Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus Pohjola/IR

Transkriptio

1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus

2 2 Sisällys Pohjola lyhyesti 3 Visio, missio ja strategia 6 Osavuositulos Liiketoimintojen katsaukset Pankkitoiminta 23 Varainhoito 33 Vahinkovakuutustoiminta 39 Konsernitoiminnot 50 Yrityskaupan synergiat 53 Loppuvuoden näkymät 56 Pohjolan osake 57 OP-Pohjola-ryhmä 62 OP-Pohjola-ryhmä Suomen finanssialalla 75 Suomen kansantalous 77

3 Pohjola lyhyesti

4 4 Pohjola lyhyesti Pohjola-konserni tarjoaa pankki-, varainhoito- ja vahinkovakuutuspalveluita. Finanssitoimialalla Pohjola on yksi Suomen johtavista toimijoista. Pohjolan asiakkaat ovat yrityksiä, yhteisöjä ja yksityishenkilöitä. Konsernin kattava pankki- ja vakuutuspalveluiden kokonaisuus on suunniteltu helpottamaan asiakkaan elämää ja tukemaan yritysasiakkaan liiketoimintaa. Pohjolan A-osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä ja osakkeenomistajia on yli Pohjolan tavoitteena on kasvaa kaikilla liiketoiminta-alueillaan ja vahvistaa edelleen markkina-asemiaan. Kaikessa toiminnassa painotetaan vahvasti kannattavuutta. Lisäksi yhtiö on sitoutunut tehokkaaseen pääomien käyttöön ja omistajaystävälliseen osinkopolitiikkaan. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.

5 Pohjolan liiketoimintarakenne 5 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä

6 Visio, missio ja strategia

7 Strategian kiteytys Täysin integroitunut finanssipalveluyritys 7 Visio Halutuin finanssipalvelukumppani Missio Tavoitteet Taloudellisen lisäarvon luominen asiakkaille ja osakkeenomistajille Hyvä kannattavuus Hyvä kustannustehokkuus Markkinajohtajuus Toimenpiteet Yhteisen asiakaspotentiaalin ja palveluverkon hyödyntäminen Uudet lisäarvoa tuottavat palvelut Kansainvälinen palvelukyky Keinot ja kriittiset menestystekijät Brändi Pääomien tehokas käyttö Ennakoiva riskienhallinta Ihmiset ja osaaminen Liiketoimintakonsepti Integroitu toimintamalli

8 Pohjolan strategia ja liiketoimintojen painopisteet 8 Pohjola painottaa voimakkaasti toimintansa kannattavuutta ja tehokasta pääomien hallintaa. Konserni hakee kasvua kaikilla liiketoiminta-alueillaan mutta ei kannattavuuden kustannuksella. Kasvun tukena ovat OP-Pohjola-ryhmän laaja asiakaskunta ja Suomen tunnetuimmat pankki- ja vakuutusbrändit. Yrityspankkina Pohjolan strategisena tavoitteena on markkinajohtajuus Suomessa suurten ja keskisuurten yritysasiakkaiden pankkina. Kotimaisille asiakkaille tarjotaan monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut myös kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille tarjotaan pankkipalvelut sekä Suomeen että lähialueisiin liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. Pankkitoiminnan kasvua tukevat Pohjolan hyvä asiakastuntemus, joustava palvelu, nopea päätöksenteko, pitkäjänteinen toiminta sekä korkea luottokelpoisuus. Varainhoidossa tavoitteena on johtava asema Suomessa. Instituutioiden varainhoitajana yhtiö on jo johtava suomalainen palveluntarjoaja. Vahinkovakuutuksessa yhtiö on markkinajohtaja ja tavoitteena on jatkaa markkinaosuuden kasvattamista. Tätä tavoitetta tukee tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien kanssa ja uudistettu etuasiakastalousohjelma. Vahinkovakuutustoiminnassa kasvua haetaan riskiperusteisella hinnoittelulla, mikä turvaa kannattavan toiminnan. Kasvua tavoitellaan kotitalousasiakkaissa, pkyrityksissä sekä maa- ja metsätalouden harjoittajissa.

