Strategia ja yhdentyminen

Transkriptio

1 OKO Pankki Oyj 2006

2 Strategia ja yhdentyminen

3 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

4 Missio Luomme taloudellista lisäarvoa asiakkaille ja osakkeenomistajillemme.

5 Konsernin liiketoimintarakenne OKO Vahinkovakuutustoiminta Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja Varainhallinta Varainhoito

6 OKO-konserni Visio Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys Taloudellisen lisäarvon luominen osakkeenomistajille Päätavoitteet Markkinajohtajuus Hyvä kannattavuus Strategiset teemat Pääomien tehokas käyttö Yhdentyminen ja synergiat Kasvun ja arvon johtaminen Osaaminen ja ihmiset Ennakoiva riskienhallinta

7 Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankki Vahinkovakuutus Varallisuudenhoito Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

8 Strategiset taloudelliset tavoitteet vuoteen 2009 mennessä 10-12/ /2006 Tavoite Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin,% 11,7 9,5 13,0 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde,% 8,2 8,2 8,0 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% 19,2 18,2 >18 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% 44,0 41,5 40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% 27,6 20,9 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 95,3 95,4 < 94

9 Pääomitus Konsernin liiketoiminnoille pääomaa allokoidaan segmenttikohtaisessa raportoinnissa seuraavasti: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 7 % riskipainotetuista sitoumuksista lisättynä Pohjola Omaisuudenhoidon hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Vahinkovakuutustoiminta 70 % solvenssisuhde lisättynä vahinkovakuutustoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Konsernissa olevat pääomalainat on allokoitu liiketoiminnoille niiden sitoman pääoman suhteessa

10 Osinkopolitiikka Vuosittaiseen osingon määrään vaikuttavat kannattavuus, kasvu ja pääomitustarpeet Tavoitteena on, että OKO jakaa omistajilleen osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta, edellyttäen että: Tier 1 tavoitetaso (vähintään 8%) ylläpidetään

11 Integraatio eteni suunnitelmien mukaan Pohjolan ja OP-ryhmän vähittäispankkien konttoreiden yhdistäminen loka-joulukuussa yhdistettiin 10 Pohjolan ja OP-ryhmän vähittäispankin konttoria vuonna 2006 yhdistettiin kaikkiaan 78 Pohjolan ja OPryhmän vähittäispankin konttoria Pohjolan perusti lisäksi 3 uutta yhteiskonttoria osuuspankkien kanssa sekä 94 asiamiespistettä OP-ryhmän vähittäispankkien konttoreihin.

12 Vahinkovakuutus Etuasiakastalouksien kasvu Kasvu, kpl /05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 kpl Etuasiakastalouksien kasvu/vuosineljännes Tavoite Etuasiakastalouksien kasvu yhteensä

13 Vahinkovakuutus Tuottosynergia-arvio *) Milj Tavoite 10 Tuottosynenergiat M *) arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,2 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

14 Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä Milj Konsernirakenne Varainhoito Vahinkovakuutus Tavoite

15 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

16 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan kasvu ja tulos ylittivät tavoitteet Tulos ennen veroja loka-joulukuu 43 M (30) koko vuosi 163 M (136). Alkuvuoden sitoumuskannan voimakas kasvu hidastui loppuvuonna loka-joulukuun kasvu 3 % vuosikasvu 20 %. Luotonannon markkina-asema vahvistui 2005 lopussa 16,3 % 2006 lopussa 17,2 % Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat loka-joulukuussa 5 % vuosikasvu 14 %

17 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta mrd % 7 % 19 % 13 % 17 % 12/ / / / / Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

18 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista % ,2 % ,7 % /99 12/00 12/01 12/02 *) **) 12/03 12/04 12/05 12/06 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. *) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.

19 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06

20 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % (6,6 mrd. ) (7,9 mrd. ) (8,6 mrd. ) (10,6 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Energian tuotanto Kiinteistösijoitus Kuljetus ja liikenne Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Palvelut Muiden kiinteistöjen hallinta Tietoliikenne ja elektroniikka Kemian teollisuus Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

21 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % Luokittelematon (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

22 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto- ja takauskanta mrd % Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 0 0,3 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2-0,1-0,2-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/ Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.

