Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus Q4/2010 Vuosikatsaus

Transkriptio

1 1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Q4/2010 Vuosikatsaus

2 2 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Q4/2010 Vuosikatsaus 2010

3 3 Sisällysluettelo Pohjola-konsernin osavuosikatsaus Q4/2010 ja vuosikatsaus Osinko ja osinkopolitiikka 21 Näkymät Taustamateriaali Tulosanalyysit Suomen kansantalous Sijoittajasuhteiden yhteystiedot 71

4 4 Pohjola-konserni Q4/2010 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ilman kertaluonteisia eriä 80 milj Tulos ilman kertaluonteisia eriä 18 milj Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä Q4/09 Q4/10

5 5 Pohjola-konserni 2010 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ilman kertaluonteisia eriä 322 milj Tulos ilman kertaluonteisia eriä 103 milj Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä 1-12/ /10

6 6 Pankkitoiminta Q4/2010 Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj. Saamisten arvonalentumiset 15 milj. (33) Yrityspankki Markets Baltia Yhteensä Q4/09 Q4/10

7 7 Pankkitoiminta 2010 Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj. Saamisten arvonalentumiset 105 milj. (117) Operatiivinen kulut/tuototsuhde 35 % selvästi strategista tavoitetta (<40 %) parempi -8-4 Yrityspankki Markets Baltia Yhteensä 1-12/ /10

8 8 Pankkitoiminta 2010 Tulos ennen veroja 2010 vs. 2009, milj Korkokate Palkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Muut tuotot Kulut Arvonalentumiset 2010

9 9 Pankkitoiminta Q4/2010 Luottokanta, yritysluottokannan ja tukkuvarainhankinnan keskimarginaali mrd ,7 10,9 11,2 11,3 11,4 1,39 % 1,33 % 1,38 % 1,38 % 0,14 % 0,17 % 0,20 % 0,21 % 1,36 % 0,26 % Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Luottokanta Yritysluottokannan keskimarginaali Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 %

10 10 Pankkitoiminta 2010 Luottokanta, yritysluottokannan ja tukkuvarainhankinnan keskimarginaali mrd ,4 0,81 % 0,03 % 11,6 0,94 % 0,03 % 10,7 1,33 % 0,14 % 11,4 1,36 % 0,26 % Luottokanta Yritysluottokannan keskimarginaali Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 %

11 11 Pankkitoiminta Q4/2010 Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset Arvonalentumiset 2010 yhteensä 105 milj. (117) Arvonalentumiset 2010 yhteensä 0,75 % (0,87) luotto- ja takauskannasta ,6 % 0,52 % Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset netto 15 0,4 % 0,2 % 0,0 % 0,32 % 0,25 % 0,28 % 0,21 % 0,24 % 0,20 % 0,20 % 0,22 % 0,11 % Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %

12 12 Vahinkovakuutustoiminta Q4/2010 Vakuutusmaksutuotot yhteensä 241 milj. (231) Yritysasiakkaiden tuottojen lasku pysähtyi 11 % 0 % -7 % 4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q4/09 Q4/10

13 13 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Vakuutusmaksutuotot yhteensä 964 milj. (943) Vakuutusmaksutuottojen kasvu vahvistui 11 % -4 % -14 % 2 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-12/ /10

14 14 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Tulos ennen veroja 2010 vs. 2009, milj. Uudet suurvahingot 25 milj. milj Tulos ilman kertaluonteisia eriä (-20 milj. ) 103 milj Maksutuotot Korvauskulut pl. kuolevuusmalli 2009 Maksutuotot Korvauskulut pl. kuolevuusmalli Kuolevuusmalli Sijoitustoiminta Yhteistakuuerä Kuolevuusmalli Sijoitustoiminta Yhteistakuuerä Muut Muut 2010

15 15 Vahinkovakuutustoiminta Q4/10 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 93,1 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 120 % ,3 % 87,4 % 88,8 % 98,1 % 82,0 % 101,2 % 90,9 % 93,1 % Q4/09 Q4/10 Q4/09 Q4/10 Q4/09 Q4/10 Q4/09 Q4/10 Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot

16 16 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 89,7 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Henkilöasiakkaiden vakuutustekninen kate parani % 88.7 % 94.6 % 83.8 % 86.5 % 90.0 % 87.7 % 89.7 % Suurvahingot heikensivät vakuutusteknistä kannattavuutta Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot

