OKO osavuosikatsaus TAMMI-MAALISKUU 2004

Transkriptio

1 osavuosikatsaus TAMMI-MAALISKUU 2004

2 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

3 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

4 Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.

5 Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut Suomessa, lähialueilla ja kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.

6 Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: vähittäispankkitoiminnassa pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana liikevaihdoltaan alle kahden miljardin euron yritysten pankkina yritysten ja yhteisöjen rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla

7 Strategia Markkina-asematavoitteet Strateginen tavoite osuus pääkaupunkiseudun pankkiasiakkaista *) yli 20 % osuus sijoitusrahastojen pääomista *) yli 20 % osuus yritysten luotoista 20 % maksuliike **) jatkuva kasvu 35 % 1 % 7 % 7 % 7 % velka- ja osakerahoituksen järjestäjä vahva toimija *) OP-ryhmätasoinen tavoite **) Välitettyjen maksuliiketapahtumien kasvu

8 Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot tavoite 1-3/ Kulujen suhde tuottoihin, % Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,0 7,0 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % 14,0 11,7 *) 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Osinkosuhde, % *) Vuositasoinen

9 Markkina-asema OKO

10 Kasvu - luottokanta mrd % 10 % 14 % 7 % 17 % OKO yhteensä 7 % 13 % 3 % 6 % 13 % 17 % 19 % 17 % 4 % 18 % -57 % - 18 % 221 % -28 % -2 % Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 12/ / / / /2003 3/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

11 Yrityspankkitoiminta Markkinaosuus rahalaitosten yritysluottokannasta % ,7 % ,8 % /99 6/99 9/99 OPK / Tutkimus / /99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.

12 Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys, yritysasiakkaat Indeksi OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04

13 Vähittäispankkitoiminta Anto- ja ottolainauksen korkoero Indeksi OKO 3/99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 9/03 3/04

14 Vähittäispankkitoiminta Uusien asuntoluottojen keskimarginaalit Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 OKO 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04

15 Kasvu - yleisötalletukset mrd. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 6 % -2 % 20 % -4 % 11 % 23 % 4 % -2 % -1 % 12 % 10 % 15 % 6 % -1 % -15 % 12/ / / / /2003 3/2004 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

16 Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd % 11 % 7 % 45 % 6 % 47 % 5 % 14 % 11 % 30 % 1 % 19 % 27 % 24 % 21 % 41 % 5 % 5 % 75 % 0 % 12/ / / / /2003 3/ Yhteensä Rahastot Henkivakuutus Muut Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

17 OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo Sijoitusrahastojen pääomat *) Sijoitusrahastojen omistajat *) 12/ / / / /2003 3/2004 *) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot

18 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakkaiden määrä kpl ,8 % 3,3 % 1,8 % -0,5 % ,6 % / / / / /2003 3/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

19 Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl % % 7 % 1 % % Tammi-joulukuu Tammi-maaliskuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.

20 OKOn markkinaosuus kotimaisista velkaemissioista ,2 % 17 OKO Muut 40 86,8 % Markkinaosuus (%) euromääräisestä volyymista Järjestetyt emissiot, kpl Lähde: Bloomberg

21 OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA-ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio

22 Toiminta lyhyesti Tammi-maaliskuu 2004 Konsernin liikevoitto oli 30 M (76). Vertailukauden tulosta paransivat 50 M :n kertaluonteiset erät. Vertailukelpoinen liikevoitto tammimaaliskuulta 2003 oli 26 M. Oman pääoman tuotto oli 11,7 % (34,8). Osakekohtainen tulos oli 0,42 (1,21). Luottokanta kasvoi alkuvuonna 3 % ja vuodessa 11 % 7,6 mrd. :oon. Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 8,9 mrd.. Ne kasvoivat viime vuoden lopusta 6 % ja vuodessa 32 %. Vakavaraisuussuhde oli 11,0 %. Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde oli 7,0 %. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. Konsernin liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin viime vuoden vastaava tulos ilman OP- Henkivakuutuksen osakkeiden ja Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynnin tulosvaikutuksia.

23 Avainluvut 1-3/ /2003 Muutos Liikevoitto, M Kulujen osuus tuotoista, % Luotto- ja takaustappiot, M Arvonalentumiset, M Muutos Vakavaraisuus, % 11,0 11,6-0,6 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Henkilöstö *) Taseen loppusumma, mrd. 15,0 13,3 1,7 *) Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksessa työskenteli 75 henkilöä.