23 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto

24 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Johdannaisten asiakaskauppojen lukumäärä

25 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-ryhmän vähittäispankkien välillä *) M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot /04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 Varantotalletukset Katetalletukset Muut talletukset Nettoasema *) Kuukauden keskisaldoina

26 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat Mrd Pohjolasta yhdistelty osuus Varainhoito /2006

27 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat % 57 % Instituutioasiakkaat OKO Private Rahastot 2 %

28 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma % 18 % 28 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset 40%

29 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl OP 7 6 FIM 6 7 Gyllenberg 5 5 Odin 5 3 Carnegie 4 3 Sampo 4 5 Robur 4 3 Aktia 3 3 Evli 3 3 Tapiola 3 1 ABM Amro 3 - Seligson 2 1 Nordea 2 4 Fides 2 4 Danske 2 2 ICECAPITAL 2 1 Handelsbanken 1 1 Fondita 1 1 ABerg - 5 eq - 1 Lähde: SRY:n Rahastoraportti ja Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

30 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M / / Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut

31 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuottojen pääerät M / / Korkokate Palkkiotuotot ja arvonalentumisten -kulut, netto jälkeen Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot

32 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain million I/06 II/06 III/06 IV/ Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin

33 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut I/2006 II/2006 III/2006 IV/ / /2005 Tavoite Tulos ennen veroja, milj Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 18,9 14,0 16,1 19,2 18,2 16,3 >18 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 37,9 43,1 40,9 44,0 41,5 40,3 40 Luotto- ja takauskanta, mrd. 8,6 9,3 9,6 9,8 9,8 8,2 Saamisten arvonalentumiset, milj ,3 1,1 3,9 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 28,9 28,5 29,7 31,3 31,3 27,5

34 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vuoden 2007 näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan arvioidaan kasvavan markkinoita nopeammin. Luottomarginaalien ei ennakoida olennaisesti kaventuvan. Kilpailuympäristön muutos saattaa alentaa palvelupalkkioiden tasoa. OKOn palkkiotuottojen odotetaan kasvavan strukturoitujen tuote- ja palvelupakettien kysynnän kasvaessa. Riskiaseman odotetaan säilyvän hyvänä. Varainhoidon hallinnoimien asiakasvarojen kasvun arvioidaan jatkuvan ja tuloksen kasvavan. Tuloksen ennen veroja ennakoidaan olevan samaa tasoa tai parempi kuin vuonna 2006.

35 Vahinkovakuutustoiminta

36 Vahinkovakuutuksen tulosta rasitti epäsuotuisa suurvahinkokehitys Tulos ennen veroja loka-joulukuu 20 M koko vuosi 78 M Vakuutusmaksutuottojen kasvu ylitti odotukset loka-joulukuun kasvu 5 % koko vuoden operatiivinen kasvu 8 % Yhdistetty kulusuhde jäi hieman tavoitteesta loka-joulukuu 95,3 % koko vuosi 95,4 % Sijoitustuotot pitkän aikavälin tavoitetasolla loka-joulukuu 1,5 % koko vuosi 5,2 %

37 Vahinkovakuutustoiminta Kasvu - Vakuutusmaksutuotot M % % 3% 1-12/2005 *) 1-12/ % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa.

38 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta * ) % If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta

39 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta 1-12/2005 *) % ,6 26, , ,8 8,5 8,9 0 If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Muut

40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain *) % ,4 % 94,8 % 94,0 % 97,0 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 78,6 % 86,7 % 92,3 % 95,5 % Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot / / / / / / / /2006 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa pois lukien laskuperustemuutokset

41 Vahinkovakuutuksen sijoituskannan allokaatiojakauma M M M 14 % 8 % 70 % 66 % M 2638 M M 10 % 16% 3% 71 % 65% 72% Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset % 15 % 15 % 13% 18% Kiinteistöt 0 Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

42 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot Milj Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin /06 4-6/06 7-9/ / /06

43 Vahinkovakuutus Tulos neljännesvuosittain million I/06 II/06 III/06 IV/ Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Aineettomien hyödykkeiden poistot Liikekulut Vakuutustekninen kate yhteensä Sijoitustuotot ja kulut Muut tuotot ja kulut Liikevoitto Diskonttauksen purku Rahoituskulut Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) Tulos ennen veroja Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 98,2 91,6 96,7 95,3 95,4 92,3 Vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusta.

