Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus Pohjola/IR

Transkriptio

1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus

2 2 Sisällys Pohjola lyhyesti 3 Visio, missio ja strategia 6 Osavuositulos Liiketoimintojen katsaukset Pankkitoiminta 21 Varainhoito 31 Vahinkovakuutustoiminta 37 Konsernitoiminnot 48 Yrityskaupan synergiat 52 Tilikauden jälkeiset tapahtumat 55 Loppuvuoden näkymät 57 Pohjolan osake 66 OP-Pohjola-ryhmä 65 OP-Pohjola-ryhmä Suomen finanssialalla 78 Suomen kansantalous 84

3 Pohjola lyhyesti

4 4 Pohjola lyhyesti Pohjola-konserni tarjoaa pankki-, varainhoito- ja vahinkovakuutuspalveluita. Finanssitoimialalla Pohjola on yksi Suomen johtavista toimijoista. Pohjolan asiakkaat ovat yrityksiä, yhteisöjä ja yksityishenkilöitä. Konsernin kattava pankki- ja vakuutuspalveluiden kokonaisuus on suunniteltu helpottamaan asiakkaan elämää ja tukemaan yritysasiakkaan liiketoimintaa. Pohjolan A-osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä ja osakkeenomistajia on yli Pohjolan tavoitteena on kasvaa kaikilla liiketoiminta-alueillaan ja vahvistaa edelleen markkina-asemiaan. Kaikessa toiminnassa painotetaan vahvasti kannattavuutta. Lisäksi yhtiö on sitoutunut tehokkaaseen pääomien käyttöön ja omistajaystävälliseen osinkopolitiikkaan. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.

5 Pohjolan liiketoimintarakenne 5 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä

6 Visio, missio ja strategia

7 Strategian kiteytys Täysin integroitunut finanssipalveluyritys 7 Visio Halutuin finanssipalvelukumppani Missio Tavoitteet Taloudellisen lisäarvon luominen asiakkaille ja osakkeenomistajille Hyvä kannattavuus Hyvä kustannustehokkuus Markkinajohtajuus Toimenpiteet Yhteisen asiakaspotentiaalin ja palveluverkon hyödyntäminen Uudet lisäarvoa tuottavat palvelut Kansainvälinen palvelukyky Keinot ja kriittiset menestystekijät Brändi Pääomien tehokas käyttö Ennakoiva riskienhallinta Ihmiset ja osaaminen Liiketoimintakonsepti Integroitu toimintamalli

8 Pohjolan strategia ja liiketoimintojen painopisteet 8 Pohjola painottaa voimakkaasti toimintansa kannattavuutta ja tehokasta pääomien hallintaa. Konserni hakee kasvua kaikilla liiketoiminta-alueillaan mutta ei kannattavuuden kustannuksella. Kasvun tukena ovat OP-Pohjola-ryhmän laaja asiakaskunta ja Suomen tunnetuimmat pankki- ja vakuutusbrändit. Yrityspankkina Pohjolan strategisena tavoitteena on markkinajohtajuus Suomessa suurten ja keskisuurten yritysasiakkaiden pankkina. Kotimaisille asiakkaille tarjotaan monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut myös kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille tarjotaan pankkipalvelut sekä Suomeen että lähialueisiin liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. Pankkitoiminnan kasvua tukevat Pohjolan hyvä asiakastuntemus, joustava palvelu, nopea päätöksenteko, pitkäjänteinen toiminta sekä korkea luottokelpoisuus. Varainhoidossa tavoitteena on johtava asema Suomessa. Instituutioiden varainhoitajana yhtiö on jo johtava suomalainen palveluntarjoaja. Vahinkovakuutuksessa tavoitteena on jatkaa markkinaosuuden kasvattamista. Tätä tavoitetta tukee tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien kanssa ja uudistettu etuasiakastalousohjelma. Vahinkovakuutustoiminnassa kasvua haetaan riskiperusteisella hinnoittelulla, mikä turvaa kannattavan toiminnan. Kasvua tavoitellaan kotitalousasiakkaissa, pk-yrityksissä sekä maa- ja metsätalouden harjoittajissa.

