Osavusikatsaus tammi kesäkuu 2015 Timitusjhtaja Fredrik Strand Talusjhtaja Antti Heinla 23.7.2015
Sisällys Knsernin kehitys Kassavirta ja käyttöpääma Rahitus Markkinanäkymät ja tulshjeistus vudelle 2015
Yhteenvet Q2/2015 Tilauskanta Tilauskanta kasvi 3 % edellisvuteen verrattuna ja li edellisen vusineljänneksen taslla. Liikevaiht Tisen vusineljänneksen liikevaiht li 638,1 milj. eura, kasvua 8 prsenttia edellisvuteen verrattuna. Myönteinen kehitys tisella vusineljänneksellä edellisvuteen verrattuna jhtuu pääasiassa prjektikannan tarkistusten yhteydessä tehdyistä alaskirjauksista vunna 2014. Käyttökate (EBITDA) Tisen vusineljänneksen käyttökate kasvi edellisvuteen verrattuna ja li 22,0 milj. eura. Myönteinen kehitys tisella vusineljänneksellä edellisvuteen verrattuna jhtuu pääasiassa prjektikannan tarkistusten yhteydessä tehdyistä alaskirjauksista vunna 2014. Käyttöpääma ja peratiivinen kassavirta Käyttöpääma li 7,7 milj. eura (Q2/2014: 48,6). Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja li 1,8 milj. eura (Q2/2014: 4,1). 3 Osavusikatsaus 1 6/2015
Avainlukuja Milj. e 4 6/15 4 6/14 Muuts 1 6/15 1 6/14 Muuts 1 12/14 Tilauskanta 1 393,1 1 350,3 1 393,1 1 350,3 1 323,6 Liikevaiht 638,1 588,4 1 201,5 1 179,7 2 406,6 Käyttökate (EBITDA) 22,0 2,1 36,2 11,7 67,5 Käyttökateprsentti, % 3,4 0,4 3,0 1,0 2,8 Osakekhtainen tuls, laimentamatn, e 0,08-0,03 0,13-0,02 0,22 Käyttöpääma 7,7 48,6 7,7 48,6-19,3 Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja 1,8 4,1 11,7-7,0 113,5 Krllinen nettvelka 84,9 142,5 84,9 142,5 50,2 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 17 032 17 333 17 018 17 354 17 300 4 Osavusikatsaus 1 6/2015
Knsernin liikevaiht kasvi edellisvudesta Knsernin liikevaiht milj. e 1 12/13: 2 544 1 12/14: 2 407 608 1 6/12: X XXX 653 595 688 591 588 567 660 563 638 Liikevaiht li 1 201,5 milj. eura tammi kesäkuussa, kasvua 2 prsenttia edellisvuteen verrattuna. Liikevaiht kasvi kaikissa timintamaissa Nrjaa lukuun ttamatta. Nrjassa teknistä asennusta, kunnssapita ja tiettekniikkapalveluja käsittäneen suuren spimuksen päättymisen vaikutus näkyy nyt kknaisuudessaan. Liikevaiht maittain milj. e Liikevaihdn jakauma 1 6/2015 (5 %) (1 %) (5 %) (-11 %) 292 307 257 258 230 242 245 217 (11 %) 64 72 (16 %) 60 70 (15 %) 32 36 Rutsi Sumi Saksa Nrja Itävalta Tanska Muut maat Hult ja kunnssapit 54% (1 6/2014: 54%) Prjektit 46% (46%) 1 6/14 1 6/15 5 Osavusikatsaus 1 6/2015
Hult ja kunnssapit: timinta pysyi vakaalla taslla Teknisen asennuksen ja kunnssapidn markkinat livat kaiken kaikkiaan vakaat. Tellisuuden ratkaisut tteutti nnistuneesti tellisuuden kausihultseiskkeja. Yleinen kiinnstus palveluiden jhtamista ja elinkaariratkaisuja khtaan lisääntyi edelleen. Hulln ja kunnssapidn liikevaiht 340 1 12/13: 1 409 (55 %) 363 320 386 323 319 1 12/14: 1 297 (54 %) 305 Hulln ja kunnssapidn liikevaiht, milj. e % knsernin kknaisliikevaihdsta 350 311 340 56% 56% 54% 56% 55% 54% 54% 53% 55% 53% 6 Osavusikatsaus 1 6/2015
