Fortum Oyj. Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu

Transkriptio

1 Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu

2 Vuoden 2013 toisen neljänneksen tulos Tunnuslukuja (EUR) II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/ Viim. 12 kk Liikevaihto, milj Vertailukelpoinen EBITDA, milj Liikevoitto, milj Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. Tulos ennen veroja, milj Tulos/osake 0,35 0,21 0,80 0,77 1,59 1,63 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 0,12 0,00 0,08 0,10 0,14 0,12 Liiketoiminnan rahavirta, milj

3 Vuoden 2013 toisen neljänneksen kohokohdat Hyvä operatiivinen tulos Hyvä käytettävyys Parempi ydinvoiman käytettävyys Alemmat vesivoimavolyymit Kaksi tehokasta CHP laitosta vihitty käyttöön Liettuassa ja Suomessa, aurinkovoimainvestointi Intiassa ja kaukolämpöinvestointi Virossa Inkoon hiilivoimalan tulevaisuutta selvitetään Tehostamisohjelma etenee hyvin suunnitelmien mukaisesti Sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen selvitystyö jatkui Prioriteettina asiakkaat, kestävä kehitys sekä henkilöstön hyvinvointi ja työturvallisuus 3

4 Markkinatilanne toisella neljänneksellä Pohjoismaat Pohjoismaiden sähkönkulutus edellisvuoden tasolla (86 TWh) Pohjoismaiset vesivarastojen tasot ovat normalisoituneet Pohjoismaiset spot-hinnat noin 35 % korkeammat kuin Q2/2012 CO 2 -päästöoikeuksien hintojen vaihtelu jatkui toisella neljänneksellä Päästöoikeuksien lykkääminen, nk. backloading, hyväksyttiin Euroopan parlamentissa heinäkuussa. Lopullinen hyväksyntä vaaditaan ennen toteutusta Venäjä Sähkönkulutus Tjumenin ja Tšeljabinskin alueella kasvoi hieman Sähkön spot-hinta (kapasiteettihinta pois lukien) oli noin 13 % korkeampi kuin Q2/2012 4

5 varastojen energiasisältö (TWh) Pohjoismaiden vesivarastot viime vuoden ennätystasoilta palattu normaaliin referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool Spot 5

6 Pohjoismainen sähkön tukkumarkkinahinta EUR/MWh Nord Pool Systeemihinta Forwardit Lähde: Nord Pool Spot, NASDAQ OMX Commodities Europe

7 Sähkön hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä +36% +9% +3% +6% Sisältää kapasiteettitulot 7

8 Q2: Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi vuositasolla Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 8

9 Tammi-kesäkuu: tehostamisohjelma vahvistaa tulosta Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 9

10 USD / t GBp / therm USD / bbl Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat Raakaöljyn hinta (ICE Brent) EUR / tco CO 2 -hinta (ICE ECX EUA) Hiilen hinta (ICE Rotterdam) 100 Kaasun hinta (ICE NBP) Lähde: ICE Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset

11 Tulokset 11

12 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Miljoona euroa Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto II/2013 II/2012 II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/2012 I-II/2013 I-II/2012 Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut Yhteensä Kertaluonteiset erät, sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö (IAS 39) sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat raportoituun liikevoittoon 140 (2) miljoonalla eurolla vuoden toisella neljänneksellä ja 93 (87) miljoonaa euroa tammi-kesäkuun aikana. 12

13 Power Q Vertailukelpoinen liikevoitto laski hieman Pienempi vesivoimatuotanto Enemmän ydinvoima- ja lämpövoimatuotantoa Parempi saavutettu sähkön hinta Ydinvoiman hyvä käytettävyys Inkoon hiilivoimalaitoksen tulevaisuuden selvitystyö aloitettu H Pienemmät vesivarastot ja alempi virtaama laskivat vesivoimatuotantoa selvästi Operatiivisten kustannusten kasvua tasoitti hieman tehostamisohjelman tuomat säästöt Miljoonaa euroa II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 18,5 17,5 Bruttoinvestoinnit

14 Heat Q Vertailukelpoinen liikevoitto laski Polttoainevarastojen muutokset Pienemmät lämpövolyymit Ruotsissa Vähemmän tuloja sähkösertifikaattien myynneistä Kaksi tehokasta CHP-laitosta vihittiin käyttöön H Vertailukelpoiseen liikevoittoon vaikuttivat alemmat sähkönhinnat ja polttoainevarastojen muutokset Meneillään olevat investoinnit etenevät hyvin Miljoonaa euroa II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 7,0 6,8 Bruttoinvestoinnit

15 Russia Q Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi CSA-sopimuksen mukaisella kapasiteetilla 34 (17) miljoonan euron positiivinen vaikutus Sisältää myös 10 (0) miljoonan euron CSAvarauksen purkamisen H Vertailukelpoinen liikevoitto nousi Kaukolämpömyynnin alempi volyymi johtui poikkeuksellisen lämpimästä talvesta Tšeljabinskissä sekä Surgutin kaukolämpöverkon myynnistä vuonna 2012 Nyagan 1 aloitti kaupallisen tuotannon miljoonan euron vuosittainen liikevoittotavoitetaso (EBIT) Russiadivisioonalle vuonna 2015 ennallaan Miljoonaa euroa II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 2,7 3,3 Bruttoinvestoinnit