9 Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa 9 Nyt Tavoite Yrityspankki Varainhoito Vahinkovakuutus Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto

10 Osavuositulos

11 Pohjola-konserni Olennaista Q1/09 Konsernin tulos ennen veroja oli ensimmäiseltä vuosineljännekseltä 36 miljoonaa euroa (17). Tulos ennen veroja käyvin arvoin oli 41 miljoonaa euroa (-48). Tulos/osake oli 0,13 euroa (0,07). Oma pääoma per osake oli 7,98 euroa (8,07). Korkokate kasvoi 47% ja oli 52 miljoonaa euroa (35). Kaupankäynnin nettotuotot kasvoivat 25 miljoonaan euroon (-44) ja palkkiotuotot säilyivät lähes ennallaan. Kulut kasvoivat 6% ja olivat 122 miljoonaa euroa (115), kasvu ilman leasingpoistoja oli 4%. Pankkitoiminnan tulos 50 miljoonaa euroa (25) oli erinomainen. Luotto- ja takauskannan kasvu pysähtyi ja yritysluottojen keskimarginaalin nousu jatkui. Ongelmasaamisten määrä kasvoi ennakoidusti ja saamisten arvonalennukset olivat linjassa edellisen vuosineljänneksen kanssa. Varainhoidon tulos oli 2 miljoonaa euroa (3). Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä oli 24,9 miljardia euroa (25,3). Vahinkovakuutustoiminnan tulos -1 miljoonaa euroa (22) jäi edellisen vuoden vastaavasta ajanjaksosta johtuen sijoitustoiminnan tuloslaskelmaan kirjautuvien tuottojen laskusta. Sijoitustoiminnan tuotto oli käyvin arvoin -0,4% (-0,6). Vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui, mutta hidastui 5 %:iin. Vakuutustekninen kannattavuus oli hyvä, operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 91,3% (98,2). Konsernitoimintojen tulosheilahtelu pieneni uudelleenluokittelun seurauksena. Tulos oli -14 miljoonaa euroa (-34). Konsernin maksuvalmius, rahoituksen saatavuus ja vakavaraisuus säilyivät hyvinä. Tier 1 -vakavaraisuus oli 9,4% (9,4). 11

12 12 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite Q1/09 Q1/08 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 7,2-8,0 Tier 1 vakavaraisuus, % > 9,5 9,4 8,2 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 40 34,0 54,0 Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 50 68,0 61,0 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 91,3 98,2 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 21,8 21,7 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 70 67,0 67,0

13 13 Konsernin tulos rullaava 12kk 2008 M Q1/09 Q1/08 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 0,13 0,07 0,50 0,44

14 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-maaliskuu milj Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä Q1/08 Q1/09

15 Luottojen ja saamisten arvonalentumiset 15 milj Q1/09 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset, netto

16 Omat varat ja vakavaraisuus 16 milj. % ,8 12,9 11,2 11,7 11, ,6 8,2 10,7 9,4 9, Q1/09 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Muut omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % 0 * Vakuutusyhtiöomistusten käsittely vakavaraisuuslaskennassa on muutettu 2007 alkaen

17 Tase luotot ja sijoitukset 17 % mrd 26 mrd 32 mrd 32 mrd 14 % 9 % 6 % 7 % 11 % 14 % 14 % 9 % 10 % 7 % 18 % 20 % 38 % 38 % 32 % 36 % 8 % 10 % 11 % 11 % 4 % 9 % 1 % 3 % 12 % 12 % 19 % 16 % Q1/09 Luotot OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeille Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Luotot asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

18 Tase rahoitus 18 % mrd 26 mrd 32 mrd 32 mrd 5 % 6 % 8 % 7 % 5 % 5 % 3 % 3 % 8 % 11 % 11 % 11 % 9 % 8 % 7 % 8 % 55 % 50 % 51 % 49 % 3 % 3 % 3 % 3 % 7 % 10 % 11 % 13 % 1 % 1 % 8 % 1 % 1 % 7 % Q1/09 Talletukset OP-Pohjolaryhmän vähittäispankeilta Velat muille luottolaitoksille Talletukset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus

19 Tase rahoitus OP-Pohjola-ryhmä 19 % mrd 65 mrd 75 mrd 76 mrd 2 % 1 % 1 % 1 % pip % 48 % 49 % 49 % Velat muille luottolaitoksille Talletukset asiakkailta 60 Vakuutustoiminnan velat % 13 % 10 % 11 % 23 % 22 % 24 % 23 % 2 5 % 2 1 % 6 % 1 % 2 % 2 % % 7 1 % 7 % 1 % % 8 % 8 % 6 % 7 % Q1/09 Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat Osuuspääoma Oma pääoma ja vähemmistöosuus

20 20 Luottokelpoisuusluokitukset*) Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa1**) AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 AA- - Danske Bank Aa3 A A+ SEB A1 A+ A+ Swedbank A1 A A Pohjola Vakuutus Oy***) A1 A+ - If ***) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Tarkkailulistalla mahdollista luottoluokituksen laskua varten ***) Insurer financial strength

21 Pankkitoiminta Olennaista Q1/09 Tulos erinomainen Hyvä neljännes Pääomamarkkinoille Korkokatteen kasvu jatkui, luotto- ja takauskannan kasvu pysähtyi ja luottojen keskimarginaali nousi Arvonalennukset kasvoivat, mutta olivat linjassa edellisen vuosineljänneksen kanssa

22 Pankkitoiminta Q1/09 22 Tulos kaksinkertaistui 50 miljoonaan euroon (25). Korkotason lasku vaikutti myönteisesti johdannaistuotteiden kaupankäyntiin ja tulokseen. Joukkovelkakirjalainamarkkinoilla kaupankäynti aktivoitui. Korkokate kasvoi vertailukautta korkeamman luottokannan ja korkeampien marginaalien seurauksena 42 miljoonaan euroon (36). Luottokanta pieneni 3% ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 11,5 miljardiin euroon (11,6) ja luotto- ja takauskanta jäi 14 miljardiin euroon (14). Yritysluottokannan keskimarginaali kasvoi 1,03%:iin (0,94%) Ongelmasaamisten määrä kasvoi 48 miljoonaan euroon (35), mutta oli edelleen alhainen 0,34% (0,25) suhteessa luotto- ja takauskantaan. Saamisten arvonalentumiset kasvoivat 12 miljoonaan euroon (-1) ja olivat linjassa edellisen vuosineljänneksen kanssa.

23 Pankkitoiminta Tulos 23 rullaava 12kk 2008 M Q1/09 Q1/08 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, %

24 milj. 60 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-maaliskuu Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 0-3 Q1/08 Q1/09

25 Pankkitoiminta Luottokannan kasvu 25 mrd % -3 % % % +17 % Q1/09 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

26 Pankkitoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti 26 % /09 18,8 % 18,8 % /00 03/01 03/02 03/03 03/04 03/05 03/06 03/07 03/08 03/09 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien

27 Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 27 % 1,2 1,0 1,03 % 0,8 0,6 0,4 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,2 0,0 03/00 03/01 03/02 03/03 03/04 03/05 03/06 03/07 03/08 03/09

28 M Saamiset ja sitoumukset toimialoittain*) yht. 16 miljardia euroa 11,1 % Asuntojen vuokraus ja hallinta 10,3 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) Kauppa 10,2 % Rakentaminen 8,0 % Kuljetus ja varastointi 7,1 % Metsäteollisuus 7,0 % Kiinteistösijoitus 6,7 % Kemian teollisuus 5,3 % Q1/09 *) Yritykset ja asuntoyhteisöt sektorin sektori- ja toimialaluokittelu uudistettu 4,9 % 4,9 % 4,7 % Palvelut Metalliteollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Q1/09 Elintarviketeollisuus 4,1 % Energia 4,1 % Muu teollisuus 3,4 % Informaatio ja viestintä 2,5 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 1,9 % 1,9 % 0,8 % Kaivostoiminta ja louhinta Maatalous, metsätalous, kalatalous 0,7 % Vesi ja jätehuolto 0,6 % Muiu toimiala 28

29 Pankkitoiminta Saamiset ja sitoumukset*) Rating-luokittain yht. 16 miljardia euroa Investointiluokan osuus 60% (62) % % % % % % 1 % 1 % Luokittelematon Q1/09 *) Yritykset ja asuntoyhteisöt sektorin sektori- ja toimialaluokittelu uudistettu

