Fortum Oyj. Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu

Transkriptio

1 Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu

2 Q Tulos Tunnuslukuja (EUR) I/2013 I/2012 LTM Liikevaihto, milj EBITDA, milj Liikevoitto, milj Vertailukelpoinen liikevoitto, milj Tulos ennen veroja, milj Tulos/osake 0,45 0,56 1,49 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -0,04 0,10 Liiketoiminnan rahavirta, milj

3 Vuoden 2013 ensimmäisen neljänneksen kohokohdat Hyvä tulos haastavassa toimintaympäristössä Vahva rahavirta parempi käyttöpääoman kierto Tehostamisohjelma ja sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen selvitystyö etenee suunnitelmien mukaisesti Ydinvoimatuotanto hyvä lähinnä Oskarshamnin 3-yksikön kasvaneen tuotannon ansiosta Nyagan 1:ssa aloitettu kaupallinen tuotanto kapasiteettimaksuja lähtien Nyagan 2- ja 3 -yksiköiden aikatauluja täsmennetty Ei vaikutusta investointiohjelman kokonaisaikatauluun tai sen taloudellisiin tavoitteisiin Vuoden 2013 alusta alkaen kestävän kehityksen avainmittareiden tulokset raportoidaan ja niitä seurataan kuukausittain sekä Fortumin johtoryhmässä että hallituksessa 3

4 Markkinaolosuhteet ensimmäisellä neljänneksellä Pohjoismaat Sähkönkulutus Pohjoismaissa hieman kasvanut verrattuna vuoden 2012 ensimmäiseen neljännekseen yksityisen kulutuksen kasvun ansiosta Pohjoismaiset vesivarastot alle pitkän aikavälin keskiarvon ja selkeästi alle viime vuoden ennätystason Pohjoismaiset spot-hinnat noin 10 % korkeammat CO 2 -päästöoikeuksien hinnat vaihtelivat erittäin paljon Q1:n aikana Venäjä Sähkönkulutus Tjumenin alueella kasvoi kun taas Tšeljabinskin alueella sähkönkysyntä laski pääosin terästeollisuuden vähentyneen kysynnän vuoksi Sähkön spot-hinta (kapasiteettihinta pois lukien) nousi noin 10 % verrattuna Q tasoon ja samanaikaisesti kaasunhinta nousi noin 15 % 4

5 varastojen energiasisältö (TWh) Pohjoismaiden vesivarastot alle pitkän aikavälin referenssitason referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool Spot 5

6 Pohjoismainen sähkön tukkumarkkinahinta EUR/MWh Nord Pool Systeemihinta Forwardit Lähde: Nord Pool Spot, NASDAQ OMX Commodities Europe

7 Hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä +10% Nord Poolin systeemihinta Sähkön markkinahinta Uralin alueella +10% Power-divisioonan sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa OAO Fortumin saavuttama sähkönhinta -3% +4% Sisältää kapasiteettitulot 7

8 Q1: Tulos viime vuoden tasolla Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa

9 USD / bbl Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat Raakaöljyn hinta (ICE Brent) EUR / tco 2 USD / t GBp / therm CO 2 -hinta (ICE ECX EUA) Hiilen hinta (ICE Rotterdam) 100 Kaasun hinta (ICE NBP) Lähde: ICE Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset

10 Tulokset 10

11 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Fortum today, pages Vertailukelpoinen 4-16 Miljoonaa euroa European and Nordic power markets, pages Data on Fortum s nuclear fleet, pages Russia, pages Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto liikevoitto Raportoitu liikevoitto I/2013 I/2012 I/2013 I/ Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut Data on capacity payments, pages Yhteensä Fortum s investment programme, page 45 Kertaluonteiset erät, sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö (IAS 39) sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat raportoituun liikevoittoon -47 (85) miljoonalla eurolla vuoden ensimmäisellä Hedges, pages neljänneksellä Financials and outlook, pages

12 Power Q1 Vertailukelpoinen liikevoitto laski Kasvanut ydinvoima- ja lämpövoimatuotanto mutta alempi vesivoimatuotanto ja heikompi saavutettu sähkön hinta Ydinvoimaloissa hyvä käytettävyys Oskarshamn 3 -yksikön tuotanto oli ennätystasolla sitten laitoksen käyttöönoton Ennätysvähän työntekijöiden poissaoloon johtaneita tapaturmia (LWIF) Miljoonaa euroa I/2013 I/ LTM Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 18,5 17,6 Bruttoinvestoinnit

13 Heat Q1 Erittäin hyvä vertailukelpoinen liikevoitto Paremmat volyymit Ruotsissa, alemmat kiinteät kulut sekä vahvempi Ruotsin kruunu Uusi CHP-laitos Klaipedassa aloitti kaupallisen tuotantonsa Meneillään olevat investoinnit etenevät hyvin Miljoonaa euroa I/2013 I/ LTM Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 7,0 7,1 Bruttoinvestoinnit