9 9 Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki Varainhoito Vahinkovakuutus Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto

10 10 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite 1-6/09 1-6/08 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 18,3-2,4 Tier 1 vakavaraisuus, % > 9,5 11,5 9,8 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 88,6 95,0 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 21,8 21,6 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), %

11 Osavuositulos

12 Pohjola-konserni Olennaista H1/09 Tulos ennen veroja parani selvästi vertailukaudesta ja oli 123 miljoonaa euroa (71) Käyvin arvoin tulos oli 227 miljoonaa euroa (-28) Pankkitoiminnan tulos parani arvonalennusten kasvusta huolimatta Varainhoidon hallinnoitavat asiakasvarat kääntyivät nousuun Vakuutustekninen kannattavuus oli erinomainen ja sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin 4,5% Näkymät: vuoden 2009 tuloksen ennen veroja odotetaan olevan selvästi suurempi kuin vuonna 2008

13 Pohjola-konserni Lyhyesti Q2/09 13 Tulos oli erinomainen. Tulos ennen veroja oli 87 miljoonaa euroa (54). Käyvin arvoin laskettu tulos oli 186 miljoonaa euroa (20). Q2 Pankkitoiminnan tulos oli 26 miljoonaa euroa (39) vaikka arvonalennuksia kirjattiin 33 miljoonaa euroa (0). Varainhoidon tulos oli 4 miljoonaa euroa (4). Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 2,8 miljardilla eurolla 27,8 miljardiin euroon. Vahinkovakuutuksen tulos parani 48 miljoonaan euroon (17). Vakuutustekninen kannattavuus oli erinomainen. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 86,0% (91,9). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 4,9 % (-0,6).

14 14 Konsernin tulos M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 rullaava 12kk 2008 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 0,22 0,16 0,33 0,21 0,48 0,36

15 15 Konsernin tulos vuosineljänneksittäin M 4-6/09 1-3/ /08 7-9/08 4-6/08 1-3/08 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 0,22 0,10 0,02 0,12 0,16 0,05

16 milj Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-kesäkuu Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä 16 H1/09 H1/08

17 Luottojen ja saamisten arvonalentumiset olivat tammi-kesäkuussa 2009 yhteensä 54 miljoonaa euroa (-3) milj Q1/09 Q2/09 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset, netto

18 Omat varat ja vakavaraisuus 18 milj % ,2 11,3 11,2 10,7 9,4 9,4 12,2 11, Q1/09 Q2/09 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, %

19 % Tase luotot ja sijoitukset Pohjola-konserni 24 mrd 26 mrd 32 mrd 34 mrd 14 % 9 % 20 % 32 % 18 % 36 % 11 % 11 % 1 % 3 % 12 % 12 % 9 % 6 % 7 % 11 % 14 % 14 % 10 % 38 % 8 % 4 % 5 % 35 % 9 % 12 % 19 % 18 % H1/09 Luotot OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeille Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Luotot asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät 19

20 % % 9 % Tase rahoitus Pohjola-konserni 24 mrd 26 mrd 32 mrd 34 mrd 5 % 6 % 8 % 6 % 5 % 5 % 3 % 6 % 11 % 11 % 9 % 8 % 7 % 7 % Talletukset OP-Pohjolaryhmän vähittäispankeilta Velat muille luottolaitoksille Talletukset asiakkailta % 50 % 51 % 50 % 3 % 3 % 3 % 3 % 7 % 10 % 11 % 12 % 1 % 1 % 8 % 7 % 1 % 1 % 5 6 % H1/09 Vahinkovakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus

21 Tase rahoitus OP-Pohjola-ryhmä 21 % mrd 59 mrd 65 mrd 75 mrd 78 mrd 4 % 2 % 1 % 1 % 3 % Velat muille luottolaitoksille % 47 % 48 % 49 % 47 % Talletukset asiakkailta Vakuutustoiminnan velat % 13 % 13 % 10 % 10 % Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat % 23 % 22 % 24 % 23 % 2 % 2 % 2 % 2 % 2 % % 1 % 7 % 6 % 1 % 1 % 1 % 1 % 8 % 8 % 8 % 6 % 7 % H1/09 Osuuspääoma Oma pääoma ja vähemmistöosuus