30 Pankkitoiminta Ongelmasaamiset 48 miljoonaa euroa (35) Saamisten arvonalentumiset 12 miljoonaa euroa (-1) 30 mrd. % 16 6,0 14 5,0 12 4, ,0 6 2,0 4 0,26 0,20 0,10 0,25 0,34 1,0 2 0,0 0,0 0,0 0,2 0,1 0, Q1/09 Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % -1,0 *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

31 Varainhoito Olennaista Q1/09 Hoidossa olevien varojen määrä laski hieman Tuotot pienenivät ja kulut pysyivät ennallaan Tulos jäi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta

32 Varainhoito Q1/09 32 Hallinnoitavat asiakasvarat vähenivät 24,9 miljardiin euroon (25,3) ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Tuotot olivat 9 miljoonaa euroa (11). Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin oli 68% (61). Henkilömäärä säilyi ennallaan 156 (156). Tulos ennen veroja oli 2 miljoonaa euroa (3).

33 Varainhoito Tulos 33 rullaava 12kk 2008 M Q1/09 Q1/08 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, %

34 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat 34 mrd ,0 31,4 31, ,3 24, Q1/09

35 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin 35 % ,0 mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 24,9 mrd % 41 % 42 % 34 % 33 % 60 3 % 2 % 3 % 3 % 3 % OP-Rahastot 40 Pohjola Private % 57 % 56 % 63 % 64 % Instituutioasiakkaat Q1/09

36 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain 36 % ,0 mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 24,9 mrd 14 % 17 % 17 % 15 % 16 % % 24 % 40 % 39 % 46 % 48 % 28 % 27 % 17 % 16 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset % 14 % 17 % 22 % 21 % Q1/09

37 Vahinkovakuutustoiminta Olennaista Q1/09 Vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui voimakkaana henkilöasiakaspuolella Etuasiakastalouksista jo yli 50% keskittänyt myös pankkiasiointinsa osuuspankkeihin Vakuutustekninen kate ja operatiivinen yhdistetty kulusuhde olivat hyvät Sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin oli -0,4% Tulos käyvin arvoin parani edellisen vuoden vastaavasta ajanjaksosta

38 Vahinkovakuutustoiminta Q1/09 38 Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 5% 231 miljoonaan euroon (220). Yhteistyö OP-Pohjola -ryhmän osuuspankkien kanssa jatkui tiiviinä, henkilöasiakkaiden vakuutusmyynti siirtyi osuuspankkeihin lokakuussa 2008 ja myynnin kehitys on ollut lupaava. Henkilöasiakkaiden vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui voimakkaana ollen 12%. Etuasiakastalouksien lukumäärä kasvoi lähes taloudella vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Maaliskuun lopussa etuasiakastalouksien määrä oli yli Yritysasiakkaiden vakuutusmaksutuotot säilyivät ennallaan. Talouden taantuma hidasti kasvua. Operatiivinen vakuutustekninen kate parani selvästi ja oli 20 miljoonaa euroa (4). Korvauskulut jäivät edellisvuotta alemmiksi suotuisan vahinkokehityksen ja korvaustoiminnan lisääntyneen tehokkuuden ansiosta. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 91,3% (98,2). Sijoitusten tuotto oli käyvin arvoin -0,4% (-0,6). Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat -2 miljoonaa euroa (38). Osinkotuotot ja myyntivoitot jäivät vertailukaudesta ja siirtoja käyvän arvon rahastosta tuloslaskelmaan kirjattiin -16 miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja käyvin arvoin oli 1 miljoonaa euroa (-32). Tulos ennen veroja oli -1 miljoonaa euroa (22).

39 Vahinkovakuutustoiminta Tulos 39 *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista. rullaava 12kk 2008 M Q1/09 Q1/08 Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Vakuutustekninen kate ennen poistoja Aineettomien oikeuksien poistot* Vakuutustekninen kate Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % 69,5 76,4 62,8 69,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,8 21,7 22,0 21,9 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,3 98,2 84,6 91,5 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin % -0,4-0,6-6,8-7,0

40 milj Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-maaliskuu 5 % 5 % % 0 % % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q1/08 Q1/09

41 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 41 Kasvu Lukumäärä TAVOITE Q1/ Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

42 Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 42 % , Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: FK Finanssialan keskusliitto

