Pohjola-konserni. Vuosikatsaus Pohjola/IR

Transkriptio

1 Pohjola-konserni Vuosikatsaus

2 2 Sisällys Pohjola lyhyesti 3 Strategia ja taloudelliset tavoitteet 8 Vuositulos ja 2010 näkymät 16 Liiketoimintojen katsaukset Pankkitoiminta 27 Vahinkovakuutustoiminta 37 Varainhoito 51 Konsernitoiminnot 57 Yrityskaupan synergiat 61 Pohjolan osake 63 OP-Pohjola-ryhmä 68 Suomen kansantalous 76

3 Pohjola lyhyesti

4 Pohjola lyhyesti 4 Pohjola-konserni on suomalainen finanssipalveluyritys, joka tarjoaa asiakkailleen pankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja. Yhtiön A-osake on listattu NASDAQ OMX Helsingissä ja osakkeenomistajia on Pohjola-konserni jakautuu kolmeen liiketoimintasegmenttiin, jotka ovat Pankkitoiminta, Vahinkovakuutustoiminta ja Varainhoito. Pohjolan strategian painopiste on pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventämisessä, liiketoimintojen uudistamisessa ja palvelukyvyn parantamisessa. Pohjolan perustehtävä on edistää asiakkaidensa taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia. Pohjolan keskeisinä tavoitteina ovat kannattava kasvu ja yhtiön arvon kasvattaminen. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.

5 Pohjola-konserni Kilpailukykyinen liiketoimintamalli on osoittanut toimivuutensa Pankkitoiminta % ,7% Vahinkovakuutus % % Varainhoito 24 % 20 % 16 % 12 % 8 % 4 % 0 % % Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut Pohjola Yritys 1 Yritys 2 Yritys 3 Yritys 4 Lähde: Federation of Finnish Insurance Companies, SFR. Based on interviews and answers by institutional investors with disclosed investment size Pohjola / IR 5

6 Pohjola-konserni liiketoimintarakenne Pohjola-konserni Asiakkuussegmentit Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Suuret yritys- ja instituutioasiakkuudet Henkilö- ja yritysasiakkuudet Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Instituutioasiakkaat Private Konsernitoiminnot Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä

7 Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat keskeiset tekijät / arvonajurit 7 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutulon kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuusluokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus

8 Strategia ja taloudelliset tavoitteet

9 Strategian kiteytys 9 Perustehtävä Edistämme asiakkaidemme taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia Päämäärä Olemme halutuin finanssipalvelukumppani Keskeiset tavoitteet Kriittiset menestystekijät Kilpailuedut Yhtiön arvon kasvattaminen Kannattava kasvu Asiakaspotentiaalin hyödyntäminen Riskien ennakointi, valinta ja hinnoittelu Osaava henkilöstö ja laadukkaat kumppanuudet Kilpailukykyiset ratkaisut Kustannustehokkuus Vahva pääomitus Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Osa OP-Pohjola-ryhmää - Vahva brändi Lähellä asiakasta - Vahvasti suomalainen Toiminnan joustavuus ja nopeus Arvot Ihmisläheisyys, vastuullisuus, yhdessä menestyminen

10 Strategian kuvaus 10 Tarjoamme yritys- ja yhteisöasiakkaille monipuoliset pankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitopalvelut. Yksityishenkilöille tarjoamme kattavat vahinkovakuutus- ja private banking palvelut. Tunnemme asiakkaamme hyvin ja toimimme asiakkaiden kanssa tiiviissä vuorovaikutuksessa. Rakennamme asiakassuhteita pitkäjänteisesti tavoitteenamme monipuoliset kokonaisasiakkuudet. Suomi on Pohjolan päämarkkina-alue. Kehitämme palveluverkkoamme Suomessa ja Suomen lähialueilla. Muilla markkina-alueilla palvelukykymme perustuu yhteistyöhön laadukkaiden, paikallisten tai kansainvälisten kumppaneiden kanssa. Erotumme kilpailussa osaamisellamme ja korkeatasoisilla ratkaisuilla. Kilpailuetumme perustuu joustavaan ja nopeaan toimintaamme sekä vakaaseen omistuspohjaamme. Osana OP-Pohjola-ryhmää, joka on suurin osakkeenomistajamme, meillä on käytettävissämme toimialan laajin ja monipuolisin palveluverkko sekä suurin asiakaskunta Suomessa. Kasvamme kannattavasti tuottaaksemme kilpailukykyisen kokonaistuoton osakkeenomistajillemme. Varmistamme toimintamme jatkuvuuden ylläpitämällä vahvaa vakavaraisuutta. Yhteisvastuumme ryhmään kuuluvien osuuspankkien kanssa vahvistaa luottokelpoisuuttamme.