22 22 Luottokelpoisuusluokitukset*) Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa1**) AA- AA-***) Handelsbanken Aa1**) AA- AA- Nordea Aa1**) AA- AA- DnB NOR Aa1**) AA- - Danske Bank Aa3 A+ A+ SEB A1 A A+ Swedbank A1 A A Pohjola Vakuutus Oy****) A1 A+ - If ****) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Tarkkailulistalla mahdollista luottoluokituksen laskua varten. ***) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ****) Insurer financial strength

23 Pankkitoiminta Olennaista H1/09 Tulos parani 76 miljoonaan euroon (64) Korkokate, palkkiotuotot ja kaupankäynnin nettotuotot kasvoivat Arvonalentumiset kasvoivat 44 miljoonaan euroon (-1) eli 0,32 %:iin luotto- ja takauskannasta Luotto- ja takauskanta pieneni 2 prosenttia Yritysluottojen keskimarginaali nousi 1,14%:iin

24 Pankkitoiminta Lyhyesti Q2/09 24 Tulos oli 26 miljoonaa euroa (39). Korkokate Q2 oli 45 miljoonaa euroa (38), lähes 20 % enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Palkkiotuotot ja kaupankäynnin nettotuotot kasvoivat. Arvonalentumiset nousivat 33 miljoonaan euroon (0) toisella vuosineljänneksellä. Arvonalennukset olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä 11 miljoonaa euroa. Luotto- ja takauskanta oli 0,8 miljardia euroa suurempi kuin vuotta aiemmin, vaikka pienenikin toisella vuosineljänneksellä 0,1 miljardia euroa. Yritysluottokannan keskimarginaali nousi 1,14 %:iin maaliskuun lopun 0,94%:sta ja vuoden takaisesta 0,86 %:sta.

25 Pankkitoiminta Tulos 25 rullaava 12kk 2008 M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, %

26 milj. 80 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-kesäkuu Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä -5-1 H1/09 H1/08

27 Pankkitoiminta Luottokanta laski lähes 4 % 11,1 miljardiin euroon Luotto- ja takauskanta laski 2 % 13,9 miljardiin euroon mrd % -4-3 % % % +17 % H1/09 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

28 Pankkitoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kasvoi hieman 28 % /09 19,4 % /00 06/01 06/02 06/03 06/04 06/05 06/06 06/07 06/08 06/09 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien

29 Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin nousu jatkui Q2/09 1,14 % (Q1/09: 1,03 % ja Q4/08: 0,94 %) 29 % 1,2 1,0 1,14 % 0,8 0,6 0,4 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,2 0,0 Q2/00 Q2/01 Q2/02 Q2/03 Q2/04 Q2/05 Q2/06 Q2/07 Q2/08 Q2/09

30 Pankkitoiminta Yritysasiakkaiden*) vastuut toimialoittain yht. 16,2 miljardia euroa ,5 % 10,9 % 9,3 % M ,9 % 7,0 % 6,8 % 6,7 % 4,9 % 4,9 %4,9 % 4,8 % 4,3 % 4,3 % 3,2 % 2,9 % 2,0 % 1,9 % 0,7 %0,7 % 0,4 % ** 0 Asuntojen vuokraus ja hallinta Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) ** Kauppa Rakentaminen Kuljetus ja varastointi Metsäteollisuus Omien kiinteistöjen kauppa H1/ Palvelut Kemian teollisuus Metalliteollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Elintarviketeollisuus Energia Muu teollisuus Informaatio ja viestintä Maatalous, metsätalous, kalatalous Rahoitus- ja vakuutustoiminta Kaivostoiminta ja louhinta Vesi ja jätehuolto Muu toimiala *) Yritykset ja asuntoyhteisöt ** H1/2009 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 52 % on julkisyhteisöjen takaamaa