17 17 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kumulatiivinen 100 % 95 % 90 % Toiseksi paras vuosi 85 % 80 % ,2 % 94,8 % 95,4 % 95,5 % ,8 % 94,9 % 93,0 % 93,8 % ,2 % 95,0 % 90,0 % 91,5 % ,3 % 88,6 % 86,7 % 87,7 % ,5 % 91,6 % 88,6 % 89,7 %

18 18 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 5,1 % (10,7 %) milj. 3 % 2 % 11 % 15 % % + 3,2 % 69 % + 2,6 % ,6 % 68 % % 5 % 14 % 4 % 3 % 4 % 4 % Q4/09 3 % Q1/10 7 % Q2/10 5 % Q3/10 4 % Q4/10 4 % 6 % 6 % Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin -0,6 % -0,1 %

19 19 Varainhoito 2010 Tulos ennen veroja parani 31 miljoonaan (21) Hallinnoitavat asiakasvarat, 35 mrd. 33,1 35,0 Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 6 % 25,

20 20 Konsernitoiminnot 2010 Tulos ennen veroja oli 61 milj. (25). Saamistodistusten myyntivoitot ja pienemmät arvonalentumiset paransivat tulosta. Tulos ennen veroja käyvin arvoin -12 milj. (76). Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, mrd. Likviditeettireservisalkun 9,5 mrd (11,7) luottoluokitusjakauma 3 % 1 % Aaa 4 % Aa1 Aa3 1,8 1,2 1,0 1,1 1,1 0,8 0, % 21 % 61 % A1 A3 Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu

21 21 Osinko ja osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 50 % edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 % 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0, *2007*2008*2009* 2010 % Pohjola Pankki Oyj:n hallituksen ehdottama osinko vuodelta 2010 on 55 % osakekohtaisesta tuloksesta 0,40 euroa (0,34) A-sarjan osakkeelle 0,37 euroa (0,31) K-sarjan osakkeelle Osinko/osake, * Osinkosuhde, % Osinkotavoite * Osakeantioikaistu osinko Vuosina osinkosuhde on ollut keskimäärin 58 %

22 näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja vuodelta 2011 arvioidaan olevan suurempi kuin Talouden elpyessä yritysten toimintaympäristön odotetaan paranevan ja arvonalennusten määrän laskevan. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä %, mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna Saamistodistusten myyntivoittojen odotetaan pienenevän. Näkymät kokonaisuudessaan tilinpäätöstiedotteessa.

23 23 Taustamateriaali Liiketoimintarakenne 24 Markkina-asema ja tavoitteet 25 OP-Pohjola-ryhmän omistusrakenne ja 26 työnjako OP-Pohjola-ryhmän markkina-asema 27 Luottoluokitukset 28 Yhteisvastuu OP-Pohjola ryhmässä 29 Strategia ja kilpailuedut 30 Strategiset hankkeet 31 Taloudelliset tavoitteet 33 Vakavaraisuus 34 Pohjolan osake ja kokonaistuotto 35 Pohjolan osake: omistusjakauma 36 Arvonajurit 37 Taustamateriaalia liiketoiminnoista 37

24 24 Liiketoimintarakenne

25 25 Pohjolan markkina-asema ja tavoitteet Pankkitoiminta asema 2. tavoite % ,6% % Vahinkovakuutus asema 1. tavoite 1. Varainhoito asema 1. tavoite Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut ,6% Pohjola Yritys 1 Yritys 2 Yritys 3 Lähde: Federation of Finnish Insurance Companies, SFR. Based on interviews and answers by institutional Yritys investors 4 with disclosed Yritys 5investment size Yritys 6 Muut % %

26 26 OP-Pohjolan rakenne, omistussuhteet ja työnjako Yli 200 jäsenosuuspankkia Vähittäispankkitoiminta OP-Palvelut Oy OP-Pohjola osk Ryhmäohjaus Valvonta Riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 100 % Omistus 100% Omistus 100 % Omistus 76 % OP- Asuntoluottopankki OP-Henkivakuutus Osuus osakkeista 30 % Osuus äänistä 57 % Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % Pohjola-konserni Yrityspankkitoiminta Pääomamarkkinatoiminta Vahinkovakuuttaminen Varainhoito Keskuspankkitoiminta Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Kiinnitysluottopankkitoiminta Henkivakuuttaminen OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti.

