Fortum Oyj. Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu

Transkriptio

1 Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu

2 Vuoden 2014 toisen neljänneksen tulos Tunnuslukuja (euroa) II/2014 II/2013 I-II/2014 I-II/ Viim. 12 kk Liikevaihto, milj Vertailukelpoinen EBITDA, milj Liikevoitto, milj Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. Tulos ennen veroja, milj Tulos/osake 0,28 0,35 2,81 0,80 1,36 3,36 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 0,05 0,12 2,14 0,08 0,10 2,16 Liiketoiminnan rahavirta, milj

3 Yhteenveto vuoden 2014 toisesta neljänneksestä Hyvä tulos kausivaihtelusta, alhaisemmista spot-hinnoista ja ruplasta huolimatta Vahva liiketoiminnan kassavirta Norjan sähkönsiirto- ja lämpöliiketoiminnan myynti saatettu päätökseen Russia-segmentin ruplamääräinen tavoite (18,2 miljardia ruplaa), joka on määrä saavuttaa vuoden 2015 aikana, on ennallaan, mutta euromääräinen tulostaso vaihtelee ja on nykyisillä vaihtokursseilla alle 500 miljoonaa euroa Suomen hallitus päätti olla ottamatta voimalaitosveroa (ns. windfall) käyttöön 3

4 Markkinatilanne vuoden 2014 toisella neljänneksellä Pohjoismaat Pohjoismaiden sähkönkulutus laski hieman vertailujaksoon nähden Vesivarastotasot ovat pitkän aikavälin keskiarvotasolla Pohjoismaiset spot-hinnat 13 euroa/mwh alemmat kuin vuonna 2013 Suomen ja Ruotsin aluehinnat noin EUR 5-7 euroa/mwh alemmat Euroopan liiketoimintaympäristö ja päästömarkkinat Euroopan parlamenttivaalit pidettiin toukokuussa EU-komissio julkisti lopulliset energiaa ja ympäristöä koskevat valtiontukien suuntaviivat Ukrainan kriisi nosti energiaturvallisuuden ja tehokkuuden puheenaiheeksi EU:ssa Venäjä Sähkönkulutus Fortumin toiminta-alueilla oli samalla tasolla kun vastaavana ajankohtana 2013 Hintavyöhykkeellä 1 sähkön spot-hinta oli ruplissa noin 15 % korkeampi kuin huhtikesäkuussa

5 varastojen energiasisältö (TWh) Vesivarastot Pohjoismaissa referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool Spot 5

6 Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh Nord Pool Spot -systeemihinta Forwardit Lähde: Nord Pool Spot, NASDAQ OMX Commodities Europe

7 USD / bbl 150 Raakaöljyn hinta (ICE Brent) 35 USD / t GBp / therm Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat CO 2 -hinta (ICE ECX EUA) EUR / tco Hiilen hinta (ICE Rotterdam) 100 Kaasun hinta (ICE NBP) Lähde: ICE Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset

8 Sähkön hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä - 34% +17% -10% +2% Sisältää kapasiteettitulot 8

9 Q2: Matalat spot-hinnat rasittivat Power and Technology -segmenttiä Venäjän tulos parani Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa * 9 Myytyjen sähkönsiirtoliiketoimintojen luvut sisältyvät segmenttitietoihin siihen saakka kun liiketoiminnan myynnit saatettiin päätökseen.

10 Tammi-kesäkuu: Hyvä tulos kausivaihtelusta, alhaisista spothinnoista ja heikosta ruplasta huolimatta Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 10 Myytyjen sähkönsiirtoliiketoimintojen luvut sisältyvät segmenttitietoihin siihen saakka kun liiketoiminnan myynnit saatettiin päätökseen. *

11 Tulos

12 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Miljoonaa euroa Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto II/2014 II/2013 II/2014 II/2013 I-II/2014 I-II/2013 I-II/2014 I-II/2013 Power and Technology Heat, Electricity Sales and Solutions Russia Distribution Muut Yhteensä Kertaluonteiset erät (lähinnä Suomen sähkönsiirtoliiketoiminnan myynti), sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö (IAS 39) sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat raportoituun liikevoittoon 41 (140) miljoonalla eurolla vuoden toisella neljänneksellä ja (93) miljoonalla eurolla tammi-kesäkuun aikana. Myytyjen sähkönsiirtoliiketoimintojen luvut sisältyvät segmenttitietoihin siihen saakka kun liiketoiminnan myynnit saatettiin päätökseen..

13 Power and Technology Q Alempi saavutettu sähkön hinta: spot-hinta 13 euroa/mwh alempi, aluehinnat 5-7 euroa/mwh matalammat Suurempi vesivoimatuotanto Ydinvoiman volyymit pienemmät vuosihuoltojen ajankohtien ja keston takia 6/10 ydinvoimayksiköiden vuosihuolloista tehty H Alempi saavutettu sähkön hinta: spot-hinta 12.5 euroa/mwh alempi - aluehinnat 6-10 euroa/mwh matalammat Suurempi vesivoimatuotanto virtaama sekä varastot normalisoituneet Ydinvoiman käytettävyys kaikissa yksiköissä hyvä, lukuun ottamatta Oskarshamn 2:ta Miljoonaa euroa II/2014 II/2013 I-II/2014 I-II/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 13,8 12,6 Bruttoinvestoinnit

