Tilinpäätös Toimitusjohtaja Matti Lievonen

Transkriptio

1 Tilinpäätös 211 Toimitusjohtaja Matti Lievonen

2 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oil Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Neste Oilin johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oil Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 2

3 Q4 kohokohdat

4 Tunnusluvut Q4/211 Milj. euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut IFRS-liikevoitto Liiketoiminnan rahavirta Q4/ Q4/

5 Öljytuotteet Q4/ Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Kokonaisjalostusmarginaali, $/bbl Viitejalostusmarginaali, $/bbl Vertailukelpoinen liikevoitto 21 milj. euroa (18 milj.) Kokonaisjalostusmarginaali 6,97 $/bbl (9,67 $/bbl) Viitemarginaalit heikkenivät vuoden loppua kohti Suunniteltu seisokki dieselin tuotantolinja 4:llä lokakuussa Joitakin tuotantohäiriöitä Perusöljyissä pienemmät myyntimäärät

6 Uusiutuvat polttoaineet Q4/ Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR NExBTL-myynti, 1 tonnia Vertailukelpoinen liikevoitto -15 milj. euroa (-13 milj.) Myyntimäärät kasvoivat 55 % Q3:lta Marginaalit hyvällä tasolla Rotterdamin jalostamolla järjestelmällinen laippojen asennusvirhe Myynnin avaaminen Yhdysvaltoihin viivästyi keskeneräisistä säännöksistä johtuen Porvoon tuotantolaitoksille EPA:n hyväksyntä 6

7 Öljyn vähittäismyynti Q4/ Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Myyntimäärät (bensiini + diesel), 1 m Vertailukelpoinen liikevoitto 9 milj. euroa (18 milj.) Suomen myyntimäärät ja marginaalit hyvällä tasolla Markkinat haastavat Suomen ulkopuolella, erityisesti Puolassa 7

8 Koko vuoden kohokohdat

9 Koko vuoden tunnusluvut Liikevaihto, milj. euroa Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. euroa Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Konserni EPS, euroa Investoinnit, milj. euroa Velan osuus kokonaispääomasta, % ROACE, % Osinkoehdotus, euroa , ,7 2,6, , ,6 4,6,35 9

10 Liiketoiminta-alueiden vuoden 211 kohokohdat Öljytuotteet Korkeat myyntimäärät ja suotuisa tuotejakauma Kokonaisjalostusmarginaali hyvällä tasolla 8,48 $/bbl (8,14 $/bbl) Perusöljyissä parempi kannattavuus Uusiutuvat polttoaineet Liiketoiminta käynnistysvaiheessa Matala käyttöaste painoi operatiivista tulosta Lainsäädännön toimeenpano viivästyi Myyntimäärät 618 tonnia (27 t) Marginaalit sekä ISCC-sertifioidun raaka-aineen saatavuus paranivat Q3 & Q4 Öljyn vähittäismyynti Vahvat marginaalit ja myyntimäärät Suomessa Markkinat pehmeät Baltian alueella, erityisesti Puolassa Muut Osuus Nynasin tuloksesta 19 milj. euroa (25 milj.) 1

11 Saavutukset

12 Tärkeitä askeleita vastuullisuudessa TRIF Raaka-ainejakauma 211 Jäte- ja sivuvirrat 41 % Raakapalmuöljy 52 % Turvallisuus parantunut 211 turvallisuussuoritus yhtiön historian paras Kaikki NExBTL-tuotantolaitokset ISCC-sertifioituja, Porvoolle EPA:n hyväksyntä Raaka-ainepohja laajentunut Jäte- ja sivuvirtoja 357 tonnia enemmän kuin 21 Camelina-, jatropha- ja soijaöljyt raaka-ainevalikoimaan Päätös investoida mikrobiöljyn koelaitokseen Porvoossa Muut 7 % 12

13 Strategian toteuttaminen jatkui NExBTL-tuotantokapasiteetti, tonnia Perusöljyjen tuotantokapasiteetti, tonnia Uusia asiakkaita Öljytuotteissa ja Uusiutuvissa polttoaineissa Markkinaosuus kasvoi Öljyn vähittäismyynnissä Uusia ratkaisuja, kuten uusiutuva lentopolttoaine ja dieselsekoitus Jalostamoiden tehokkuus parani Mittava investointiohjelma päättyi Rotterdamin jalostamo ja Bahrainin perusöljylaitos käyttöön Ydinliiketoiminnan ulkopuolisia toimintoja myyty PAO, Reola Gaas ja iso-oktaani

14 Markkinoiden kehittyminen

15 Öljytuotteiden marginaalit vahvistuneet usd/bbl Urals vs. Brent, $/bbl Jan-29 Tuotemarginaalit (hintaero raakaöljyyn), $/bbl Apr-29 Jul-29 Oct-29 Jan-21 Apr-21 Jul-21 Oct-21 Jan-211 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy Apr-211 Jul-211 Oct-211 Jan-212 Apr-212 Jul-212 Oct-212 Brent dated -raakaöljyn hinta yli 1 $/bbl vuoden lopussa pysynee samalla tasolla Iranin tilanne voi johtaa korkeampaan raakaöljyn hintaan ja pienempään Urals-Brent - hintaeroon Tarjonta ylittää kysynnän, mutta kerrotut jalostamojen sulkemiset ovat tukeneet marginaaleja vuoden 212 alussa Markkina odottaa edistyksellisten jalostajien marginaalien säilyvän 211 tasolla Raakaöljy = Brent Dated, diesel = ULSD 1ppm CIF ARA, bensiini = Premium Unleaded 1 ppm CIF ARA, Raskas polttoöljy = HSFO 3,5 % CIF ARA, Forwardien lähteet = PVM, TulletPrebon and Mitsui 15