11 Päämäärä, arvot ja kilpailuedut Pohjola / IR 11

12 12 Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki Vahinkovakuutus Varainhoito Lähde: Yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto

13 13 Taloudelliset tavoitteet Kaikki ovat yli syklin tavoitteita Tavoite Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 19,2-5,6 Tier 1 vakavaraisuus, % > 9,5 11,8 9,4 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 87,7 91,5 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 22,2 21,9 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % <

14 Osinkopolitiikka Tavoitteena jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Tier 1 vakavaraisuus on vähintään 9,5 % 14 Osinkoa ehdotetaan maksettavaksi vuodelta 2009 osinkopolitiikan mukaisesti 51 % osakekohtaisesta tuloksesta 0,34 euroa (0,19) A-sarjan osakkeelle 0,31 euroa (0,16) K-sarjan osakkeelle 2,5 2,0 1,5 1,0 % ,5 Vuosina osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 % 0, Osinko / osake, Osinkosuhde, % * Osinkotavoite * Osakeantioikaistu osinko

15 Luottokelpoisuus* Tavoite: Vähintään kahdelta luottoluokittajalta AA -tasoinen luokitus 15 Moody's Standard Fitch & Poor s Pohjola Pankki Aa2** AA- AA-** Handelsbanken Aa2 AA- AA- Nordea Aa2 AA- AA- DnB NOR Aa3 A+ A+ Danske Bank Aa3 A** A+ SEB A1** A A+ Swedbank A2** A - OP-Asuntoluottopankki*** Aaa AAA**** - Pohjola Vakuutus Oy A2** A+ - If A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ***) Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille ****) Tarkkailulistalla

16 Vuositulos

17 Pohjola-konserni Olennaista 1-12/09 Tulos ennen veroja yli kaksinkertaistui 265 miljoonaan euroon Tulos ennen veroja käyvin arvoin oli 508 miljoonaa euroa Kaikkien liiketoimintojen tulokset paranivat Oman pääoman tuotto oli 19,2 % Osakekohtainen tulos oli 0,66 euroa ja osinkoehdotus 0,34

18 Pohjola-konserni Vuoden 2010 näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2010 olevan samaa tasoa kuin vuonna 2009 Vuoden 2010 näkymien osalta suurin epävarmuus liittyy arvonalentumisten ja suurvahinkojen sekä sijoitusmarkkinoiden kehitykseen Näkymät kokonaisuudessaan tilinpäätöstiedotteessa

19 Pohjola-konserni Lyhyesti Q4/09 19 Tulos ennen veroja oli 55 miljoonaa euroa (5). Käyvin arvoin laskettu tulos oli 84 miljoonaa euroa (-66). Q4 Saamisten arvonalentumisten kasvu tasaantui. Pankkitoiminnon tulos samaa tasoa kuin vuotta aiemmin. Vahinkovakuutuksen kannattavuus parani ja operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 90,9 %. Varainhoidon hallinnoitavat varat jatkoivat kasvuaan uuteen ennätykseen. Tuottopalkkiot paransivat tulosta. Likviditeettireservisalkun hyvä korkokate paransi tulosta.

20 20 Konsernin tulos M 10-12/ / Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 0,12 0,02 0,66 0,36

21 21 Konsernin tulos vuosineljänneksittäin M 10-12/09 7-9/09 4-6/09 1-3/ /08 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa)* 0,12 0,20 0,22 0,10 0,02 * Osakeannista johtuen neljännesvuosittain laskettujen EPS lukujen summa poikkeaa koko vuoden EPS:stä.