44 Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut I/2006 II/2006 III/2006 IV/ / /2005 Tavoite *) 2009 Vakuutusmaksutuotot, milj Tulos ennen veroja, milj Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 23,8-14,4 44,1 27,6 20,9 24,0 >20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 91,6 96,7 95,3 95,4 92,3 <94 Sijoitustoiminnan tuotto, % 1,5-0,5 2,5 1,5 5,2 8,5 Vahinkosuhde, % 74,3 70,0 76,8 73,1 73,5 71,5 Liikekulusuhde, % 23,8 21,6 19,9 22,1 21,9 20,8 *) Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistustusta.

45 Vuoden 2007 näkymät Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvun ennakoidaan ylittävän bruttokansantuotteen kasvun. Markkinakasvun lisäksi Pohjolan maksutuottojen kehitykseen vaikuttaa arvioitu markkina-aseman vahvistuminen kotitalousasiakaskunnassa OP-ryhmän yhteistyön seurauksena. Hintakilpailun arvioidaan pysyvän vuoden 2006 kaltaisena, mutta hinnoittelun muuttuvan enenevässä määrin riskiperusteiseksi. Suurvahinkokehityksen odotetaan normalisoituvan vuoden 2006 poikkeuksellisen huonosta kehityksestä. Operatiiviselle yhdistetylle kulusuhteelle on asetettu 94 prosentin tavoite. Sijoitussalkun tuottotavoite on 5,2 prosenttia.

46 OKO-konserni

47 OKO-konsernin tulos odotetun mukainen Tulos ennen veroja kasvoi tuntuvasti loka-joulukuu 57 M koko vuosi 223 M Oman pääoman tuotto loka-joulukuu 11,7 % koko vuosi 9,5 % Tulos / A-osake loka-joulukuu 0,20 koko vuosi 0,89 Vakavaraisuus tavoitetasolla Osinko / A-osake 0,65 (0,60) Esitetty osinkosuhde 72 %

48 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain M / / Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta

49 Jatkuvat toiminnot Tuloslaskelma neljännesvuosittain million I/06 II/06 III/06 IV/ / /05 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Tulos ennen veroja

50 Avainluvut vuosineljänneksittäin / / / / / / Tulos ennen veroja, milj Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % *) 8,5 2,1 18,3 11,7 9,5 22,3 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,8 8,2 8,2 8,2 8,2 9,6 Vakavaraisuussuhde, % 11,7 10,5 12,7 12,9 12,9 12,8 Tulos / osake, **) 0,26 0,21 0,22 0,20 0,89 0,65 Tulos / osake, laimennettu, **) 0,26 0,21 0,22 0,20 0,89 0,65 Oma pääoma / osake, **) 8,33 8,37 8,75 8,99 8,99 8,76 *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutokset on muutettu vuositasoisiksi **) Osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu.

51 Avainluvut / FAS FAS Tilikauden voitto, milj Oman pääoman tuotto, % 9,5 22,3 13,9 18,5 10,0 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,2 9,6 7,6 7,0 7,0 Vakavaraisuussuhde, % 12,9 12,8 11,0 11,0 11,1 Tulos / A-osake, 0,89 1,96 0,86 1,03 0,52 Tulos / A-osake, laimennettu, 0,89 1,94 0,84 1,00 0,49 Oma pääoma / osake, 8,99 8,76 6,15 5,93 5,27 Osinko/ A-osake, 0,65 0,60 0,53 0,53 1,60 Osinkosuhde, % Osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu

52 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,5 mrd. 16% 6% 19% 53% ,1 mrd. 22,3 mrd. 13% 12% 7% 9% 17% 30% 12% % 31% 31 % 30% 31% 32% 13% 13 % 24,0 mrd % 7% 22% 12% 25,3 mrd % 8% 20% 12% ,2 mrd. 14% 9% 20% 11% Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

53 Tase - Rahoitus mrd ,5 mrd. 19% 7% 25% 37% 22,3 mrd. 7% % 9% 9% 41% 23,1 mrd % % % % 9% 8% 10% 24,0 mrd % 13% 7% 9% 25,3 mrd % 10 % 9 % 9 % ,2, mrd. 5% 5% 8% 9% 49% 49% 49% 55% Velat OP-ryhmän vähittäispankeille Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

54 Omat varat ja vakavaraisuus M % Toissijaiset omat varat ,5 11,0 7,0 7,0 7,6 12,8 11,0 11,7 9,6 8,8 12,8 10,5 8,2 8, ,9 8, /02 12/03 12/04 12/05 3/06 6/06 9/06 12/ Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.

