OKO osavuosikatsaus SYYSKUU 2003

Transkriptio

1 osavuosikatsaus SYYSKUU 2003

2 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

3 perustettiin kanavoimaan lainoja osuuskassoille maaseutuväen elinolojen parantamiseksi. OKOn historia 1920 OKO otti ensimmäisen ulkomaisen lainan OKO sai oikeuden myöntää lainoja pienteollisuudelle OKO aloitti kiinnitysluottopankkitoiminnan. OKO listautui Helsingin pörssiin OKO aloitti rahoitusyhtiötoiminnan. OKO aloitti vähittäispankkitoiminnan OKO-konserni ja OPryhmä saivat nykyisen muotonsa. OKO aloitti investointipankkitoiminnan. OKO Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki OKO sai luvan vastaanottaa talletuksia.

4 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

5 Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.

6 Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut Suomessa, lähialueilla ja kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.

7 Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: vähittäispankkitoiminnassa pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana liikevaihdoltaan alle kahden miljardin euron yritysten pankkina yritysten ja yhteisöjen rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla

8 Strategia Markkina-asematavoitteet Strateginen tavoite osuus pääkaupunkiseudun pankkiasiakkaista *) yli 20 % osuus sijoitusrahastojen pääomista *) yli 20 % osuus vapaaehtoisten henkija eläkevakuutusten maksutulosta *) yli 20 % osuus yritysten luotoista 20 % maksuliike velka- ja osakerahoituksen järjestäjä jatkuva kasvu vahva toimija *) OP-ryhmän tavoite

9 Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot tavoite 1-9/ Kulujen suhde tuottoihin, % Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % 14,0 19,8 *) 10,0 13,0 21,5 16,1 Osinkosuhde, % *) Vuositasoinen

10 Markkina-asema OKO

11 Kasvu - luottokanta mrd % 7 % 7 % 14 % OKO yhteensä 6 % 13 % 13 % 5 % 19 % 17 % 12 % 18 % -57 % -6 % 221 % -28 % Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 12/ / / /2002 9/2003 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

12 Yrityspankkitoiminta Markkinaosuus rahalaitosten yritysluottokannasta % ,7 % ,6 % /99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 8/03 *) **) *) 6/2003 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 7/2003 lähtien. OPK / Tutkimus / Yritysluotot /

13 Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys, yritysasiakkaat Indeksi OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03

14 Vähittäispankkitoiminta Anto- ja ottolainauksen korkoero Indeksi OKO 3/97 9/97 3/98 9/98 3/99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 9/03

15 Vähittäispankkitoiminta Uusien asuntoluottojen keskimarginaalit 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 OKO 9/03 3/03 6/03 Marginaali, % 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02

16 Kasvu - yleisötalletukset mrd. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 11 % 20 % -2 % -2 % 12 % 23 % -2 % -2 % 6 % -1 % 0 % 10 % 12/ / / /2002 9/2003 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

17 Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd % % 45 % 11 % 12/ / / % 14 % 1 % 30 % 24 % 21 % 20 % 27 % 5 % 75 % 13 % 0 % 12/2002 9/ Yhteensä Rahastot Henkivakuutus Muut Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

18 OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastojen pääomista % Henki- ja eläkevakuutukset Sijoitusrahastot 0 12/ / / /2002 9/2003

19 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakkaiden määrä kpl ,6 % 5,8 % 3,3 % 1,1 % / / / /2002 9/2003 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

20 Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl % 7 % 1 % 32 % Tammi-joulukuu Tammi-syyskuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta.

21 OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA-ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio

22 Toiminta lyhyesti Tammi - syyskuu 2003 Liikevoitto oli 134 M (64). Helmikuussa OKO vähensi omistustaan Henkivakuutusosakeyhtiö Aurumista 49,9 %:sta 15 %:iin. Järjestely paransi liikevoittoa 53 M. Neljästä liiketoiminta-alueesta muodostuvan perusliiketoiminnan liikevoitto pysyi vertailukauden tasossa 88 M :ssa. Luottokanta kasvoi katsauskaudella 7 % ja vuodessa vajaat 12 %. Yleisön talletukset sen sijaan pienenivät vuodenvaihteesta 2 % ja vuodessa 1 %. Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat puolestaan lisääntyivät katsauskaudella 24 % ja vuodessa 37 %. Vakavaraisuussuhde oli 11,4 %. Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde oli 7,3 %. OKOn perusliiketoiminnan liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin vuonna Aurumin osakkeiden myynnin seurauksena konsernin liikevoitto muodostuu kuitenkin selvästi viimevuotista suuremmaksi.