16 Distribution Q Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi Enemmän kaapeleiden ja sähköverkkojen siirtoprojekteja Kustannussäästöt Vahvempi Ruotsin kruunu Vertailuvuoden tulosta rasittivat vielä Tapanimyrskyn kulut H Vahva vertailukelpoinen tulos Paremmat volyymit Vahvempi Ruotsin kruunu Enemmän kaapeleiden ja sähköverkkojen siirtoprojekteja Tuntipohjaisen sähkönkulutuksen etämittauksen käyttöönotto jatkui Sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen selvittäminen aloitettu Miljoonaa euroa II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,8 9,5 Bruttoinvestoinnit

17 Electricity Sales Q Hyvä vertailukelpoinen liikevoitto Suurempi asiakaskunta Suotuisa markkinaympäristö Sales Trading H Parantunut vertailukelpoinen tulos Kylmä sää Q1:ssä Asiakaskunnan laajentuminen Suotuisa markkinaympäristö Sales Trading Miljoonaa euroa II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 203,1 157,6 Bruttoinvestoinnit

18 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/ kk Liikevaihto Kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto Määräysvallattomat omistajat Tulos/osake (euroa) 0,35 0,21 0,80 0,77 1,59 1,63 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,35 0,21 0,80 0,77 1,59 1,63 18

19 Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa II/2013 II/2012 I-II/2013 I-II/ kk Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, os. myynnit ja sij. muutos Rahavirta ennen rahoitusta

20 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa 12 kk Käyttökate (EBITDA) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka * Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 3,3 3,2 3,0 * Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 10,5 10,2 14,8 Oman pääoman tuotto (%), ROE 15,4 14,6 19,7 Hyvä likviditeetti luottolimiitit 2,2 miljardia euroa 20

21 Fortumin tehostamisohjelma vuosille Tehostamisohjelma etenee hyvin suunnitelmien mukaisesti Kustannussäästöjä saavutettu Divestointeja MIKSI? MITÄ? MILLOIN? NOPEUS kassavirran vahvistaminen yli miljardilla eurolla - JOUSTAVUUS Käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen milj. euroa Ydinliiketoimintaan kuulumattoman omaisuuden myynnit 500 milj. euroa Käyttöpääoman vapauttaminen Kiinteiden kulujen vähentäminen -150 milj. euroa vuoteen 2012 verrattuna

22 Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Yritystodistukset Muut lyhytaikaiset velat MEUR TOTAL per per Keskikorko (sis. korko- ja valuuttajohdannaiset) 3,9 % 4,5 % Vaihtuva- / kiinteäkorkoinen lainaosuus 54 / 46 % 45 / 55 % 22

23 Näkymät 23

24 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Vuotuisen sähkönkysynnän arvioidaan kasvavan keskimäärin noin 0,5 % Sähkön suhteellinen osuus kokonaisenergiankulutuksesta kasvaa edelleen Venäjä Meneillään olevan investointiohjelman valmistumisen jälkeen Fortumin tavoitteena on saavuttaa noin 500 miljoonan euron vuosittainen liikevoittotaso (EBIT) vuoden 2015 aikana Avaintekijät ja riskit Sähkön tukkuhinta ja volyymit Kysyntä ja tarjonta Vesivarastot CO 2 -päästöoikeuksien hinta Polttoaineet Voimalaitosten käytettävyys 24

25 Näkymät Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja 2013: 1,1-1,4 miljardia euroa 2014: 0,9-1,1 miljardia euroa Suojaukset Loppuvuosi 2013: noin 75 % suojattu hintaan noin 45 euroa/mwh (Q1 tilanne: 80 % hintaan 45 euroa/mwh) 2014: noin 50 % suojattu hintaan 42 euroa/mwh (Q1 tilanne: 45 % hintaan 42 euroa/mwh) Tehostamisohjelman tavoitteena on parantaa kassavirtaa yli miljardi euroa vuosina Verotus Fortumin veroaste on % Suomen yritysverokanta laskee 24,5 %:sta 20 %:iin alkaen. Muutos toisi kertaluonteisen positiivisen vaikutuksen, joka kirjattaisiin vuoden 2013 neljännen neljänneksen tulokseen. Ruotsissa on meneillään kiinteistöjen verotusarvojen päivitys vuodelle 2013, joka saataneen valmiiksi Q3/2013 aikana. Ehdotus nostaisi Fortumin kustannuksia noin 40 miljoonalla eurolla vuonna 2013 verrattuna vuoteen Suomen hallitus ilmoitti, että niin sanottua windfall-veroa leikataan 50 miljoonaan euroon ehdotetusta 170 miljoonasta eurosta, ja se otetaan käyttöön vuonna

26