22 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-joulukuu milj Varainhoito Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä

23 23 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Loka-joulukuu 2009 milj Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä Q4/09 Q4/08

24 Luottojen ja saamisten arvonalentumiset 2009 yhteensä 129 miljoonaa euroa (28) 0,94 % (0,20 %) luotto- ja takauskannasta milj Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset, netto

25 25 Pohjolan vakavaraisuus vahvistui Tier 1 vakavaraisuus 11,8 % (9,4) milj. % ,3 11,2 9,4 9,4 12,2 13,0 13,5 11,5 11,3 11, Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 0 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuussuhde, % Ensisijaisten omien varojen suhde, %

26 Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän vakavaraisuuslaskelma 26 2,00 1,50 1,73 1,00 1,38 1,26 0,50 0, RAVA-lain mukainen vakavaraisuussuhde Lain mukainen minimivaade

27 Pankkitoiminta Olennaista 1-12/09 Tulos parani 117 miljoonaan euroon (105) Arvonalentumiset rasittivat tulosta merkittävästi Pääomamarkkinatoiminnan tulos oli erinomainen Luotto- ja takauskanta pieneni 6 %, vaikka yritysluottojen markkinaosuus vahvistui 19,7 %:iin (19,0) Yritysluottojen keskimarginaali nousi vuodessa 1,33 %:iin (0,94). Yritysluotonannon korkokate parani 11 miljoonalla eurolla Operatiivinen kulut/tuotot -suhde parani 35 %:iin (46)

28 Pankkitoiminta Lyhyesti Q4/09 28 Tulos ennen veroja 18 miljoonaa euroa (17). Q4 Arvonalennukset kasvoivat 33 miljoonaan euroon (11). Luotto- ja takauskanta pieneni 0,3 miljardia euroa. Luotonannon marginaalit jatkoivat nousuaan, mutta korkokate jäi yhtä suureksi kuin vertailukaudella. Palkkiotuotot kasvoivat runsaat 3 miljoonaa euroa luotonanto- ja takauspalkkioitten kasvun myötä.

29 29 Pankkitoiminta Tulos M 10-12/ / Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, %

30 milj. 140 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-joulukuu Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä

31 Pankkitoiminta Luottokanta laski vuodessa 7 % 10,7 miljardiin euroon Takaus- ja sitoumuskannat säilyivät ennallaan 31 mrd % +23 % -7 % % +17 % Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

32 % 25 Pankkitoiminta Luottokanta laski, mutta markkinaosuus yritysluotoista kasvoi 19,7 %:iin (19,0) /09 19,7 % /00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien

33 Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaali nousi 1,33 %:iin (Q3/09 1,21 %; Q2/09 1,14 %; Q1/09 1,03 %; Q4/08 0,94 %) % 1,4 33 1,2 1,33 % 1,0 0,8 0,6 0,4 Yritysluottokannan keskimarginaali 1,33 % 0,2 0,

34 Pankkitoiminta Yritysasiakkaiden*) vastuut toimialoittain yhteensä 16,2 miljardia euroa ,3 % 10,3 % 9,7 % M ,4 % 6,8 % 6,5 % 6,3 % 5,7 % 5,4 % 5,1 % 5,1 % 4,4 % 4,1 % 3,2 % 3,0 % 2,1 % 1,9 % 0,8 %0,7 % 0,3 % ** 0 Asuntojen vuokraus ja hallinta Kauppa Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) Rakentaminen Kuljetus ja varastointi Omien kiinteistöjen kauppa Metsäteollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Kemian teollisuus Metalliteollisuus Palvelut Energia Elintarviketeollisuus Informaatio ja viestintä Muu teollisuus Rahoitus- ja vakuutustoiminta Maatalous, metsätalous, kalatalous Kaivostoiminta ja louhinta Vesi ja jätehuolto Muu toimiala *) Yritykset ja asuntoyhteisöt **) 12/2009 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 915 M eli 50 % on julkisyhteisöjen takaamaa

35 Pankkitoiminta Yritysasiakkaiden*) investointitason (luokat 1-5) vastuiden osuus säilyi hyvällä tasolla 57:ssä** % (61%) % % Ratingluokat Luokitus (Moody's) 1,0-2,0 Aaa - Aa1 3,0-5,0 Aa2 - Baa3 6,0-7,0 Ba1 - Ba3 8,0-9,0 B1 - B3 10,0 Caa1 - C 11,0-12,0 D % % % 2 % 1 % 1 % Luokittelematon *) Yritykset ja asuntoyhteisöt **) Pylväiden prosentit 58 %, ero johtuu desimaalipyöristyksestä