23 Avainluvut 1-9/ /2002 Muutos Liikevoitto, M Kulujen osuus tuotoista, % Luottotappiot, M Arvonalentumiset, M Muutos Vakavaraisuus, % 11,4 11,3 0,1 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Henkilöstö Taseen loppusumma, mrd. 14,4 13,9 0,5

24 Tunnusluvut 9/2003 9/2002 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % (vuositasoinen) 19,8 8,4 11,4 Koko pääoman tuotto (ROA), % (vuositasoinen) 1,0 0,4 0,6 Tulos / osake, 2,08 0,81 1,27 Tulos / osake laimennettu, 2,02 0,78 1,24 Oma pääoma / osake, 14,88 12,96 1,92

25 Tuloslaskelma M 1-9/ /2002 Muutos Muutos, % Rahoituskate Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO

26 Vertailukelpoinen liikevoitto M 1-9/ /2002 Liikevoitto Sijoitukset Aurumiin Sijoitukset Pohjolaan Arvonalennukset Realinvestin osakkeista 4 - HEXin ylimääräinen osinko -4 - VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 81 81

27 Tulos neljännesvuosittain I/2001 -III/2003 M I/01 II/01 III/01 IV/01 I-IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I-IV/02 I/03 II/03 III/03 Rahoituskate Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO

28 Rahoituskate ja palkkiotuotot (netto) M Rahoituskate Palkkiotuotot, netto /02 4-6/02 7-9/ /02 1-3/03 4-6/03 7-9/03

29 Rahoituskate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 1-9/ /2002 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto

30 Keskikorko 7 % Antolainauksen keskikorko Ottolainauksen keskikorko Korkoero 1 0 1/00 5/00 9/00 1/01 5/01 9/01 1/02 5/02 9/02 1/03 5/03 9/03

31 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot M Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta /02 4-6/02 7-9/ /02 1-3/03 4-6/03 7-9/03

32 Kulurakenne Henkilöstökulut 7-9/03 Atk-kulut 4-6/03 1-3/03 Muut hallintokulut 10-12/02 7-9/02 4-6/02 1-3/02 Poistot ja arvonalentumiset hyödykkeistä Liiketoiminnan muut kulut, ilman palkkiokuluja M

33 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,4 mrd. 51 % 12,7 mrd. 53 % Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä sis. leasing Saamiset luottolaitoksilta Saamistodistukset ja käteiset varat % 14 % Osakkeet ja osuudet % 26 % Muut erät

34 Tase - Rahoitus mrd. Velat osuuspankeille ,4 mrd. 22 % 12,7 mrd. Velat muille luottolaitoksille % 18 % 38 % 25 % 7 % 21 % 33 % Velat yleisölle Joukkovelkakirjalainat, sijoitustodistukset ja muut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

35 Luottokanta sektoreittain mrd ,2 0,2 Muut ,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,5 1,3 0,8 0,7 3,1 3,4 1,8 0,7 4,1 2,1 0,7 4,2 Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 9/03

36 Luotto- ja takauskanta mrd % Luotto- ja takauskanta *) Nettoluottotappiot / luotto- ja takauskanta, % ,3 0,2 0,3 0,2 0,3 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 12/ / / /2002 9/ Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

37 Luottotappiot M 10 5 Uudet luottotappiot ja luottotappiovaraukset 0-5 Luottotappiopalautukset ja perutut luottotappiovaraukset /2003 Luotto- ja takaustappiot, netto

38 Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus M Ongelmaluotot (netto) 22 Luottotappiovaraukset ongelmaluotoista 12 Ongelmaluotot (brutto) 34 Luottotappiovaraukset muista luotoista 14 Luotot ja takaukset *) Ongelmaluottojen osuus luotoista ja takauksista, % 0,27 Luottotappiovarausten osuus ongelmaluotoista, % 34 Luottotappiovarausten osuus luotoista ja takauksista, % 0,30 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

39 Omat varat ja vakavaraisuus M % 30 Toissijaiset omat varat Ensisijaiset omat varat ,5 11,4 12,8 11,1 11,4 7,3 7,0 7,4 7,0 7, /99 12/00 12/01 12/02 9/ Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.