Q2:lla julkistettiin useita miljnien eurjen prjekteja Sumi: Prjektimarkkinat vilkastuvat hiljalleen, ja n llut aktiivinen ja saanut jitakin uusia suuria tilauksia etenkin Tellisuuden ratkaisuissa. Nrja: Öljytellisuuteen liittyvä timinta n vähentynyt. Saksa, Itävalta ja Rutsi: Kysyntä n pysynyt sutuisana vakaassa markkinatilanteessa. Tanska ja Itäinen Eurppa: Hyvää kehitystä uusien asiakkaiden kanssa. Prjektiliiketiminnan liikevaiht 268 1 12/13: 1 134 (45 %) 290 274 302 1 12/14: 1 110 (46 %) 268 270 262 310 Prjektiliiketiminnan liikevaiht, milj. e % knsernin kknaisliikevaihdsta 253 298 44% 44% 46% 44% 45% 46% 46% 47% 45% 47% 7 Osavusikatsaus 1 6/2015
Kannattavuus linjassa taludellisen tavitteen saavuttamisen kanssa Käyttökate, milj. e Käyttökateprsentti, % 1 12/13: 70,9 (2,8 %) 1 12/14: 67,5 (2,8 %) 34,3 23,3 25,3 21,5 5,2 22,0 3,9 3,7 12,9 9,4 9,6 3,8 14,2 3,4 1,5 2,0 1,6 2,1 2,5 0,4 Tisen vusineljänneksen käyttökate kasvi edellisvuden vastaavaan ajankhtaan verrattuna ja li 22,0 milj. eura. Myönteinen kehitys tisella vusineljänneksellä edellisvuteen verrattuna jhtuu pääasiassa prjektikannan tarkistusten yhteydessä tehdyistä alaskirjauksista vunna 2014. Käyttökate, milj. e (liukuva 12kk) 92,0 Lppuvuden kehityksen dtetaan levan enemmän viime vuden kaltainen. 70,9 71,1 60,3 58,5 67,5 72,1 10 12/13 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 8 Osavusikatsaus 1 6/2015
Tilauskanta kehittyi vakaasti tisella vusineljänneksellä Tilauskanta milj. e Q1 Q2 Q3 Q4 +4 % +3 % 1 335 1 392 1 350 1 393 Tilauskanta kasvi 3 % edellisvuteen verrattuna ja li edellisen vusineljänneksen taslla. 3/12 3/13 3/14 3/15 6/12 6/13 6/14 6/15 9/12 9/13 9/14 12/1212/1312/14 9 Osavusikatsaus 1 6/2015
Esimerkkejä huhti kesäkuussa saaduista tilauksista Dixi, Vantaa jatkaa yhteistyötä YIT:n kanssa Dixin rakennushankkeen tisessa vaiheessa timist- ja liikekeskuksen taltekniikan kknaistimittajana. vastasi myös tammikuussa 2015 valmistuneen ja käyttöön tetun ensimmäisen vaiheen taltekniikkatimituksesta. Palvelualueet: Suunnittelu, Prjektin tteutus Tekniset tutealueet: Kaikki kiinteistön tekniset järjestelmät Spimuksen arv: ~7,6 milj. eura Ajankhta: Tisen vaiheen n määrä valmistua v. 2017 Pinta-ala: 4 000 m 2 liiketilja ja 8 000 m 2 timisttilja Deutsche Telekm Deutsche Telekm, Hampuri, Saksa timittaa taltekniikkaratkaisut Deutsche Telekmin timistrakennukseen Hampurissa. vastaa prjektin tteutuksesta. Spimus kattaa teknisistä tutealueista lämmitys-, vesi- ja viemärijärjestelmät, jäähdytysjärjestelmät sekä sähköistyksen. Palvelualueet: Prjektin tteutus Tekniset tutealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Jäähdytys, Sähköistys Spimuksen arv: 14,3 milj. eura Ajankhta: 6/2015 6/2016 Pinta-ala: 34 000 m² 10 Osavusikatsaus 1 6/2015