31 Pankkitoiminta Yritysasiakkaiden*) investointitason (luokat 1-5) vastuiden osuus laski 58 %:iin (61 %) % 70 Vastuut yht.16,2 miljardia euroa % % % % 2 % 1 % 1 % Luokittelematon *) Yritykset ja asuntoyhteisöt H1/

32 Pankkitoiminta Ongelmasaamiset kasvoivat H1/09 55 miljoonaan euroon (35) ja saamisten arvonalentumiset 44 miljoonaan euroon (18) 32 mrd. % 16 6,0 14 5,0 12 4, ,0 6 2,0 4 0,20 0,10 0,25 0,34 0,39 1, ,2 0,1 0,2 0,0 0, Q1/09 Q2/09 0,0-1,0 Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

33 Varainhoito Olennaista H1/09 Varainhoidon tulos oli 6 miljoonaa euroa (7) Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 10% 27,8 miljardiin euroon (25,3) Asiakasvarojen kasvusta yli miljardi euroa nettomyyntiä

34 Varainhoito Lyhyesti Q2/09 34 Varainhoidon tulos ennen veroja oli 4 miljoonaa euroa (4). Q2 Palkkiotuotot olivat 10 miljoonaa euroa (11). Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 2,8 miljardia euroa. Nettomyynnin ja markkinakehityksen seurauksena. Erityisesti Pohjola Privaten asiakasvarat kasvoivat. Rahamarkkinarahastojen lunastukset kääntyivät merkinnöiksi. Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin oli 60 % (60).

35 Varainhoito Tulos 35 M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 rullaava 12kk 2008 Korkokate Palkkiotuotot ja -kulut, netto Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, %

36 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat tammi-kesäkuussa 10% 36 mrd ,4 31,5 25,3 24,9 27, Q1/09 Q2/09

37 % 100 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin Kasvua erityisesti Pohjola Privatessa 29,0 mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 27,8 mrd % 41 % 42 % 34 % 34 % 60 3 % 2 % 3 % 3 % 6 % OP-Rahastot 40 Pohjola Private % 57 % 56 % 63 % 59 % Instituutioasiakkaat H1/09

38 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain 38 % ,0 mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 27,8 mrd 14 % 17 % 17 % 15 % 13 % % 24 % 40 % 39 % 46 % 47 % 28 % 27 % 17 % 22 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset % 14 % 17 % 22 % 18 % H1/09

39 Vahinkovakuutustoiminta Olennaista H1/09 Vahinkovakuutuksen tulos parani 46 miljoonaan euroon (40) Operatiivinen vakuutustekninen kate yli kaksinkertaistui historian paras vuosipuolisko. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 88,6 % (95,0) Vakuutusmaksutuottojen kasvu hidastu 3%:iin (8) talouden taantuman laskiessa yritysasiakkaiden vakuutusmaksutuottoja. Kasvu jatkui vahvana henkilöasiakkaissa. Etuasiakastalouksien määrä ylitti Osuuspankkien myyntiverkostoa vahvistettiin ja myynti henkilöasiakkaille kasvoi 17% verrattuna Pohjolan toimistojen myyntiin vuotta aiemmin. Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 4,5 % (-1,2)

40 Vahinkovakuutustoiminta Lyhyesti Q2/09 40 Tulos ennen veroja oli 48 miljoonaa euroa (17). Tulos käyvin arvoin oli 120 miljoonaa euroa (-16). Q2 Vakuutustekninen kate ennen poistoja oli 34 miljoonaa euroa (19) ja operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 86,0 (91,9). Sijoitustoiminnan nettotuotot tuloslaskelmassa olivat 31 miljoonaa euroa (18). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 4,9 % (-0,6). Vakuutusmaksutuotot olivat 240 miljoonaa euroa (236), tuottojen kasvu hidastui 2 %:iin Henkilöasiakkaiden osalta kasvu jatkui vahvana 11 %. Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien määrä kasvoi (10 872). Yritysasiakkaiden osalta talouden taantuman vaikutus näkyi ja vakuutusmaksutuotot laskivat 6 %.

