Tilinpäätös helmikuuta 2005

Transkriptio

1 Tilinpäätös helmikuuta 2005

2 Fortumilla erinomainen vuosi Erinomainen taloudellinen tulos positiivinen kehitys läpi koko konsernin Liikevoitto milj. euroa, kasvua 35 %, sisältää kertaluonteisia eriä 124 milj. euroa Osinkoehdotus 0,58 euroa, kasvua 38 % Suunnitelma öljyliiketoimintojen eriyttämiseksi jakamalla sen osakkeita osinkona (85 %) ja osakkeiden myynnillä (15 %) Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

3 Markkinakehitys oli vaihtelevaa Sähkön markkinahinta Nord Poolissa laski 21 % ja oli keskimäärin 28,9 (36,7) EUR/MWh Kansainvälinen viitejalostusmarginaali kasvoi 67 % ja oli keskimäärin 4,5 (2,7) USD /bbl Raakaöljyn hinta nousussa vuonna 2004, keskimäärin 38,2 (28,8) USD/bbl Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

4 Sähkön markkinahinta Nord Poolissa EUR/MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

5 Kansainvälinen viitejalostusmarginaali USD/bbl Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Brent Complex jalostamo Luoteis-Euroopassa

6 Raakaöljyn hinta USD/bbl Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Brent dated

7 Tulos parani merkittävästi Liikevoitto (1 360) milj. euroa, ilman kertaluonteisia eriä Osakekohtainen tulos 1,44 (0,91) euroa Liiketoimintojen kassavirta (1 577) milj. euroa Nettovelka (5 626) milj. euroa Sijoitetun pääoman tuotto 15,6 % (11,4 %) Oman pääoman tuotto 17,6 % (12,3 %) Velkaantumisaste 64 % (85 %)

8 Strategiset hankkeet etenivät Toiminnan painopiste Pohjoismaissa 24 July 2003 Suunnitelma öljyliiketoimintojen eriyttämiseksi jakamalla sen osakkeita osinkona (85 %) ja osakkeiden myynnillä (15 %) keväällä 2005 vaatii yhtiökokouksen hyväksynnän Päätös käyttää osto-oikeus E.ONin omistamien E.ON Finlandin osakkeisiin oikeudellisten toimien käynnistäminen Investointihanke rikittömän dieselin tuotannon lisäämiseksi Porvoossa 1 milj. t/v jatkui suunnitelmien mukaisesti

9 Vesi- ja lumivarastot Norjassa ja Ruotsissa viikko 3/ varastosisältö [TWh] viitetaso

10 Sähköntuotanto Fortumin 2004 Konsernin sähköntuotanto Pohjoismaissa kasvoi 6 % ja oli 14 % (14 %) alueen kulutuksesta Vesivoiman tuotanto kasvoi 13 %, yhä hieman alle normalitason Konsernin sähkönmyynti Pohjoismaissa kasvoi 4 %, markkinaosuus oli 16 % (15 %) Fortumin myymän sähkön hinta aleni 4 %, viimeisen neljänneksen hinta aleni 5 % verrattuna vuoden 2003 viimeiseen neljännekseen TWh Fortum-konsernin sähköntuotanto Pohjoismaissa 54,4 51, Vesivoima Lämpövoima Ydinvoima Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

11 Sähköntuotanto + joustava tuotantosalkku, onnistuneet suojaukset, tuotantolaitosten hyvä käytettävyys, tehostunut kustannusrakenne - alemmat sähkön markkinahinnat Milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma RONA, % 11,6 9,5 Liiketoimintayksiköt: Generation, Portfolio Management and Trading, Service

12 Lämpö Fortumin 2004 Lämmönmyynti kasvoi 3 % ja oli 21,8 (21,1) TWh CHP-laitoksissa tuotetun sähkön myynti kasvoi 5 % ja oli 4,6 (4,4) TWh Puolalaisesta kaukolämpöyhtiöstä PESC hankittiin 85 % Sisäinen toiminnan tehostaminen TWh Fortumin lämmönmyynti alueittain 21,8 21, Ruotsi Suomi Muut maat Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