40 Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO

41 Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-9/2003 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta ja (ent. Muu toiminta) yhteensä toiminta toiminta toiminta varainhallinta (sis.eliminoinnit) Tuotot, M Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,5 40,5 16,0 22,6-18,8 Riskipainotetut sitoumukset, M Allokoitu oma pääoma, M Henkilöstön määrä Liiketoiminta-alueiden tulokset on laskettu kohdistamalla palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut kyseiselle liiketoiminnalle. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa.

42 Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-9/2003 Osuus konsernin tuotoista, % Osuus konsernin liikevoitosta, % Osuus konsernin henkilöstöstä, % Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto ent. Muu toiminta

43 Yrityspankkitoiminta OKO Tuottojen pääerät Rahoituskate antolainauksen marginaaleista, volyymeista ja trading - toiminnasta. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta

44 Yrityspankkitoiminta Tammi - syyskuu 2003 Liikevoitto nousi 41,5 M :oon (39). Tuotot kasvoivat 9 M ja kulut 2 M. Luottotappiot olivat 3 M, kun ne vertailukaudella paransivat liikevoittoa 2 M. Markkina-aseman arvioidaan vahvistuneen yritysten pankkina. Luottokanta kasvoi 5 % vuodenvaihteesta. Riskiasema pysyi hyvänä. OKO toimi pääjärjestäjänä kahdessa pääomalainassa ja kahdessa joukkolainaemissiossa. Varoja hankittiin asiakkaille 85 M. Lisäksi OKO oli yksi neljästä pääjärjestäjästä, kun Suomen valtio laski liikkeeseen 5 mrd. :n syndikoidun viitelainan. Lähtevien ja saapuvien maksuliiketapahtumien määrä kasvoi kolmanneksen vertailukaudesta. Koko vuoden liikevoitto muodostuu paremmaksi kuin viime vuonna, mikäli yleinen suhdannetilanne ei olennaisesti heikkene nykyisestä.

45 Yrityspankkitoiminta OKO

46 Yrityspankkitoiminta /2003 Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,7 10,5 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Luottokanta, M Luotot ja takaukset, M Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,23 0,14 0,16 0,22 0,21 Henkilömäärä

47 Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain Metalliteollisuus 16 % Metsäteollisuus Rakentaminen Kauppa 12 % Elintarviketeollisuus Muu teollisuus 7 % Muiden kiinteistöjen hallinta Kuljetus ja liikenne 7 % 7 % 8 % 10 % 12 % Palvelut Energian tuotanto Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

48 Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain % 15 % 26 % 6 % 11 % 3 % 39 % Luokittelematon 1-2 (AAA - A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D)

49 Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille

50 Investointipankkitoiminta Tammi - syyskuu 2003 Investointipankkitoiminnan liikevoitto kasvoi 4,7 M :oon (4,3). Liikevoittoa paransi OMHEXin ja huononsi Exdecin osakkeiden myynti, nettomääräisesti 1,4 M. Opstockin hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat katsauskaudella 24 %. Hallinnoitujen OP-rahastojen pääomat lisääntyivät 37 %, kun kaikkien Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettu kasvu oli 33 %. Välitettyjen osakekauppojen määrä oli 4 % suurempi kuin vuotta aikaisemmin. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 4 %. Opstock aloitti syyskuun alussa etävälittäjänä Tukholman pörssissä. Corporate finance toimi järjestäjänä kahdessa vaihto- / lunastustarjouksessa sekä neuvonantajana yritysjärjestelyissä. Jos osakemarkkinoiden elpyminen jatkuu loppuvuonna, liikevoitto muodostunee lähes samantasoiseksi kuin vuonna 2002.

