OKO PANKKI OYJ Heinä- syyskuu 2006

Transkriptio

1 OKO PANKKI OYJ Heinä- syyskuu 2006

2 OSA I STRATEGIA, YHDENTYMINEN JA MARKKINA-ASEMA Strategia

3 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

4 Missio Luomme taloudellista lisäarvoa asiakkaille ja osakkeenomistajillemme.

5 Konsernin liiketoimintarakenne OKO Vahinkovakuutustoiminta Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankkitoiminta ja Varainhallinta Varainhoito

6 OKO-konserni Visio Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys Taloudellisen lisäarvon luominen osakkeenomistajille Päätavoitteet Markkinajohtajuus Hyvä kannattavuus Strategiset teemat Pääomien tehokas käyttö Yhdentyminen ja synergiat Kasvun ja arvon johtaminen Osaaminen ja ihmiset Ennakoiva riskienhallinta

7 Strategiset tavoitteet Markkinajohtajuus ROE käyvin arvoin 13% Pankki- ja sijoituspalveluissa operatiivinen kulu - tuottosuhde 40% Vahinkovakuuttamisen operatiivinen yhdistetty kulusuhde < 94 % Kasvu ja arvon johtaminen Keinot Lähtökohta: Suomen tunnetuimmat pankkija vakuutusbrändit Laaja asiakaskunta Markkina-aseman vahvistaminen: Orgaaninen kasvu Yritys- ja investointipankkina 2. Vahinkovakuuttajana 1. Varainhoitajana 1. Osaava ja työssään viihtyvä henkilökunta Hyvä sisäinen yhteistyö Laadukas, ennakoiva riskienhallinta Pitkäjänteinen toiminta Informaatioedun hyödyntäminen OP-ryhmän monipuolinen ja kattava palveluverkosto

8 Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankki Vahinkovakuutus Varallisuudenhoito Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

9 OKOn taloudelliset tavoitteet Konserni ROE käyvin arvoin Tier 1 Rating Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen ROE Operatiinen kulu/tuottosuhde Tavoite 13 % > 8 % min AA- kahdelta luokittajalta >18 % 40 % Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen ROE Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Rating >20 % < 94 % min A-

10 Pääomitus... Vakavaraisuustavoite asetetaan vain konsernitasolle ja se ilmaistaan LLL:n mukaisella Tier 1-tavoitteella seuraavasti: OKO-konsernin tavoitteena on pitää ensisijaisilla omilla varoilla laskettu vakavaraisuus vähintään 8 prosentissa.

11 Pääomitus Konsernin liiketoiminnoille pääomaa allokoidaan segmenttikohtaisessa raportoinnissa seuraavasti: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 7 % riskipainotetuista sitoumuksista lisättynä Pohjola Omaisuudenhoidon hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Vahinkovakuutustoiminta 70 % solvenssisuhde lisättynä vahinkovakuutustoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Konsernissa olevat pääomalainat on allokoitu liiketoiminnoille niiden sitoman pääoman suhteessa

12 Osinkopolitiikka Vuosittaiseen osingon määrään vaikuttavat kannattavuus, kasvu ja pääomitustarpeet Tavoitteena on, että OKO jakaa omistajilleen osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta, edellyttäen että: Tier 1 tavoitetaso (vähintään 8%) ylläpidetään Seuraavan kahden vuoden aikana vakavaraisuus Tier 1 ajetaan tavoitetasolle osingonjakoa säätelemällä

13 Strategiset taloudelliset tavoitteet vuoteen 2009 mennessä 7-9/ /2006 Tavoite Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin,% Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde,% Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% >18 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% < 94

14 OSA I STRATEGIA, YHDENTYMINEN JA MARKKINA-ASEMA Yhdentyminen

15 Yhdentymistoimet heinä-syyskuussa 2006 Pohjolan ja OP-ryhmän vähittäispankkien konttoreiden yhdistäminen 68 Pohjolan ja OP-ryhmän vähittäispankin konttoria oli yhdistetty syyskuun loppuun mennessä. Kolmannella neljänneksellä yhdistymisiä tapahtui 13. Vuoden loppuun mennessä tavoitellaan 70 yhdistymistä. Pohjolan on perustanut lisäksi 80 uutta asiamiespistettä OPryhmän vähittäispankkien konttoreihin. Kolmannella neljänneksellä asiamiespisteitä perustettiin 33. Integraatiokustannuksia syntyi katsauskaudella 1 M. Vuoden alusta niitä on syntynyt 3 M.