43 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi - maaliskuu 43 % 150 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä ,4 % 90,6 % 99,6 % 91,7 % 91,7 % 92,3 % 98,2 % 91,3 % Q1/08 Q1/09 Q1/08 Q1/09 Q1/08 Q1/09 Q1/08 Q1/09 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

44 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys 44 % ,8 105,1 98,2 100,8 95,4 93,8 91,5 98,2 91, Koko vuosi 1-3

45 Vahinkovakuutuksen vahinkotiheys alentuu laskusuhdanteessa ,0 % vahinkoa per milj. työtuntia Lama ,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % vahinkoa per rekisteröity ajoneuvo ,0 % Lakisääteinen tapaturma, vahinkoja per milj. työtuntia Liikennevakuutus, vahinkoa per rekisteröity ajoneuvo

46 46 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 100 % 80 % 60 % M M M M 3 % 2 % 11 % 15 % 69 % 72 % 70 % 68 % Rahamarkkinat Joukkolainat ja korkorahastot Pääomasijoitukset 40 % Osakkeet 20 % 0 % 5 % 13 % 3 % 4 % 4 % 14 % 7 % 4 % 4 % 4 % 5 % 6 % 3 % 4 % 4 % 6 % Q1/09 Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt

47 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 47 milj Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Käyvän arvon rahaston muutos

48 Konsernitoiminnot Olennaista Q1/09 Uudelleenluokittelun seurauksena tuloksen heilahtelu pieneni odotetusti ja tulos parani Maksuvalmius ja lyhytaikaisen rahoituksen toimivuus säilyivät hyvällä tasolla

49 Konsernitoiminnot Q1/09 49 Tulos ennen veroja oli vuoden ensimmäiseltä neljännekseltä -14 miljoonaa euroa (-34). Vuonna 2008 toteutettujen saamistodistusten uudelleenluokittelujen seurauksena kaupankäynnin nettotuottojen tulosvaihtelu pieneni. Kaupankäynnin nettotuotot olivat 1 miljoonaa euroa (-36). Arvonalentumisia kirjattiin joukkovelkakirjalainoista 10 miljoonaa euroa ja lisäksi osakkeista ja osuuksista 4 miljoonaa euroa. Korkokatteeseen kirjattiin positiivista hintaeroa uudelleenluokitelluista saamistodistuksista 8 miljoonaa euroa. Maksuvalmiusreservien määrä oli 8,8 miljardia euroa (9,8). Maksuvalmiusreservit yhdessä OP-Pohjola-ryhmän tase-erien kanssa muodostavat keskuspankkikelpoisen maksuvalmiusreservin, jolla voidaan tarvittaessa kattaa OP-Pohjola-ryhmän tukkuvarainhankinnan erääntymiset noin 24 kuukauden ajaksi.

50 Konsernitoiminnot Tulos 50 M Q1/09 Q1/08 rullaava 12kk 2008 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

51 Konsernitoiminnot Saamiset ja velat keskisaldoina Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä milj /06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 Katetalletukset Muut talletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Varantotalletukset Muut luotot Nettoasema

52 Yrityskaupan synergiat Tuottosynergiat: etuasiakkaiden kasvu jatkuu Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneitä etuasiakastalouksia oli 2009 maaliskuun lopussa 9% enemmän kuin vuosi sitten Kulusynergiat: tavoite saavutettu ja raportointi lopetettu

53 Tuottosynergiat Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 53 milj Tavoite Tuottosynergiat Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

54 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 54 Kasvu Lukumäärä TAVOITE Q1/ Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

55 Tilikauden jälkeiset tapahtumat

56 56 Pohjola-konserni Tilikauden jälkeiset tapahtumat Konsernin vakavaraisuutta vahvistettiin 308 miljoonan euron merkintäoikeusannilla. Antiin osallistui yli osakkeenomistajaa ja anti ylimerkittiin. Osakeannilla kerätyt varat ja vahva vakavaraisuus mahdollistavat asiakkaiden rahoitustarpeiden turvaamisen, liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntämisen ja varautumisen laskusuhdanteeseen. Konsernin Tier 1 vakavaraisuus vahvistui 9,4 prosentista 11,7 prosenttiin (pro forma ). Pohjola sai huhtikuussa 2009 Finanssivalvonnalta luvan ostaa markkinoilta ennenaikaisesti takaisin toissijaisiin omiin varoihin luettavia velkainstrumentteja enintään 150 miljoonan euron edestä. Tier 2 -lainojen 150 miljoonan euron enimmäismääräinen takaisinosto heikentäisi tilanteen Basel II - siirtymäsäännösten mukaan laskettua 11,5 prosentin vakavaraisuussuhdelukua noin 1,2 prosenttiyksikköä, kun takaisinostosta mahdollisesti syntyvää tulosta ja toteutettua osakeantia ei ole otettu huomioon Pohjolan ensisijaisissa omissa varoissa.