51 Investointipankkitoiminta /2003 Liikevoitto, M 6 5 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 36,3 40,5 Kulujen osuus tuotoista, % Välitettyjen osakekauppojen arvo, M Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, M Henkilömäärä

52 Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen jakauma % 7 % 5 % Opstockrahastot OP-rahastot 30 % 34 % Eläkekassat ja -säätiöt Vakuutusyhtiöt Yritykset 20 % Muut

53 Investointipankkitoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl Sampo 6 Nordea 5 OP 4 Gyllenberg 3 FIM 2 Evli 1 Lähde: HEX Rahastoraportti Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella Opstock Oy / Wealth Management

54 Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 5/02 9/02 1/03 5/03 9/03 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge rahastot

55 Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta myyntikanavittain M Osuuspankit Okopankki Opstock / / / /2002 9/2003

56 Investointipankkitoiminta Välitetyt rahastot M Ulkomaiset välitetyt rahastot Välitetyt OPrahastot /02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03

57 Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate anto- ja ottolainauksen korkoero, volyymi sekä korkotaso Palkkiotuotot luottojen järjestelyt maksuliikepalvelut sijoitustuotteiden välitys

58 Vähittäispankkitoiminta Tammi - syyskuu 2003 Liikevoitto pieneni vertailukaudesta 16,6 M :oon (20,5). Palkkiotuotot kasvoivat, mutta matala korkotaso ja kireä hintakilpailu heikensivät rahoituskatetta. Liiketoiminnan kasvu lisäsi kuluja. Okopankki hankki tammi-syyskuun aikana uutta asiakasta. Asiakasmäärä kasvoi vuodenvaihteesta 1 %. Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 12 % ja asuntoluottokanta 16 %. Riskiasema pysyi edelleen hyvänä. Talletuskanta kasvoi vuodessa 1 % 1,5 mrd. :oon. Rahastomerkintöjen ja -lunastusten nettomäärä nousi 118 M :oon (50). Helmikuussa Okopankki avasi uuden konttorin Munkkivuoreen. Matala korkotaso ja kireä hintakilpailu heikentävät rahoituskatetta, minkä johdosta koko vuoden liikevoitto jää alemmaksi kuin vuonna 2002.

59 Vähittäispankkitoiminta OKO

60 Vähittäispankkitoiminta /2003 Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 20,9 16,0 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Luottokanta, M Talletuskanta, M Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,48 0,35 0,44 0,43 0,42 Asiakkaiden määrä Henkilömäärä

61 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M % 20 % 20 % 18 % Asuntoluotot 28 % 6 % -30 % 6 % Muut kotitalouksien luotot 5 % 18 % 96 % 4 % Yritysluotot 12/ / / /2002 9/2003 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

62 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän likviditeetin hoitamisesta Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista

63 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tammi - syyskuu 2003 OKO Liikevoitto oli 24,9 M (24,5). Osakesijoitustoiminnan tuotot kasvoivat, ja sijoituskiinteistöjen kulut vähenivät. Osakesijoitusten nettotuotot nousivat 9 M :oon (3). Kolmannella vuosineljänneksellä tuottoja kasvattivat HEXin ylimääräiset osingot. Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat hinnannousut kasvoivat 21 M :oon (3) OMHEXin osakkeiden ansiosta. Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat 11 M (12). Kiinteistöomaisuuden määrä pieneni 178 M :oon (182). Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto nousi 7,6 %:iin (7,1). Osuuspankit tarvitsivat rahoitusta OKOsta aiempaa enemmän, koska niiden luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin. OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,6 mrd. 1,3 mrd. :oon. Koko vuoden liikevoitto muodostunee edellisvuotta suuremmaksi. Arvio perustuu oletukseen, ettei korko- ja osakemarkkinoilla tapahdu loppuvuonna odottamattomia muutoksia.

