Pohjola-konserni

Transkriptio

1 1 Pohjola-konserni

2 2 Konsernin liiketoimintarakenne Strategia Osavuosikatsaus Konserni Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Yrityskaupan synergiat Vuoden 2008 näkymät Osinkopolitiikka

3 3 Konsernin liiketoimintarakenne

4 4 Pohjola lyhyesti Pohjola tarjoaa pankki-, sijoitus- ja vahinkovakuutuspalveluja, joissa se on yksi Suomen johtavista toimijoista. Yritysasiakkaille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut sekä vahinkovakuutuspalvelut kotimaassa ja kansainvälisesti. Yksityishenkilöille vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja.

5 5 Konsernin liiketoimintarakenne Q1/2008 Pohjola-konserni Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja Varainhallinta Varainhoito Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia

6 6 Strategia

7 Strategian kiteytys Täysin integroitunut finanssipalveluyritys 7 Visio Halutuin finanssipalvelukumppani Missio Taloudellisen lisäarvon luominen asiakkaille ja osakkeenomistajille Tavoitteet Hyvä kannattavuus Hyvä kustannustehokkuus Markkinajohtajuus Toimenpiteet Yhteisen asiakaspotentiaalin ja palveluverkon hyödyntäminen Uudet lisäarvoa tuottavat palvelut Kansainvälinen palvelukyky Keinot ja kriittiset menestystekijät Brändi Pääomien tehokas käyttö Ennakoiva riskienhallinta Ihmiset ja osaaminen Liiketoimintakonsepti Integroitu toimintamalli

8 Taloudelliset tavoitteet 8 Tavoite 1-3/ / Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % -3,8 17,6 12,1 > 19 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin, % 104,4 39,1 46,3 < 40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % -15,5 35,0 25,2 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 100,8 93,8 92 Operatiivinen liikekulusuhde,% 21,7 22,9 21,2 < 20 Solvenssisuhde 67,0 77,0 72,0 70 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % -8,0 13,7 9,3 15,0 Tier 1 vakavaraisuussuhde,(vanha laskentakäytäntö) 8,0 7,5 Tier 1 vakavaraisuussuhde,(uusi laskentakäytäntö) 8,2 9,0 > 8,5

9 Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa 9 Nyt Tavoite Yrityspankki Vahinkovakuutus Varainhoito Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto

10 Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu 10 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan markkina-asemaa yritysten pankkina ja varainhoidossa vahvistetaan edelleen. Vahvuutena asiakkaiden myönteiset näkemykset. Ratkaisukeskeisyys ohjaa toimintaa. Vahinkovakuutustoiminnan markkina-asemaa voidaan parantaa erityisesti kotitalouksien vakuuttajana. Tavoitteena on etuasiakastalouksien määrän kasvattaminen markkinoiden parhailla keskittämiseduilla ja hyödyntämällä OP-Pohjola-ryhmän laajaa asiakaskuntaa ja konttoriverkostoa. Konsernin kannattavuustavoitteen saavuttaminen edellyttää synergiaetujen kotiuttamista ja toiminnan tehokkuuden parantamista liiketoiminnan kasvattamista orgaanisesti pääomien käytön tehostamista.

11 11 Osavuosikatsaus

12 12 Pohjola-konserni Kasvu jatkui vahvana Kannattavuus parani asiakasliiketoiminnoissa Maksuvalmiusreservin markkina-arvon alentuminen heikensi tulosta selvästi Vakavaraisuus hyvällä tasolla

13 Kasvu jatkui vahvana - tulos jäi vertailujaksoa alemmaksi 13 Konsernin kasvu jatkui ensimmäisellä vuosineljänneksellä vahvana. Luottokanta kasvoi 11 prosenttia tammi maaliskuussa ja 26 prosenttia viimeisen 12 kuukauden aikana. Vakuutusmaksutuotot olivat alkuvuonna 8 prosenttia vertailukautta suuremmat. Konsernin markkina-aseman arvioidaan vahvistuneen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Tulos jäi selvästi vertailujaksoa alhaisemmaksi Vertailukautta suurempi tulos asiakasliiketoiminnassa hupeni maksuvalmiusreserveistä kirjattuihin arvonmuutoksiin. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli hieman tappiollinen. Vakuutustekninen kate oli edellisvuotta parempi. Tulosta alensivat vakuutustoiminnan sijoitusten vertailukautta alhaisemmat tuotot tuloslaskelmassa.