57 Loppuvuoden näkymät

58 58 Loppuvuoden näkymät 1/2 Kansainvälisen talouden näkymät ovat heikentyneet nopeasti. Yhdysvallat ja keskeiset EU-maat sekä Suomi ovat taantumassa. Kokonaistuotannon, viennin ja investointien supistumisen odotetaan hidastavan luottokannan kasvua vuodesta 2008 ja lisäävän yritysten maksuhäiriöiden ja konkurssien määrää sekä työttömyyttä. Keskuspankkien ja valtioiden odotetaan jatkavan elvytystoimenpiteitä, joiden seurauksena rahoitusmarkkinoiden toimivuuden ja rahoituksen saatavuuden arvioidaan paranevan vähitellen. Valtioiden, rahoituslaitosten ja yritysten velkaantumisen arvioidaan kuitenkin heijastuvan eri toimijoiden luottokelpoisuusluokituksiin. Kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla vallitsevan epävarmuuden odotetaan jatkuvan ja pitävän keskimääräisiä luottoriskimarginaaleja viime vuosien keskimääräistä tasoa korkeammalla. Myös pääomamarkkinoilla epävarmuuden odotetaan jatkuvan, mikä pitää luottoriski-, osake-, korko-, valuutta- ja raaka-ainemarkkinoiden hintavaihtelut korkealla. Suhdannenäkymien perusteella konsernin pankkitoiminnan luottojen ja takausten kysynnän arvioidaan hidastuvan vuodesta 2008 ja yritysluottojen keskimarginaalien nousevan. Yritysten rahoitustarpeiden arvioidaan kuluvana vuonna keskittyvän käyttöpääomarahoitukseen ja olemassa olevien lainojen uudelleenrahoitukseen. Yritysten maksuhäiriöiden, ongelmasaamisten ja arvonalennusten määrän arvioidaan nousevan vuodesta 2008 luottosalkun nykyisestä hyvästä laadusta huolimatta, mutta näiden määrää on vaikea ennakoida. Pankkitoiminnan vuoden 2009 tuloskehityksen suurimmat epävarmuustekijät liittyvät luottosalkun tulevien arvonalennusten määrään.

59 59 Loppuvuoden näkymät 2/2 Rahamarkkinarahastoista siirtyi vuonna 2008 varallisuutta talletustileille ja osakemarkkinat laskivat voimakkaasti. Tämän seurauksena varainhoidon hallinnoitavat varat laskivat. Vuonna 2009 varainhoidon hallinnoitavien asiakasvarojen määrän ei enää odoteta laskevan vuonna 2008 nähdyllä tavalla. Varainhoidon hallinnoitavien asiakasvarojen määrään vaikuttavat sijoitusmarkkinan kehitys ja myynnin onnistuminen. Varainhoidon vuoden 2009 tulos ennen veroja on suurelta osin riippuvainen hallinnoitavien asiakasvarojen määrästä sekä sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen palkkioiden toteutumisesta. Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuottojen kasvun arvioidaan vuonna 2009 olevan edelleen markkinoita nopeampaa keskittäjäasiakkuuksien kasvun ansiosta, mutta jäävän vuoden 2008 kasvua alhaisemmaksi erityisesti yritysasiakkaiden osalta. Taantuma on historiallisesti hidastanut vahinkovakuutuksen korvauskulujen kasvua. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen vuonna 2009 arvioidaan olevan vaihteluvälissä 88 93% (aiemmin 90-95%), mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat vuoden ensimmäisellä neljänneksellä -0,4 %. Koko vuoden 2009 tuotot riippuvat sijoitusmarkkinoiden kehityksestä. Konsernitoimintojen vuoden 2009 tuloksen vaihtelua pienentää vuoden 2008 jälkimmäisellä puoliskolla toteutettu maksuvalmiusreserveihin luettujen pitkäaikaisten saamistodistusten uudelleenluokittelu. Konsernitoimintojen tulokseen keskeisimmin vaikuttavat tekijät ovat maksuvalmiusreserveistä syntyvä korkokate ja maksuvalmiusreservin saamistodistuksiin mahdollisesti tehtävät tulosvaikutteiset arvonmuutokset.

