Osavuosikatsaus Tammi syyskuu 2017

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Tammi syyskuu 2017 Ari Lehtoranta, toimitusjohtaja Martti Ala-Härkönen, talousjohtaja

2 Sisältö Konsernin kehitys Kassavirta ja rahoitus Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2017

3 Toimintaympäristö 1-9/2017 Palveluliiketoiminnan osuus kasvoi 51 prosenttiin (46 %) Palvelut (Tekninen huolto ja kunnossapito sekä Managed Services) Kysyntä jatkui vahvana. Caverionin mahdollisuudet ylläpidon sekä huollon ja kunnossapidon ulkoistuksissa lisääntyivät. Kiinnostus julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyöhön (PPP-malli) ja muihin elinkaariratkaisuihin oli hyvä Pohjoismaissa. Kuitenkin tämäntyyppisten sopimusmallien osuus on edelleen suhteellisen pieni muilla markkinoilla. Liikevaihdon jakauma 1 9/2017 (1 9/2016) Projektit (Tekninen asennus ja Suuret projektit) Markkinat olivat positiiviset, mutta hintakilpailu pysyi tiukkana. Suurten projektien markkinoilla tarjoustoiminta säilyi hyvällä tasolla, kun taas Caverion jatkoi valikoivaa lähestymistapaansa. Markkinoiden kehitystä tukivat parempaa energiatehokkuutta ja sisäilmaolosuhteita koskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö. Joissakin teknisissä järjestelmissä ja tuotteissa oli merkkejä resurssipulasta. Tekninen asennus 32 % (33 %) Suuret projektit 17 % (21 %) Tekninen huolto ja kunnossapito 36 % (33 %) Managed Services 15 % (13 %) 3

4 Yhteenveto Q3/2017: Ensimmäisiä merkkejä tulosparannuksesta Tilauskanta Tilauskanta 1 460,4 (1 450,9) milj. euroa, kasvua 0,7 % edellisvuodesta. Palveluihin keskittyminen edennyt hyvin. Palveluiden tilauskanta kasvoi 5,5 % edellisvuodesta. Liikevaihto Liikevaihto 545,1 (582,0) milj. euroa, laskua 6,3 % viime vuodesta Liikevaihto kasvoi 4,7 % Palveluissa ja laski 15,7 % Projekteissa (Suuret projektit -23,2 %). Valikoiva lähestymistapa projektiliiketoimintaan Käyttökate Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja 13,8 (19,5) milj. euroa. Käyttökate 8,7 (13,8) milj. euroa. Projektien alaskirjausten vaikutus 7,1 milj. euroa, myyntisaamisten alaskirjausten 0,9 milj. euroa ja uudelleenjärjestelykulujen 5,2 milj.e Käyttöpääoma ja vapaa kassavirta Käyttöpääoma 75,7 (56,1) milj. euroa, pääomaa sitoutui edelleen riskiprojekteihin Vapaa kassavirta -43,8 (-38,8) milj. euroa. Kaksi pientä yritysostoa Itävallassa Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos oli -0,01 (0,02) euroa osakkeelta. 4

5 Tilauskannan kehitys Palveluiden tilauskannassa selvää kasvua Tilauskanta oli 1 460,4 (1 450,9) milj. euroa syyskuun 2017 lopussa, kasvua 0,7 % (1 450,9 milj. euroa), 1,2 % vertailukelpoisin valuuttakurssein Tilauskanta milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q Palveluihin keskittyminen edennyt hyvin. Palveluiden tilauskanta kasvoi 5,5 % edellisvuodesta. Projekteissa tilauskanta laski 2,7 %. Caverion toteutti edelleen valikoivaa lähestymistapaansa projektiliiketoimintaan Vertailuluvut ovat carve-out-lukuja osittaisjakautumisen voimaantulopäivää ( ) edeltäviltä kausilta. 5

