Osavuosikatsaus Tammi - maaliskuu

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Tammi - maaliskuu

2 Vankka tuloskehitys jatkui Paras neljännestulos lämpimästä säästä ja alhaisesta spot-hinnasta huolimatta Hyvät suojaukset Vahva kassavirta Markets-segmentin tulos pettymys Investointiohjelma etenee 2

3 Vahva taloudellinen tulos Vertailukelpoinen liikevoitto 512 (486) miljoonaa euroa, kasvua 5 % Osakekohtainen tulos 0,59 (0,39) euroa, kasvua 51 % Liiketoiminnan kassavirta 497 (303) miljoonaa euroa Fortumin nettovelka aleni miljoonaan euroon (4.345 miljoonaa euroa vuoden lopussa) Hafslundin myymistä RECin osakkeista voitto 180 miljoonaa euroa osakkuusyhtiötuloksessa Fortumin osuus ehdotetusta lisäosingosta noin 120 miljoonaa euroa Vertailu tammi-maaliskuuhun

4 Vertailukelpoinen liikevoitto Miljoonaa euroa Q1/2007 Q1/ Ed. 12 kk Sähköntuotanto Lämpö Sähkönsiirto Markets Muu Vertailukelpoinen liikevoitto Kertaluontoiset erät Muut vert.kelp. vaikuttavat erät Raportoitu liikevoitto

5 Hintojen kehitys ensimmäisellä neljänneksellä Nord Poolin tukkuhinta laski 41 %, 26,7 euroon megawattitunnilta Sähkön tukkuhinta Nord Poolissa /MWh Fortumin Pohjoismaisen Sähköntuotannon tukkumyyntihinnan 6 % nousu, 39,2 euroon megawattitunnilta Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Lähde: 7 40 Päästöoikeuksien keskimääräinen hinta laski selvästi, 2,1 euroon hiilidioksiditonnilta EU:n päästöoikeuksien hinta /tco Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Lähde: Nord Pool 3 5

6 Vesivarastot Pohjoismaissa 120 varastojen energiasisältö (TWh) referenssitaso viikko Lähde: Nord Pool 6

7 Sähkön tukkuhinta Nord Poolissa /MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q Q Lähde: 7

8 SEGMENTIT 8

9 Sähköntuotanto Fortumin Pohjoismainen sähköntuotanto laski 2 % Korkeampi vesivoiman tuotanto, alempi ydin- ja lauhdetuotanto Tukkumyyntihinta nousi 6 % 39,2 (37,1) euroon/mwh (TWh) Segmentin sähköntuotanto Pohjoismaissa 13,1 13,3 Q Q Vesi Ydin Lauhde Vertailu tammi-maaliskuuhun

10 Sähköntuotanto Suunnittelemattomia seisokkeja ruotsalaisissa ydinvoimaloissa Korkeammat suojaushinnat Alempi spot-hinta Milj. euroa Q1/2007 Q1/2006 Ed. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 16,3 Liiketoimintayksiköt: Generation, Portfolio Management and Trading, Service 10

11 Lämpö 8 % alempi myynti Investoinnit CHP-laitoksiin etenevät - Järvenpää - Suomenoja - Värtan, Ruotsi - Tartto, Viro -Częstochowa, Puola (TWh) Lämmön myynti alueittain 10,3 9,5 Q Q Ruotsi Suomi Muut maat 11

12 Lämpö Kasvanut tulos pääasiassa Fortum Espoosta Lämmin sää ensimmäisellä neljänneksellä Milj. euroa Q1/2007 Q1/2006 Ed. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 8,9 Liiketoimintayksiköt : Heat, Värme 12

13 Sähkönsiirto Kasvanut siirtomäärä Suomessa Myrskyjä Ruotsissa ja Norjassa Automaattinen mittarinluentajärjestelmäprojekti etenee (TWh) Fortumin sähkönsiirto alueittain 8,0 7,8 Q Q Ruotsi Suomi Norja Viro 13

14 Sähkönsiirto Myrskyt aiheuttivat 11 miljoonan euron lisäkulut Suurempi siirtovolyymi Fortum Espoosta Milj. euroa Q1/2007 Q1/2006 Ed. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 7,9 Liiketoimintayksiköt : Distribution 14

15 Markets Lämmin sää alensi kulutusta Alemmat sähkön tukkuhinnat ja myyntihinnat Kova kilpailu jatkui 1,3 miljoonaa sähköasiakasta - yksityis- ja yritysasiakkaat sekä jälleenmyyjät - Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa 15

16 Markets Pienempi sähkön myyntimäärä Korkeat sähkönhankintakulut Kuluja uudesta asiakas- ja laskutusjärjestelmästä Ruotsissa Milj. euroa Q1/2007 Q1/2006 Ed. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % -6,7 Liiketoimintayksiköt : Markets 16

17 VÄLITILINPÄÄTÖS

18 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa Q1/2007 Q1/2006 Liikevaihto Kulut Liikevoitto Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto josta vähemmistölle Tulos/osake, (euroa) 0,59 0,39 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,58 0,39 18

19 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Liikevoitto I/2007 Liikevoitto I/2006 Vert.kelpoinen Raportoitu Ero Vert.kelpoinen Raportoitu Ero Sähköntuotanto Lämpö Sähkönsiirto Markets Muu Yhteensä

20 Kassavirtalaskelma Miljoonaa euroa Q1/2007 Q1/ Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja verot Kassavirta ennen käyttöpääom. muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan kassavirta yhteensä Investoinnit käyttöomaisuuteen Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, osakkeiden myynnit ja sijoitusten muutos Kassavirta ennen rahoitusta