14 Heat, Electricity Sales and Solutions Q Laitosten myynnit Suomessa 2013 laskivat lämmön ja sähkön (CHP) tuotantovolyymeja (uudesta kapasiteetista huolimatta) Norjan lämpöliiketoiminnan myynti saatettiin päätökseen H Poikkeuksellisen lämmin sää ja laitosmyynnit Suomessa vuonna 2013 pienensivät lämmön ja sähkön myyntiä (uudesta kapasiteetista huolimatta) Fortum Värmen osakkuusyhtiötulos 48 miljoonaa euroa Miljoonaa euroa II/2014 II/2013 I-II/2014 I-II/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,7 8,4 Bruttoinvestoinnit

15 Russia Q Vertailukelpoinen liikevoitto vahvistui CSAkapasiteettimaksujen, parempien sähkön ja lämmön katteiden sekä parantuneen tehokkuuden ansiosta CSA-varauksen purku 4 (10) miljoonaa euroa Heikentynyt Venäjän rupla alensi tulosta noin 3 miljoonaa euroa H CSA-kapasiteettimaksut, paremmat katteet sähkölle ja lämmölle, pienentyneet luottotappiot ja parantunut tehokkuus kohensivat tulosta Heikentynyt Venäjän rupla alensi tulosta noin 17 miljoonaa euroa Miljoonaa euroa II/2014 II/2013 I-II/2014 I-II/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 5,2 6,2 Bruttoinvestoinnit

16 Distribution Q Norjan siirtoliiketoiminnan myynti saatettu päätökseen Siirtomäärät Ruotsissa viime vuoden tasolla H Suomen ja Norjan sähkönsiirtoliiketoiminnan myynnit saatu päätökseen Jatkamme Ruotsin sähkönsiirtoliiketoiminnan myyntimahdollisuuden arviointia 16 Miljoonaa euroa II/2014 II/2013 I-II/2014 I-II/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,8 9,1 Bruttoinvestoinnit Myytyjen sähkönsiirtoliiketoimintojen luvut sisältyvät segmenttitietoihin siihen saakka kun liiketoiminnan myynnit saatettiin päätökseen.

17 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa II/2014 II/2013 I-II/2014 I-II/ Viim. 12 kk Liikevaihto Muut tuotot ja kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto Määräysvallattomat omistajat Tulos/osake (euroa) 0,28 0,35 2,81 0,80 1,36 3,36 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,28 0,35 2,81 0,80 1,36 3,36 17

18 Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa II/2014 II/2013 I-II/2014 I-II/ Viim. 12 kk Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Myydyt osakkeet* Muut investointien rahavirran erät Rahavirta ennen rahoitusta * Sisältää Tulot myytyjen yhtiöiden korollisista saamisista

19 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa Viim. 12 kk 2013 Käyttökate (EBITDA) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 2,6 3,9 Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 18,4 9,0 Oman pääoman tuotto (%), ROE 28,2 12,0 Hyvä likviditeetti luottolimiitit 2,2 miljardia euroa 19

20 Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Yritystodistukset Muut lyhytaikaiset velat MEUR TOTAL per per Keskikorko (sis. korko- ja valuuttajohdannaiset) 4,0 % 3,6% Vaihtuva- / kiinteäkorkoinen lainaosuus 39 / 61 % 51 / 49 % 20

21 Fortumin tehostamisohjelma vuosille Tehostamisohjelma etenee suunnitelmien mukaisesti Vuosittainen kulutason aleneminen näkyy kaikissa divisioonissa Käyttöpääoman tehokkuutta parannettu Ydinliiketoimintaan kuulumatonta omaisuutta on myyty noin 400 miljoonalla eurolla MIKSI? MITÄ? MILLOIN? NOPEUS kassavirran vahvistaminen yli miljardilla eurolla - JOUSTAVUUS Käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen milj. euroa Käyttöpääoman vapauttaminen Ydinliiketoimintaan kuulumattoman omaisuuden myynnit 500 milj. euroa Kiinteiden kulujen vähentäminen -150 milj. euroa vuoteen 2012 verrattuna 21

22 Näkymät

23 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Vuotuisen sähkönkysynnän odotetaan edelleen kasvavan keskimäärin noin 0,5 % Sähkön suhteellisen osuuden kokonaisenergiankulutuksesta odotetaan kasvavan edelleen Venäjä Russia-segmentin ruplamääräinen tavoite (18,2 miljardia ruplaa), joka on määrä saavuttaa vuoden 2015 aikana, on ennallaan, mutta euromääräinen tulostaso vaihtelee ja on nykyisillä vaihtokursseilla alle 500 miljoonaa euroa Avaintekijät ja riskit Sähkön tukkuhinta ja volyymit Kysyntä ja tarjonta Vesivarastot CO 2 -päästöoikeuksien hinta Polttoaineet Voimalaitosten käytettävyys 23

24 Näkymät Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja 2014: 0,9-1,1 miljardia euroa (sisältää Suomen sähkönsiirtoliiketoiminnan Q1/2014, Norjan 1H/2014, ei sisällä Fortum Värmeä) Suojaukset Loppuvuosi 2014: noin 55 % suojattu hintaan noin 45 euroa/mwh 2015: noin 30 % suojattu hintaan 41 euroa/mwh Tehostamisohjelman tavoitteena on parantaa rahavirtaa yli miljardilla eurolla vuosina Verotus Fortumin veroaste on % Suomen hallitus luopui kesäkuussa 2014 voimalaitosveron ( ns. windfall) valmistelusta 24

25 Lisätietoa