16 Vahinkovakuutus Etuasiakastalouksien kasvu Kasvu, kpl /05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 kpl Etuasiakastalouksien kasvu/vuosineljännes Tavoite Etuasiakastalouksien kasvu yhteensä

17 Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä Milj Konsernirakenne Varainhoito Vahinkovakuutus Tavoite

18 OSA I STRATEGIA, YHDENTYMINEN JA MARKKINA-ASEMA Markkina-asema

19 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

20 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta mrd % 13 % 7 % 19 % 13 % 13 % 12/ / / / / /2005 9/ Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

21 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista % ,4 % ,7 % /99 9/00 9/01 9/02 9/03 9/04 9/05 8/06 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. *) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / tutkimus

22 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 9/99 9/00 9/01 9/02 9/03 9/04 9/05 9/06

23 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl % 19 % 10 % 7 % % 7 % 1 % Tammi-joulukuu Tammi-syyskuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.

24 OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % / / / / / /2004 3/2005 3/2006 6/2006 9/2006 *) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat Sijoitusrahastojen omistajat *)

25 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat Mrd Pohjolasta yhdistelty osuus Varainhoito /2006

26 Vahinkovakuutustoiminta

27 Vahinkovakuutustoiminta Kasvu - Vakuutusmaksutuotot M % 3% 5 % 55 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/2005 *) 1-9/2006 *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa.

28 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta * ) % If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta

29 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta 1-12/2005 *) % ,6 26, , ,8 8,5 8,9 0 If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Muut

30 OSA II TALOUDELLINEN INFORMAATIO Konserni

31 Heinä-syyskuu 2006 Tulos ennen veroja oli 40 M (29). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos oli 35 M (38) ja Vahinkovakuutustoiminnan 11 M (0). Oman pääoman tuotto käyvin arvoin oli 18,3 % (15,4). Osakekohtainen tulos oli 0,22 (0,15), josta vero-oikaisujen vaikutus 0,07. Vakavaraisuussuhde oli 12,7 % (10,5) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,2 % (8,2). Yrityspankin luottokanta kasvoi katsauskaudella 4 % ja oli 7,7 mrd. Vuodessa kasvu oli 22 %. OKOn asema yritysten pankkina vahvistui. Hallinnoitujen asiakasvarojen määrä oli syyskuun lopussa 29,7 mrd. (28,5). Vakuutusmaksutuotot olivat 196 M (190). vahinkovakuutuksen sijoitusten käypä arvo oli 2,8 mrd. (2,6). Tuloslukujen vertailuluvut ovat vuoden 2005 vastaavan kauden lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkauserien vertailuluvut ovat lukuja.

32 Avainluvut 1-3/ / / /2006 Tavoite Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja, milj Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 18,9 14,0 16,1 17,3 > 18 Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin, % 37,9 43,1 40,9 40,5 40 Vahinkovakuutustoiminta Tulos ennen veroja, milj Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 23,8-14,4 44,1 18,8 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 91,6 96,7 95,4 < 94 Muu toiminta Tulos ennen veroja, milj

33 Avainluvut 1-9/ FAS FAS Tilikauden voitto, milj Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 9,1 22,3 13,9**) 18,5 10,0 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,2 9,6 7,6 7,0 7,0 Vakavaraisuussuhde, % 12,7 12,8 11,0 11,0 11,1 Tulos / osake, ***) 0,69 1,96 0,86 1,03 0,52 Tulos / osake, laimennettu, ***) 0,69 1,94 0,84 1,00 0,49 Oma pääoma / osake, ***) 8,75 8,76 6,15 5,93 5,27 Osinkosuhde, % *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutokset on muutettu vuositasoisiksi kertomalla vuosineljänneksen luvut neljällä ja jakamalla tammi-syyskuun luvut kolmella ja kertomalla jakotulokset neljällä. **) Oman pääoman tuotto FAS-periaattein ***) Osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu.

