoossa Kutsut lähetetään lähiviikkoina 25

26 Keskitymme edelleen Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Markkinoihin ja asiakkaisiin 26

27 Liitteet

28 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen tuloksen laskenta Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/ Q1/17 Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

29 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/ Q1/17 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 25,6 28,2 26,8 25,0 105,6 27,2 Valuuttakurssi EUR/USD 1,10 1,13 1,12 1,08 1,11 1,06 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä Milj. euroa 37,1 38,3 38,9 44,4 158,6 44,1 USD/bbl 1,6 1,5 1,6 1,9 1,7 1,7 Milj. euroa 58,7 60,1 54,1 82,2 255,1 55,4 USD/bbl 2,5 2,4 2,3 3,6 2,7 2,2 Milj. euroa -5,7-3,7-3,2-4,3-16,9-3,9 USD/bbl -0,2-0,1-0,1-0,2-0,2-0,2 Milj. euroa 90,1 94,7 89,7 122,3 396,8 95,6 USD/bbl 3,9 3,8 3,7 5,3 4,2 3,7 29

30 Tase Vastaavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Vastattavaa Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma ,325 6, ,325 6,

31 Rahavirta MEUR Q1/17 Q1/16 Q4/ Käyttökate (EBITDA, IFRS) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

32 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti maaliskuun 2017 lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset olivat 511 milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset olivat milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko oli 3,5 %* ja keskimääräinen maturiteetti 4,0 vuotta maaliskuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja *Korollisten velkojen keskikorko ilman rahoitusleasingjärjestelyjä oli 2.7 %

33