14 12 mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu vahvaa: Luottokanta kasvoi 11% ensimmäisellä vuosineljänneksellä 11% % 8 17 % 6 12 % 7 % 19 % 13 % / / / / / /2007 3/2008 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

15 Vahinkovakuutustoiminta Kasvu vahvaa: Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 8% 15 M % % % 50 10% 0 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-3/ /2008

16 M Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Arvonmuutoksista oikaistu tulos kasvoi 12 % *) 16 50,0 44,6 44,6 52,3 52,3 49,1 53,1 49,9 30,0 23,0 21,3 10,0-0,5 Q Q Q Q Q ,0 Tulos Arvonmuutoksista oikaistu tulos *) *) Tulos on oikaistu maksuvalmiusreservien arvonmuutoksista.

17 Vahinkovakuutustoiminta Asiakasliiketoiminnan kannattavuus: Kannattavuus vahvistui ,6 105,1 98,2 100,8 98, Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Q1

18 Tuloslaskelma 18 M 1-3/ / Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Tulos per osake (euroa) 0,07 0,25 1,04

19 M 50 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain tammi-maaliskuu Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta 1-3/ /2008

20 3% mrd. Tase luotot ja sijoitukset ,5 mrd. 16% 6% 19% 53% 2% 5% 22,3 mrd. 12% 9% 17% 30% 12% 1% 10% 24,2 mrd. 14% 9% 20% 32% 11% 1% 12% 25,9 mrd. 36% % 11% 18% 11% 3% 12% 29,0 mrd. 11% 6% 18% 36% 11% 5% 14% Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

21 Tase rahoitus 21 mrd ,5 mrd. 19% 7% 25% 37% 3% 5% 4% 22,3 mrd. 7% 9% 9% 9% 41% 2% 9% 6% 24,2 mrd. 5% 5% 8% 9% 55% 3% 8% 7% * 25,9 mrd. 5% 5% 11% 8% 50% 3% 7% 10% 29,0 mrd. 6% 9% 11% 9% 43% 4% 5% 12% Velat OP-ryhmän vähittäispankeille Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

22 Omat varat ja vakavaraisuus 22 M % Toissijaiset omat varat ,0 7,6 12,8 12,9 9,6 8,2 10,9 10,8 9,0 8, Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % /04* 12/05* 12/06* 12/07 03/ * Basel I mukainen laskentakäytäntö, joka ei ole vertailukelpoinennykyiseen Basel II laskentakäytäntöön

23 Luottokelpoisuusluokitukset*) 23 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa1 AA- AA- Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 AA- - Swedbank Aa1 A+ A+ SEB Aa2 A+ A+ Pohjola Vakuutus Oy**) A2 A+ - If **) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Insurer financial strength

24 24 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kannattavuus asiakasliiketoiminnassa parani, mutta maksuvalmiusreservin markkina-arvon alentuminen heikensi tulosta

25 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Q lyhyesti 25 Luottokanta kasvoi 11% ja vuodessa 26% Yritysluottokannan keskimääräinen marginaali 0,83% (0,81) Tulos ennen veroja -1 M (45) Maksuvalmiusreservien markkina-arvostus 59 M negatiivinen, josta tulokseen kirjattiin 49 M

26 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos 26 M 1-3/08 1-3/ Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Tulos ennen veroja

27 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottomarginaalien kehittyminen johdannaismarkkinoilla *) /06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 itraxx 5 v, Yritykset ja rahoituslaitokset investointitaso (vasen akseli) itraxx Financials Senior 5 v, Rahoituslaitokset investointitaso (vasen akseli) itraxx Crossover 5 v, Yritykset alle investointitason (oikea akseli) *) Käteismarkkinoiden ja johdannaismarkkinoiden marginaalien kehitykset saattavat poiketa toisistaan

28 M Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi- maaliskuu Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut / /2008

29 12 mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu ensimmäisellä vuosineljänneksellä: luottokanta 11% % 8 17 % 6 12 % 7 % 19 % 13 % / / / / / /2007 3/2008 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

30 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti % 16 18,3 % ,7 % /99 12/00 12/01 12/02 *) **) 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.