16 Kysyntä kasvussa biodieselmarkkinoilla ,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1, 211 Biodieselin kysynnän kasvu, milj. tonnia Euroopassa Pohjois-Amerikassa Kasviöljyjen hinta, $/t 212 forwardit Rypsiöljy Soijaöljy Eläinrasva Raakapalmuöljy Biodieselin kysyntä kasvaa Euroopassa ja Yhdysvalloissa n. 1,6 milj. tonnia vuonna 212 Uusiutuvan dieselin marginaalit kaventuivat tammikuussa alle pitkän aikavälin keskiarvon johtuen heikommista FAME-marginaaleista sekä palmu- ja rypsiöljyjen pienemmästä hintaerosta Biolainsäädännön toimeenpano vaikuttaa markkinoiden kehittymiseen 16

17 Öljyn vähittäismyynnin markkinat Vähittäismyyntimarkkinat Suomessa Dieselin kysynnän kasvu voi hidastua vuonna 212 Bensiinin kysyntä todennäköisesti laskussa Puolan markkina edelleen haasteellinen Raskaan liikenteen muutos Suomen pääteillä Kuukausimuutos Muutos 12 kk aikana Lähde: Liikennevirasto 17

18 Näkymät

19 Yhtiön näkymät Huolimatta epävarmuudesta markkinoilla konsernin koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan selvästi parempi kuin 211 olettaen, että Neste Oilin viitejalostusmarginaali pysyy 211 tasolla Uusiutuvien polttoaineiden neljännesvuosittaiset myyntimäärät ovat samalla tasolla tai korkeammat kuin Q4 211 Kiinteät kustannukset noin 64 milj. euroa (613 milj.) Investoinnit noin 35 milj. euroa (364 milj.) Noin 3 % vuoden 212 myyntimääristä suojattu 19

20 Yhtiön näkymät Öljytuotteet Hyvä tuottavuus ja korkeammat tuotantovolyymit Porvoossa 5 viikon suunniteltu koksinpoisto dieselin tuotantolinja 4:llä Q2:lla Naantalin jalostamolla 6 viikon huoltoseisokki Q2:lla Öljytuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto nousee vuodesta 211 olettaen, että yhtiön viitemarginaali 211 tasolla Uusiutuvat polttoaineet Liiketoiminta edelleen käynnistysvaiheessa Q1 myyntimäärät Q4 tasolla, Q1 tulos kehittyy positiivisesti Q4:ltä Pyrkimys kasvattaa myyntimääriä selvästi Q2 loppuun mennessä Öljyn vähittäismyynti Koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto vähintään 211 tasolla 2

21 Liitteet

22 Jalostamoiden tuotantokustannukset Porvoo & Naantali Jalostetut tuotteet Milj. barrelia Q3/1 Q4/1 21 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/ ,6 29,5 11,8 27,4 26, 28,5 28,8 11,8 Valuuttakurssi EUR/USD 1,29 1,36 1,33 1,37 1,44 1,41 1,35 1,39 Ylläpitokustannukset EUR million $/bbl 15,3 17,2 6,7 14,6 23,8 17,1 23,8 79,3,7,8,8,7 1,3,8 1,1 1, Käyttöhyödykkeet EUR million $/bbl 53,2 58,1 28,6 59,6 57,2 59,1 59,4 235,3 2,4 2,7 2,7 3, 3,2 2,9 2,8 3, Muut kustannukset Myynnit muille Yhteensä EUR million $/bbl EUR million $/bbl EUR million $/bbl 22,8 23,1 113,8 27,4 36,7 26,7 37,1 127,9 1, 1,1 1,5 1,4 2, 1,3 1,7 1,6-19,1-23,6-78, -22,2-21,7-24,5-29,8-98,2 -,9-1,1-1, -1,1-1,2-1,2-1,4-1,2 72,2 74,8 35,1 79,4 95,9 78,5 9,5 344,3 3,3 3,4 4, 4, 5,3 3,9 4,2 4,3 22

23 Avainluvut Milj.euroa jollei muuta mainittu Q4/11 Q4/1 Q3/ Liikevaihto IFRS-liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto * Tulos ennen veroja Kauden voitto Vertailukelpoinen kauden voitto Osakekohtainen tulos, euroa -,9,42,,62,89 Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit Korollinen nettovelka Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, % 5,9 7,7 Oman pääoman tuotto, % 6,6 9,9 * Ilman varastovoittoja/tappioita, öljy- ja rahtijohdannaispositoiden käypien arvojen muutoksia ja omaisuuden myyntivoittoja/tappioita 23

24 Tase Vastaavaa Vastattavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Oma pääoma Koroton velka Korollinen velka Sijoitettu pääoma, MEUR Omavaraisuusaste, % 34, 36,5 Velan osuus kokonaispääomasta, % 45,7 42,6 Velkaantumisaste, % 84,3 74,3 24

25 Rahavirta Milj. euroa Q4/11 Q4/1 Q3/ Voitto ennen veroja Oikaisut yhteensä Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit Muut Rahavirta ennen rahoituseriä Lainojen nettomuutos Maksetut osingot Rahavarojen muutos Rahavarat katsauskauden lopussa 34 25

26 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti joulukuun 211 lopussa oli yhteensä milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset yhteensä 34 milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset yhteensä milj. euroa Lisäksi käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 116 milj. euroa Luottojen keskikorko 3,5 % ja keskimääräinen maturiteetti 3,7 vuotta Nykyisissä lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja 26

27