27 27 OP-Pohjola-ryhmän markkina-asema Johtava toimija Suomen finanssialalla 40 % 35 32, ,2 Markkinaosuudet luotoista ,5 Nordea Sampo Pankki 5,1 3,3 3,8 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2,0 1,4 0,7 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 40 % 35 33, ,0 Markkinaosuudet talletuksista ,1 Nordea Sampo Pankki 3,3 5,3 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2,8 3,1 1,3 1,1 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki Lähde: Finanssialan Keskusliitto % 27,6 OP- Pohjolaryhmä* Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 2009 Kotimainen ensivakuutus 25,0 Lähde: FK *Pohjola, Eurooppalainen ja A-Vakuutus **Lähivakuutus, Vakuutusyhdistykset ja Palonvara 18,9 10,2 9,1 8,7 Muut Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 % ,9 Mandatum Life* Lähde: FK *Mandatum Life + Kaleva Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuudet ,2 If Tapiola Fennia Lähivakuutusryhmä** OP- Pohjolaryhmä 23,9 7,6 6,3 10,0 Nordea Tapiola Skandia Muut

28 28 Luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AAtasoinen luokitus Pohjola Pankki Handelsbanken Nordea Moody's S & P Fitch Aa2* Aa2 Aa2 AA-* AA- AA- AA- AA- AA- DnB NOR Danske Bank SEB Swedbank Aa3 Aa3 A1 A2 A+ A* A A A+ A+ A+ A OP-Asuntoluottopankki** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy If A2* A2 A+ A - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen **) Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille

29 29 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (laki talletuspankkien yhteenliittymästä). Keskusyhteisö OP-Pohjola osk ja sen jäsenluottolaitokset ovat lain mukaan keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Pohjola osk vastaa jäsenluottolaitoksensa niistä veloista, joita ei saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan OP-Pohjola osk:lle osuutensa määrästä, jonka OP-Pohjola osk on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Pohjola osk on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta tämän velkojalle suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin.

30 30 Strategia ja kilpailuedut Arvoa integraatiosta

31 31 Strategiset hankkeet 1. Yritys- ja yhteisöliiketoiminnan uudistaminen 2. Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventäminen 3. Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen 4. Konsernin osaamispääoman kehittäminen

32 32 Strategisten hankkeiden toteutuminen 2010

33 33 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 9,3 19,2 Tier 1 -vakavaraisuus, % > 9,5 12,5 11,8 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 89,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 21,3 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 50 53* 53 *pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät

34 34 Vahva vakavaraisuus Luottolaitoslain mukainen Tier 1 -vakavaraisuus Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän mukainen vakavaraisuus milj. % Toissijaiset omat varat Ensisijaiset omat varat Core Tier 1, % = ensisijaiset omat varat pois lukien pääomalainat suhteutettuna riskipainotettuihin eriin Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuussuhde, % ,73 1,71 Lain mukainen minimivaade 1, RAVA-lain mukainen vakavaraisuus Lain mukainen minimivaade

35 35 Pohjolan osake ja kokonaistuotto Kokonaistuotto Pohjolan (A- ja K-osakkeet) markkina-arvo 3 mrd. 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6, Pohjola Pankki Vakuutusverrokit Pankkiverrokit 13,5 11,5 9,5 7,5 5,5 3,5 1, Pohjola Pankki Vakuutusverrokit Pankkiverrokit Pohjola + 24 % Pankkiverrokit + 31 % Vakuutusverrokit + 5 % Pohjola + 17 % Pankkiverrokit + 16 % Vakuutusverrokit + 44 % Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg

36 36 Pohjolan osake: omistusjakauma Osuudet kaikista (A ja K) osakkeista % 30 % 17 % OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot 10 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet 7 % 10 % 15 %

37 37 Arvonajurit Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat keskeiset tekijät Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutulon kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuusluokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus

38 38 Taustamateriaalia liiketoiminnoista Pankkitoiminta 39 Vastuiden rating ja toimialajakauma Vahinkovakuutus 40 Vakuutuslajit Ristiinmyyntipotentiaali Bonukset Myynti henkilöasiakkaille Etuasiakkaat Sijoitussalkku Varainhoito 48 Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin ja omaisuusluokittain Konsernitoiminnot 49 Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta Pohjolan nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta Likviditeettireservisalkku