31 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 31 % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,2 0,1 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

32 Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Kiinteistösijoitus Palvelut Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Tietoliikenne ja elektroniikka Kemian teollisuus Viestintä ja kustantaminen Muut toimiala*) % Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset toimialoittain (6,6 mrd. ) (7,9 mrd. ) (8,6 mrd. ) (10,6 mrd. ) (12,3 mrd. ) (14,3 mrd. ) Metalliteollisuus

33 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset rating-luokittain*) % (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu Luokittelematon

34 mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto ja takauskanta % ,1 0,2 0,2 0,3 0,2 0,1 0, ,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 3/2008 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % -1 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.

35 M 15 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot /2008 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto

36 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat keskisaldoina Pohjolan ja OP-Pohjola -ryhmän M vähittäispankkien välillä /04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 Muut talletukset Varantotalletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat 12/06 Katetalletukset Muut luotot Nettoasema 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08

37 Mrd Pankki-ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat 152 % 14% 0% -6% % 37 % 30 % /2008

38 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat % 58% 3% Instituutioasiakkaat Pohjola Private OP-Rahastot

39 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma ,0 % 4,4 % 7,8 % 12,2% Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset

40 40 Vahinkovakuutustoiminta Kasvu ja vakuutustekninen kate vahva - sijoitustuotot jäivät vertailuvuodesta

41 Vahinkovakuutustoiminta Q lyhyesti 41 Vakuutusmaksutuotot 220 M (204) kasvoivat 8% Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 98,2% (100,8) Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin -0,6% (2,4) Tulos ennen veroja 22 M (31)

42 Vahinkovakuutustoiminta Tulos 42 M 1-3/08 1-3/ Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Operatiivinen vakuutustekninen kate Aineettomien hyödykkeiden poistot*) Vakuutustekninen kate yhteensä Sijoitustuotot ja -kulut Muut tuotot ja kulut Liikevoitto Diskonttauksen purkautuminen Rahoituskulut Tulos ennen veroja *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista

43 M 300 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-maaliskuu % % % 50 10% 0 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-3/ /2008

44 Etuasiakastalouksien kasvu 44 Kasvu/vuosi Kasvu yhteensä (tavoite 2010) Q Kasvu /vuosi Kasvu yhteensä

45 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *)markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta

46 % Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä ,9 % 97,4 % 102,1 % 99,6 % 89,0 % 91,7 % 100,8 % 98,2 % /07 1-3/08 1-3/07 1-3/08 1-3/07 1-3/08 1-3/07 1-3/08 Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot

47 Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyn operatiivisen kulusuhteen kehitys ,6 105,1 91,2 92,3 98,2 95,4 100,8 93,8 98, Q1 Koko vuosi

48 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 48 M M 8 % 70% 16 % M 3 % 72% 17% M 2 % 69% 16% M 5% 69% 14% Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt 0 Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

49 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 49 M /06 4-6/06 7-9/ /06 1-3/07 4-6/07 7-9/ /07 1-3/08 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin

50 50 Yrityskaupan synergiat

51 51 Pohjola hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten vähittäisasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut OP-Pohjola-ryhmällä on markkinoiden kattavin palveluverkko, joka toimii Pohjolan vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Pääosa Pohjolan tukipalveluista OP-Pohjola-ryhmän keskusyhteisöltä OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta

52 OP-Pohjola-ryhmä tänään 52 Osuuspankkikeskus Tukipalvelut Strategiset omistukset Omistus 100% Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 29,9 % Osuus äänistä 56,9 % Pohjola Pankki Osuus osakkeista 13,6 % Osuus äänistä 12, 8 % Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta OP-Pohjola-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista

53 OP-Pohjola-ryhmän työnjako 53 Osuuspankkikeskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Hallintokulut ja pääomitustarpeet ylittävät myyntituotot jaetaan myyntipalkkioina Korvaus keskitetyistä palveluista Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omaisuudenhoitopalkkiot rahastojen ja henkivakuutusvarojen hoidosta OKOn myymien rahastojen ja henkivakuutusten myyntipalkkiot Korvaus keskitetyistä palveluista Pohjola Pankki Yrityspankki Varainhoito Vahinkovakuutus Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle

54 Etuasiakastalouksien kasvu 54 Kasvu/vuosi Kasvu yhteensä (tavoite 2010) Kasvu /vuosi Kasvu yhteensä

55 Milj. 20 Vahinkovakuutustoiminta Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

56 Vahinkovakuutustoiminta Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä tavoiteuralla 56 Milj. 40 Tavoite Vahinkovakuutus Varainhoito Konsernirakenne

57 57 Vuoden 2008 näkymät

58 Vuoden 2008 näkymät Vuonna 2008 talouskasvun odotetaan hidastuvan. Yritysluottomarkkinan kasvun arvioidaan jatkuvan hitaampana kuin vuonna Viimeaikainen kehitys yritysluottomarkkinoilla ennakoi luottomarginaalien kasvavan Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan vuoden 2008 tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi tai samaa tasoa kuin vuonna 2007 mikäli maksuvalmiusreservien negatiiviset arvonmuutokset eivät loppuvuoden aikana merkittävästi kasva. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Markkinakasvun lisäksi Vahinkovakuutusliiketoiminnan maksutuottojen kasvuun vaikuttavat tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän jäsenpankkien kanssa sekä yhteisille pankki- ja vakuutusasiakkaille tarjottavan bonus-edun käyttöönotto, joiden arvioidaan vahvistavan markkina-asemaa erityisesti henkilöasiakkaiden keskuudessa. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan %, mikäli suurvahinkoja ei ole poikkeuksellisen paljon. Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tuotto-odotus on 5,4 %. Muun toiminnan vuoden 2007 tulokseen sisältyi kertaluonteisia kulueriä 11 miljoonaa euroa. Näitä ei arvioida tulevan vuonna 2008, joten tuloksen arvioidaan olevan parempi kuin vuonna

59 Konsernin liiketoimintarakenne Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä

60 60 Osinkopolitiikka

61 Osinkopolitiikka 61 Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän: Tavoitteena on jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus (Tier 1) vähintään 8,5 %. Vuosina osinkosuhde on ollut keskimäärin 63 %. 2,50 2,00 1,50 1,00 % , , Osinko / osake, Osinkosuhde, % 0

62 Osakekannan (POH A ja K) markkina-arvo 62 Mrd 3,5 3,0 2,5 2,39 2,58 2,66 2,43 2,0 1,5 1,0 0,67 0,87 1,02 0,5 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 03/08

63 Kurssikehitys ja vaihto 63 15,00 OKO OKO-Pohjola kpl , , , , ,00 0 3/02 3/03 3/04 3/05 3/06 3/07 3/08 Vaihto Kurssi

64 Omistuksen jakauma - osuus osakkeista/ ,1% 29,9% 17,3% 7,8% 13,6% 10,2% 10,0% OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt Kotitaloudet Muut

65 65 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Talousjohtaja, CFO Ilkka Salonen Tel ilkka.salonen@pohjola.fi IR Controller Raila Rissanen Tel raila.rissanen@pohjola.fi Yrityssuunnittelu- ja IR-johtaja Pasi Laaksonen Tel pasi.laaksonen@pohjola.fi IR-tiedottaja Jaana Mäkelä Tel jaana.j.makela@pohjola.fi

66 66 Disclaimer This document is only being distributed to and is only directed at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) or (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as relevant persons ). The shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Offers will not be made directly or indirectly in any jurisdiction where prohibited by applicable law and any offer documents and related acceptance forms will not and may not be distributed, forwarded or transmitted into or from any jurisdiction where prohibited by applicable law. In particular, the rights offering and the tender offer will not be made, directly or indirectly, in or into, or by use of the mails of, or by any means of instrumentality (including without limitations, mail, facsimile transmission, or telephone) of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. Not for release, publication or distribution in Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States.