34 Avainluvut vuosineljänneksittäin 7-9/ / / / / Tulos ennen veroja, milj Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % *) 18,3 2,1 8,5 9,1 14,6 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,2 8,2 8,8 6,9 Vakavaraisuussuhde, % 12,7 10,5 11,7 8,7 Tulos / osake, **) 0,22 0,21 0,26 0,69 0,67 Tulos / osake, laimennettu, **) 0,22 0,21 0,26 0,69 0,66 Oma pääoma / osake, **) 8,75 8,37 8,33 8,75 6,41 *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutokset on muutettu vuositasoisiksi kertomalla vuosineljänneksen luvut neljällä ja jakamalla tammi-syyskuun luvut kolmella ja kertomalla jakotulokset neljällä. **) Osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu.

35 Jatkuvat toiminnot Avainluvut 7-9/ / / / Tulos ennen veroja, milj Tulos / osake, *) 0,22 0,15 0,69 0,43 Tulos / osake, laimennettu, *) 0,22 0,15 0,69 0,43 *) Osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu.

36 Jatkuvat toiminnot Tuloslaskelma Milj. 7-9/ / / /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja

37 Tulos neljännesvuosittain I/ III/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 III/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Tulos ennen veroja Tuloverot Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen Katsauskauden voitto

38 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,5 mrd. 16 % 19 % 53 % 22,3 mrd. 12 % 17 % 30 % 12 % 23,1 mrd. 13 % 21 % 31 % 13 % 24,0 mrd. 13 % 22% 31 % 13 % 25,2 mrd. 14 % 20 % 30 % 13 % Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

39 Tase - Rahoitus mrd ,5 mrd % 7% 25 % 37 % 22,3 mrd % % % % 9 % 9 % 9% 41 % 23,1 mrd % 9% 8% 10% 49 % 25,2 mrd. 24,0 mrd. 6% 5 % 9% 13 % 9% 7 % 9 % 9 % % % Velat OP-ryhmän vähittäispankeille Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

40 Omat varat ja vakavaraisuus M ,4 12,8 11,1 11,0 11,0 12,5 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 12,8 11,7 9,6 8,8 10,5 12,7 8,2 8, /99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa. 6/06 9/06 % Toissijaiset omat varat Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, %

41 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain M / / Pankki- ja Vahinkovakuutus Muu toiminta Lopetetut sijoituspalvelut toiminnot Konserni

42 Näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Pankki- ja sijoituspalvelun toimintaympäristön ennakoidaan säilyvän loppuvuonna ennallaan. Yrityspankin luottokannan odotetaan kasvavan edelleen markkinoita nopeammin. Riskiaseman arvioidaan säilyvän hyvänä. Omaisuudenhoidon kasvun nähdään jatkuvan. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja muodostuu suuremmaksi kuin vuonna 2005, jolloin se oli 137 miljoonaa euroa. Vahinkovakuutustoiminta Hintakilpailun ennakoidaan jatkuvan muuttumattomana. Vahinkovakuutuksen vertailukelpoisten tuottojen kasvun arvioidaan jäävän 3-4 prosenttiin. Kolmannen vuosineljänneksen huonon vahinkokehityksen vuoksi jälleenvakuutussuojaa on kasvatettu turvaamaan yhdistetty kulusuhde prosentissa. Sijoitustoiminnan nettotuottojen arvioidaan toteutuvan 3-5 prosentin tasoisina.

43 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

44 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuottojen pääerät M / / Korkokate Palkkiotuotot ja arvonalentumisten -kulut, netto jälkeen Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot

45 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Heinä- syyskuu 2006 Tulos ennen veroja oli 35 M (38). Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 4 % ja oli 7,7 mrd.. Vuosikasvu oli 27%. OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui edelleen. Marginaalitaso säilyi vakaana ja riskiasema hyvänä. Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan tuotot olivat 8 M eli 2M pienemmät kuin edellisellä neljänneksellä, jolloin OKO myi OMX:n osakkeita, joiden myyntivoitto oli 4,3 M. Valuutta- ja korkokaupankäynnin liikevaihto oli 49 mrd. eli 24 % edellistä neljännestä pienemmät, mutta samaa tasoa kuin vertailukaudella Hallinnoitavat asiakasvarat olivat syyskuun lopussa 29,7 mrd.. Ne kasvoivat katsauskaudella 4%.