36 Pankkitoiminta Saamisten arvonalentumiset olivat 117 miljoonaa euroa (18) 0,88 % (0,12) luotto- ja takauskannasta 36 mrd ,88 0,26 0,20 0,24 0,10 0,32 0,04 0,01 0,01 0, % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

37 Vahinkovakuutustoiminta Olennaista 1-12/09 Tulos ennen veroja parani 102 miljoonaan euroon (55) Operatiivinen vakuutustekninen kate oli Pohjolan historian paras. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 87,7 % (91,5) Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 2 %. Henkilöasiakkaiden osalta kasvu jatkui vahvana, mutta taantuma laski yritysasiakkaiden osalta tuottoja Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 10,7 % (-7)

38 Vahinkovakuutustoiminta Lyhyesti Q4/09 38 Q4 Kannattavuus parani. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 90,9 % (96,2). Tulos ennen veroja oli 13 miljoonaa euroa (-18). Tulos käyvin arvoin parani 42 miljoonaan euroon (-104). Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 2 %, johtuen voimakkaasta kasvusta henkilöasiakassa. Kasvua oli 13 %. Yritysasiakkaiden osalta vakuutusmaksutuotot laskivat 5 %. Etuasiakastalouksien määrä kasvoi taloudella (7 300). Osuuspankkien myynti henkilöasiakkaille kasvoi 51 % verrattuna myyntiin vuotta aiemmin. Sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin oli 1,6 % (-4,3).

39 Vahinkovakuutustoiminta Tulos 39 M 10-12/ / Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Vakuutustekninen kate ennen poistoja Aineettomien oikeuksien poistot* Vakuutustekninen kate Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % 66,9 70,4 65,5 69,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 24,0 25,7 22,2 21,9 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 90,9 96,2 87,7 91,5 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin % 1,6-4,3 10,7-7,0 *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista.

40 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-joulukuu 40 milj % % -5 % % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä

41 41 milj Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Loka-joulukuu 2 % % -5 % % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q4/09 Q4/08

42 Integraatio kasvun lähteenä OP-Pohjolan asiakkaat asiakasta Vahinkovakuutusasiakkaat Pankki- ja vahinkovakuutusasiakkaat Pankkiasiakkaat

43 43 Tarjoamme henkilöasiakkaille parhaat keskittämisedut Vuotuinen asiointi, euroa Bonusten käyttö 2009 Rahana maksu 6 % Pohjolan vakuutukset 41 % Pankkipalvelut 53 % Vuotuiset bonukset, euroa

44 3 0,6 1 6,9 44 Tehokas ristiinmyynti tuottaa tuloksia Yli puolet Vahinkovakuutuksen asiakkaista on myös osuuspankkien pankkiasiakkaita Vahinkovakuutus on noussut osuuspankkien asiakkaiden tärkeimmäksi vakuutusyhtiöksi 60% 58,5 35% Pääasiallinen asiakkuus 50% 30% 30,3 25% 40% 20% 19,8 30% 17,4 20% 22,7 15% 10% 13,2 10% 8,2 5% 5,5 0% Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q OP-Pohjola-ryhmä Nordea Sampo Säästöpankit yhteensä Tapiola OP-Pohjola-ryhmä If Lähivakuutus

45 Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) % /08 27, Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: FK Finanssialan keskusliitto

46 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien määrä oli vuoden lopussa kappaletta. Määrä kasvoi Q4:lla erityisen vahvasti, kasvua (7 300) 46 Kasvu Lukumäärä TAVOITE Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

47 47 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi - joulukuu % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 90 88,7 % 91,8 % 86,5 % 91,7 % 90,0 % 88,1 % 87,7 % 91,5 % Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

48 % 120 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys Loka - joulukuu ,8 88,1 95,4 95,8 93,8 95,9 96,2 91,5 87,7 90, Koko vuosi 10-12

49 Vahinkovakuutustoiminta Kurssinousu ja osakesuojausten purku kasvattivat osakesijoitusten osuutta 49 % M M M M 3 % 2 % 3 % 2 % 4 % 12 % 11 % 15 % 80 Rahamarkkinat % 72 % % 70 % 70 % 72 % 68 % Joukkolainat ja korkorahastot Pääomasijoitukset 40 Osakkeet % 5 % 4 % 2 % 5 % 13 % 14 % 4 % 10 % 13 % 4 % 3 % 13 % 7 % 45 % 4 % 5 % 4 % 3 % 7 5 % 4 % 3 % 4 % 6 % 6 % 4 % 4 6 % 6 % Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt

50 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin olivat 10,7 % (-7) Tulokseen kirjatut nettotuotot olivat 61 miljoonaa euroa (59) milj Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Käyvän arvon rahaston muutos

51 Varainhoito Olennaista 1-12/09 Varainhoidon tulos parani 25 % 21 miljoonaan euroon Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 31 % 33,1 miljardiin euroon Operatiivinen kulut/tuotot -suhde parani 53 %:iin (57)

52 Varainhoito Lyhyesti Q4/09 52 Varainhoidon tulos parani selvästi ja oli ennen veroja oli 11 miljoonaa euroa (7). Q4 Palkkiotuotot kasvoivat 35 % viime vuoden vastaavasta ajankohdasta johtuen tuottosidonnaisten palkkioiden kasvusta. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 1,7 miljardia euroa positiivisen nettomyynnin ja markkinoiden positiivisen kehityksen seurauksena. Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin parani 43 %:iin (50).

53 Varainhoito Tulos 53 M 10-12/ / Nettopalkkiotuotot Muut tuotot ja kulut Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, %

54 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat kaikkien aikojen ennätykseen Kasvua vuodessa 31 % mrd ,5 31,4 31,5 25,3 33,

55 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin 55 % ,0 27,5 mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 33,1 mrd % 41 % 42 % 34 % 35 % 60 3 % 2 % 3 % 3 % 8 % OP-Rahastot 40 Pohjola Private % 57 % 56 % 63 % 58 % Instituutioasiakkaat

56 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain 56 % ,5 29,0 mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 33,1 mrd 14 % 17 % 17 % 15 % 11 % % 24 % 40 % 39 % 46 % 28 % 27 % 17 % 42 % 27 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset % 14 % 17 % 22 % 20 %

57 Konsernitoiminnot Olennaista 1-12/09 Tulos ennen veroja oli 25 miljoonaa euroa. Tulos parani 82 miljoonaa euroa edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna Likviditeettireservisalkun onnistunut sijoitustoiminta ja 2008 toteutettu saamistodistusten uudelleenluokittelu paransivat tulosta Maksuvalmius ja rahoituksen saatavuus säilyivät hyvällä tasolla

58 58 Konsernitoiminnot Lyhyesti Q4/09 Q4 Tulos ennen veroja parani 13 miljoonaa euroon (-1). Likviditeettireservisalkun korkokate kasvoi ja korkokatteeseen kirjattiin 5 miljoonaa euroa jaksotettua positiivista hintaeroa uudelleenluokitelluista saamistodistuksista. Saamistodistuksista kirjattiin arvonalentumisia 2 miljoonaa euroa ja osakkeista 4 miljoonaa euroa.

59 Konsernitoiminnot Tulos 59 M 10-12/ / Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

60 Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä 60 milj /07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09 Varantotalletukset Muut talletukset Muut luotot Nettoasema

61 Yrityskaupan tuottosynergiat Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien tuottosynergia saavutti 16 miljoonan euron tason. Tavoitteena 17 miljoonaa euroa vuonna 2010 Etuasiakastalouksien määrä kasvoi taloudella eli 9 %. Kasvu jatkuu strategisen tavoitteen mukaisesti Etuasiakastalouksista jo yli 55 % on keskittänyt myös pankkiasiointinsa osuuspankkeihin

62 Tuottosynergiat Tuottosynergia saavuttanut jo vuotuisen 16 miljoonan euron tason Tavoitteena 17 miljoonaa euroa vuonna 2010 milj Tavoite Tuottosynergiat Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

63 Pohjolan osake Osakkeenomistajien määrä kasvoi vuodessa yli kuudella tuhannella :een Pohjolan osakkeen kappalemääräinen vaihto kasvoi 175 miljoonaan osakkeeseen (119)

64 64 Kurssikehitys ja vaihto milj. kpl Vahinkovakuutustoiminnan hankinta , Vaihto Kurssi

65 Pohjolan osakkeenomistajien kokonaistuotto verrattuna pankki- ja vakuutusverrokkiryhmään Vakuutusverrokit 1 % Pohjola -3 % Pankkiverrokit -5 % /06 1/07 1/08 1/09 1/10 Pohjola Pankkiverrokit Vakuutusverrokit

