OKO. Tammi-kesäkuu 2005

Transkriptio

1 Tammi-kesäkuu 2005

2 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

3 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

4 Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.

5 Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut myös kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.

6 Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: yritysten pankkina kotitalouksien pankkina pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla Toimijat Yrityspankki Vähittäispankki Vähittäispankki Investointipankki Vähittäispankki Yrityspankki Investointipankki

7 Markkina-asematavoitteet 2001 Nyt 2007 suuryritysten pankkina pk-yritysten pankkina *) yritysten maksuliikkeen hoitajana *) kotitalouksien pankkina pääkaupunkiseudulla *) omaisuudenhoitajana *) mitataan OP-ryhmätasoisena

8 Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/ tavoitetaso IFRS IFRS FAS IFRS Kulujen suhde tuottoihin, % *) Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,8 7,5 7,0 Oman pääoman tuotto, % p.a. *) 14,0 14,9 **) 13,9 13,0 Osinkosuhde, % FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % *) Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % p.a. *) 12,0 14,3 16,9 13,2 Osinkosuhde, % *) Kertaluonteisista eristä puhdistettu **) Vuositasoinen

9 Markkina-asema OKO

10 Kasvu - luottokanta mrd % 17 % 10 % 14 % 7 % 6 % 7 % 13 % 19 % 6 % 19 % 14 % 17 % 17 % 5 % 12/ / / / /2004 6/ OKO yhteensä Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

11 Markkinaosuus yritysluotoista /99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 % 14,9 % ,7 % *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus OKO

12 Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Yritysluotot Yhteisöluotot OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05

13 Vähittäispankkitoiminta Korkoero % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 6/99 12/99 6/00 12/00 6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03 6/04 12/04 6/05 Luotot ja talletukset Luotot ja kokonaisvelkarahoitus

14 Vähittäispankkitoiminta Asuntoluottojen keskimarginaalit *) Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 Uudet asuntoluotot 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Asuntoluottokanta OKO 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 *) Asiakasmarginaali

15 Kasvu - yleisötalletukset Mrd. 3,0 2,5 2,0 1,5 18 % -1 % -2 % 20 % 6 % 3 % -2 % 13 % 23 % 4 % 12/ / / /2003 1,0 0,5 38 % 15 % -14 % 10 % -1 % 12/2004 6/2005 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

16 Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd % 14 % 14 % 33 % 15 % 14 % 1 % 58 % 47 % 26 % 21 % 19 % 8 % 27 % 24 % 9 % 17 % 44 % 0 % 12/ / / / /2004 6/ Yhteensä OP-rahastot Välitetyt kvrahastot Henkivakuutus Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. Muut

17 Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd % 14 % 40 % 33 % 15 % 11 % 2 % 47 % 38 % 14 % 11 % 23 % 16 % 21 % 24 % 12/ / / / /2004 6/ Yhteensä Täysihoito Puolihoito Välitetyt kvrahastot Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

18 OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat **) 5 0 Sijoitusrahastojen omistajat **) 12/ / / / / /2004 6/2005 *) Toukokuu 2005 **) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot

19 Vähittäispankkitoiminta Uudet asiakkaat OKO 6/05 3/05 12/04 9/04 6/04 3/04 Kpl 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03

20 Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl % 19 % % 7 % 1 % 11 % Tammi-joulukuu Tammi-kesäkuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.

21 OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA- ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio

22 Toiminta lyhyesti Tammi-kesäkuu 2005 Konsernin tulos ennen veroja oli 75 M (70). Tulokseen sisältyi 4,7 M :n myyntivoitto käyttöomaisuusosakkeista. Vertailukauden tulokseen sisältyi vastaavan suuruinen myyntivoitto OMX:n osakkeista. Oman pääoman tuotto oli 14,9 % (14,9). Osakekohtainen tulos oli 0,58 (0,58). Vakavaraisuussuhde oli 11,0 % (11,0) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 7,8 % (7,6). Luottokanta kasvoi katsauskaudella 5 % 9,1 mrd. :oon (8,7). Vuodessa luottokanta kasvoi 15 %. Yleisön talletukset säilyivät vuodenvaihteen tasolla ja olivat 2,4 mrd. (2,4). Vuodessa talletukset sen sijaan kasvoivat 15 %. Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 12,7 mrd. (10,9). Ne kasvoivat vuodenvaihteesta 17 % ja vuodessa 41 %. OKOn riskiaseman arvioidaan säilyvän hyvänä. Koko vuoden tulos muodostunee samantasoiseksi tai jonkin verran suuremmaksi kuin viime vuoden tulos ennen kertaluonteisia myyntivoittoja.