60 Pohjolan osake Q1/09 Pohjolan osakkeenomistajien määrä kasvoi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 2 500:lla. Osakkeenomistajien lukumäärä oli kauden lopussa Suurien osakkeenomistajien omistuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia.

61 Kurssikehitys ja vaihto 61 milj. kpl Vahinkovakuutustoiminnan hankinta ,9 5,9 Vaihto Kurssi

62 Pohjolan A- ja K- osakkeiden markkina-arvo 62 mrd. 3,0 2,5 2,39 2,58 2,66 2,0 1,98 1,89 1,5 1,0 1,02 0,5 0,

63 63 Osinkopolitiikka Pitkän aikavälin tavoitetaso osinkosuhteelle on vähintään 50% edellyttäen, että Tier 1 vakavaraisuus ylläpidetään vähintään 9,5% tasolla. 2,5 2,0 1,5 Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän % Osinkoa maksettiin vuodelta 2008 osinkopolitiikan mukaisesti 51% tuloksesta eli 0,23 euroa (0,65) A- sarjan osakkeelle ja 0,20 euroa (0,62) K-sarjan osakkeelle. Vuosina osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 %. 1,0 0,5 0, Osinko / osake, Osinkosuhde, % * Osinkotavoite

64 Omistuksen jakauma - osuus osakkeista % 29 % 16 % OPK Osuuspankit Ilmarinen 8 % Suomi Muut kotimaiset instituutiot 10 % 10 % 15 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet

65 OP-Pohjola-ryhmä

66 OP-Pohjola-ryhmän rakenne 66 OP-Keskus Tukipalvelut Strategiset omistukset Osuus osakkeista 30 % Osuus äänistä 57 % Omistus 100 % Pohjola-konserni Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista

67 OP-Pohjola-ryhmän työnjako 67 OP-Keskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Myyntipalkkiot Palvelumaksut Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omaisuudenhoitopalkkiot Myyntipalkkiot Palvelumaksut Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle

68 OP-Pohjola-ryhmän yhteisvastuu 68 Helsingin OP Pankki Rahastot 221 Jäsen osuuspankkia Henkivakuutus OP-Keskus Varainhoito Pohjola Pankki Oyj OP Asuntoluottopankki Pankkitoiminta Vahinkovakuutus OP-Pohjola ryhmän luottolaitoksilla on yhteisvastuu toistensa sitoumuksista.

69 69 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu osuuspankkilakiin. OPK ja sen Jäsenluottolaitokset ovat keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Osuuspankkilain mukaisesti. Yhteisvastuun perusteella OPK ja Jäsenluottolaitokset ovat yhteisvastuussa selvitystilassa olevan keskusyhteisön tai Jäsenluottolaitoksen veloista, joita ei saada suoritetuksi selvitystilassa olevan yhteisön varoista. Vastuu jakautuu OPK:n ja Jäsenluottolaitosten kesken viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin

70 Pohjola hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä 70 OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten henkilöasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-Pohjola-ryhmällä on markkinoiden kattavin palveluverkko, joka toimii Pohjolan vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Suuri osa Pohjolan tukipalveluista ostetaan OP-Pohjola-ryhmän palvelukeskukselta OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta

71 40 % OP-Pohjola-ryhmä talletus- ja luottomarkkinoilla* Markkinaosuus luotoista Viimeisin arvo 3/ Markkinaosuus talletuksista * 2001 asti talletuspankkien euromääräiset luotot ja talletukset Suomen yleisöltä 2002 alkaen rahalaitosten euromääräiset luotot ja talletukset euroalueen yleisöltä

72 1 200 milj. e OP-Pohjola-ryhmä Tulos ennen veroja,12 kk:n liukuva summa 12/2003 saakka FAS: Liikevoitto /09