41 Vahinkovakuutustoiminta Tulos 41 rullaava 12kk 2008 M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Vakuutustekninen kate ennen poistoja Aineettomien oikeuksien poistot* Vakuutustekninen kate Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % 64,1 70,6 66,7 73,4 63,0 69,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,9 21,4 21,8 21,6 22,2 21,9 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 86,0 91,9 88,6 95,0 85,1 91,5 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin % 4,9-0,6 4,5-1,2-1,3-7,0 *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista.

42 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-kesäkuu 42 milj % % -3 % % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä H1/09 H1/08

43 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 43 Kasvu Lukumäärä TAVOITE H1/ Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

44 Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 44 % , Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: FK Finanssialan keskusliitto

45 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi - kesäkuussa 45 % 150 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä ,5 % 92,5 % 89,7 % 97,5 % 87,3 % 89,2 % 88,6 % 95,0 % H1/09 H1/08 H1/09 H1/08 H1/09 H1/08 H1/09 H1/08 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

46 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys Huhti - kesäkuussa 46 % ,8 94,8 95,4 91,6 93,8 89,3 91,5 91,9 86, Koko vuosi Q2

47 47 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma % M M M M 3 2 % 3 % 2 % 11 % 15 % 12 % 10 % 80 Rahamarkkinat % 72 % 69 % 69 % 70 % 68 % 70 % 73 % Joukkolainat ja korkorahastot Pääomasijoitukset 40 Osakkeet % 5 % 4 % 5 % 14 % 4 % 3 % 13 % 13 % 4 % 4 % 4 % 3 % 13 % 3 7 % 5 % 4 % 4 % 4 % 4 % 7 % 6 % 5 % 6 % 5 % 4 % 3 % 4 % 6 % 5 % H1/09 Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt

48 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 48 milj Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Käyvän arvon rahaston muutos

49 Konsernitoiminnot Olennaista H1/09 Tulos ennen veroja -5 miljoonaa euroa (-40) 2008 toteutettu saamistodistusten uudelleenluokittelu pienensi tuloksen heilahtelua Maksuvalmius ja rahoituksen saatavuus säilyivät hyvällä tasolla

50 50 Konsernitoiminnot Lyhyesti Q2/09 Tulos parani 10 miljoonaan euroon (-6). Korkokatteeseen Q2 kirjattiin positiivista hintaeroa uudelleenluokitelluista saamistodistuksista 6 miljoonaa euroa. Maksuvalmiusreservien määrä oli 9,6 miljardia euroa (9,8). Maksuvalmiusreservit yhdessä OP-Pohjola-ryhmän tase-erien kanssa muodostavat keskuspankkikelpoisen maksuvalmiusreservin, jolla voidaan tarvittaessa kattaa OP-Pohjola-ryhmän tukkuvarainhankinnan erääntymiset noin 24 kuukauden ajaksi. Pitkäaikaista varainhankintaa lisättiin laskemalla liikkeeseen 750 miljoonan euron viiden vuoden senior-laina ja 500 miljoonan Norjan kruunun määräinen viiden vuoden laina (euroina 56 miljoonaa).

51 Konsernitoiminnot Tulos 51 M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 rullaava 12kk 2008 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

52 Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä 52 milj /06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 Varantotalletukset Muut luotot Nettoasema Muut talletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat

53 Yrityskaupan synergiat Tuottosynergiat: etuasiakastalouksien määrä ylitti kasvu jatkuu Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien tuottosynergia on saavuttanut 13 miljoonan euron tason ja tavoitteena on saavuttaa 17 miljoonan taso vuonna 2010 Etuasiakastalouksista jo yli 50% on keskittänyt myös pankkiasiointinsa osuuspankkeihin

54 Tuottosynergiat Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 54 milj Q2/ Tavoite Tuottosynergiat Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

55 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 55 Kasvu Lukumäärä TAVOITE H1/ Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

56 Loppuvuoden näkymät Tuloksen ennen veroja odotetaan olevan vuonna 2009 selvästi suurempi kuin vuonna 2008 Loppuvuoden näkymien osalta suurin epävarmuus liittyy arvonalennusten kehitykseen. Mikäli yritysasiakkaidemme toimintaedellytykset edelleen heikkenevät, voivat loppuvuoden arvonalennukset muodostua alkuvuotta korkeammiksi Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa

57 Pohjolan osake Huhtikuussa järjestetty 308 miljoonan euron osakeanti ylimerkittiin ja siihen osallistui sijoittajaa Pohjolan osakkeenomistajien määrä kasvoi alkuvuonna 5 000:lla. Osakkeenomistajien lukumäärä oli kesäkuun lopussa yli Suurimpien osakkeenomistajien omistuksissa ei merkittäviä muutoksia

58 Kurssikehitys ja vaihto 58 milj. kpl Vahinkovakuutustoiminnan hankinta , Vaihto Kurssi

59 Pohjolan A- ja K- osakkeiden markkina-arvo 59 mrd. 3,0 2,5 2,39 2,58 2,66 2,41 2,0 1,98 1,5 1,0 1,02 0,5 0, Q2/09

60 60 Osinkopolitiikka Pitkän aikavälin tavoitetaso osinkosuhteelle on vähintään 50% edellyttäen, että Tier 1 vakavaraisuus ylläpidetään vähintään 9,5% tasolla. 2,5 2,0 1,5 Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän % Osinkoa*) maksettiin vuodelta 2008 osinkopolitiikan mukaisesti 51% tuloksesta eli 0,19 euroa (0,53) A-sarjan osakkeelle ja 0,16 euroa (0,51) K-sarjan osakkeelle. Vuosina osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 %. 1,0 0,5 0, Osinko / osake, Osinkosuhde, % * Osinkotavoite * Osakeantioikaistu osinko

61 Omistuksen jakauma - osuus osakkeista % 15 % 30 % OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi 9 % 10 % 10 % 14 % Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet

62 OP-Pohjola-ryhmä

63 OP-Pohjola-ryhmän rakenne 63 OP-Keskus Keskitetyt tuki- ja hallintopalvelut Riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 100 % Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 30 % Osuus äänistä 57 % Pohjola-konserni Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista

64 OP-Pohjola-ryhmän työnjako 64 OP-Keskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Myyntipalkkiot Palvelumaksut Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omaisuudenhoitopalkkiot Myyntipalkkiot Palvelumaksut Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle

65 OP-Pohjola-ryhmän yhteisvastuu 65 Helsingin OP Pankki Rahastot 221 Jäsen osuuspankkia Henkivakuutus OP-Keskus Varainhoito Pohjola Pankki Oyj OP Asuntoluottopankki Pankkitoiminta Vahinkovakuutus OP-Pohjola ryhmän luottolaitoksilla on yhteisvastuu toistensa sitoumuksista.

66 66 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu osuuspankkilakiin. OPK ja sen Jäsenluottolaitokset ovat keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Osuuspankkilain mukaisesti. Yhteisvastuun perusteella OPK ja Jäsenluottolaitokset ovat yhteisvastuussa selvitystilassa olevan keskusyhteisön tai Jäsenluottolaitoksen veloista, joita ei saada suoritetuksi selvitystilassa olevan yhteisön varoista. Vastuu jakautuu OPK:n ja Jäsenluottolaitosten kesken viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin

67 Pohjola hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä 67 OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten henkilöasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-Pohjola-ryhmällä on markkinoiden kattavin palveluverkko, joka toimii Pohjolan vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Suuri osa Pohjolan tukipalveluista ostetaan OP-Pohjola-ryhmän palvelukeskukselta OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta

68 40 % OP-Pohjola-ryhmä talletus- ja luottomarkkinoilla* Markkinaosuus luotoista Viimeisin arvo 5/ Markkinaosuus talletuksista * 2001 asti talletuspankkien euromääräiset luotot ja talletukset Suomen yleisöltä 2002 alkaen rahalaitosten euromääräiset luotot ja talletukset euroalueen yleisöltä

69 1 200 milj. e OP-Pohjola-ryhmä Tulos ennen veroja 12/2003 saakka FAS: Liikevoitto / 09