13 Lämpö + Fortum Värmen myönteinen kehitys: sisäinen toiminnan tehostaminen, parempi polttoainevalikoima ja hyvä voimalaitosten käytettävyys Milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma RONA, % 9,2 7,3 Liiketoimintayksiköt: Heat, Värme

14 Sähkönsiirto Fortumin (1 370) tuhatta asiakasta Sähkönsiirto jakeluverkoissa ennallaan Mittavia hankkeita - automaattisen mittarilukujärjestelmän testaamiseksi - sähkökatkosten riskin vähentämiseksi Länsi-Ruotsissa Myrskyt Suomessa ja Ruotsissa Uusi viranomaisen hinnoitteluohje voimaan Suomessa ja työn alla Ruotsissa TWh Fortumin sähkönsiirto jakeluverkoissa 22,7 22, Ruotsi Suomi Norja Muut Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

15 Sähkönsiirto + sisäiset tehostamistoimenpiteet Milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma RONA, % 8,3 7,9 Liiketoimintayksikkö: Distribution

16 Markets Fortumin 2004 Sähkönmyynti aleni 8 % ja oli 43,5 (47,1) TWh Sähkön vähittäishinnat alenivat hieman Uusia pohjoismaisia hankkeita, mm. asiakastakuu, asiakasasiamies, jälkikäteislaskutus Kilpailu kiristyi ja asiakkaiden vaihtuvuus lisääntyi pohjoismaisilla sähkömarkkinoilla Asiakaspalvelun parannustoimet 1,1 miljoonaa sähköasiakasta yksityiset yritykset sähköyhtiöt Ruotsi Suomi Norja Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

17 Markets - myyntimäärien pieneneminen - lisäkustannukset asiakaspalvelun parannustoimista Milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma RONA, % 18,8 55,2 Liiketoimintayksikkö: Markets

18 Öljyn jalostusmarginaalit* 10 USD/bbl /04 2/04 3/04 4/04 5/04 6/04 7/04 8/04 9/04 10/04 11/04 12/04 1/05 2/05 Complex Hydroskimming *) Fortumin laskemat viitemarginaalit pohjois-eurooppalaisille Brent-raakaöljyä käyttäville jalostamoille

19 USD/bbl Urals vs Brent raakaöljyjen hintaero Urals NWE CIF vs. Brent Dated FOB, Urals NWE Brent Dated

20 Öljynjalostus Fortumin 2004 Kansainvälinen viitejalostusmarginaali kasvoi 67 % ja oli 4,5 (2,7) USD/bbl Lisämarginaali oli selvästi korkeampi kuin viime vuosien keskimääräinen 2 USD/bbl Myyntimäärät kasvoivat 2 % Varastovoittoja 74 (13) milj. euroa raakaöljyn hinnannoususta Investointi Porvoossa eteni suunnitelmien mukaan USD/bbl Jalostusmarginaalit Fortum Brent complex 04 Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

21 Öljynjalostus + vahva jalostusmarginaali, jalostamoiden hyvä käytettävyys ja varastovoitto - dollarin heikkeneminen Milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma RONA, % 50,4 26,2 Liiketoimintayksiköt: Oil Refining, Components

22 Öljyn vähittäismyynti Fortumin 2004 Vähittäismyyntipisteet Päätuotteiden vähittäismyynti oli yhteensä (3 908) tuhatta kuutiometriä Liikennepolttoaineiden myynti kasvoi 6 % ja oli (2 483) tuhatta kuutiometriä Rikittömän bensiinin ja dieselin myynti Suomessa Myyntipisteiden määrä Suomessa 873 (874), muissa Itämeren alueen maissa 179 (156) Puola 53 Suomi 873 Viro 33 Latvia 32 Liettua 30 Venäjä 31 Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

23 Öljyn vähittäismyynti + lisääntynyt liikennepolttoaineiden myynti - marginaalien aleneminen Milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääoma RONA, % 15,9 13,8 Liiketoimintayksikkö: Oil Retail