73 OP-Pohjola-ryhmä Tuloslaskelman pääerät 73 Muutos Tammi-maaliskuu milj. e milj. e % Korkokate Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille Tulos ennen veroja

74 74 OP-Pohjola-ryhmä Keskeisiä taseen eriä milj. euroa 03/ /2008 Taseen loppusumma Saamiset asiakkailta Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset Talletukset Oma pääoma

75 75 OP-Pohjola-ryhmä Tunnuslukuja 03/ /2008 Vuoden alun korkokate/km. tase, % 1,6 1,7 Kulujen suhde tuottoihin, Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta, % Oman pääoman tuotto (ROE), % 4,9 4,1 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 2,7-6,0 Koko pääoman tuotto, ROA, % 0,34 0,31 Järjestämättömät ja nollakorkoiset per luotto- ja takauskanta, % 0,5 0,4 Vakavaraisuus ensisijaisin omin varoin, % 12,1 12,6 Vakavaraisuus, % 12,1 12,7

76 76 Osuuspankkien yhteenliittymä Omat varat ja vakavaraisuus milj.e % 24 Muut omat varat Toissijaiset omat varat ,8 12,8 12,4 12,7 12,3 12,6 12,7 12,3 12,4 12,6 12,1 12, Pääomalainat Ensisijaiset omat varat pl. pääomalainat Vakavaraisuus, % Ensisijaiset omat varat, % 0 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 03/09 0 Omien varojen vähennyseriä ei esitetä kuvassa

77 77 OP-Pohjola-ryhmä Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset milj. e Muutos, % Kotitaloudet ,4 122 Yritykset ja asuntoyhteisöt ,8 63 Muut ,3 18 Yhteensä ,3 203 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % * Prosenttiyksikköä 0,5 0,4 0,11* 0,4

78 OP-Pohjola-ryhmä Suomen finanssialalla

79 % Nordea Luvut ovat arvioita Lähde: Suomen Pankki, pankit Markkinaosuudet talletuksista Danske Bank Aktia OP- Pohjolaryhmä Handelsbanken Säästöpankit Paikallisosuuspankit

80 80 Markkinaosuudet luotoista % Nordea Luvut ovat arvioita Lähde: Suomen Pankki, pankit Danske Bank Aktia OP- Pohjolaryhmä Handelsbanken Säästöpankit Paikallisosuuspankit

81 % Markkinaosuudet rahastopääomista Nordea OP- Pohjolaryhmä Danske Bank SEB Gyllenberg Evli Muut

82 % Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 2008 kotimainen ensivakuutus 0 OP- Pohjolaryhmä* If Tapiola** Fennia Lähivakuutusryhmä*** Muut * Pohjola, A-Vakuutus, Eurooppalainen ja OVY ** ml. Turva *** ml. Palonvara Lähde: FK

83 83 35 % Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus OP- Pohjolaryhmä Nordea Mandatum Life, Kaleva Skandia Tapiola Muut

84 Suomen kansantalous

85 8 % Bruttokansantuote määrän muutos-% Yhdysvallat Suomi Euroalue e10e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä

86 Suomen kauppa- ja vaihtotase 12 kk:n liukuva summa Mrd. euroa Kauppatase 5 0 Vaihtotase e 10e Lähteet: Suomen Pankki, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä

87 % Yhdenmukaistetut* kuluttajahinnat 12 kk:n muutos * paitsi Yhdysvallat Euroalue Yhdysvallat Suomi Lähde: Reuters EcoWin

88 88 Työttömyysaste Suomessa 25 % Lähde: Tilastokeskus

89 18 % Työttömyysaste Suomessa 12 kk:n liukuva keskiarvo e 10e Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä

90 90 Asuntojen hinnat 300 Ind. 1996=100 Ruotsi Hollanti Yhdysvallat 150 Suomi Ransk a Lähteet: Reuters EcoWin, tilastolaitokset

91 91 Asuntojen hinnat Ind. 1996=100 Irlanti Iso-Britannia Espanja Suomi Lähteet: Reuters EcoWin, tilastolaitokset

92 92 Maariskit Luottoriskinvaihtosopimukset (CDS), 5 vuotta ( ) Source: Bloomberg

93 93 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen Tel Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen Tel IR Assistentti Anne Hasso Tel