Tilinpäätös Matti Lievonen, toimitusjohtaja 7. helmikuuta 2017

Transkriptio

1 Tilinpäätös 2016 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 7. helmikuuta 2017

2 Sisältö 1 2 Vuosikatsaus 2016 Tulos Segmenttikatsaukset 4 Ajankohtaiset aiheet 5 Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Strategian onnistunut toteuttaminen jatkui ennätyskorkea tulos Vertailukelpoinen liikevoitto 983 MEUR (925) Uusiutuvien tuotteiden osuus tuloksesta suurin Vahva rahavirta Osinkoa esitetään korotettavaksi 30% 1,30 euroon osakkeelta 4

5 Vahva suoritus näkyi taloudellisissa tavoitteissa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % , , Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 0 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 5

6 Tunnusluvut 2016

7 Konsernin tunnusluvut 2016 MEUR Q4/16 Q4/15 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA IFRS EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat tuotteet Öljyn vähittäismyynti Muut (sis. eliminoinnit) IFRS-liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 3,10 2,84 0,89 1,15 7

8 Yhdysvaltain BTC-verohelpotuksen ajoitusero vaikutti lisämarginaaliin Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q4/15 vs. Q4/16, MEUR Q4/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali* Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/16 *Q4/15 sisälsi koko vuoden 2015 BTC-vaikutuksen 8

9 Vahva lisämarginaali kompensoi normalisoitunutta jalostusmarkkinaa Konsernin vertailukelpoinen EBIT 2015 vs. 2016, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut

10 Segmenttikatsaukset 2016

11 Öljytuotteissa hyvä suoritus Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Vuosi 2016 lyhyesti Vertailukelpoinen liikevoitto 453 MEUR (439 MEUR) Myyntivolyymi 14,3 Mton (11,9 Mton) Itämeren alueen osuus 56 % (66 %) myynnistä Venäläisen Uralsin osuus 68 % (62 %) raakaöljysyötöstä MEUR Q4/16 Q4/ Liikevaihto Investoinnit 257 MEUR (437 MEUR) RONA* 18,7 % (18,2 %) Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 11

12 Hyvä neljännesvuositulos Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q4/15 vs. Q4/16, MEUR Q4/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/16 12

13 Korkeampi lisämarginaali ja myyntimäärät normalisoituneessa jalostusmarkkinassa Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT 2015 vs. 2016, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut

14 Vakaammat tuotemarginaalit vuoden 2016 jälkipuoliskolla Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /14 01/15 01/16 01/ /14 01/15 01/16 01/17 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy 14

15 Kokonaismarginaali hyvällä tasolla Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Kokonaisjalostusmarginaali USD 10,38/bbl (11,79) vuonna 2016 Viitemarginaali USD 4,88/bbl (7,74) vuonna 2016 Lisämarginaali USD 5,50/bbl (4,05) vuonna 2016 Operatiivinen toiminta ja contangovoitot vaikuttivat positiivisesti lisämarginaaliin 0 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 89 % (75) vuonna 2016 Jalostamojen tuotantokustannukset USD 4,2/bbl (4,0) vuonna

16 Uusiutuvien tuotteiden kasvu jatkui Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 MEUR Q4/16 Q4/ Vuosi 2016 lyhyesti Vertailukelpoinen liikevoitto 469 MEUR (402 MEUR) Myyntivolyymi 2,222 milj. tonnia (2,267); Pohjois-Amerikan osuus 34 % (31 %) Onnistunut marginaalinhallinta ja myynnin kohdentaminen tukivat lisämarginaalia Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineista 78 % (68 %) Investoinnit 90 MEUR (32 MEUR) RONA* 25,9 % (21,8 %) Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 16

17 Vahva vertailukelpoinen neljännes Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q4/15 vs. Q4/16, MEUR * Q4/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/16 *BTC:n ajoituseron vaikutus 17