66 Pohjolan A- ja K osakkeiden markkina-arvo 66 mrd. 3,0 2,5 2,39 2,58 2,66 2,42 2,0 1,98 1,5 1,0 0,5 0,

67 Omistuksen jakauma osuus kaikista (A ja K) osakkeista % 13 % 30 % OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi 10 % Muut kotimaiset instituutiot 10 % 10 % 14 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet

68 OP-Pohjola-ryhmä

69 69 Pohjola hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja Suomessa finanssipalveluiden tarjonnassa OP-Pohjola-ryhmä toimii Pohjolan vahinkovakuutuksen jakelukanavana. OP-Pohjola-ryhmällä on Suomen kattavin palveluverkko, lähes 600 toimipistettä ja laajin asiakaskunta, yli 4 miljoonaa asiakasta OP-Pohjola-ryhmällä on parhaat keskittämisedut, muun muassa opbonukset OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta

70 OP-Pohjola-ryhmän rakenne ja työnjako 70

71 71 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu osuuspankkilakiin. OPK ja sen Jäsenluottolaitokset ovat keskenään vastuussa toinen toistensa veloista ja sitoumuksista Osuuspankkilain mukaisesti. Yhteisvastuun perusteella OPK ja Jäsenluottolaitokset ovat yhteisvastuussa selvitystilassa olevan keskusyhteisön tai Jäsenluottolaitoksen veloista, joita ei saada suoritetuksi selvitystilassa olevan yhteisön varoista. Vastuu jakautuu OPK:n ja Jäsenluottolaitosten kesken viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin

72 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tuloslaskelma milj. OP-Pohjolaryhmä 2009 Pohjola 2009 OP-Pohjolaryhmä 2008 Pohjola 2008 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate saamisten arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutuksen nettotuotot Henkivakuutuksen nettotuotot (OP-Pohjola) Palkkiotuotot ja -kulut, netto Muut tuotot Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille (OP-Pohjola) Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos, brutto Tulos käyvin arvoin ennen veroja Pohjola / IR 72

73 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Avainluvut OP-Pohjolaryhmä 2009 Pohjola 2009 OP-Pohjolaryhmä 2008 Pohjola 2008 Taseen loppusumma, milj Saamiset asiakkailta, milj Talletukset, milj Oma pääoma, milj Tier 1-vakavaraisuus, % 12,6 11,8 12,6 9,4 Järjestämättömät saamiset, milj Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,4 0,32 0,4 0,25 Luotto- ja takauskanta, mrd. 55,6 13,3 53,9 14,1 Saamisten arvonalentumiset, milj Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,32 0,94 0,11 0,20 Henkilöstö Pohjola / IR 73

74 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tunnusluvut OP-Pohjolaryhmä OP-Pohjolaryhmä Pohjola Pohjola Korkokate % 1,4* 1,33** 1,7* 0,94** Kulujen suhde tuottoihin, Pankkitoiminta, % 53 35*** 54 46*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 14,7 19,2-6,0-5,6 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 1,1 1,1-0,5-0,3 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % Solvenssisuhde, Henkivakuutus, % 13,3**** 6,2**** * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100 Pohjola / IR 74

75 % OP-Pohjola-ryhmän markkinaosuudet 12/ ,7 28,7 35,9 33,2 23,4 20,0 27, Luotot *Liukuva 12 kk Talletukset Yritysluotot Asuntoluotot Rahastopääomat Vakuutussäästöt Vahinkovakuutus 12/08 Pohjola / IR 75

76 Suomen kansantalous

77 8 % Bruttokansantuote määrän muutos-% Yhdysvallat Suomi Euroalue e10e11e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2010) ja IMF (tammikuu 2010)

78 BKT ja kysyntäerät BKT-osuudet vuonna 2008 suluissa Ind Yksityinen kulutus (50,7 %) Vienti (53,2 %) BKT Julkinen kulutus (18,6 %) Investoinnit 90 (19,8 %) e 10e 11e Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2010)