14 Russia Q1 Vertailukelpoinen liikevoitto laskenut Harvinaisen lämmin talvi laski lämmön volyymeja Venäjän hyvä vesitilanne painoi sähkönhintoja Nyagan 1 aloitti kaupallisen tuotannon 2- ja 3-yksiköiden aikataulut täsmennetty 500 miljoonan euron vuosittainen liikevoittotavoitetaso Russia-divisioonalle vuonna 2015 Miljoonaa euroa I/2013 I/ LTM Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 2,7 2,9 Bruttoinvestoinnit

15 Distribution Q1 Vahva vertailukelpoinen tulos Paremmat volyymit ja vahvempi Ruotsin kruunu (SEK) Sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen selvittäminen aloitettu Miljoonaa euroa I/2013 I/ LTM Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,8 9,4 Bruttoinvestoinnit

16 Electricity Sales Q1 Parempi vertailukelpoinen tulos Suuremmat volyymit johtuen normaalia kylmemmästä säästä ja asiakaskunnan laajentumisesta Asiakastyytyväisyys parani Miljoonaa euroa I/2013 I/ LTM Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 203,1 125,7 Bruttoinvestoinnit

17 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa I/2013 I/ LTM Liikevaihto Kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto Määräysvallattomat omistajat Tulos/osake (euroa) 0,45 0,56 1,59 1,49 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,45 0,56 1,59 1,49 17

18 Rahavirtalaskelma Vahva rahavirta Miljoonaa euroa I/2013 I/ LTM Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, os. myynnit ja sij. muutos Rahavirta ennen rahoitusta

19 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa LTM Käyttökate (EBITDA) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka * Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 3,1 3,2 3,0 * Sijoitetun pääoman tuotto (%) 9,1 10,2 14,8 Oman pääoman tuotto (%) 13,0 14,6 19,7 Hyvä likviditeetti luottolimiitit 2,7 miljardia euroa 19

20 Fortumin tehostamisohjelma vuosille Tehostamisohjelma etenee suunnitelmien mukaisesti MIKSI? MITÄ? MILLOIN? NOPEUS kassavirran vahvistaminen yli miljardilla eurolla - JOUSTAVUUS Käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen milj. euroa Ydinliiketoimintaan kuulumattoman omaisuuden myynnit 500 milj. euroa Käyttöpääoman vapauttaminen Kiinteiden kulujen vähentäminen -150 milj. euroa v verrattuna

21 Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Yritystodistukset Muut lyhytaikaiset velat MEUR TOTAL per per Keskikorko (sis. korko- ja valuuttajohdannaiset) 4,1 % 4,5 % Vaihtuva- / kiinteäkorkoinen lainaosuus 52 / 48 % 45 / 55 % 21

22 Näkymät 22

23 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Vuotuisen sähkönkysynnän arvioidaan kasvavan keskimäärin noin 0,5 % Sähkön suhteellinen osuus kokonaisenergiankulutuksesta kasvaa edelleen Venäjä Meneillään olevan investointiohjelman valmistumisen jälkeen Fortumin tavoitteena on saavuttaa noin 500 miljoonan euron vuosittainen liikevoittotaso vuoden 2015 aikana Russia-divisioonassa ja tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa Venäjällä Avaintekijät ja riskit Sähkön tukkuhinta ja volyymit Kysyntä ja tarjonta Vesivarastot CO 2 -päästöoikeuksien hinta Polttoaineet Voimalaitosten käytettävyys 23

24 Päästöoikeuden hinta EUR / tco Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Lähde: ICE; (ICE ECX EUA) 24

25 Näkymät Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja 2013: 1,1-1,4 miljardia euroa 2014: 0,9-1,1 miljardia euroa Suojaukset Loppuvuosi 2013: noin 80 % suojattu hintaan noin 45 euroa/mwh (tilanne Q4: 70 % hintaan 45 euroa/mwh) 2014: noin 45 % suojattu hintaan 42 euroa/mwh (tilanne Q4: 35 % hintaan 43 euroa/mwh) Tehostamisohjelman tavoitteena on parantaa kassavirtaa yli miljardi euroa vuosina Verotus Fortumin veroaste on % Suomen yritysverokantaa esitettiin laskettavan 24,5 %:sta 20 %:iin alkaen. Muutos toisi kertaluonteisen positiivisen vaikutuksen, joka kirjattaisiin vuoden 2013 neljännen neljänneksen tulokseen. Ruotsissa on meneillään kiinteistöjen verotusarvojen päivitys vuodelle 2013, joka saataneen valmiiksi heinäkuussa Ehdotus nostaisi Fortumin kustannuksia noin 40 miljoonalla eurolla vuonna 2013 verrattuna vuoteen Suomen hallitus ilmoitti, että niin sanottua windfall-veroa leikataan 50 miljoonaan euroon ehdotetusta 170 miljoonasta eurosta, ja se otetaan käyttöön vuonna

26