Esimerkkejä huhti kesäkuussa saaduista tilauksista Metsä Fibre, Äänekski timittaa yhteensä viisi massatrnia Metsä Fibren uuteen bitutetehtaaseen. Trneista kaksi, kltaan 15 000 m 3, lukeutuu maailman suurimpiin massatrneihin. Spimus kattaa prjektin jhtamisen, suunnittelun, materiaalihankinnat sekä esivalmistuksen ja asennuksen. Rakenteilla leva bitutetehdas n metsätellisuuden histrian suurin investinti Sumessa. Metsä Fibre Palvelualueet: Suunnittelu, Prjektin jhtaminen Spimuksen arv: ei julkistettu Ajankhta: Suunnittelu ja esivalmistus alkavat vunna 2015 ja asennus tapahtuu vuden 2016 aikana. Metsä Fibre 11 Osavusikatsaus 1 6/2015
Esimerkkejä huhti kesäkuussa saaduista tilauksista Frankfurt Schl f Finance and Management, Frankfurt am Main, Saksa tteuttaa suuren taltekniikan kknaistimituksen kattavan prjektin Frankfurt Schl f Finance and Management - krkeakulun uudelle kampukselle. vastaa suunnittelusta ja hankekehityksestä sekä prjektin tteutuksesta. Kampus varustetaan Krantzin taltekniikkapalkeilla (Multifunctinal AVACS sail). Palvelualueet: Suunnittelu ja hankekehitys, Prjektin tteutus Tekniset tutealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Ilmanvaiht ja ilmastinti, Jäähdytys, Sähköistys, Autmaati, Turvallisuus Spimuksen arv: ei julkistettu Ajankhta: valmistuu kesäkuussa 2017 Pinta-ala: 32 500 m² Frankfurt Schl f Finance and Management Kunnallinen kiinteistönvälitysyritys Mss, Nrja timittaa EPC-palveluja (Energy Perfrmance Cntracting) kunnalliselle kiinteistönvälitysyritykselle. Tavitteena n vähentää rakennusten energiankulutusta 45 prsenttia taltekniikkaa tehstamalla, nykyaikaistamalla ja ptimimalla. Palvelualueet: Elinkaarihankkeet ja -palvelut (Suunnittelu ja hankekehitys, Prjektin tteutus, Prjektin jhtaminen, Palveluiden jhtaminen) Tekniset tutealueet: Lämmitys, Ilmanvaiht ja ilmastinti, Autmaati Spimuksen arv: ei julkistettu Ajankhta: Hankkeen klmesta vaiheesta ensimmäinen vaihe käynnistyi kesäkuussa 2015. Pinta-ala: 91 000 m² 12 Osavusikatsaus 1 6/2015
Esimerkkejä huhti kesäkuussa saaduista tilauksista Tukhlman kuninkaallinen musiikkikrkeakulu, Rutsi timittaa taltekniikkaa Tukhlman kuninkaallisen musiikkikrkeakulun uudelle kampukselle ja asentaa kiinteistön lämmitys-, vesi-, viemäri-, jäähdytys- ja sähköjärjestelmät. Palvelualueet: Prjektin tteutus, Prjektin jhtaminen Tekniset tutealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Jäähdytys sekä Sähköistys Spimuksen arv: ~4,3 milj. eura Ajankhta: työt vat käynnissä ja valmistuvat vuden 2016 aikana. Pinta-ala: 21 000 m 2 Uppsalan ylipist Uppsalan ylipist, Uppsala, Rutsi timittaa taltekniikkaa Rutsin vanhimpiin ylipistihin kuuluvan krkeakulun uuteen nykyaikaiseen timistrakennukseen. timittaa ilmanvaiht- ja ilmastinti-, sähköistys- sekä infrmaati- ja viestintäteknlgiajärjestelmät Uppsalan ylipistn uuteen Segerstedthusettimistrakennukseen. Palvelualueet: Prjektin tteutus, Prjektin jhtaminen Tekniset tutealueet: Ilmanvaiht ja ilmastinti, Sähköistys, Infrmaati- ja viestintäteknlgia Spimuksen arv: 5,4 milj. eura Ajankhta: valmistuu keväällä 2017 Pinta-ala: 22 100 m² 13 Osavusikatsaus 1 6/2015