79 Suomen tavaravienti 79 Tuoteluokittain Osuus koko viennistä ja muutos ed. vuoden vast. ajankohdasta 1-11/2009 Koneet, laitteet ja kulkuneuvot muutos -33,4 % Muu vienti muutos -12,9 % 21,5 % 11,3 % 18,7 % 17,1 % Metsäteollisuus muutos -26,7 % Kemian teollisuus muutos -28,4 % Sähkö- ja elektroniikkateollisuus* muutos -40,3% * Ml. viestintälaitteet Lähde: Tulli 20,5% 10,9 % Metalli ja metallituotteet muutos -44,9 % Koko vienti 41,3 mrd. euroa (muutos -32,7 %)

80 Tavaravienti maittain 80 Muut 38 % Norja 3 % Puola 3 % Lähde: Tulli Tavaravienti maittain 1-11/2009 Ranska 4 % Kiina 4 % Saksa 10 % Ruotsi 10 % Venäjä 9 % USA 8 % Alankomaat 6 % Iso-Britannia 5 % % BKT:n määrä Muutos ed. vuoden vast. neljänneksestä Saksa Suomi Ruotsi Venäjä e 10e 11e Lähteet: Reuters EcoWin, IMF (WEO, tammikuu 2010), OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2010), Konjunkturinstitutet (Ruotsi) joulukuu 2009

81 Teollisuuden tuotanto ja uudet tilaukset* Ind. 2005= Tuotanto * 3 kk:n liukuvat keskiarvot Uudet tilaukset Lähde: Tilastokeskus

82 Saldo Teollisuus Yritysten suhdannenäkymät 0-20 Palvelut Rakentaminen Lähde: EK:n Suhdannebarometri ( )

83 Luottamusindikaattorit Suomessa Saldoluku Palvelut Teollisuus -60 Rakentaminen Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto EK

84 % Työttömyysaste* Suomessa ja Euroalueella 4 *Kausitasoitetut sarjat e11e Lähteet: Tilastokeskus ja Eurostat

85 Suomalaisten kotitalouksien arvio omasta ja maan taloudesta vuoden kuluttua Saldoluku Talous muuttuu paremmaksi Oma talous Talous muuttuu huonommaksi Suomen talous Lähde: Tilastokeskus, Kuluttajabarometri

86 86 Asuntojen keskimääräiset hinnat Ind. 1996=100 Irlanti Iso-Britannia Suomi Ruotsi Lähteet: Reuters EcoWin Espanja

87 Kotitalouksien velkaantuminen % käytettävissä olevista tuloista Tanska Norja Ruotsi Suomi Lähteet: Keskuspankit, Tilastokeskus

88 % Yritysten velat suhteessa BKT:hen Vuonna 2008 Suomi Norja Tanska Ruotsi 88 Lainat* JVK-lainat** Lähde: Eurostat, Rahoitustilinpito (konsolidoitu tase) * Pl. lainat suomalaisten yritysten välillä ** Rahamarkkinainstrumentit, JVK-lainat ja johdannaissopimukset

89 89 Yli-/alijäämä % BKT:stä 0 Julkisen talouden tasapaino -3 Luxemburg Suomi Saksa Itävalta Belgia Italia -6-9 Hollanti Ranska Euroalue Portugali Espanja Irlanti Kreikka Velka % BKT:stä Lähde: EU:n komissio, marraskuu 2009

90 90 Valtioiden 5 vuoden CDS V CDS, bps /09 3/09 4/09 5/09 6/09 7/09 8/09 9/09 10/09 11/09 12/09 1/10 2/10 Hollanti Suomi Saksa Espanja Ruotsi UK Ranska

91 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 11. helmikuuta e 2010e 2011e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 184,2-7,4 1,2 2,5 Tuonti 79,3-23,2 2 4,5 Vienti 86,7-25,3 4,5 6 Yksityinen kulutus 95,5-2 0,8 1,6 Julkinen Kulutus 41,6 0,7 0 0,5 Yksityiset investoinnit 35,2-16,5-4,5 4 Julkiset investoinnit 4,6 5,1 0,5-2 Muita keskeisiä ennusteita 2009e 2010e 2011e Kuluttajahintojen muutos, % 0,0 0,8 1,6 Työttömyysaste, % 8,2 9,9 9,7 Vaihtotase, % BKT:stä 1,5 2,2 2,5 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:stä 41,6 47,5 51,0 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:stä -2,5-4,0-3,5

92 92 Sijoittajasuhteet yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen Tel Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen Tel IR Controller Päivi Kainulainen Tel IR Assistentti Anne Hasso Tel