6 Esimerkkejä viimeaikaisista sopimuksistamme (7-9/2017) Suuret projektit Asiakas: Helsingin kaupunki Sopimus: Tekniset järjestelmät ja tieliikenteen ohjausjärjestelmä (eli telematiikkajärjestelmä) Teollisuuskadun uuteen tunneliin Keski-Pasilassa Sijainti: Helsinki, Suomi Arvo: n. 5,4 milj. euroa Suuret projektit + Elinkaarihankkeet ja -palvelut Asiakas: Rakennusliike A. Enggaard Sopimus: Elinkaarihanke uuteen toimistorakennukseen, sisältäen 15- vuotisen Palveluiden johtamisen sopimuksen Sijainti: Aarhus, Tanska Arvo: 31 milj. euroa Managed Services Asiakas: Kiinteistön omistajat (useita) Sopimus: Palveluiden johtamisen viisivuotinen jatkosopimus, Hochhaus Uptown München pilvenpiirtäjä ja toimistokompleksi Sijainti: München, Saksa Arvo: Ei julkistettu 6

7 Liikevaihdon kehitys Konsernin liikevaihto milj. e 2015: : /2017: Liikevaihto maittain milj. e +7 % Tanska-Norja Ruotsi Saksa Teollisuuden ratkaisut / / Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-8 % -11 % -7 % 0 % % -1 % Suomi Itävalta Itä-Eurooppa Tammi-syyskuu 2017 Liikevaihto oli 1 692,5 (1 758,1) milj. euroa, laskua 3,7 %. Palvelut-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 6,4 %, kun taas Projektien liikevaihto laski 12,4 %. Projektien alaskirjauksilla myös vaikutusta liikevaihtoon Liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna eniten Tanska-Norjassa ja Itävallassa. Heinä-syyskuu 2017 Liikevaihto oli 545,1 (582,0) milj. euroa, laskua 6,3 %. Palvelut-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 4,7 %, kun taas Projektien liikevaihto laski 15,7 %. 7

8 Kannattavuuteen vaikuttivat projektien alaskirjaukset ja uudelleenjärjestelykulut Käyttökate: 8,7 (13,8) milj. euroa Q3/2017 Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja oli 13,8 (19,5) milj. euroa Q3/ ,6 (26,1) milj. euroa 1-9/2017 Uudelleenjärjestelykulut olivat: 5,2 (5,7) milj. euroa Q3/ ,1 (15,2) milj. euroa 1-9/2017 Eivät sisälly uudelleenjärjestelykuluihin, mutta heikentävät käyttökatetta: Projektien alaskirjaukset, jotka heikensivät käyttökatetta 7,1 (4,1) milj. euroa Q3/2017 ja 25,4 (19,1) milj. euroa 1-9/2017 Myyntisaamisten alaskirjauksia 0,9 milj. euroa Muita käännevaiheen kertaluonteisia kuluja 14,2 2,5 Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % 1 12/15: 91,5 (3,7 %) 22,0 21,3 3,4 3,7 34,0 5,1 11,5 2,0 1 12/16: -11,4 (-0,5 %) -2,3-14,4 13,8 2,4-3,7-22,2 6,8 1,2 1-9/2017: 2,5 (0,1 %) -2,3-13,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 8,7 1,6 8

9 Projektien suoritusriskien kehittyminen tammi-syyskuussa 2017 Projektien suoritusriskien kasvu tammi-syyskuussa 2017 aiheutunut pääasiassa biotuotetehdasprojekteista Suomessa, alaskirjaukset kasvoivat erityisesti Saksassa Q3 aikana Miljoonaa euroa Pääosa suoritusriskien kasvusta Teollisuuden ratkaisujen toimittamista biotuotetehdasprojekteista 13.4 ~ ~20 ~18 Projektien suoritusriskit (joulukuu 2016) Suoritusriskien kasvu vuoden 2016 lopun riskilistan projekteissa Biotuotetehdasprojekteihin liittyvät alaskirjaukset 1-9/2017 aikana Muut projektialaskirjaukset 1-9/2017 aikana Riskilistalta poistetut toteutumattomat projektiriskit Projektien suoritusriskit (syyskuu 2017) 9