46 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut 7-9/ / / / /2005 Tavoite Tulos ennen veroja, milj Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 16,1 14,0 18,9 17,3 16,6 >18 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 40,9 43,1 37,9 40,5 36,8 40 Luotto- ja takauskanta, milj. 9,6 9,3 8,6 7,6 Saamisten arvonalentumiset, milj Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,17 0,24 0,25 0,39 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 29,7 28,5 28,9 13,6

47 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuloslaskelma Milj. 7-9/ / / /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Tulos ennen veroja

48 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain I/ III/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 III/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin

49 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M / / Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankkitoiminta Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut

50 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Korkokate liiketoiminta-alueittain Milj. 40 Varainhoito Varainhallinta Keskuspankkitoiminta Pääomamarkkinat 10 Yrityspankki / / / / / / /2006 Pankki- ja sijoituspalvelut

51 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Palkkiotuotot ja -kulut, netto *) M /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 4-6/06 7-9/06 Luotonannosta Maksuliikkeestä Arvopapereiden välityksestä Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä Muut *) 4-6/06 muita palkkiotuottaja oli erheellisesti rasitettu omaisuudenhoidon palkkiokuluilla, tässä kuvassa oikaisu on tehty takautuvasti.

52 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kaupankäynnin nettotuotot M /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 4-6/06 7-9/ Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset

53 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot M /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 4-6/06 7-9/06 Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt

54 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % (6,6 mrd. ) (7,9 mrd. ) (8,6 mrd. ) (10,2 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Energian tuotanto Kuljetus ja liikenne Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

55 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % Luokittelematon 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

56 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto- ja takauskanta mrd % Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % ,3 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2-0,1-0,2-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 9/ Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.

57 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto /2006

58 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-ryhmän vähittäispankkien välillä *) M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset Muut talletukset Nettoasema /04 6/04 9/04 12/0 3/05 6/05 9/05 12/0 3/06 6/06 9/06 *) Kuukauden keskisaldoina *) Kuukauden keskisaldoina

59 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat % Instituutioasiakkaat OKO Private 59 % Rahastot 2 %

60 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma % 17 % 26 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset 42%

61 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl OP 7 6 FIM 6 7 Gyllenberg 6 5 ABerg 5 5 Carnegie 5 3 Sampo 4 5 Aktia 4 3 Robur 4 3 Odin 3 3 Seligson 3 1 Tapiola 3 1 Handelsbanken 2 1 Evli 2 3 eq 2 1 ICECAPITAL 2 1 Danske 1 2 Fondita 1 1 Fides 1 4 Ålandsbanken 1 0 Nordea 1 4 Lähde: SRY:n Rahastoraportti ja Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

62 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Välitetyt osakekaupat (double counted) Kpl % Osakekaupat Markkinaosuus / /2006

63 Vahinkovakuutustoiminta

64 Vahinkovakuutustoiminta Heinä-syyskuu 2006 Liiketoiminnan kasvu jatkui vakaana. Etuasiakastalouksien määrä kasvoi taloudella Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 3%. Lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa tuotot laskivat toteutettujen tariffimuutosten ja suuryritysten omavastuullisten sopimusten suotuisan vahinkokehityksen johdosta. Poikkeuksellisen heikko suurvahinkokehitys heikensi vakuutusteknistä katetta. Vakuutustekninen kate oli ennen yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja 6 M (33 M ). Yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 6 M. Suurvahinkojen korvausmenon suojaamiseksi jälleenvakuutussuojan tasoa nostettiin viimeisellä neljänneksellä Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 97 % (83 %). Sijoitusympäristö oli edellistä neljännestä huomattavasti parempi. Sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin oli 2,5 %.

65 Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut 7-9/ / / / /2005 Tavoite *) 2009 Vakuutusmaksutuotot, milj Tulos ennen veroja, milj Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 44,1-14,4 23,8 18,8 28,4 >20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 96,7 91,6 98,2 95,4 93,8 <94 Sijoitustoiminnan tuotto, % 2,5-0,5 1,5 3,6 8,0 Vahinkosuhde, % 76,8 70,0 74,3 73,7 73,5 Liikekulusuhde, % 19,9 21,6 23,8 21,8 20,3 *) Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistustusta.

