Puolivuosikatsaus

Transkriptio

1 Puolivuosikatsaus

2 Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus 2

3 Toimintaympäristö Q2/217 Suomi Suuret hankkeet kasvukeskuksissa tukivat infraprojekteja. Päällystyksessä valtion volyymit pysyivät edellisvuoden tasolla. Asuntotuotanto oli edelleen vilkasta, ja kysyntä painottui pieniin asuntoihin kasvukeskuksissa. Sijoittajat edelleen melko aktiivisia ja kuluttajamyynti piristynyt. Skandinavia Useita suuria infrahankkeita käynnissä tai suunnitteilla. Ruotsissa päällystyksen markkinatilanne oli hyvä. Norjassa valtion investoinnit kasvoivat. Tanskassa hintakilpailu pysyi kireänä. Venäjä ja Baltian maat Talonrakentamisen neuvotteluurakoinnissa urakoitsijan luotettavuus on edelleen kilpailuetu. Suurten väylien rakennushankkeet ylläpitivät päällystyksen kysyntää Venäjällä. Infrarakentamisen markkina on alkanut kasvaa Baltian maissa. 3

4 Q2/217 lyhyesti Kesäkuussa ilmoitimme suunnitelmasta yhdistyä YIT:n kanssa Liikevaihto 466, M (457,1) Liikevoitto 15,9 M (21,2) Taloudellinen asema vahvistui edellisvuodesta Sidottu pääoma 42,6 M (446,4) Korollinen 156,8 M (165,2) Liiketoiminnan rahavirta 4, M (25,6) Tilauskanta kasvoi ja oli katsauskauden lopussa 1 647,4 M (1 495,7) 4

5 Konsernin liikevoitto Q2/217 vs Q2/216 Konserni Q2/216 Päällystys Q2/217 (Q2/16) Infraprojektit Q2/217 (Q2/16) Talo, Suomi Q2/217 (Q2/16) Venäjä Q2/217 (Q2/16) Muut Q2/217 (Q2/16) Konserni Q2/217 21,2 8,5 (15,6) 1,8 (3,8) 7,9 (3,7), (-,6) -2,2 (-1,3) 15,9 +4,2 +,6 21,2-7,1-2, -,9 15, Puolivuosikatsaus H1/217

6 Q2/217: Liikevaihto ja saadut tilaukset kasvoivat; liikevoitto laski edellisvuodesta. Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin, M Liikevoitto, M ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin ,2 4,6 42,8 35, 8, 7,3 15,9 3, ,7 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/ ,9 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevoitto Liikevoitto-% 6

7 M Tilauskanta kasvoi edellisvuodesta 1, , Venäjän toiminnot Infraprojektit Päällystys Suomen talonrakentaminen Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q2/16 Q2/17 7

8 M M Päällystys Q2/217: liikevoitto heikkeni viivästyneen kauden aloituksen ja operatiivisten haasteiden takia Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Liikevaihto ja liikevoitto Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevaihtoa ja liikevoittoa laski päällystyskauden aloituksen viivästyminen poikkeuksellisen kylmän sään takia. Liikevoitto heikkeni Norjassa operatiivisten haasteiden takia. Ruotsissa uudelleenorganisointi etenee suunnitellusti. Tanskassa kireää kilpailua; toimiin ryhdytty kilpailukyvyn parantamiseksi Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin 3,6 15,6 8,5 7,9 11,4 -,1, 4,8-24,7-57,6 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Liikevoitto Liikevoitto-% 6 3 % -3-6 Saadut tilaukset ja tilauskanta Tilauskanta oli 343 M (345). Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 21, M (27,4). 8

9 M M Infraprojektit Q2/217: matalammat katteet Baltian maissa Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihtoa kasvattivat Suomen, Ruotsin ja Baltian maiden suuremmat volyymit. Liikevoitto laski Baltian maiden matalampien katteiden takia. Liikevaihto Saadut tilaukset Saadut tilaukset ja tilauskanta Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin 7,3 4,9 3,8 5,7 1,8 4,2 3,2 1,4-3,6-4,5 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/ % Tilauskanta oli 317,8 M (361,3). Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 47,7 M (27,9). Liikevoitto Liikevoitto-% 9

10 M M Suomen talonrakentaminen Q2/217: vahva asuntomyynti ja korkeampi liikevoitto Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihtoa kasvatti pääkaupunkiseudulla omaperusteinen asuntorakentaminen ja muualla Suomessa asuntoja toimitilarakentaminen. Liikevoittoa kasvattivat korkeammat volyymit ja paremmat katteet. Q2:n aikana valmistui 4 omaperusteista asuntokohdetta (4), 149 asuntoa (192) Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin 1,7 5,4 3,7 3,5 2,6 2,7 7,9 5, % Saadut tilaukset ja tilauskanta Tilauskanta oli 885,2 M (73,2). Saatuihin tilauksiin sisältyy 7 uuden omaperusteisen asuntokohteen aloitukset, Turun Ammattikorkeakoulun Kupittaan kampus, Mikonkatu 9:n kiinteistön perusparantaminen Helsingin keskustassa ja Sodankylän hyvinvointikeskuksen elinkaarihanke. 2,6,5 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Liikevoitto Liikevoitto-% 1 Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 24,9 M (246,7). 1