23 Avainluvut 1-6/ /2004 Muutos Tulos ennen veroja, M M Kulujen osuus tuotoista, % %- yks. Saamisten arvonalentumiset, M M Muutos Vakavaraisuus, % 11,0 11,0 0 %- yks. Ongelmasaamiset, M M Henkilöstö (keskimäärin) Taseen loppusumma, mrd. 17,6 15,1 2,5 mrd.

24 Tunnusluvut 1-6/ /2004 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,9 14,9 0 %-yks. Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,7 0,8-0,1 %-yks. Tulos / osake, 0,58 0,58 0,00 Tulos / osake laimennettu, 0,57 0,56 0,01 Oma pääoma / osake, 7,93 7,73 0,20

25 Tuloslaskelma M 1-6/ /2004 Muutos Muutos, % Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut hallintokulut Liiketoiminnan muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja

26 Tulos neljännesvuosittain I/2004-II/2005 M I/04 II/04 III/04 IV/04 I-IV/04 I/05 II/05 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut hallintokulut Liiketoiminnan muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja

27 Korkokate sekä palkkiotuotot ja - kulut (netto) M Korkokate Palkkiotuotot ja - kulut, netto /04 4-6/04 7-9/ /04 1-3/05 4-6/05

28 Korkokate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta 1-6/ /2004 Varainhallinta Konsernihallinto M

29 Palkkiotuotot ja -kulut liiketoiminta-alueittain Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta M 1-6/ /2004 Muutos 1-6/ /2004 Muutos 1-6/ /2004 Muutos Luotonannosta 9,0 6,7 2,3 1,8 1,7 0,1 Talletuksista 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 0,0 Maksuliikkeestä 4,6 4,5 0,0 0,0 0,0 0,0 4,1 4,0 0,2 Arvopapereiden välityksestä 0,0 0,0 0,0 8,0 5,4 2,6 1,9 1,4 0,5 Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 1,0 2,5-1,5 1,3 0,3 1,0 0,0 0,0 0,0 Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä 0,8 0,5 0,4 3,8 3,7 0,1 0,8 0,7 0,1 Vakuutusten välityksestä 2,6 2,0 0,6 Takauksista 2,3 2,2 0,1 0,2 0,2 0,0 Asunnonvälityksestä 4,6 3,2 1,3 Asiakasbonusvarauksista -1,9-1,7-0,3 Muut 1,1 0,8 0,3 0,0 1,5-1,5 1,1 0,6 0,5 Yhteensä 18,8 17,2 1,5 13,1 10,9 2,2 15,4 12,4 2,9

30 Kaupankäynnin nettotuotot M Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset /04 4-6/04 7-9/ /04 1-3/05 4-6/05-16

31 Sijoitustoiminnan nettotuotot M Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt /04 4-6/04 7-9/ /04 1-3/05 4-6/05

32 Kulurakenne Henkilöstökulut 4-6/05 1-3/05 IT-kulut 10-12/04 Muut hallintokulut 7-9/04 4-6/04 Poistot 1-3/ M Liiketoiminnan muut kulut

33 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,5 mrd. 16 % 19 % 17,6 mrd. 17 % 17 % Saamiset osuuspankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta 6 53 % 52 % 4 Sijoitusomaisuus Muut erät

34 Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd ,6 mrd. 16,5 mrd. 17 % 19 % 8 % 7 % 20 % 25 % 41 % 37 % % % % Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

35 Luottokanta sektoreittain mrd ,1 0,1 Muut ,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,3 1,5 0,7 0,8 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 2,2 0,7 4,3 2,5 2,7 0,8 0,8 5,2 5,5 Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 6/05

36 Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % (6,4 mrd. ) (6,6 mrd. ) (7,9 mrd. ) (8,9 mrd. ) OKO Metalliteollisuus Rakentaminen Kauppa Metsäteollisuus Kuljetus ja liikenne Muiden kiinteistöjen hallinta Viestintä ja kustantaminen Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Energian tuotanto Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Muut toimialat

37 Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % Luokittelematon 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

38 Luotto- ja takauskanta mrd. 12 % 11 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 0 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 6/ Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