55 Vuoden 2007 näkymät Muu toiminta Tuloksen arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 2006 OKO-konserni Käyvin arvoin lasketun tuloksen ennen veroja kasvutavoitteeksi on asetettu vähintään 10 prosenttia.

56 Tietoa osakkeesta ja osakkeenomistajista

57 OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 29,9 56,7 30,2 57,0 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,4 5,6 10,0 5,4 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,2 5,5 10,4 5,5 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 1,0 1,6 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 0,9 0,5 OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 0,9 0,5 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,5 0,3 0,4 0,2 Länsi-Suomen Osuuspankki 0,5 0,5 - - Turun Seudun Osuuspankki 0,4 0,4 0,7 0,4 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,2 0,2 0,7 0,4 Hallintarekisteröidyt osakkaat 15,4 8,3 15,3 8,1 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,5 12,4 11,8 12

58 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,0 14,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 13,2 12,8 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,1 13,3 OP-Eläkekassa 1,2 1,2 OP-Eläkesäätiö 1,1 1,1 Oulun Osuuspankki 1,0 0,6 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,7 0,5 Turun Seudun Osuuspankki 0,6 0,8 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,5 0,9 Etelä- Karjalan Osuuspankki 0,5 0,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 19,7 19,5 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,6 11, Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 78,4 21,6 78,1 21,9 Osuus äänistä, % 42,0 58,0 41,7 58,3

59 OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) kpl 15, , ,00 6, Vaihto Kurssi 3, ,00 0 3/02 6/02 9/02 12/0 3/03 6/03 9/03 12/0 3/04 6/04 9/04 12/0 3/05 6/05 9/05 12/0 3/06 6/06 9/06 12/0 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.

60 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.

61 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki Cap 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.

62 Arvon lisäys 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M Jaetut osingot, M M Markkina-arvon muutos 12/ / Osakeanti 10/ / Markkina-arvon muutos pl. osakeanti Jaetut osingot 12/2000-4/ Arvonlisäys 1 639

63 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for OKO Bank Plc (FI) in EUR as of 25/01/ H H H H H H H H H H H H H H OKO Bank Plc Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn

64 OP-ryhmän rakenne ja luottoluokitukset

65 OP-ryhmän rakenne OP-ryhmä Osuuspankkikeskus Tukipalvelut Strategiset omistukset OKO Yrityspankki Varallisuudenhoito Keskuspankki ja Varainhallinta Vahinkovakuutus Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista

66 Luottokelpoisuusluokitukset *) Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2**) AA- AA- Sampo Pankki Aa2 AA- - Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) OKOn luottokelpoisuus ollut Moody'silla tarkkailussa ja näkymät negatiiviset syyskuusta 2005 lähtien ***) Insurer financial strenght

67 Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-12/ / / /2005 Katsauskauden voitto, M Henkilöstö keskimäärin ROE käyvin arvoin, % 12,1 11,2 9,5 22, Ensisijaisten omien varojen suhde, % 12,7 13,1 8,2 9,6 Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,1 0,1 0,2 0,3 Taseen loppusumma, mrd. 59,5 52,8 24,2 22,3 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 33,7 30,2 11,6 10,5

68

69 Disclaimer This document is only being distributed to and is only directed at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) or (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as relevant persons ). The shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Offers will not be made directly or indirectly in any jurisdiction where prohibited by applicable law and any offer documents and related acceptance forms will not and may not be distributed, forwarded or transmitted into or from any jurisdiction where prohibited by applicable law. In particular, the rights offering and the tender offer will not be made, directly or indirectly, in or into, or by use of the mails of, or by any means of instrumentality (including without limitations, mail, facsimile transmission, or telephone) of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. Not for release, publication or distribution in Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States.