18 Suotuisa markkina ja onnistunut marginaalin hallinta Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT 2015 vs. 2016, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali* Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut

19 Korkeammat raaka-ainehinnat vaikuttaneet Euroopan marginaaleihin 500 FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 1,400 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni 400 1, , /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/ /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World Soija Rypsi Palmu Eläinrasva 19

20 Käyttövelvoitteiden kasvu tuki Yhdysvaltain biopolttoainemarkkinoita SME biodiesel vs. soijaöljy -hintaero, USD/tonni Biodiesel RIN, US senttiä /gallona /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/ /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6) 20

21 Viite- ja lisämarginaali keskimäärin korkeammat kuin vuonna 2015 Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Viitemarginaali Lisämarginaali Viitemarginaali USD 207/tonni (182) vuonna 2016 Lisämarginaali USD 272/tonni (247) vuonna 2016 Käyttöaste 88 % (94 %) vuonna 2016 Matalammat tuotantokustannukset; muuttuvan tuotantokustannuksen ohjaus USD 130/tonni -> 110/tonni 21

22 Uusi viitemarginaalin laskenta käytössä Aiempi marginaalin laskenta Uusi marginaalin laskenta Euroopan myynnin osuus x (FAME-CPO) + Pohjois-Amerikan myynnin osuus x (SME-SBO) 70% (EU) x (FAME-CPO) + 30% (Pohjois-Amerikka) x (SME-CPO + LCFS x 2) FAME = FAME RED kausiluonteinen CPO = Raakapalmuöljyn kolmannen kuukauden futuurihinta Malesian pörssissä + rahti USD 70/tonni ARA-alueelle (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen) SME = SME keskihinta Meksikonlahden rannikolla SBO = Soijaöljyn ensimmäisen kuukauden futuurihinta Chicagon johdannaispörssissä Viitemarginaali keskimäärin vuonna 2016: USD 207/ton FAME = FAME RED kausiluonteinen CPO = Raakapalmuöljyn kolmannen kuukauden futuurihinta Malesian pörssissä + rahti USD 70/tonni ARA-alueelle (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen) SME = SME keskihinta Meksikonlahden rannikolla LCFS = Kalifornian Low Carbon Fuel Standard Creditin hinta Viitemarginaali keskimäärin vuonna 2016: USD 268/ton 22

23 Vähittäismyynnillä menestyksekäs vuosi Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Vuosi 2016 lyhyesti Vertailukelpoinen liikevoitto 90 MEUR (84 MEUR) Myyntimäärät kasvoivat erityisesti Baltian markkinoilla Raskas liikenne jatkaa elpymistä Suomessa MEUR Q4/16 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Investoinnit 26 MEUR (19 MEUR) RONA* 47,5 % (41,2 %) * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta 23

24 Myyntimäärät ja yksikkökatteet kasvoivat Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT Q4/15 vs. Q4/16, MEUR Q4/15 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/16 24

25 Vähittäismyynti paransi edelleen Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT 2015 vs. 2016, MEUR Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut

26 Ajankohtaiset aiheet

27 Konsernin näkymät vuodelle 2017 Strategiamme toteutus etenee hyvin Keskitymme jatkossakin asiakkaisiin ja kasvuhankkeisiin Uskomme, että vuodesta 2017 tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs 27

28 Segmenttien näkymät 2017 Öljytuotteet Marginaali Käyttöaste Viitemarginaalin odotetaan olevan keskimäärin melko samalla tasolla kuin vuonna Lisämarginaalitavoitteena USD 5,5/bbl jo aiemmin ilmoitettujen strategisten investointien valmistuttua. Porvoon jalostamon käyttöasteen odotetaan olevan korkea, suunnitteilla ainoastaan tavanomaisia kunnossapitotöitä. Naantalin yksikössä suunniteltu kahden kuukauden suurseisokki kolmannella neljänneksellä. Uusiutuvat tuotteet Marginaali Viitemarginaalin odotetaan pysyvän noin vuoden 2016 keskimääräisellä tasolla. Kokonaismarginaalia tukee myynti uusille kiinnostaville markkinoille kuten Norjaan, 100 % uusiutuvan dieselin myynti sekä huonompilaatuisten raaka-aineiden käytön kasvattaminen. Öljyn vähittäismyynti Yksikkökatteet ja myyntimäärät Käyttöaste Tuotantolaitosten odotetaan käyvän korkealla käyttöasteella. Nimelliskapasiteetti 2,6 milj. tonnia otettiin käyttöön vuoden 2017 alusta. Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. 28