10 Toimenpiteitä jatkettu Projektit-liiketoiminnan parantamiseksi Toteutetut toimenpiteet 1-9/2017 Uusi projektien kategorisointimalli ja päätöksentekomalli hyväksytty Vahvistettu tarjousmenettelyä ja ohjausta Korkeampi valikoivuus laskenut, mutta tervehdyttänyt tilauskertymää Uusi kuukausittainen ohjausmalli käytössä kaikilla organisaatiotasoilla Projektipäällikköjen kyvykkyyskartoitus tehty Pohjoismaissa Lisää toimenpiteitä Q4/2017 Päivitettyjen projektijohtoohjeistusten käyttöönotto Projektien suorituksen johtamisohjelman aloitus ensin Ruotsissa ja Saksassa Tarjouslaskennan työkalujen harmonisointi divisioonissa Päivitettyjen ennustamisen periaatteiden käyttöönotto Parannetun ennustamisprosessin käyttöönotto SAP:ssa 10

11 Kulusäästöt 1-9/2017 Henkilöstökulut, milj. euroa Liiketoiminnan muut kulut, milj. euroa ,5-3,9 % 701, ,0-5,5 % 200, / / / /2017 Henkilöstökulusäästöt toteutuneet suunnitelman mukaisesti 28,5 milj. euroa (-3,9 %) Muissa kuluissa säästöt toteutuneet suunnitelman mukaisesti 11,5 milj. euroa (-5,5 %) 11

12 Henkilöstömäärän kehitys divisioonittain Yhteensä henkilön vähennys kesäkuun 2016 lopusta /2016 Ruotsi -302 HC Tanska- Norja -193 HC Teollisuuden ratkaisut -637 HC Suomi -65 HC Kons.palv. -40 HC Itä-Eurooppa -48 HC Itävalta 41 HC Saksa 63 HC 9/

13 Tilannearvio merkittävistä riskialueista vuodelle 2017 Riskilistan jäljellä olevat projektien suoritusriskit noin 18 milj. euroa On mahdollista, että tietyistä vuonna 2017 teknisesti päätetyistä projekteista sopiminen saattaa siirtyä vuoteen Projektien alaskirjaukset yhteensä 25,4 milj. euroa pääosin Teollisuuden ratkaisujen ja Saksan divisioonissa 1-9/2017 aikana Erääntyneiden myyntisaamisten alaskirjausriski Vanhojen, erääntyneiden myyntisaamisten osalta arvioitu alaskirjausriski koko vuodelle 2017 on hieman aikaisempaa arvioitua 10 milj. euron enimmäistasoa matalampi. Käyttöasteriski Toteutettujen uudelleenjärjestelyiden jälkeen aikaisemmin arvioidun käyttöasteriskin (enintään 10 milj. euroa) vaikutukset ovat jo suurilta osin nähtävillä tuloksessa. 13

14 Kassavirta ja rahoitus

15 Käyttöpääomaa edelleen sitoutunut riskiprojekteihin Käyttöpääoma oli 75,7 (56,1) milj. euroa syyskuun 2017 lopussa. Käyttöpääomaa sitoutui edelleen riskiprojekteihin Osatuloutussaamisten määrä oli syyskuun lopussa 321,1 (331,0) milj. euroa. Myyntisaamisten määrä oli syyskuun lopussa 331,3 (323,6) milj. euroa. Käyttöpääoma, milj. e Käyttöpääoma suhteessa liikevaihtoon, % (viim. 12 kk) % 4 % % 2 % 2 % 2 % 6 0 % % -1 % 34 1 % % % 2 % % 1 % 1 % 1 % 1 % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-3 15

16 Käyttöpääoman kehitys divisioonissa Suomen, Ruotsin ja Tanska-Norjan kehitys myönteistä: käyttöpääoma negatiivinen ja parantunut Riskiprojektit sitovat edelleen käyttöpääomaa Teollisuuden ratkaisuissa ja Saksassa Käyttöpääoman kehitys divisioonissa Milj. euroa Q3/2016 Q3/ Suomi Ruotsi Tanska-Norja Itävalta Itä-Eurooppa Saksa Teollisuuden ratkaisut Konserni 16