24 Tunnusluvut 3/2004 3/2003 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,7 34,8-23,1 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,6 1,8-1,2 Tulos / osake, 0,42 1,21-0,79 Tulos / osake laimennettu, 0,41 1,17-0,76 Oma pääoma / osake, 14,01 14,64-0,63

25 Tuloslaskelma M 1-3/ /2003 Muutos Muutos, % Rahoituskate Osinkotuotot Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO

26 Vertailukelpoinen liikevoitto M 1-3/ /2003 Liikevoitto Sijoitukset OP-Henkivakuutukseen Arvonalennukset Realinvestin osakkeista - 4 VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 30 26

27 Tulos neljännesvuosittain I/ I/2004 M I/02 II/02 III/02 IV/02 I-IV/02 I/03 II/03 III/03 IV/03 I-IV/03 I/04 Rahoituskate Osinkotuotot Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO Liikevoitto ilman Pohjolan ja OP-Henkivakuutuksen välitöntä vaikutusta

28 Rahoituskate ja palkkiotuotot (netto) M Rahoituskate Palkkiotuotot, netto /03 4-6/03 7-9/ /03 1-3/04

29 Rahoituskate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 1-3/ /2003 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto M

30 Nettopalkkiotuotot liiketoiminta-alueittain OKO

31 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot M Saamistodistukset Osakkeet 0 Valuuttatoiminta /03 4-6/03 7-9/ /03 1-3/04-7

32 Kulurakenne Henkilöstökulut 1-3/04 Atk-kulut 10-12/03 Muut hallintokulut 7-9/03 4-6/03 Poistot ja arvonalentumiset hyödykkeistä 1-3/ M Liiketoiminnan muut kulut, ilman palkkiokuluja

33 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,8 mrd. 15,0 mrd. 51 % 51 % 18 % 19 % 2526 % % Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä sis. leasing Saamiset luottolaitoksilta Saamistodistukset ja käteiset varat Osakkeet ja osuudet Muut erät

34 Tase - Rahoitus mrd ,8 mrd. 15,0 mrd. 22 % 20 % 7 % 11 % 19 % 22 % 40 % 32 % Velat osuuspankeille Velat muille luottolaitoksille Velat yleisölle Joukkovelkakirjalainat, sijoitustodistukset ja muut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

35 Luottokanta sektoreittain mrd ,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,5 1,3 0,8 0,7 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 0,1 2,2 2,3 0,7 0,8 4,3 4,5 Muut Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 3/04

36 Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain ,7 mrd. Metalliteollisuus 16 % Kauppa Metsäteollisuus 6 % 6 % 13 % Rakentaminen Elintarviketeollisuus Muu teollisuus Kuljetus ja liikenne Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut 7 % 12 % Energian tuotanto Tietoliikenne ja elektroniikka 7 % 12 % Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

37 Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 30 % 6 % 0 % 12 % 3 % 35 % Luokittelematon 1-2 (AAA - A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

38 Luotto- ja takauskanta mrd % Luotto- ja takauskanta *) Nettoluottotappiot / luotto- ja takauskanta, % ,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,3 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 12/ / / / /2003 3/ Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

39 Luottotappiot M Uudet luottotappiot ja luottotappiovaraukset /2004 Luottotappiopalautukset ja perutut luottotappiovaraukset Luotto- ja takaustappiot, netto

40 Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus OKO

41 Omat varat ja vakavaraisuus M % Toissijaiset omat varat Ensisijaiset omat varat ,5 11,4 12,8 11,1 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7, ,0 7, /99 12/00 12/01 12/02 12/03 3/ Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.

42 Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO

43 Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-3/2004 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta ja (sis.eliminoinnit) yhteensä toiminta toiminta toiminta varainhallinta Tuotot, M Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,4 66,7 14,3 34,6-13,2 Riskipainotetut sitoumukset, M Allokoitu oma pääoma, M Henkilöstön määrä Liiketoiminta-alueiden tulokset on laskettu kohdistamalla palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut kyseiselle liiketoiminnalle. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa.