39 39 Pankkitoiminta Vastuiden* rating- ja toimialajakauma Investointitason (luokat 1-5) vastuiden osuus 61 % (57) 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 5 % 56 % 24 % 12 % 0 % 2 % 1 % Ei luok Rating-luokat 1,0 2,0 3,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 12,0 Luokitus (Moody s) Aaa Aa1 Aa2 Baa3 Ba1 Ba3 B1 B3 Caa1 C * Vastuut =yritykset ja asuntoyhteisöt, yht. 16,6 mrd D ** Päätoimiala 12/2010 % Asuntojen vuokraus ja hallinta ,5 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) ,5 % Kauppa ,2 % Muiden kiinteistöjen hallinta ,5 % Rakentaminen ,4 % Kuljetus ja varastointi ,0 % Omien kiinteistöjen kauppa ,1 % Metsäteollisuus 960 5,8 % Kemian teollisuus 931 5,6 % Palvelut 825 5,0 % Metalliteollisuus 787 4,7 % Elintarviketeollisuus 632 3,8 % Energia 611 3,7 % Informaatio ja viestintä 521 3,1 % Muu teollisuus 419 2,5 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 384 2,3 % Maatalous, metsätalous, kalatalous 321 1,9 % Kaivostoiminta ja louhinta 190 1,1 % Vesi ja jätehuolto 122 0,7 % Muu toimiala 37 0,2 % Yhteensä ,0 % ** 12/2010 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 937 M eli 49 % on julkisyhteisöjen takaamaa.

40 40 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutuslajit Osuudet vakuutusmaksutuotoista vuonna 2010 (964 milj. ) Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet, % 19 % 17 % 19 % 17 % 17 % 11 % 11 % Moottoriajoneuvon vastuu Palo- ja muu omaisuusvahinko Lakisääteinen tapaturma Maa-ajoneuvot Muu tapaturma ja sairaus Muut ,3 88,0 96,1 88,0 93,4 87,8 93,4 92,0 87,5 93,1 83,0 71,3

41 41 Vahinkovakuutustoiminta Ristiinmyyntipotentiaali Pohjola Vakuutuksen ja osuuspankkien välillä (1 000 asiakasta) % Vahinkovakuutusasiakkaat Pankki- ja vahinkovakuutusasiakkaat Pankkiasiakkaat

42 42 Vahinkovakuutus Ristiinmyynti puree Pääasiallinen vakuutusyhtiöasiakkuus osuuspankin asiakaskunnassa Q1/2006 Pohjola Vakuutus Q4/ % 35 % Pohjola Vakuutus Muut vakuutusyhtiöt Muut vakuutusyhtiöt Pääasiallinen pankkiasiakkuus Pohjola Vakuutuksen asiakaskunnassa Q1/2006 Q4/ % Osuuspankki Osuuspankki Muut pankit Muut pankit 61 % Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus, TNS Gallup; pääasiallinen asiakkuus

43 43 Vahinkovakuutustoiminta Bonukset Bonuksia kertyy pankki- ja vakuutusasioinnista Vuotuinen asiointi, euroa Bonuksia käytettiin 1,1 miljoonaan vakuutuslaskuun vakuutuslaskua maksettiin kokonaan bonuksilla Käteinen 6 % Vakuutukset 40 % Pankkipalvelut 54 % Vuotuiset bonukset, euroa Bonuksia käytettiin 56 milj. vakuutusmaksujen maksuun

44 44 Vahinkovakuutustoiminta Pohjola kasvanut suurimmaksi toimijaksi myös henkilöasiakkaiden vahinkovakuuttajana 50% 40% 30% 20% Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki 35% 39% 38,9 31,3 Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö 40% 30% 18% 20% 22% 22,4 21,6 19,7 10% 11,8 5,5 3,6 2,7 0% 0% KevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksy Kevät Syksy Kevät Syksy Kevät Syksy Kevät Syksy Kevät Syksy 2010 OP-Pohjola-ryhmä 10% Pohjola Vakuutus 10,0 5,3 Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus 2010 / TNS Gallup Oy

45 45 Vahinkovakuutustoiminta Myynti henkilöasiakkaille eri kanavissa > ,8 % 31,4 % 29,4 % 29,0 % 1-12/ /10 toimipistettä 103 sopimuspankkia 17,2 % 16,7 % 15,0 % 14,6 % 7,8 % 6,0 % Osuuspankit Autoliikeet Asiamiehet Puhelinpalvelu Muut 414 vakuutusmyyjää 186 myyntiasiamiestä

46 46 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakkaat Lukumäärä ylitti tavoitteen Ennätykselliset uutta etuasiakasta Tuottosynergiatavoite saavutettu, raportointi lopetetaan Kasvu Tavoite Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