66 Vahinkovakuutustoiminta Tuloslaskelma Milj Vakuutusmaksutuotot 196,2 190,0 583,8 550,1 Korvauskulut -150,6-120,3-430,0-404,3 Aineettomien hyödykkeiden poistot -6,4-19,5 Liikekulut -39,1-36,5-127,0-111,8 Vakuutustekninen kate yhteensä 0,1 33,2 7,2 34,0 Sijoitustuotot ja kulut 22,7 31,2 87,1 98,5 Muut tuotot ja kulut 0,9 1,3-2,4 18,6 Liikevoitto 23,7 65,7 91,9 151,1 Diskonttauksen purku -9,3-8,9-27,6-27,6 Rahoituskulut -3,0-0,3-5,9-1,3 Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) 0,0 0,1 0,0 0,1 Voitto (tappio) ennen veroja 11,4 56,6 58,4 122,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 96,7 82,5 95,4 93,8 Vuoden 2005 vertailuluvut on Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta

67 Vahinkovakuutustoiminta Yksityisasiakkaat Vakuutustekninen kate Milj Vakuutusmaksutuotot 74,7 74,2 229,0 217,8 Korvauskulut -53,0-46,3-156,1-141,8 Aineettomien hyödykkeiden poistot -2,8-8,4 Liikekulut -19,7-19,6-60,9-56,5 Vakuutustekninen kate yhteensä -0,7 8,4 3,6 19,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 97,3 88,7 94,7 91,1 Vuoden 2005 vertailuluvut on Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta.

68 Vahinkovakuutustoiminta Yritysasiakkaat Vakuutustekninen kate Milj Vakuutusmaksutuotot 108,8 106,9 320,9 310,5 Korvauskulut -91,2-69,8-254,8-253,8 Aineettomien hyödykkeiden poistot -3,4-10,2 Liikekulut -16,6-14,2-57,4-49,1 Vakuutustekninen kate yhteensä -2,4 22,9-1,5 7,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 99,1 78,8 97,3 97,6 Vuoden 2005 vertailuluvut on Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta.

69 Vahinkovakuutustoiminta Baltia Vakuutustekninen kate Milj Vakuutusmaksutuotot 12,7 8,9 33,9 21,9 Korvauskulut -6,4-4,4-19,2-11,6 Aineettomien hyödykkeiden poistot -0,3-0,9 Liikekulut -2,8-2,4-8,7-5,6 Vakuutustekninen kate yhteensä 3,2 2,1 5,1 4,6 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 72,7 76,7 82,2 78,8 Vuoden 2005 vertailuluvut on Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta.

70 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain *) % ,1 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 97,6 % 94,7 % 97,3 % 78,8 % 82,2 % 93,8 % 95,4 % Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot / / / / / / / /2006 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa. Yhdistetyt kulusuhteet sisältäen yrityskaupan yhteydessä syntyneet aineettomien hyödykkeiden poistot: Yksityisasiakkaat (98,4 %), Yritysasiakkaat (100,5 %), Baltia (84,9 %) sekä yhteensä (98,8 %).

71 Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetty kulusuhde % Yhdistetty kulusuhde Kumulatiivinen yhdistetty kulusuhde / / / / / / /2006

72 Vahinkovakuutuksen sijoituskannan allokaatiojakauma M M 8 % 70 % M 14 % 66 % 2638 M 10 % 71 % M 16% 65% Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet 1200 Vaihtoehtoiset sijoitukset % 15 % 15 % 13% Kiinteistöt 0 Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

73 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot Milj Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin /06 4-6/06 7-9/06 1-9/06

74 Vahinkovakuutustoiminta Herkkyystarkastelua Riskimuuttuja Kokonaismäärä Muutos riski- Vaikutus Vaikutus rullaava 12 kk muuttujassa M 1) yhdistettyyn kulusuhteeseen Vakuutuskanta 778 M kasvaa 1% + 8 M paranee 1%- tai maksutuotto yksikköä Korvauskulujen 558 M kasvaa 1% - 6 M heikkenee 1%- kasvaminen 1% yksikköä Suurvahinko 1 kappale - 5 M heikkenee 1%- yksikköä Henkilöstökulut 100 M kasvaa 8% - 8 M heikkenee 1%- yksikköä Toimintokohtaiset 219 M kasvaa 4% - 9 M heikkenee 1%- kulut 2) yksikköä 1) Vaikutus vakuutustekniseen tulokseen ja vakavaraisuuteen 2) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja

75 Muu toiminta

76 Muu toiminta Tulos neljännesvuosittain I/2005 II/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I-IV/05 I/06 II/06 III/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Tulos ennen veroja

77 OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

78 OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 30,0 56,9 38,4 55,6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,4 5,6 - - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,3 5,5 - - Oulun Osuuspankki 1,1 1,7 1,8 3,1 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 - - OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 1,8 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,5 0,3 1,1 0,6 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,4 0,2 - - Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,8 0,5 Turun Seudun Osuuspankki 0,4 0,2 1,3 0,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,4 8,8 17,1 9,1 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,1 12,2 21,7 23,1

79 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,0 28,0 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 13,3 - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,1 - OP-Eläkekassa 1,2 - OP-Eläkesäätiö 1,1 2,3 Oulun Osuuspankki 0,8 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,7 1,4 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,5 - Etelä- Karjalan Osuuspankki 0,5 1,1 Turun Seudun Osuuspankki 0,5 1,6 Hallintarekisteröidyt osakkaat 20,9 21,9 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,1 21, Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 78,3 21,7 78,1 21,9 Osuus äänistä, % 41,9 58,1 41,6 59,4

80 OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) kpl 15, , ,00 6, Vaihto Kurssi 3, ,00 0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.

81 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 9/06 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.

82 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 10/06 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. OMX/

83 Arvon lisäys 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 9/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M Jaetut osingot, M M Markkina-arvon muutos 12/2000-9/ Osakeanti 10/ / Markkina-arvon muutos pl. osakeanti Jaetut osingot 12/2000-4/ Arvonlisäys 1 603

84 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for OKO Bank Plc (FI) in EUR as of 16/10/ H H H H H H H H H H H H H OKO Bank Plc Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn

85 OSA IV TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne

86 OP-ryhmän rakenne OP-ryhmä Osuuspankkikeskus Tukipalvelut Strategiset omistukset OKO Yrityspankki Varallisuudenhoito Keskuspankkitoiminta ja Varainhallinta Vahinkovakuutus Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista

87 Luottokelpoisuusluokitukset

88 Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default

89 OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A F A F AA Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa P Aa A A Aa Aa Standard & Poor's Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta A A A AA A

90 Luottokelpoisuusluokitukset *) Syyskuu 2006 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2**) AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) OKOn luottokelpoisuus ollut Moody'silla tarkkailussa ja näkymät negatiiviset syyskuusta 2005 lähtien ***) Insurer financial strenght Yritysten Internet-sivut

91 OKO osana OP-ryhmää

92 Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-9/ / / /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Palautukset omistajajäsenille Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja

93 Tase OP-ryhmä OKO M VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Pääomalainat Muu vieras pääoma Oma pääoma VASTATTAVAA YHTEENSÄ

94 Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-9/ / / /2005 Katsauskauden voitto, M Henkilöstö keskimäärin ROE käyvin arvoin, % 12,3 12,5 9,1 14, Ensisijaisten omien varojen suhde, % 12,4 13,5 8,2 6,9 Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0,2 0,2 0,4 Taseen loppusumma, mrd. 59,9 46,6 25,3 19,7 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 33,5 29,8 11,9 12,2

95 Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 31.3 % 33.1 % 18.4 % 21.5 % 28.7 % OKO 6.1 % 2.2 % 0.0 % 8.9 % 4.9 % Markkinat, mrd Euroluotot ja -talletukset , vakuutussäästöt ja rahastopääomat

96 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30,0 25,0 20,0 15,0 Muu OP-ryhmä OKO 10,0 5,0 0,0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 6/06 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

97 Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % OP-ryhmä Rahalaitokset *) **) *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. 8/06 OPK /Tutkimus

98 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista ja asuntoluotoista % Eurotalletukset Asuntoluotot /00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 8/06 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset ja asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

99 Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.