44 Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate määräytyy antolainauksen marginaaleista, volyymeista ja tradingtoiminnasta. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta

45 Yrityspankkitoiminta Tammi-maaliskuu 2004 Liikevoitto oli 14,1 M (13,5). Tuotot vähenivät 0,2 M ja kulut 0,3 M. Luottotappioiden tulosvaikutus oli 0,4 M positiivinen (0,1 M negatiivinen). Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 3 % ja vuodessa 9 %. Riskiasema pysyi hyvänä. OKO laski liikkeeseen viisi erityyppistä strukturoitua lainaa, joiden yhteenlaskettu pääoma oli 82 M. Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 30 miljoonaa kappaletta eli neljännes enemmän kuin vertailukaudella. Maksuliikkeen palkkiotuotot kasvoivat 15 %. Koko vuoden liikevoitto muodostunee vähintään samantasoiseksi kuin viime vuonna, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä ennakoimattomia muutoksia.

46 Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Rahoituskate Palkkiotuotot (netto) Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto

47 Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys /2004 Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,2 10,4 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Luottokanta, M Luotot ja takaukset, M Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,16 0,22 0,21 0,19 0,30 Henkilömäärä

48 Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille

49 Investointipankkitoiminta Tammi-maaliskuu 2004 OKO Investointipankkitoiminnan liikevoitto oli 1,9 M (1,1). Osakemarkkinoiden vilkastuminen kasvatti selvästi välitystoiminnan ja hoidettavan varallisuuden lisääntyminen varallisuudenhoidon tuottoja. Opstockin hallinnoima varallisuus kasvoi 6 %. Hallinnoitujen OPrahastojen pääomien kasvu tasaantui ja oli 5 %, kun kaikkien Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettu kasvu oli 17 %. Välitettyjen osakekauppojen määrä oli 80 % ja euromääräinen vaihto 79 % suurempi kuin vuotta aikaisemmin. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 5,4 % ja arvosta 1,8 %. Corporate Finance toimintaympäristö oli haastava. Opstock Corporate Financen palkkiotuotot laskivat vertailukaudesta. Osakemarkkinoiden elpymisen odotetaan jatkuvan ja Investointipankkitoiminnan liikevoiton kasvavan viime vuoden kertaluonteisilla erillä oikaistusta liikevoitosta.

50 Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Tuotot Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Liikevoitto /2004 Liikevoitto, M 7 2 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 40,2 66,7 Kulujen osuus tuotoista, % Välitettyjen osakekauppojen arvo, M Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, M Henkilömäärä

51 Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen jakauma % 6 % 4 % Opstockrahastot OP-rahastot 34 % 33 % Eläkekassat ja -säätiöt Vakuutusyhtiöt Yritykset 19 % Muut

52 Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl Gyllenberg 6 FIM 5 OP 4 Sampo 4 Nordea 2 Evli 1 Lähde: HEX Rahastoraportti Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella Opstock Oy PRIVATE

53 Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/03 1/04 3/04 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge rahastot

54 Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta myyntikanavittain Mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Osuuspankit Okopankki Opstock 0,5 0,0 12/ / / / /2003 3/2004

55 Investointipankkitoiminta Välitetyt rahastot *) Mrd. 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 3/04 Ulkomaiset välitetyt rahastot Välitetyt OPrahastot *) Rahastokanta kauden lopussa.

56 Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate määräytyy anto- ja ottolainauksen korkoerosta, volyymeista sekä korkotasosta Palkkiotuotot luottojen järjestelyistä maksuliikepalveluista sijoitustuotteiden välittämisestä

57 Vähittäispankkitoiminta Tammi-maaliskuu 2004 Liikevoitto oli 5,8 M (6,5). Palkkiotuotot kasvoivat, mutta matala korkotaso ja luotonannon kaventuneet marginaalit heikensivät rahoituskatetta. Vähittäispankkitoimintaan on ensimmäistä kertaa yhdistelty Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus, jonka tuotot olivat 1,6 M ja kulut 1,4 M. Luottokanta kasvoi vuodessa 17 % ja asuntoluottokanta 22 %. Okopankin asiakasvarat kasvoivat vuodessa lähes 14 % 2,2 mrd. :oon. Talletuskanta kasvoi 6 % ja välitettyjen henkivakuutusten ja rahastosijoitusten markkina-arvo 43 %. Tammi-maaliskuussa Okopankki sai uutta asiakasta. Asiakasmäärä oli katsauskauden lopussa Vähittäispankkitoiminnan liikevoiton arvioidaan jäävän hieman pienemmäksi kuin viime vuonna.

58 Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Rahoituskate Palkkiotuotot (netto) Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto

59 Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys /2004 Liikevoitto, M 22 6 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 15,1 14,3 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Luottokanta, M Talletuskanta, M Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,44 0,43 0,42 0,28 0,31 Asiakkaiden määrä Henkilömäärä *) *) Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksessa työskenteli 75 henkilöä.