21 Tase Miljoonaa euroa Pysyvät vastaavat Vaihtuvat vastaavat VASTAAVAA Oma pääoma, josta vähemmistöosuus Korollinen vieras pääoma Koroton vieras pääoma VASTATTAVAA Oma pääoma/osake (euroa) 8,22 8,91 Korollinen nettovelka (milj.euroa) Ed. 12 kk Nettovelka/käyttökate 2,1 2,3 21

22 NÄKYMÄT 22

23 Liiketoiminnan perustekijöitä Vesivarastot noin 3 TWh yli keskimääräisen huhtikuun puolessa välissä. Yhdistetty vesi- ja lumivaranto on yleisesti arvioitu ylittävän selvästi keskimääräisen tason. Sähkönkulutuksen vuosikasvu Pohjoismaissa noin 1 % Sähkön futuurihinnat huhtikuun puolivälissä 2007: loppuvuodelle 2007 noin euroa/mwh vuodelle 2008 noin euroa/mwh Päästöoikeuksien hinnat huhtikuun puolivälissä 2007: loppuvuodelle 2007 noin 1 euroa/tonni vuodelle 2008 noin euroa/tonni 23

24 Sähkön tukkuhintoja EUR/MWh Spot-hinnat Futuurihinnat Iso-Britannia Saksa Pohjoismaat Lähde: 24

25 Sähkön tukkumyynnin suojaus Tilanne huhtikuun 2007 alussa: Suojausaste Suojaushinta loppuvuosi 2007 ~ 70 % ~ 40 euroa/mwh Kalenterivuosi 2008 ~ 40 % ~ 42 euroa/mwh 25

26 Pohjoismaissa tarvitaan uutta kapasiteettia Kysyntä ja tuotanto Pohjoismaissa TWh TWh Sähkön kysynnän arvioidaan kasvavan noin 50 TWh vuodesta 2005 vuoteen 2020 mennessä Nykyistä tuotantoa arvioidaan poistuvan ~30 TWh Kysyntä Nykyinen/säilyvä tuotanto Sitouduttu uusi tuotanto Tarve ~80 TWh uuden tuotantokapasiteetin investointeihin noin 40 TWh tuotantoa vastaaviin hankkeisiin sitouduttu lisää tarvitaan vielä 40 TWh Lähde: Fortum 26

27 EU:n tavoitteita vuoteen 2020 Energiasisämarkkinoiden toimeenpano Energiatehokkuus +20% (2020) Lisää resursseja energiateknologian kehittämiseen Kilpailukyky Ympäristö EU:n C0 2 -päästöjen minimitavoite -20% (2020) Uusiutuvia 20% (2020) CO 2 -talteenoton ja varastoinnin kehittäminen Toimitusvarmuus Rajat ylittävien siirtoyhteyksien lisääminen Oman tuotannon lisääminen Energiaulkosuhteiden edistäminen 27

28 Fortumin investointiohjelma Olkiluoto 3 Ruotsin ydinvoima Suomenoja Värtan Vesivoiman tehonlisäys Huippuvoimaa; kaasuturbiini Yhteensä n MW Arvo yhteensä noin 2,8 miljardia euroa, 90 % CO 2 -vapaata Lisäksi Automaattinen mittarinluku (240 miljoonaa euroa) Sähköverkon luotettavuus (700 miljoonaa euroa) 28

29 Fortumin CO 2 -vapaan tuotannon kasvu jatkuu TWh Sähköntuotanto ~ 9 TWh kasvu CO 2 - vapaassa tuotannossa* ~ 10 TWh kasvu kokonaistuotannossa* * verrattuna vuoteen 2006; normaalilla käytettävyydellä Investointiohjelman jälkeen CO 2 -vapaa tuotanto (ydin- ja vesivoima, bio polttoaineet) Muu (turve, kaasu, hiili, muut) 29

30 Uudet ympäristömyötäiset investoinnit Järvenpää, CHP-laitos Suomeen - bio-polttoaine (80 %) ja turve (20 %). Voimalaitos korvaa useita raskaalla polttoöljyllä ja maakaasulla toimivia lämpökattiloita Tuulivoimaa Ruotsiin Fortumin CO 2 -vapaan tuotannon kasvu jatkuu Fortumin laajennettu investointiohjelma TWh Sähköntuotanto ~ 9 TWh kasvu CO 2 - vapaassa tuotannossa* ~ 10 TWh kasvu kokonaistuotannossa* * verrattuna vuoteen 2006; normaalilla käytettävyydellä Olkiluoto 3 Ruotsin ydinvoima Suomenoja Värtan Vesivoiman tehonlisäys Huippuvoimaa; kaasuturbiini Yhteensä n MW Arvo yhteensä noin 2,8 miljardia euroa, 90 % CO 2 -vapaata Investointiohjelman jälkeen CO 2 -vapaa tuotanto Muu (ydin- ja vesivoima, bio polttoaineet) (turve, kaasu, hiili, muut) Lisäksi Automaattinen mittarinluku (240 miljoonaa euroa) Sähköverkon luotettavuus (700 miljoonaa euroa)

31 Fortum hyvissä asemissa Painopiste Pohjoismaissa ja Itämeren alueella Kilpailukykyinen yritys- ja kulurakenne Joustava ja ilmastomyötäinen tuotanto Vahva taloudellinen asema Venäjällä mielenkiintoiset mahdollisuudet 31

32 32