11 Omaperusteinen asuntorakentaminen Suomessa: Vuonna 217 valmistuu viime vuotta enemmän omaperusteisia asuntoja Myymättömien asuntojen määrä katsauskauden lopussa Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/ Myymättä, rakenteilla Myymättä, valmiit Asuntoaloitukset ja saadut tilaukset katsauskauden aikana Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/ Valmiiden myymättömien asuntojen määrä laski ja oli 142 (244). Rakenteilla olevien myymättömien asuntojen määrä kasvoi ja oli 551 (365). Q2/217 Aloitukset sisältävät seitsemän uuden omaperusteisen kohteen rakentamisen, yhteensä 429 asuntoa (123). Omaperusteisia asuntoja myytiin 264 kpl (154). Sijoittajamyynnin osuus Q2:n aikana: 34 % (5). Aloitukset Myydyt 11

12 M M Venäjän toiminnot Q2/217: liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat talonrakentamisen korkeampien volyymien ansiosta Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Liikevaihto ja liikevoitto Volyymit kasvoivat sekä talonrakentamisessa että päällystyksessä Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevoittoa kasvatti talonrakentamisen suurempi volyymi. Kesäkuun lopussa oli 1 myymätön asunto (6). Valuuttakurssimuutosten vaikutus Q2/217: Liikevaihto +6,2 M Liikevoitto -,2 M Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin 1,8 -,6 8,5, -5,3-1, -,2-1,5-4,4-29,2 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 1 % Saadut tilaukset ja tilauskanta Tilauskanta oli 11, M (59,3). Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 35,6 M (3,7). Liikevoitto Liikevoitto-% 12

14 Velat ja rahoitusasema Omavaraisuusaste, % Sidottu pääoma, M /16 9/16 12/16 3/17 6/17 6/16 9/16 12/16 3/17 6/17 Huom! Mikäli hybridilainat käsiteltäisiin vieraana pääomana, omavaraisuusaste 6/17 olisi 31 % (6/16: 26 %) Nettovelkaantumisaste, % Korollinen velka, M /16 9/16 12/16 3/17 6/ /16 9/16 12/16 3/17 6/17 Huom! Mikäli hybridilainat käsiteltäisiin vieraana pääomana, nettovelkaantumisaste 6/17 olisi 74 % (6/16: 95 %) Korollinen nettovelka, M Likvidit varat, M 14

15 Liiketoiminnan rahavirta Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Vuosineljänneksittäin, M Rullaava 12 kk, M Liiketoiminnan rahavirta ja vapaa rahavirta, milj. euroa Q2/217 Q2/ / / /216 Liikevoitto (ei sisällä osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista) 15,9 21,1-16,3-9,4 66,1 Poistot ja arvonalentumiset 8,6 9,2 12,8 13,4 34,5 Varaukset ja muut ei-rahavaikutteiset erät 1, -5,7 2,3-6,9-9, Rahoituserien ja verojen rahavirta -2,2-3,1-1,6-15,3-32,7 Käyttöpääoman muutos -19,2 4,2-33, 25,4 72,8 Liiketoiminnan rahavirta 4, 25,6-44,8 7,2 131,7 Investointien rahavirta 1) -4,9, -9,1 -,7 1,3 Vapaa rahavirta -,9 25,6-54, 6,5 133, 15 1) Pois lukien myytävissä olevien rahoitusvarojen investointien vaikutukset

17 Markkinanäkymät 217 Talonrakentaminen Infrarakentaminen Päällystys Suomi Norja Ruotsi Venäjä Kasvaa Vakaa Laskee Tanska Baltian maat Lähteet: Euroconstruct, yhtiön oma arvio 17

18 Ohjeistus vuodelle 217 säilyy muuttumattomana Lemminkäinen arvioi, että vuonna 217 sen liikevaihto kasvaa vuodesta 216 (1 682,7 milj. euroa). Liikevoiton (IFRS) yhtiö odottaa vuonna 217 paranevan 45,1 miljoonasta eurosta, joka vastaa vuoden 216 operatiivista toimintaa. Operatiivinen toiminta 45,1 miljoonaa euroa on laskettu vähentämällä yhtiön IFRS-liikevoitosta (67,6 miljoonaa euroa) 19,4 miljoonaa euroa palautuksia ja 8, miljoonaa euroa alennettuja kuluvarauksia liittyen Helsingin hovioikeuden asfalttikartellipäätöksiin sekä lisäämällä 4,9 miljoonaa euroa ydinliiketoimintoihin kuulumattomiin liiketoimintoihin liittyviä alaskirjauksia. 18