39 Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 10 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto /2005

40 Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus M Ongelmasaamiset (netto) Arvonalentumisvaraukset ongelmasaamisista Ongelmasaamiset (brutto) Arvonalentumisvaraukset muista luotoista Luotot ja takaukset, yhteensä *) Ongelmasaamiset (netto) / luotot ja takaukset, % 0,23 0,25 Arvonalentumisvaraukset ongelmasaamisista / ongelmasaamiset (brutto), % Arvonalentumisvaraukset yhteensä / luotot ja takaukset, % 0,25 0,26 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

41 Omat varat ja vakavaraisuus M % Toissijaiset omat varat ,5 11,4 12,8 11,1 11,0 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7, ,0 7, /99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 6/05 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, %

42 Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO

43 Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-6/2005 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Varainhallinta Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta (sis.eliminoinnit) yhteensä toiminta toiminta toiminta Tuotot, M Tulos ennen veroja, M (Vertailutieto 1-6/2004) (35) (3) (11) (6) (19) (-4) (70) Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,4 53,9 13,3 14,2 75,0-14,1 Riskipainotetut sitoumukset, M Allokoitu oma pääoma, M *) Henkilöstön määrä **) Tulokset on laskettu siten, että kuhunkin liiketoiminta-alueeseen on kohdistettu sen aiheuttamat tuotot ja kulut. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa. *) Kauden keskiarvo **) Kauden lopussa

44 Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon marginaaleista ja trading-toiminnasta. Luotonannon korkokate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta Maksuliikepalkkiot 7 % Muut palkkiotuotot 8 % Muut tuotot 4 % Palkkiot luotonannosta 14 % Korkokate 64 % Kaupankäynnin nettotuotot 2 %

45 Yrityspankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2005 Tulos ennen veroja oli 33,8 M (34,7). Tuotot ennen arvonalentumisia kasvoivat 6,2 M ja kulut 4,9 M. Luottokanta kasvoi viime vuoden lopusta 5,5 %, vuodessa 17 %, ja oli 6,3 mrd.. Markkinaosuus yritysluottokannasta pysyi noin 15 %:ssa. Riskiasema säilyi hyvänä. Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 68 miljoonaa kappaletta eli 11 % enemmän kuin vuotta aiemmin. OKO voitti kolmannen kerran peräkkäin Euroopan komission tarjouskilpailun ja jatkaa komission tilipankkina (Primary Bank) Suomessa vuosina OKO toimi pääjärjestäjänä 4 joukkolainaemissiossa, joilla asiakkaille kerättiin varoja 300 M. Toimintaympäristön ennakoidaan pysyvän alkuvuoden kaltaisena. Vuoden 2005 tuloksen arvioidaan muodostuvan suuremmaksi kuin viime vuonna. OKO

46 Yrityspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/ tavoitetaso IFRS IFRS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 12,0 10,4 10,9 10, FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 10,7 11,4 13,6 8,5

47 Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

48 Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,9 11,6 10,4 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 10,2 14,0 10,9 10,7 10,7 10,3 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Henkilömäärä Saamiset asiakkailta, milj Saamistodistukset, milj Velat asiakkaille, milj Käyttämättömät luottojärjestelyt, milj Takaukset, milj Riskipainotetut sitoumukset, milj Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,30 0,20 0,24 0,19 0,21 0,26 Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,79 0,78 0,79 0,90 0,87 0,85 Yhteisöluottokannan keskimarginaali, % 0,35 0,34 0,34 0,33 0,31 0,30

49 Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille Muut tuotot 4 % Varallisuudenhoito 42 % 47 % Transaktiotoiminta 54 %

50 Investointipankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2005 OKO Tulos ennen veroja oli 4,8 M (3,3). Välitystoiminnan ja Corporate Finance toiminnan tulos parani selvästi. Opstockin hallinnoima varallisuus kasvoi 17 % ja vuodessa 41 %. Voimakkainta kasvu oli OP-sijoitusrahastojen pääomissa, jotka kasvoivat vuodessa 72 %. Suomessa toimivien rahastoyhtiöiden yhteenlasketut pääomat kasvoivat vuodessa 45 %. Välitettyjen kauppojen määrä kasvoi 10 % vertailukaudesta, mutta euromääräinen vaihto laski hieman. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 5,0 % (5,1) ja euromääräisestä vaihdosta 1,9 % (2,1). Katsauskaudella Opstock Corporate Finance toimi muun muassa Technopolis Oyj:n osakeannin/-myynnin pääjärjestäjänä ja AffectoGenimap Oyj:n listautumisannin pääjärjestäjänä/järjestäjänä. Tuotot kasvoivat vertailukaudesta. Investointipankkitoiminnan tuloksen arvioidaan muodostuvan edellisvuotista suuremmaksi, mikäli toimintaympäristö säilyy loppuvuonna keskimäärin alkuvuoden kaltaisena.