64 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO

65 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta /2003 Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 22,5 22,6 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Saamiset osuuspankeilta, M Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, M Osuuspankkien muut talletukset, M Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, M Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääomaa, M Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,0 7,1 7,0 7,2 7,6 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % Henkilömäärä

66 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset -500 Kassavarantotalletukset /99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 Luvut eivät sisällä Okopankkia. 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 Muut talletukset Nettoasema

67 Konsernihallinto (ent. Muu toiminta) Tammi - syyskuu 2003 Liikevoitto nousi 47 M :oon (-24). Helmikuussa toteutettu Aurumin osakkeiden myynti paransi Konsernihallinnon tulosta 53 M. Vertailukaudella sijoitukset Pohjolan osakkeisiin paransivat tulosta 10 M. Konsernihallinnon kulujen kehitys oli vakaata. OP-Kotipankista konserniin yhdistelty tulososuus nousi 1,4 M :oon (0,9). Aurumin osakkeista saatu myyntivoitto kasvatti tulosta katsauskaudella. Liikevoitto muodostuu merkittävästi suuremmaksi kuin vuonna 2002.

68 Konsernihallinto (ent. Muu toiminta) Henkilömäärä

69 Aurum Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotto Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta 1-9/ /2002 Liikekulut Liikevoitto M

70 Aurum Sijoitusomaisuus markkina-arvoina % 3 % Joukkovelkakirjalainat Muut korkoinstrumentit 11 % Osakkeet ja osakesijoitusrahastot Kiinteistöt 72 %

71 Aurum Toimintapääoma ja vakavaraisuus Toimintapääoma, M 250 Vakavaraisuus, % Toimintapääoma Toimintapääoman vähimmäismäärä Vakavaraisuusaste 0 12/99 12/00 12/01 12/02 9/03 0

72 OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

73 OKOn osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 40,2 56,8 Hallintarekisteröidyt osakkaat 13,6 7,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3,2 1,7 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,9 1,0 Oulun Osuuspankki 1,5 3,0 Turun Seudun Osuuspankki 1,4 0,7 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,9 0,5 Savonlinnan Osuuspankki 0,6 0,3 Rauman Seudun Osuuspankki 0,6 0,3 Thominvest Oy 0,6 0,3 Osuuspankit yhteensä 23,4 24,3

74 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 29,8 Hallintarekisteröidyt osakkaat 17,7 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4,2 Osuuspankkien Eläkesäätiö 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,8 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,2 Savonlinnan Osuuspankki 0,8 Rauman Seudun Osuuspankki 0,7 Thominvest Oy 0,7 Valtion Eläkerahasto 0,6 Osuuspankit yhteensä 22,8 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 76,9 23,1 Osuus äänistä, % 40,0 60,0

75 OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys kpl OKO Vaihto Kurssi 3/98 6/98 9/98 12/98 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 10/03

76 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /99 12/00 12/01 12/02 10/

77 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi /98 12/99 12/00 12/01 12/02 10/ OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi Lähde: HEX /

78 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 10 vuotta Index 100=30/10/ /93 04/94 10/94 04/95 10/95 04/96 10/96 04/97 10/97 04/98 10/98 04/99 10/99 04/00 10/00 04/01 10/01 04/02 10/02 04/03 10/03 Lähde: JCFQuant 22/10/2003 Eur Banks Mcap > 50 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn OKO

79 OSA IV TAUSTA AINEISTOA OP-ryhmän rakenne

80 OP-ryhmä OKO 242 jäsenosuuspankkia Osuuspankkikeskus Osk OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Tytäryritykset Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin Asiakkaita 3,1 miljoonaa Jäseniä 1,1 miljoonaa Markkinaosuus (8/2003) eurotalletuksista 32,2 % ja euroluotoista 30,2 %

81 Luottokelpoisuusluokitukset OKO

82 OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta A A+ AA- Voimaantulo F F Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo Moody's Investors Service Pitkäaikainen varainhankinta Aa2 Aa3 A2 A1 Aa3 Aa2 Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta P Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta A A A-1 Voimaantulo