17 113 työntekijää kesäkuun lpussa Kaudella jatkettiin vittajajukkueen kehittämistä: Organisaatin jhtaminen Osaamisen jhtaminen Jhtajuuden kehittäminen Kansainvälisten tiimien vahvistaminen avainsaajilla ja paikallisilla harjittelijilla. Henkilöstön jakauma maittain kesäkuun 2015 lpussa Työterveyden jatkuva parantaminen Päätavitteena työntekijöiden turvallisuus ja hyvinvinti Sumi 28 % Rutsi 22 % Nrja 15 % Saksa 14 % Tanska 6 % Itävalta 4 % Muut maat 10 % 14 Osavusikatsaus 1 6/2015
Kassavirta ja käyttöpääma
Vahva te käyttöpääman hallinnasta 100 4 % 120 5 % 64 Käyttöpääma, milj. e Käyttöpääma Syyskuusta 2013 lähtien n vapautunut yli 110 milj. eura käyttöpäämaa: Käyttöpääma suhteessa liikevaihtn, % (Viim. 12kk) Saadut ennakt vakaalla taslla: 176,9 milj. eura (7 9/2013: 160,9 milj. eura) Parannus seurausta tehstuneesta laskutusprsessista 46 3 % 49 49 2 % 2 % 2 % 8-1 % -1 % 0 % -19-13 4 6/13 7 9/13 10 12/13 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 Tehstettu käyttöpääman hallinta mahdllistaa strategisen liiketimintaprtflimme kehittämisen. Tellisuuden ratkaisut tteutti nnistuneesti tellisuuden kausihultseiskkeja. Kska työt laskutetaan prjektien lpussa, n tällä vaikutusta käyttöpäämaan. 16 Osavusikatsaus 1 6/2015
Rullaava 12 kk:n kassavirta nusi 132 milj. eurn Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja milj. e Rullaava 12 kk 108,5 101,3 90,1 105,4 114,8 113,5 100,0 134,4 132,2 Vahva rullaava 12 kk:n kassavirta tehstetun käyttöpääman hallinnan tulksena 20,5 7,2 11,1 9,8 4,1 1,8-11,2-11,1 1 3/13 4 6/13 7 9/13 10 12/13 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 Kehitys ja investinnit Investimme jatkuvasti teknlgiiden, prsessien ja saamisen kehittämiseen. Tisen vusineljänneksen käyttömaisuusinvestinnit livat 5,5 milj. eura, ja ne liittyivät pääasiassa tiettekniikkaan ja yhteisten liiketimintaprsessien kehittämiseen. 17 Osavusikatsaus 1 6/2015
Rahitus
Tasapaininen velkarakenne Velkjen maturiteettijakauma Milj. e 14 40 22 22 20 2015 2016 2017 2018 2019 2020 10 Uusi 200 miljnan eurn rahitusjärjestely tukkuussa 2015 Vahvistaa velkjen maturiteettijakaumaa Viisivutinen 100 milj. eurn syndikitu luttlimiittispimus Viisivutiset kahdenväliset lainaspimukset, yhteensä 100 milj. eura Velkasalkku Krktyyppi (sujausten jälkeen) Pankit 93 % Kiinteä krk 86 % Velkasalkun arv yhteensä 127,3 milj. eura Vakuutusyhtiöt 5 % Muut 2 % Vaihtuva krk 14 % Keskikrk (sujausten jälkeen) 1,41 % 19 Osavusikatsaus 1-6/2015
Vahva tase ja maksuvalmius Nettvelan kehitys Milj. e Nettvelka pysyi Q4 2014 taslla 194 190 86 104 143 132 50 50 85 Vahva kassapsiti mahdllisti ylimääräisen 20 milj. eurn krllisen velan lyhennyksen 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 Nettvelan rakenne Milj. e Maksuvalmiusreservi 161 milj. eura Milj. e 41 42 Nstamattmat luttlimiitit 86 85 119 Rahavarat Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettvelka 42 20 Osavusikatsaus 1-6/2015
Markkinanäkymät ja tulshjeistus