51 Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

52 Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 40,3 49,8 53,9 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 49,5 27,2 30,1 74,8 47,4 58,4 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Henkilömäärä Arvopaperikaupan myyntisaamiset, milj Arvopaperikaupan ostovelat, milj Hallinnoitavat asiakasvarat, milj. *) Riskipainotetut sitoumukset, milj Välitetyt kv-rahastot, milj Välitetyt kaupat Helsingin Pörssissä, milj Täysihoitovarojen marginaali (vuositasoinen), % 0,14 0,16 0,13 *) Välitetyt kv-rahastot eivät ole mukana luvuissa

53 Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma % 24 % 24 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet 51 % Vaihtoehtoiset sijoitukset

54 Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl Sampo OP 4 4 Nordea 4 2 FIM 3 6 Gyllenberg 3 3 Evli 2 2 Lähde: SRY:n Rahastoraportti ja Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

55 Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 4/02 7/0210/02 1/03 4/03 7/0310/03 1/04 4/04 7/0410/04 1/05 4/05 6/05 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge-rahastot

56 Investointipankkitoiminta Täysihoitovarat ja keskimarginaali Mrd /2005 % 0,30 0,27 0,24 0,21 0,18 0,15 0,12 0,09 0,06 0,03 0,00 Täysihoitovarat Keskimarginaali

57 Investointipankkitoiminta Välitetyt kaupat (double counted) Kpl % Kaupat Markkinaosuus / /2005 0

58 Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon ja talletusten korkoerosta, volyymeista sekä korkotasosta Palkkiotuotot luottojen järjestelyistä maksuliikepalveluista sijoitus- ja vakuutustuotteiden välityksestä asuntovälitystoiminnasta Maksut pitkäaikaissäästämisestä ja vakuutuksista 7 % Palkkiot asuntovälitystoiminnasta 11 % Palkkiot maksuliikkeestä 10 % Korkokate 60 % Palkkiot luotonannosta 12 %

59 Vähittäispankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2005 Tulos ennen veroja oli 12,0 M (10,5). Tuottoja paransi palkkiotuottojen ja korkokatteen kasvu. Kulujen kasvua lisäsi eniten henkilöstökulujen nousu. Saamisten arvonalentumiset pysyivät vähäisinä, vaikka luottokanta kasvoi. Luottokanta kasvoi vuodessa 10 %. Asuntoluottokanta kasvoi 12 % ja oli 1,8 mrd.. Talletusten, vakuutussäästöjen ja rahastosijoitusten määrä kasvoi vuodessa 19 % ja oli 2,7 mrd.. Uusia asiakkaita pankki sai tammi-kesäkuussa Toimintaympäristön ennakoidaan pysyvän alkuvuoden kaltaisena. Vähittäispankkitoiminnan tuloksen arvioidaan muodostuvan vähintään samantasoiseksi kuin vuonna 2004.

60 Vähittäispankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/ tavoitetaso IFRS IFRS FAS IFRS Kulujen suhde tuottoihin, % alle Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) yli 15,0 13,3 13,1 15, FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 20,9 27,6 32,3 22,5

61 Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

62 Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 13,1 12,6 13,3 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 15,7 10,7 10,3 15,5 14,6 13,1 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Henkilömäärä Saamiset asiakkailta, milj Talletusvelat asiakkaille, milj Asiakasvarat, milj Riskipainotetut sitoumukset, milj Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,31 0,32 0,36 0,40 0,30 0,24 Asiakkaiden määrä, tuhatta Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,88 0,85 0,83 0,81 0,79 0,77 Henkilöasiakkaiden luottojen kannan keskimarginaali, % 0,95 0,92 0,90 0,88 0,86 0,82 Asuntoluottokannan keskimarginaali, % 0,84 0,82 0,80 0,78 0,77 0,73