83 Pitkäaikaisen varainhankinnan luottokelpoisuusluokitukset lokakuu 2003 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa2 AA- AA- Handelsbanken Aa2 A+ AA- OKO Aa2 A+ AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ Den norske Bank Aa3 A - Union Bank of Norway A1 A A+ SEB A1 A- A+ Sampo, Pankki A1 A - Lähde: Yritysten Internet-sivut /

84 osana OP-ryhmää OKO

85 Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-9/ / / /2002 Rahoituskate Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luotto- ja takaustappioita Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO

86 Tase OP-ryhmä OKO M VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä Saamistodistukset Muut erät VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Muu vieras pääoma Oma pääoma VASTATTAVAA YHTEENSÄ

87 Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-9/ / / /2002 Liikevoitto, M Kulujen osuus tuotoista, % Luotto- ja takaustappiot, M Arvonalentumiset, M Vakavaraisuus, % 15,3 15,0 11,4 11,3 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0, Henkilöstö (pl. kausiapulaiset) Taseen loppusumma, mrd. 34,3 32,5 14,4 13,9 ROA, % 1,2 1,1 1,0 0,4

88 Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot *) talletukset*) säästöt pääomat OP-ryhmä 30,2 % 32,2 % 9,5 % 14,7 % 27,0 % OKO 7,9 % 3,2 % 0,8 % 6,8 % 5,4 % Markkinat, mrd Euroluotot ja -talletukset , vakuutussäästöt ja rahastopääomat *) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus

89 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 12/02 *) 8/03 **) *) 12/2002 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus

90 Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % OP-ryhmä *) Rahalaitokset /03 **) ***) OPK / Tutkimus / *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 6/2003 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 7/2003 lähtien.

91 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 12/02 *) 8/03 **) *) 12/2002 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus

92 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 12/02 *) 8/03 **) Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2002 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus

93 Suhdannenäkymät OKO

94 Suhdannenäkymät OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät mrd. Muutos, % ennuste 2004 ennuste BKT 139,7 2,2 1,5 2,5 Tuonti 42,1 1,3 1,0 4,0 Vienti 54,0 4,9 2,0 5,0 Kulutus 101,4 2,2 3,0 2,5 - Yksityinen 71,1 1,5 3,0 2,5 - Julkinen 30,3 4,0 2,0 2,0 Investoinnit 26,4-4,0-1,5 1,0 - Yksityiset 22,4-5,9-2,0 1,0 - Julkiset 4,1 8,0 2,0 2,0 Kuluttajahinnat, % *) 1,6 0,9 0,8 Ansiotaso, % *) 3,3 4,0 3,5 Työttömyysaste, % 9,1 9,3 9,5 Vaihtotase, % BKT:sta 7,6 6,7 7,1 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 4,2 3,0 2,5 - Velka, % BKT:sta 42,7 42,4 42,0 *) keskimääräinen vuosimuutos

95 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-9/ Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,0 19,8 10,0 13,0 21,5 16,1 Oman pääoman tuotto (ROA), % 0,98 0,50 0,67 1,10 0,82 Tuotot yhteensä, M Kulujen osuus tuotoista, %

96 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-9/ Taseen loppusumma, mrd. 14,4 12,7 12,6 11,0 10,8 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 8,5 8,0 7,2 7,2 6,2 Luottokanta, mrd. 7,2 6,7 5,9 5,6 4,7 Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,3 0,2 0,3 Luotto- ja takaustappioiden osuus luotoista ja takauksista, % 0,0 0,0-0,1-0,2 0,0 Asiakasvarat, mrd. 9,4 8,0 7,4 6,7 5,0 Vakavaraisuussuhde, % 11,4 11,1 12,8 11,4 12,5 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,3

97 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-9/ Tulos / osake (EPS), 2,08 1,34 1,68 2,53 1,72 Oma pääoma / osake, 14,88 13,56 13,24 12,82 10,97 Osingot (A ja K), M Osinko / osake, 0,74 1,09 1,26 0,69 Osinko / tulos (osinkosuhde), % Efektiivinen osinkotuotto, % (OKO A) 5,2 7,8 9,2 6,3 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), M

98