19 Lemminkäisen ja YIT:n suunniteltu yhdistyminen ilmoitimme suunnitelmasta yhdistää Lemminkäinen ja YIT Yhdistymisen toteutuminen edellyttää muun muassa yhdistymisen hyväksymistä Lemminkäisen ja YIT:n ylimääräisissä yhtiökokouksissa, jotka on tarkoitus pitää kilpailuviranomaisten hyväksyntää Yhdistyminen on tarkoitus toteuttaa mahdollisuuksien mukaan joko tai Lemminkäinen arvioi, että yhdistymisestä aiheutuu noin 1 miljoonaa euroa ehdollisia kertaluonteisia kuluja Kulujen muodostuminen on ehdollinen yhdistymisen toteutumiselle Lemminkäinen arvioi näiden ehdollisten kertaluonteisten kulujen vaikutusta vuoden 217 tulosohjeistukseensa, kun saatavilla on lisätietoa näiden ehtojen täyttymisestä 19

20 Yhteenveto: Suunnitelmissa yhdistyminen YIT:n kanssa. Markkinanäkymät edelleen positiiviset, painopiste operatiivisessa tehokkuudessa Ilmoitimme suunnitelmasta yhdistyä YIT:n kanssa Liiketulos heikkeni Syynä päällystyskauden aloituksen viivästyminen kylmän sään takia Taloudellinen asema vahvistui vertailukaudesta Sidottu pääoma 421 M (446) Korollinen 157 M (165) Tilauskanta kasvoi edellisvuodesta Markkinanäkymät edelleen positiiviset Keskitymme parantamaan operatiivista tehokkuutta kaikissa toiminnoissamme 2

21

22 Liitteet 22

23 Avainluvut Q2/217 Q2/216 Muutos 1-12/216 Saadut tilaukset M 426,1 382,8 43, ,2 Liikevaihto M 466, 457,1 8, ,7 Liikevoitto M 15,9 21,2-5,3 67,6 Liikevoitto-% % 3,4 4,6 4, Osakekohtainen tulos, laimentamaton,38,48 -,1 1,27 Osakekohtainen tulos, laimennettu,38,48 -,1 1,26 Korollinen nettovelka 1) M 156,8 165,2-8,4 81,1 Sidottu pääoma 1) M 42,6 446,4-25,8 388,2 Liiketoiminnan rahavirta M 4, 25,6-21,6 131,7 1) kauden lopussa 23

24 Velkasalkku : 281 M : 213 M 1% % 18% 35% 11% 35% Muut Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat Projektilainat Yritystodistukset 14% 39% Muut Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat 47% Projektilainat 43 % pitkäaikaista 57 % lyhytaikaista 56 % pitkäaikaista 44 % lyhytaikaista 24

25 Velan maturiteetti Muut lainat Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat Yhtiön oma pääoma sisältää 34,8 milj. euroa hybridilainaa. Lemminkäisellä on oikeus lunastaa takaisin hybridilainan jäljellä oleva nimellisarvo 35,2 milj. euroa aikaisintaan maaliskuussa 218. Yhtiöllä on myös 83 milj. euroa vaihtoomaisuusyhtiöiden velkoja, jotka on kirjattu taseessa korollisiin velkoihin. Nämä velat siirtyvät asunto-osakkeen ostajien vastattaviksi kohteiden luovutuksen yhteydessä. Lisäksi yhtiöllä oli kauden päättyessä nostettavissa olevia sitovia luottolimiittejä 2 milj. euroa. 25

26 Suurimmat osakkeenomistajat % 9% 8% 8% 7% 9% 5% Omistajarakenne 52% Penttien suku Yhtiöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Julkisyhteisöt Suomalaiset yksityissijoittajat Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt PEAB AB 1) Ulkomaiset omistajat ja hallintarekisteröidyt Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeiden lkm % osakkeista Pnt Group Oy ,2 Pentti Heikki Oskari kuolinpesä ,7 Forstén Noora ,1 Pentti Lauri , Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,7 Fideles Oy ,8 Pentti-Von Walzel Kristina ,3 Pentti-Kortman Eva ,2 Vimpu Intressenter Ab 75 3,2 Pentti Kristian ,8 Mariatorp Oy 65 2,8 Wipunen varainhallinta Oy 65 2,8 Mandatum Life Unit-Linked ,2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Etera ,5 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,4 15 suurinta omistajaa yhteensä ,8 Muut omistajat ,1 Hallintarekisteröidyt yhteensä ,2 Yhteensä , 26 1) Perustuu Lemminkäisen vastaanottamaan liputusilmoitukseen.