63 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M % 15 % 22 % 20 % 20 % Asuntoluotot 6 % 3 % 25 % 18 % 4 % 9 % 8 % Muut kotitalouksien luotot 15 % 8 % 1 % Yritysluotot 12/ / / / /2004 6/2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

64 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakasvarat M % 10 % % 4 % 13 % Rahastot Henkija eläkevakuutukset Talletukset 0 12/ / / / /2004 6/2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

65 Keskuspankkitoiminta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän maksuvalmiuden hoitamisesta Valuutanvaihdon nettotuotot 7 % Liiketoiminnan muut tuotot 7 % Nettopalkkiotuotot 8 % Korkokate 78 %

66 Keskuspankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2005 Keskuspankkitoiminnan tulos ennen veroja oli 7,1 M (6,3). Liukuva 12 kuukauden oman pääoman tuotto oli pitkän aikavälin tavoitetasolla eli 14,2 %:ssa. Osuuspankkien rahoitustarve OKOsta kasvoi edelleen. Saamiset osuuspankeilta lisääntyivät 0,4 mrd. ja olivat kesäkuun lopussa 3 mrd.. Osuuspankkien OKOon tekemien talletusten määrä, 3,1 mrd., pieneni 0,1 mrd.. OKOn nettovelka osuuspankeille väheni siten 30 M :oon.

67 Keskuspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/ tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 14,0 14,2 14,0 15, FAS FAS FAS FAS Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 21,9 23,3 13,7 12,4

68 Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

69 Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 14,0 12,9 14,2 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 12,8 12,6 14,2 16,1 11,0 15,3 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Henkilömäärä Saamiset osuuspankeilta, milj Saamiset muilta, milj Saamistodistukset, milj Velat osuuspankeille, milj Velat muille, milj Riskipainotetut sitoumukset, milj Luottokannan keskimarginaali, % *) 0,13 0,14 0,13 0,14 0,13 0,13 Talletuskannan keskimarginaali, % *) 0,31 0,31 0,31 0,32 0,33 0,35 *) Luottojen ja talletusten keskimarginaalit on laskettu osuuspankeille annettujen luottojen ja osuuspankkien OKOon tekemien talletusten marginaaleista.

70 Keskuspankkitoiminta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/ /04 3/05 6/05 Muut talletukset Nettoasema

71 Varainhallinta Tuottojen pääerät Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista Tuotot sijoituskiinteistöistä 8 % Liiketoiminnan muut tuotot 7 % Korkokate 21 % Kaupankäynnin nettotuotot 4 % Myyntivoitot jvksijoituksista 1 % Myyntivoitot sijoitusosakkeista ja osingot 59 %

72 Varainhallinta Tammi-kesäkuu 2005 Varainhallinnan tulos ennen veroja oli 21,7 M (19,3) Kaupankäynnin nettotuotot pienenivät 0,7 M vertailukaudesta ja olivat 0,8 M. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 16,2 M (16,1). Osakkeiden myyntivoitot olivat 11,6 M (7,3), johon sisältyi helmikuussa Osuuspankkikeskukselle myytyjen osakkeiden 4,5 M :n myyntivoitto. Kiinteistöomaisuuteen sitoutunut pääoma pieneni 98 M :oon (134). Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto nousi 7,3 %:iin (6,1) ja vajaakäyttöaste 8 %:iin (7). Keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan koko vuoden tuloksen odotetaan muodostuvan suuremmaksi kuin OMX:n osakkeiden 10 M :n myyntivoitosta puhdistettu vuoden 2004 tulos.

73 Varainhallinta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/ tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 30,0 75,0 66,1 45, FAS FAS FAS FAS Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 22,9 29,9 59,0 133,1

74 Varainhallinta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

75 Varainhallinta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 66,1 73,5 75,0 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 53,8 93,4 53,9 59,7 93,5 81,6 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 8,1 5,8 5,9 6,1 6,5 7,3 Henkilömäärä Saamiset luottolaitoksilta ja keskuspankeilta, milj Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat, milj Sijoitusomaisuus, milj Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille, milj Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, milj Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, milj josta pääomalainat, milj Riskipainotetut sitoumukset, milj

76 Konsernihallinto Tammi-kesäkuu 2005 Tulos muodostui sijoitustoiminnasta saaduista osingoista, konsernihallinnon kuluista ja osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Tulos ennen veroja oli -4,4 M (-4,2). Tulokseen sisältyi OP- Henkivakuutuksen maksama 1,5 M osinko. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista oli 1,0 M (2,0). Konsernihallinnon kulut yhteensä olivat lähes vertailukauden tasolla. Konsernihallinnon tuloksen arvioidaan muodostuvan jonkin verran pienemmäksi kuin vuonna 2004, koska kulut kasvavat ja osakkuusyhtiöiden tulososuudet pienenevät.