17 Kassavirta ja investoinnit Vapaa kassavirta oli negatiivinen 1-9/2017, vaikka paranikin 9,6 milj. euroa viime vuodesta. Vapaa kassavirta oli -90,5 (-100,1) milj. euroa 1-9/2017 ja -43,8 (-38,8) milj. euroa Q3/2017. Vapaata kassavirtaa paransivat osaltaan investointien matalampi taso viime vuoteen verrattuna. Käyttöomaisuusinvestoinnit (ml. yritysostot) olivat 13,1 (32,0) milj. euroa 1-9/2017. IT-investoinnit: 8,2 (20,0) milj. euroa Muut investoinnit, ml. yritysostot: 5,0 (20,0) milj. euroa Kaksi pientä yritysostoa Itävallassa Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja, milj. euroa 20,5 100,0 9,8 1,8-8,9-6,3-14,2 83,1 73,6-18,8-12,3-26,6-28,8-32,6-38,8 35,2 28,0-12,1-25,9-37,5 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Vapaa kassavirta, milj. euroa Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 4,3 10,8 7,3 5,5 5,0 87,6 14,4 0,8 9,0 7,1 17,3 7,6 6,1 5,0 2,9 5,2-18,5-28,2-43,8 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut verot Investointien rahavirta (netto, sisältäen yrityskaupat). 17

18 Velkarakenne Velkojen erääntyminen milj. euroa 71* * Sisältää 60 milj. euroa yritystodistuksia Rahan lähteet velkasalkussa Pankit 50% Yritystodistukset 38% Vakuutusyhtiöt 10% Muut 2% Korkotyyppi (suojausten jälkeen) Kiinteä korko 12% Vaihtuva korko 88% Velkasalkun arvo yhteensä 159,6 milj. euroa ja korolliset nettovelat yhteensä 141,3 (169,7 milj. euroa syyskuun 2017 lopussa. Keskikorko (suojausten jälkeen) 1,8% (0,9%) syyskuun lopussa Nettorahoituskulut -4,2 (1-9/2016: -1,7) milj. euroa tammi-syykuussa Caverion Oyj laski liikkeeseen 100 miljoonan euron hybridilainan, jota käsitellään konsernin IFRS-tilinpäätöksessä omana pääomana. 18

19 Maksuvalmius ja velkaantuneisuus x Nettovelka (Milj. e) x 2.3x x 0.7x 85 Nettovelka/Käyttökate (rullaava 12kk) x 1.1x x x x x 2.8x x 3.4x * Nettovelka/Käyttökate laskettu ilman uudelleenjärjestelykuluja Q1-Q3/2016. ** Nettovelat/Käyttökate Q4/2016 Q3/2017 on laskettu lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti x x Taloudellinen kovenantti (Nettovelka/Käyttökate): 4.0xSyyskuun lopussa 4,1x vahvistettujen 3.0xlaskentaperiaatteiden mukaisesti Hybridilainan liikkeeseen laskun yhteydessä 2.0x kovenantin maksimitasoksi sovittiin 5,0x 1.0x seuraaville kvartaaleille Q2/2017 ja Q3/ xKovenantin laskennassa käytettävän käyttökatteen laskentaperiaatteita muutettiin syyskuussa Kovenantin tulee olla alle 3,5x Q4/2017 lähtien. Nettovelan rakenne Milj. e Maksuvalmiusreservi: 137 milj. euroa syyskuun 2017 lopussa, Milj. e 70 Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettovelka Nostamattomat luottolimiitit Rahavarat 18 19

20 Vakavaraisuuden avaintunnusluvut Kesäkuussa 2017 liikkeeseen laskettu 100 miljoonan euron hybridilaina vahvisti Caverionin pääomarakennetta ja rahoitusasemaa. Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, % Omavaraisuusaste 27,0 (20,5) prosenttia Velkaantumisaste 53,2 (81,5) prosenttia 23.5 % 21.1 % 20.5 % 18.7 % 19.2 % 28.1 % 27.0 % 26.7 % 63.6 % 81.5 % 78.7 % 90.1 % 37.2 % 53.2 % 20