29 Globaali kasvu uusiutuvissa jatkuu Kapasiteetin kasvattamisohjelma sisältää: Olemassaolevan kapasiteetin laajentaminen 3 milj. tonniin vuoteen 2020 mennessä Uuden kapasiteettiinvestoinnin edellytysten arviointi; sijaintivaihtoehtoihin sisältyvät Yhdysvallat ja Singapore Sluiskilin esikäsittelylaitoksen hankinta osana kasvuohjelmaa saatu päätökseen 29

30 Vuoden 2016 kohokohtia markkinoilla Yli 15% uusiutuvan dieselin myynnistä 100%:na loppukäyttöön Useat kaupungit Kaliforniassa ovat valinneet uusiutuvan dieselin ajoneuvoihinsa Neste MY uusiutuvan dieselin lanseeraus kuluttajille Suomessa Norja asettanut 7,5 %:n biopolttoainevelvoitteen, joka kasvaa 20 %:iin vuoteen 2020 mennessä Matalarikkisen laivapolttoaineen toimitus useille risteilyvarustamoille 30

31 Keskitymme Turvallisuuteen Kassavirtaan Jalostamoiden tuottavuuteen Markkinoihin ja asiakkaisiin TRIF 2.8 (3.3) PSER 3.1 (2.4) Rahavirta 834 MEUR (480) Porvoon käyttöaste 89% (75%) Asiakkaiden määrä kasvanut 31

32 Liitteet

33 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen liikevoiton laskenta Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/ Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Uusi viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Uusi lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

34 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q4/ Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/ Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 25,4 92,6 25,6 28,2 26,8 25,0 105,6 Valuuttakurssi EUR/USD 1,09 1,11 1,10 1,13 1,12 1,08 1,11 Käyttöhyödykke et Kiinteät kustannukset Myynnit muille Milj. euroa 30,9 130,6 37,1 38,3 38,9 44,4 158,6 USD/bbl 1,3 1,6 1,6 1,5 1,6 1,9 1,7 Milj. euroa 63,4 228,2 58,7 60,1 54,1 82,2 255,1 USD/bbl 2,7 2,7 2,5 2,4 2,3 3,6 2,7 Milj. euroa -5,2-21,1-5,7-3,7-3,2-4,3-16,9 USD/bbl -0,2-0,3-0,2-0,1-0,1-0,2-0,2 Yhteensä Milj. euroa 89,1 337,8 90,1 94,7 89,7 122,3 396,8 USD/bbl 3,8 4,0 3,9 3,8 3,7 5,3 4,2 34

35 Tase Vastaavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Vastattavaa Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma 8,000 7, ,000 7, ,000 5,000 4, ,000 5,000 4, ,000 2,000 1, ,000 2,000 1,

36 Rahavirta MEUR Q4/16 Q4/15 Q3/ Käyttökate (EBITDA, IFRS) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta , Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

37 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Likviditeetti joulukuun 2016 lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset olivat 788 miljoonaa euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset olivat milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Korollisten velkojen keskikorko oli 3,5 %* ja keskimääräinen maturiteetti 3,6 vuotta joulukuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja Pitkäaikainen *Korollisten velkojen keskikorko ilman rahoitusleasingjärjestelyjä oli 2,8% 37

38 Ainoa suunta on eteenpäin.