60 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M % 22 % 20 % 20 % 18 % Asuntoluotot 4 % 6 % 1 % 13 % 9 % Muut kotitalouksien luotot 8 % 18 % 5 % 25 % 23 % Yritysluotot 12/ / / / /2003 3/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

61 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakasvarat M ,5 % 4,2 % 12,9 % 2,5 % 15,8 % Rahastot Henkija eläkevakuutukset 500 Talletukset 0 12/ / / / /2003 3/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

62 Vähittäispankkitoiminta Uudet asiakkaat Kpl Kaikki uudet asiakkaat Lin. (Kaikki uudet asiakkaat) 0 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04

63 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän likviditeetin hoitamisesta Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista

64 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tammi - maaliskuu 2004 OKO Liikevoitto oli 10,2 M (4,1). Vertailukaudella alennettiin kiinteistösijoitusyhtiö Realinvestin osakkeiden arvoa 3,9 M. Liikevoiton vertailukelpoinen kasvu oli siten 2,2 M, mikä johtui osakesijoitustoiminnan paremmasta menestymisestä. Osakesijoitusten nettotuotot olivat 3 M (1). Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhtä suuret kuin vertailukaudella eli 3 M. Kiinteistöomaisuuden määrä ja rakenne säilyivät vuodenvaihteen tasolla. Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto nousi 8,1 %:iin (7,9) ja vajaakäyttöaste säilyi vuodenvaihteen tasolla. Osuuspankkien luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin, joten niiden rahoitustarve OKOsta lisääntyi. OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,9 mrd. :oon (1,3). Koko vuoden liikevoitto muodostunee suuremmaksi kuin Aleksi- Hermeksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto.

65 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys M Rahoituskate Osinkotuotot Palkkiotuotot (netto) Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto

66 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys /2004 Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 33,0 34,6 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Saamiset osuuspankeilta, M Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, M Osuuspankkien muut talletukset, M Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, M Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääomaa, M Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,0 7,2 7,6 7,9 8,1 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % Henkilömäärä

67 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/ /03 3/04 Muut talletukset Nettoasema

68 Konsernihallinto Tammi-maaliskuu 2004 Konsernihallinnon tulos pieneni merkittävästi vuotta aikaisemmasta, koska vertailukauden tulokseen sisältyi OP- Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutus 53 M. Konsernihallinnon kulut olivat vakaat. OP-Kotipankista konserniin yhdistelty tulososuus oli 0,5 M (0,4). Konsernihallinnon vuoden 2004 tuloksen arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto.

69 Konsernihallinto Taloudellinen kehitys M Rahoituskate Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto Henkilömäärä

70 OP- Henkivakuutus Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotto Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta 1-3/ /2003 Liikekulut Liikevoitto M

71 OP-Henkivakuutus Sijoitusomaisuus Rahoitusmarkkinavälineet Osakkeet ja osuudet Vaihtoehtoiset sijoitukset Markkina-arvo Kirjanpitoarvo Kiinteistöt M

72 OP-Henkivakuutus Toimintapääoma ja vakavaraisuus Toimintapääoma, M 300 Vakavaraisuus, % Toimintapääoma Toimintapääoman vähimmäismäärä Vakavaraisuusaste 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 3/04 0

73 OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

74 OKOn osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 39,9 56,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 12,6 6,6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1,9 1,0 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,9 1,0 Oulun Osuuspankki 1,8 3,1 Turun Seudun Osuuspankki 1,2 0,6 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,9 0,5 Thominvest Oy 0,6 0,3 Savonlinnan Osuuspankki 0,6 0,3 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,6 0,3 Jäsenosuuspankit yhteensä 22,6 23,7

75 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 29,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,4 Osuuspankkien Eläkesäätiö 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,6 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,2 Oulun Osuuspankki 0,9 Thominvest Oy 0,8 Savonlinnan Osuuspankki 0,8 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,8 Jäsenosuuspankit yhteensä 21,9 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 77,2 22,8 Osuus äänistä, % 40,3 59,7

76 n A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys kpl OKO / Talouden ohjaus / OKO Vaihto Kurssi 3/98 6/98 9/98 12/98 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 4/04

77 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /99 12/00 12/01 12/02 12/03 4/04 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia. OKO / Talouden ohjaus /

78 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi /98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 4/ OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi Lähde: HEX /

79 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 10 vuotta OKO Indeksi 100 = /94 03/95 03/96 03/97 03/98 03/99 03/00 03/01 03/02 03/03 03/04 Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks Mcap > 50 bn OKO Lähde: JCFQuant /