21 Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2017

22 Yleistaloudellinen luottamus parani Caverionin markkina-alueilla, rakentamisen luottamus edelleen korkealla tasolla YLEISTALOUDELLINEN LUOTTAMUS (1/2007 9/2017) RAKENTAMISEN LUOTTAMUS (1/2007 9/2017) Yleistaloudellinen luottamusindik. (1/2007-9/2017) Pitkän aikavälin keskiarvo Suomi Saksa Itävalta Ruotsi Tanska Rakentamisen luottamusindik. (1/2007-9/2017) Suomi Saksa Itävalta Ruotsi Tanska 01/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /2017 Pitkän aikavälin keskiarvo Keskiarvokorjattuja lukuja Lähde: Euroopan komissio, lokakuu

23 Rakentamisen ja BKT:n kasvuennusteet Caverionin päämaissa Uudisrakentamisen ennakoidaan kasvavan vahvasti erityisesti Skandinaviassa , korjaamisen odotetaan jatkavan tasaista ~1.5% kasvuaan Caverionin päämarkkina-alueilla TOIMITILOJEN UUDISTAKENTAMINEN TOIMITILOJEN KORJAUSRAKENTAMINEN ASUNTOJEN UUDISRAKENTAMINEN ASUNTOJEN KORJAUSRAKENTAMINEN BRUTTOKANSANTUOTE CAGR CAGR CAGR CAGR CAGR % 10.3% 6.3% 6.1% 5.1% Painotettu keskiarvo* 3.1% 5.5% 3.3% 1.8% 0.7% 0.4% 2.5% 2.0% 1.8% 1.5% 1.5% 3.2% 1.6% 1.8% 2.6% 1.4% 2.3% 2.0% 1.9% 1.6% 1.7% 1.7% 1.7% 1.4% 1.6% 1.4% 1.5% 0.9% 0.5% -0.5% Ruotsi Norja Tanska Itävalta Saksa Suomi Ruotsi Tanska Itävalta Norja Suomi Saksa Tanska Ruotsi Saksa Norja Itävalta Suomi Norja Tanska Suomi Ruotsi Itävalta Saksa Ruotsi Itävalta Tanska Norja Suomi Saksa Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2017 * Painotettu keskimääräinen CAGR laskettu Caverionin liikevaihdon maantieteellisen jakauman perusteella 23

24 Toimitilojen uudisrakentamisen kasvuennusteet Vuosien kasvuennusteet korkeita erityisesti terveys- ja hoitoalan rakennuksissa sekä toimisto- ja liiketiloissa TOIMITILOJEN UUDISRAKENTAMINEN TALOTYYPEITTÄIN (CAGR 17-18) 30% 25% 46.5% TERVEYS- JA HOITOALAN RAKENNUKSET (CAGR 17-18) TOIMISTORAKENNUKSET (CAGR 17-18) MUUT TOIMITILARAKENTAMISEN SEKTORIT (CAGR 17-18) 20% 15% 10% 5% 0% TOT. 6.3% 6.1% 3.3% 1.8% 0.7% 0.4% -5% -10% -15% Terveys- ja hoitoala Toimistot Liikerakennukset Opetusala Varastot Maatalous Muut Teollisuus Terveys- ja hoitoala Toimistot Liikerakennukset Opetusala Muut Teollisuus Maatalous Varastot Teollisuus Liikerakennukset Toimistot Varastot Terveys- ja hoitoala Maatalous Opetusala Muut Teollisuus Liikerakennukset Opetusala Varastot Maatalous Terveys- ja hoitoala Toimistot Muut Terveys- ja hoitoala Opetusala Toimistot Maatalous Muut Varastot Teollisuus Liikerakennukset Toimistot Liikerakennukset Varastot Muut Terveys- ja hoitoala Maatalous Teollisuus Opetusala Ruotsi. Norja. Tanska. Itävalta. Saksa. Suomi Lähde: Euroconstruct, kesäkuu