24 Shipping ja muu öljy Fortumin 2004 Laivojen rahtitaso oli hyvä Alusten käyttöaste oli korkea Toimitukset olivat yhteensä 41 (40) miljoonaa tonnia WS Raakaöljyn rahtitaso Laivojen uudistamisohjelma jatkui Osuus öljyntuotannosta Venäjällä (SeverTEK) oli noin bbl/päivä JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC North Sea/Cont Aframax 80,000t Lähde: Brokereiden konsensus Vertailu vuoden 2003 tilinpäätökseen

25 Shipping ja muu öljy + hyvä rahtitaso, alusten korkea käyttöaste - dollarin heikkeneminen Milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sidottu pääomoa RONA, % 63,5 56,7 Liiketoimintayksikkö: Shipping

26 Tuloslaskelma MEUR Liikevaihto Kulut Liikevoitto Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Vähemmistöosuus Tilikauden voitto Tulos/osake (EUR) Sijoitetun pääoman tuotto, (%) Oman pääoman tuotto, (%)

27 Liikevoitto MEUR Sähköntuotanto Lämpö Sähkönsiirto Markets Öljynjalostus Öljyn vähittäismyynti Shipping ja muu öljy Muut Yhteensä

28 Tase MEUR Pysyvät vastaavat Vaihtuvat vastaavat VASTAAVAA Oma pääoma Vähemmistöosuus Korolliset velat Korottomat velat VASTATTAVAA Velkaantumisaste (%) Oma pääoma/osake (EUR)

29 Kassavirtalaskelma MEUR Liiketoiminnan kassavirta Käyttöomaisuuslisäys Ostetut osakkeet Käyttöomaisuuden myyntitulot Myydyt osakkeet Muiden sijoitusten muutos Kassavirta ennen rahoitusta Lainojen nettomuutos Osingonjako Muut rahoituserät Rahoituksen kassavirta Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-)

30 Fortumin kurssi, HEX portfolio ja Dow Jones utilities indeksit 350 viikottaiset keskiarvot ( = 100) Fortum HEX Portfolio Index DJ STOXX 600 Utilities Index

31 Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan näkymiä Sähkön käytön arvioidaan lähivuosina kasvavan Pohjoismaissa noin 1 % vuodessa Fortumin operatiivinen tehokkuus on parantunut Alemmat sähkön hinnat futuurimarkkinoilla vuodelle 2005 Fortum on varautunut hyvin päästökaupan mahdollisiin vaikutuksiin Fortumin sähkön myynnin suojausaste seuraaville 12 kuukaudelle oli 65 % tammikuun alussa

32 Sähkön futuurihinnat Nordpool & Saksa Sähkömarkkinat Keskimääräiset viikkohinnat Toteutunut NP Spot NP Futuurit Toteutunut EEX Phelix Base EEX Futuurit EUR/MWh

33 Öljyliiketoiminnan näkymiä Tammikuun kansainvälinen viitejalostusmarginaali oli 1,5 USD/bbl Vuonna 2004 Fortumin lisämarginaali oli selvästi korkeampi kuin pitkäaikainen noin kahden dollarin keskiarvo. Fortumin lisämarginaalin odotetaan pysyvän edellisvuosien tasolla Seuraava, viiden viikon huoltoseisokki Porvoon jalostamolla on suunniteltu syksyyn 2005 Dollarin ja euron vaihtokurssi on suojattu vähemmän suotuisalle tasolle kuin vuonna 2004 Vuoden 2004 taloudellinen tulos oli poikkeuksellinen, osin varastovoittojen ansiosta

34 Osingonjakopolitiikka Öljyliiketoimintojen eriyttämisen jälkeen Fortum aikoo maksaa osinkoa, joka vastaa keskimäärin % sen edellisen vuoden nettotuloksesta

35 Hyvä lähtökohta tulevalle kehitykselle Vahva taloudellinen tulos vuonna 2004 Hyvät suojaukset Parantunut operatiivinen tehokkuus Vahva perusta molemmille liiketoiminnoille