47 47 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitussalkku 2,9 mdr Sijoitusallokaatio Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 91 %. 77 % sijoituksista vähintään A- -luokitelluissa saamisissa 7 % 7 % Vuotta Yhteensä % 12 % Aaa Aa1 Aa % 19 % 2 % A1 A % 71 % Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Pääomasijoitukset Joukkolainat ja korkorahastot Rahamarkkinat Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu Yhteensä miljoonaa % 8 % 1 % 100 % Prosenttiluvut eivät summaudu tasan sataan johtuen pyöristyseroista Keskimääräinen juoksuaika 5,3 vuotta ja duraatio oli 4,1 vuotta

48 48 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma omaisuusluokittain 35 % 34 % 8 % 10 % 11 % 42 % 14 % 39 % 58 % 56 % 27 % 20 % 29 % 18 % Instituutio- asiakkaat Pohjola Private OP-Rahastot Muut sijoitukset Osakkeet Joukkovelkakirjat Rahamarkkinat

49 49 Konsernitoiminnot Pohjolan nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta 3,4 miljardia euroa milj /08 03/09 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 Varantotalletukset Muut talletukset Muut luotot Nettoasema

50 50 Tulosanalyysit Pohjola-konserni 51 - Pankkitoiminta 53 - Vahinkovakuutus 55 - Varainhoito 57 - Konsernitoiminnot 59 OP-Pohjola-ryhmä 61

51 51 Pohjola-konserni Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankki* Markets Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) * ml. Baltia Q4/ ,16 Q4/ ,12 Muutos % , ,66

52 52 Pohjola-konserni Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankki* Markets Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 10-12/ ,16 7-9/ ,24 4-6/ ,19 1-3/ , / ,12 * ml. Baltia

53 53 Pankkitoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q4/10 Q4/09 Muutos % Korkokate Yrityspankki* Markets Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, % * ml. Baltia

54 54 Pankkitoiminta Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Korkokate 10-12/ / / / /09 41 Yrityspankki* Markets Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, % * ml. Baltia

55 55 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Operatiivinen vakuutustekninen kate Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu Vakuutustekninen kate Sijoitustuotot/kulut Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % Operatiivinen liikekulusuhde, % Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % Q4/ ,8 21,3 93,1-0,1 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista 17-6 Q4/ ,9 24,0 90,9 1,6 Muutos % ,4 21,3 89,7 5, ,5 22,2 87,7 10,7

56 56 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Vakuutusmaksutuotot 10-12/ / / / / Korvauskulut Liikekulut Operatiivinen vakuutustekninen kate Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu Vakuutustekninen kate Sijoitustuotot/kulut Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % 71,8 62,8 65,8 73,7 66,9 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,3 20,0 22,2 21,8 24,0 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 93,1 82,8 88,0 95,5 90,9 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % -0,1 2,6-0,6 3,2 1,6 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista

57 57 Varainhoito Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q4/10 Q4/09 Muutos % Nettopalkkiotulot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, % * 53 *pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät

58 58 Varainhoito Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/ /09 Nettopalkkiotulot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, %

59 59 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q4/10 Q4/09 Muutos % Korkokate Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan tuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin

60 60 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/ /09 Korkokate Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan tuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin

61 61 OP-Pohjola-ryhmä Avainluvut OP-Pohjola 2010 Pohjola 2010 OP-Pohjola 2009 Pohjola 2009 Taseen loppusumma, milj Saamiset asiakkailta, milj Talletukset, milj Oma pääoma, milj Tier 1 -vakavaraisuus, % 12,8 12,5 12,6 11,8 Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,3 0,22 0,4 0,32 Luotto- ja takauskanta, mrd. 59,4 14,0 55,6 13,4 Saamisten arvonalentumiset, milj Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,25 0,73 0,32 0,94 Henkilöstö

62 62 OP-Pohjola-ryhmä Tuloslaskelma, milj. OP-Pohjola 2010 Pohjola 2010 OP-Pohjola 2009 Pohjola 2009 Korkokate Vahinkovakuutuksen nettotuotot Henkivakuutuksen nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos, brutto Tulos käyvin arvoin ennen veroja

63 63 OP-Pohjola-ryhmä Tunnusluvut OP-Pohjola 2010 Pohjola 2010 OP-Pohjola 2009 Pohjola 2009 Korkokate % 1,1* 1,36** 1,4* 1,33** Kulujen suhde tuottoihin, % 57*** 35*** 53 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 9,4 9,3 14,7 19,2 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 0,7 1,1 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % Solvenssisuhde, Henkivakuutus, %**** 15,9 13,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 89,7 87,7 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100