in liiketiminnan markkinanäkymät vudelle 2015 Tekninen asennus ja kunnssapit Odtetaan pysyvän vakaina. Parempaa energiatehkkuutta ja parempia sisäilmalsuhteita kskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö tukevat markkiniden psitiivista kehitystä. Suuret prjektit Kiinteistöjen ja tellisuuden suurten uusien tarjusten dtetaan lisääntyvän. Alhaisen krktasn ja rahituksen saatavuuden dtetaan tukevan investinteja. Taltekniikan kknaistimitusten suunnittelun ja tteutuksen kysynnän dtetaan kehittyvän sutuisasti. Palveluiden jhtaminen Uusien palvelujen tarpeen ja elinkaariratkaisujen kysynnän dtetaan lisääntyvän. Asiakkaiden keskittyminen maan ydintimintaansa tarjaa mahdllisuuksia käytön ja kunnssapidn ulkistuksissa pääasiassa julkishallinnssa, tellisuudessa ja energiasektrilla. Timintaympäristön muutkset yleiseen makrtaludelliseen kehitykseen ja gepliittisiin jännitteisiin liittyvän lisääntyvän epävarmuuden seurauksena saattavat aiheuttaa tiettyä varvaisuutta prjektien alituksissa ja palvelujen kysynnässä. 22 Osavusikatsaus 1 6/2015
Tulshjeistus vudelle 2015 ennallaan Liikevaiht arvii, että knsernin liikevaiht säilyy edellisvuden taslla. Käyttökate arvii, että knsernin vuden 2015 käyttökateprsentti kasvaa merkittävästi. 23 Osavusikatsaus 1 6/2015
Osinkplitiikka Osingnjak vähintään 50 % tilikauden tulksesta. Osinka maksettiin 0,22 eura sakkeelta 2.4.2015. 24 Osavusikatsaus 1 6/2015
Liitteet
30 744 sakkeenmistajaa 30.6.2015 Suurimmat sakkeenmistajat Osakkeet, kpl Suurimmat sakkeenmistajat 28.6.2013 Muuts % sakepäämasta jälkeen, maaliskuun 2015 kpl Muuts maaliskuun 2015 jälkeen, % 1. Structr S.A. 17 840 000 14,20 0 0,00 % 2. Antti Herlin ja hänen määräysvallassaan levat yhtiöt 13 370 180 10,65 140 000 1,06 % 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 195 551 3,34 646 960 18,23 % 4. Fndita-rahastt 3 542 000 2,82-30 000-0,84 % 5. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 2 864 393 2,28 0 0,00 % 6. Nrdea-rahastt 2 821 323 2,25-287 507-9,25 % 7. OP-rahastt 2 310 518 1,84-690 839-23,02 % 8. Aktia-rahastt 2 155 512 1,72 55 000 2,62 % 9. Valtin eläkerahast 1 850 000 1,47 0 0,00 % 10. Danske Invest -rahastt 1 748 568 1,39 106 700 6,50 % 11. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö El 1 344 468 1,07 0 0,00 % 12. SEB-investintirahastt 1 304 605 1,04 51 355 4,10 % 13. Evli-rahastt 1 162 018 0,93-81 687-6,57 % 14. Brtherus Ilkka 1 048 265 0,83-137 475-11,59 % 15. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 757 446 0,60 0 0,00 % 16. Säästöpankki-rahastt 731 052 0,58 145 000 24,74 % 17. Odin-rahastt 526 311 0,42 0 0,00 % 18. Oyj 510 987 0,41 237 0,05 % 19. Erikissijitusrahast Danske Invest Sumen Parhaat 430 000 0,34 80 000 22,86 % 20. Föreningen Knstsamfundet rf 423 002 0,34 0 0,00 % 20 suurinta yhteensä 60 936 199 48,52 Kaikki sakkeet 125 596 092 100,00 Omistajarakenne sakkeiden määrän mukaan Hallintarekisteröidyt ja ulkmaiset mistajat 35,6% (31.3.2015: 34,7%) Ktitaludet 19,1% (19,5%) Julkisyhteisöt 9,8% (9,3%) Rahitus- ja vakuutuslaitkset 13,8% (14,3%) Vitta tavittelemattmat yhteisöt 5,5% (5,8%) Yritykset ja asuntyhteisöt 16,3% (16,3%) 30 744 sakkeenmistajaa (31.3.2015: 31 489) 27