25 Tulosohjeistus ennallaan vuodelle 2017 Liikevaihto Caverion arvioi, että konsernin liikevaihto säilyy edellisvuoden tasolla vuonna 2017 (2016: milj. euroa). Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja Caverion arvioi, että konsernin käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja yli kaksinkertaistuu vuonna 2017 (2016: 15,6 milj. euroa). 25

26 Tervetuloa Caverionin pääomamarkkinapäivälle Helsinkiin ! Sähköposti:

27 Lisäkalvoja

28 Avainlukuja Milj. e Q3/17 Q3/16 Muutos 1-9/17 1-9/16 Muutos 2016 Tilauskanta 1 460, ,9 0,7% 1 460, ,9 0,7% 1 408,1 Liikevaihto 545,1 582,0-6,3% 1 692, ,1-3,7% 2 364,1 Käyttökate (EBITDA) ilman uudelleenjärjestelykuluja 13,8 19,5-29,0% 14,6 26,1-44,1% Käyttökateprosentti ilman uudelleenjärjestelykuluja, % 2,5 3,3 0,9 1,5 Käyttökate (EBITDA) 8,7 13,8-37,0% 2,5 10,9-77,2% -11,4 Käyttökateprosentti, % 1,6 2,4 0,1 0,6-0,5 Liikevoitto 1,2 5,0-75,5% -20,1-11,6-73,1% -40,8 Liikevoittoprosentti, % 0,2 0,9-1,2-0,7-1,7 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e -0,01 0,02-0,16-0,08-102,6% -0,25 15,6 0,7 Käyttöpääoma 75,7 56,1 35,0% 75,7 56,1 35,0% -2,6 Vapaa kassavirta -43,8-38,8-12,8% -90,5-100,1 9,6% -72,1 Korollinen nettovelka 141,3 169,7-16,8% 141,3 169,7-16,8% 145,5 Velkaantumisaste, % 53,2 81,5 53,2 81,5 78,7 Henkilöstö kauden lopussa ,6 % ,6 %

29 Osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeet, kpl % osakepääomasta jälkeen, Muutos 6/2017 kpl Muutos 6/2017 jälkeen, % 1 Herlin Antti , ,62 2 Structor S.A. (Ehrnroothin perhe) ,99 0 0,00 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,37 0 0,00 4 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma , ,45 5 Fondita-rahastot ,76 0 0,00 6 Mandatum yhtiöt , ,38 7 Valtion Eläkerahasto ,47 0 0,00 8 Nordea-rahastot , ,55 9 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo ,28 0 0,00 10 Aktia-rahastot ,21 0 0,00 11 Brotherus Ilkka ,83 0 0,00 12 Säästöpankki-rahastot , ,79 13 Odin-rahastot ,71 0 0,00 14 Evli-rahastot , ,24 15 Ari Lehtorannan omistukset* ,44 0 0,00 16 Caverion Oyj ,41 0 0,00 17 Alandia yhtiöt , ,33 18 Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne ,33 0 0,00 19 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva ,28 0 0,00 20 OP-rahastot , ,77 20 suurinta yhteensä ,12 Kaikki osakkeet *) sis. Voluntas Investment Oy:n omistukset, suorat omistukset sekä lähipiiriin kuuluvien henkilöiden omistukset. Sektorijakauma (9/2017) omistajaa Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 34,9 % (30.6.: 35,6 %)* Kotitaloudet 19,0 % (19,5 %) Julkisyhteisöt 11,9 % (11,3 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 9,5 % (9,3 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 4,6 % (4,6 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 20,1 % (19,7 %) *) Solero Luxco S.A.R.L (Triton) omistaa hallintarekisteröityjä osakkeita huhtikuusta 2017 lähtien. Heidän viimeisin suoraan rekisteröity omistus oli osaketta (7,74%). 29