77 Konsernihallinto Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista Tulos ennen veroja Henkilömäärä

78 OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

79 n suurimmat osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat OKO

80 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 28,1 29,5 OP-Eläkesäätiö 2,3 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,5 1,6 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,1 1,2 Oulun Osuuspankki 1,0 0,9 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,9 0,9 Savonlinnan Osuuspankki 0,7 0,8 Rauman Seudun Osuuspankki 0,7 0,7 Thominvest Oy 0,6 0,8 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 0,6 2,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 25,0 16,6 Jäsenosuuspankit yhteensä 20,8 21, Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 78,0 22,0 77,2 22,8 Osuus äänistä, % 41,5 58,5 40,3 59,7

81 OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys 15 kpl Vaihto Kurssi 0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 7/05 0 Huhtikuun 2004 lopussa toteutettu osakkeen jakautuminen on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. OKO / Talouden ohjaus /

82 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 6/05 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.

83 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi 0 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 7/05 Lähde: OMX

84 Arvon lisäys 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 7/05 Markkina-arvo (OKO A ja K), M Jaetut osingot, M M Markkina-arvon muutos 12/1998-7/ Jaetut osingot / Arvonlisäys OKO / Talouden ohjaus /

85 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for Okobank (FI) in EUR as of 02/08/ Okobank Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant /

86 OSA V TAUSTA - AINEISTOA OKO OP-ryhmän rakenne

87 OP-ryhmä OP- Henkivakuutus 239 jäsenosuuspankkia Jäseniä 1,1 miljoonaa OKO OP-Rahastoyhtiö Osuuspankkikeskus Osk OP- Kotipankki OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Muut Opstock Asiakkaita 3,1 miljoonaa Okopankki Muut Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.

88 Luottokelpoisuusluokitukset OKO

89 Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default OKO

90 OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A F A F AA Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa P Aa A A Aa Aa Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A A A AA A

91 Luottokelpoisuusluokitukset *) Heinäkuu 2005 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ A+ SEB Aa3 A A+ Sampo, Pankki A1 A- - Sampo Oyj Baa1 - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta Lähde:Yritysten Internet sivut /

92 osana OP-ryhmää OKO

93 Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-6/ / / /2004 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut hallintokulut Liiketoiminnan muut kulut Kulut yhteensä Palautukset omistajajäsenille Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja

94 Tase OP-ryhmä OKO M VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Saamiset asiakkailta Kaupankäynnin rahoitusvarat Sijoitusomaisuus Muut erät VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille Velat asiakkaille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Pääomalainat Muu vieras pääoma Oma pääoma VASTATTAVAA YHTEENSÄ

95 Avainluvut OP-ryhmän pitkän OP-ryhmä OKO aikavälin tavoite 1-6/ / / /2004 Tulos ennen veroja, M Kulujen osuus tuotoista, % Henkilöstö keskimäärin ROE, % 10 12,6 13,6 14,9 14,9 ROA, % 1,0 1,1 0,69 0, Ensisijaisten omien varojen suhde, % 14,0 13,8 7,8 8,0 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,25 0,01 0,00 0,01-0,01 0,2 0, Taseen loppusumma, mrd. 44,1 39,1 17,6 15,1 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 28,0 24,5 10,7 9,3

96 OK Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 30,2 % 32,7 % 11,6 % 16,2 % 26,8 % OKO 8,3 % 3,9 % 1,1 % 6,0 % 5,9 % Markkinat, mrd OPK / Tutkimus

97 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista 30 % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 6/05 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

98 Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % OP-ryhmä *) Rahalaitokset **) ***) 6/05 OPK / Tutkimus *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.

99 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 6/05 *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

100 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 6/05 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/ 2002 lähtien.

101 OKO-konsernin pitkän aikavälin taloudellinen kehitys

102 Avainluvut OKO

103 Avainluvut OKO

104 Avainluvut OKO