70 OP-Pohjola-ryhmä Tuloslaskelman pääerät 70 Muutos Tammi-kesäkuu milj. e milj. e % Korkokate Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille Tulos ennen veroja

71 71 OP-Pohjola-ryhmä Keskeisiä taseen eriä milj. euroa 06/ /2008 Taseen loppusumma Saamiset asiakkailta Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset Talletukset Oma pääoma

72 OP-Pohjola-ryhmä Tunnuslukuja 72 06/ /2008 Vuoden alun korkokate/km. tase, % 1,6 1,7 Kulujen suhde tuottoihin, Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta, % Oman pääoman tuotto (ROE), % 7,4 4,1 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 12,3-6,0 Koko pääoman tuotto, ROA, % 0,53 0,31 Järjestämättömät ja nollakorkoiset per luotto- ja takauskanta, % 0,5 0,4 Arvonalentumiset saamisista per luotto- ja takauskanta, % 0,14 0,11 Vakavaraisuus ensisijaisin omin varoin, % 12,0 12,6

73 73 Osuuspankkien yhteenliittymä Omat varat ja vakavaraisuus milj.e % 24 Toissijaiset omat varat ,8 12,7 12,6 12,3 12,4 12,1 12,0 12,3 12,4 12,6 12,1 12, Pääomalainat Ensisijaiset omat varat pl. pääomalainat Vakavaraisuus, % Ensisijaiset omat varat, % 0 3/08 6/08 9/08 12/08 03/09 06/09 0 Omien varojen vähennyseriä ei esitetä kuvassa

74 74 OP-Pohjola-ryhmä Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset milj. e Muutos, % Kotitaloudet ,8 122 Yritykset ja asuntoyhteisöt ,3 63 Muut ,8 18 Yhteensä ,8 203 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % * Prosenttiyksikköä 0,5 0,4 0,09* 0,4

75 OP-Pohjola-ryhmä Suomen finanssialalla

76 76 OP-Pohjola Suomen finanssialalla 35 % Nordea Lähde: Finanssialan Keskusliitto Markkinaosuudet luotoista Sampo Pankki Aktia 40 % Lähde: Finanssialan Keskusliitto Markkinaosuudet talletuksista Nordea Sampo Pankki OP- Pohjolaryhmä Handelsbanken Säästöpankit Paikallisosuuspankit Ålandsbanken OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 35 % Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 2008 kotimainen ensivakuutus 35 % Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus OP- Pohjolaryhmä* * Pohjola, A-Vakuutus, Eurooppalainen ja OVY ** ml. Turva *** ml. Palonvara Muut Lähde: FK If Tapiola** Fennia Lähivakuutusryhmä*** OP- Pohjolaryhmä Nordea Mandatum Life, Kaleva Skandia Tapiola Muut

77 Suomen kansantalous

78 78 8 % Bruttokansantuote määrän muutos-% 6 4 Yhdysvallat Suomi Euroalue e10e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 2009)

79 20 15 Mrd. euroa Tavaroiden ja palvelujen tase ja vaihtotase Suomessa 12 kk:n liukuva summa Tavaroiden ja palvelujen tase Vaihtotase e 10e Lähteet: Suomen Pankki, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 2009)

80 % Yhdenmukaistetut* kuluttajahinnat 12 kk:n muutos * paitsi Yhdysvallat Euroalue Suomi Yhdysvallat Lähde: Reuters EcoWin

81 81 Työttömyysaste Suomessa 25 % Lähde: Tilastokeskus

82 82 18 % Työttömyysaste Suomessa 12 kk:n liukuva keskiarvo e 10e Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 2009)

83 83 Asuntojen hinnat 300 Ind. 1996=100 Ruotsi Suomi Hollanti Yhdysvallat Ranska Lähteet: Reuters EcoWin, tilastolaitokset

84 84 Asuntojen hinnat Ind. 1996=100 Irlanti Iso-Britannia Espanja Suomi Lähteet: Reuters EcoWin

85 85 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen Tel Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen Tel IR Controller Päivi Kainulainen Tel IR Assistentti Anne Hasso Tel