64 64 Suomen kansantalous

65 65 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 1. helmikuuta e 2011e 2012e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 171,2-8,2 3,4 3,8 3,3 Tuonti 60,2-17,6 4,8 8,9 5,9 Vienti 64,2-20,1 6,2 10,7 7,1 Kulutus 137,1-1,2 2,1 2,0 1,9 Yksityinen kulutus 93,9-2,1 2,8 2,7 2,5 Julkinen kulutus 43,3 1,0 0,5 0,5 0,5 Investoinnit 33,5-14,6 2,0 7,1 5,9 Muita keskeisiä ennusteita e 2011e 2012e Kuluttajahintojen muutos, % 0,0 1,2 3,0 2,8 Työttömyysaste, % 8,2 8,4 7,3 6,8 Vaihtotase, % BKT:sta 2,7 2,5 2,7 2,9 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:sta 43,8 49,0 49,7 50,0 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:sta -2,5-2,7-1,0 0,0

66 66 Bruttokansantuote ja kysyntäerät Bruttokansantuote määrän muutos-% % Yhdysvallat Euroalue Suomi e 12e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2011) Ind. BKT ja kysyntäerät BKT-osuudet vuonna 2009 suluissa Yksityinen kulutus (51,6 %) Vienti (41,8 %) Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2011) BKT 110 Julkinen kulutus 100 (22,5 %) Investoinnit 90 (20,1 %) e 11e 12e

67 67 Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain Tavaravienti tuoteluokittain Osuus koko viennistä ja muutos ed. vuoden vast. ajankohdasta 1-6/2010 Koneet, laitteet ja kulkuneuvot muutos -15,9 % Sähkö- ja elektroniikkateollisuus* muutos -22,5 % Muu vienti muutos 17,1 % * Ml. viestintälaitteet Lähde: Tulli 17,0 % 11,2 % 16,0% 21,2 % 19,9 % 14,7 % Metsäteollisuus muutos 22,6 % Koko vienti 23,9 mrd. euroa (muutos 7,8 %) Kemian teollisuus muutos 30,9 % Metalli ja metallituotteet muutos 48,9 % Muut 37 % Belgia 3 % Tavaravienti maittain 1-6/2010 Italia 3 % Ranska 4 % Lähde: Tulli Kiina 5 % Ruotsi 12 % Saksa 10 % Venäjä 8 % USA 5 % Iso-Britannia 5 % Alankomaat 8 %

68 68 Työttömyysaste ja yritysten velkaantuminen Työttömyysaste* Suomessa ja Euroalueella 18 % Suomi Euroalue 6 4 *Kausitasoitetut sarjat e12e Lähteet: Tilastokeskus, Eurostat, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2011) % Yritysten velat suhteessa BKT:hen Vuonna 2009 Suomi Norja Tanska Ruotsi Lainat* JVK-lainat** * Pl. lainat suomalaisten yritysten välillä ** Rahamarkkinainstrumentit, JVK-lainat ja johdannaissopimukset Lähde: Eurostat, Rahoitustilinpito (konsolidoitu tase), Norja vuosi 2008

69 69 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velat Asuntojen keskimääräiset hinnat Kotitalouksien velkaantuminen 350 Ind. 1996= % käytettävissä olevista tuloista 300 Ruotsi Tanska Norja Suomi Norja Ruotsi 100 Tanska Suomi Lähteet: Reuters EcoWin, Statistiska centralbyrån Lähteet: Keskuspankit, Tilastokeskus

70 70 Julkisen talouden tasapaino, 5 vuoden CDS Julkisen talouden tasapaino Valtioiden 5 vuoden CDS 02/09-12/10 0 Yli-/alijäämä % BKT:stä Suomi Espanja Euroalue Portugali Irlanti* Kreikka 5V CDS, bps * Alijäämä ilman pankkitukea Velka % BKT:stä /09 3/09 4/09 5/09 6/09 7/09 8/09 9/09 10/09 11/09 12/09 1/10 2/10 3/10 4/10 5/10 6/10 7/10 8/10 9/10 10/10 Hollanti Suomi Saksa Espanja Ruotsi UK Ranska 11/10 12/10 Lähde: EU:n komissio, marraskuu 2010

71 71 Sijoittajasuhteet Yhteystiedot Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen p IR-controller Päivi Kainulainen p IR-assistentti Anne Hasso p IR-asiantuntija Jaana Mauro p