80 OSA IV TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne

81 OP-ryhmä jäsenosuuspankkia Osuuspankkikeskus Osk OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Tytäryritykset Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin Asiakkaita 3,1 miljoonaa Jäseniä 1,1 miljoonaa

82 Luottokelpoisuusluokitukset OKO

83 n luottokelpoisuusluokitukset OKO Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A F A F AA Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa P Aa A A Aa Aa Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A A A

84 Pitkäaikaisen varainhankinnan luottokelpoisuusluokitukset toukokuu 2004 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 A+ AA- OKO Aa2 A+ AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A - SEB Aa3 A A+ Sampo, Pankki A1 A- - Sampo Oyj Baa1 - - Suomen valtio Aaa AAA AAA Yritysten Internet sivut /

85 osana OP-ryhmää OKO

86 Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-3/ / / /2003 Rahoituskate Osinkotuotot Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luotto- ja takaustappioita Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO

87 Tase OP-ryhmä OKO M VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä Saamistodistukset Muut erät VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Muu vieras pääoma Oma pääoma VASTATTAVAA YHTEENSÄ

88 Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-3/ / / /2003 Liikevoitto, M Kulujen osuus tuotoista, % Luotto- ja takaustappiot, M Arvonalentumiset, M Ensisijaisten omien varojen suhde, % 13,8 13,5 7,0 7,2 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0, Henkilöstö (pl. kausiapulaiset) *) Taseen loppusumma, mrd. 35,5 32,3 15,0 13,3 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 23,6 21,6 9,0 8,2 ROA, % 1,1 0,9 0,6 1,8 *) Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksessa työskenteli 75 henkilöä.

89 Markkinaosuudet pankkimarkkinoista OKO Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä Markkinat luotot talletukset säästöt *) pääomat *) mrd. Kotitaloudet OP-ryhmä 36,1 % 36,0 % 14,7 % 18,6 % 32,3 % 126,7 OKO 4,5 % 2,6 % Yritykset OP-ryhmä 23,3 % 24,6 % 1,4 % 10,3 % 20,0 % 59,5 OKO 13,8 % 6,3 % Muut OP-ryhmä 7,3 % 20,8 % 11,1 % 13,1 % 25,1 OKO 6,2 % 5,0 % Yhteensä OP-ryhmä 30,1 % 32,3 % 10,3 % 13,5 % 26,6 % 210,9 OKO 8,0 % 3,6 % 0,9 % 5,3 % 5,5 % Markkinat, mrd. 93,0 69,2 22,8 25,9 210,9 OPK / Tutkimus / *) OKOn lukuja ei ole luokiteltu sektoreittain.

90 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 3/04 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

91 Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko OKO % OP-ryhmä *) Rahalaitokset **) 03 3/04 ***) *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus /

92 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 3/04 *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

93 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 3/04 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/ 2002 lähtien.

94 Suhdannenäkymät OKO

95 Suhdannenäkymät mrd. Muutos, % ennuste 2005 ennuste BKT 143,4 1,9 2,5 3,0 Tuonti 43,0 0,9 2,5 3,0 Vienti 53,1 1,3 3,5 4,5 Kulutus 106,6 2,7 2,5 2,5 - Yksityinen 74,9 3,6 3,0 2,5 - Julkinen 31,7 0,7 2,0 2,5 Investoinnit 25,8-2,3 1,5 4,0 - Yksityiset 21,6-3,8 1,0 4,0 - Julkiset 4,3 6,5 5,0 5,0 Kuluttajahinnat, % *) 0,9 0,0 1,8 Ansiotaso, % *) 3,9 3,5 4,0 Työttömyysaste, % 9,0 8,9 8,5 Vaihtotase, % BKT:sta 5,5 5,0 5,3 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 2,3 2,1 2,3 - Velka, % BKT:sta 45,3 44,8 44,0 *) keskimääräinen vuosimuutos OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät / OKO

96 Pitkän aikavälin taloudellinen kehitys OKO

97 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-3/ Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,0 11,7 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Oman pääoman tuotto (ROA), % 0,55 0,92 0,50 0,67 1,10 0,82 Tuotot yhteensä, M Kulujen osuus tuotoista, %

98 Avainluvut OKO

99 Avainluvut OKO

100 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen puh Talousjohtaja Marja Huhta puh Talouspäällikkö Olli Kankkunen puh