Lemminkäinen Oyj Osavuosikatsaus 1-9/21
Sisällysluettelo Keskeistä tammi-syyskuussa 21 Liikevaihto Liikevoitto Avainluvut Tilauskanta Omaperusteinen asuntotuotanto Tase Velkarakenne Strategian toteuttaminen Näkymät vuodelle 21
Keskeistä tammi-syyskuussa 21 Liikevaihto heinä-syykuussa ensimmäistä kertaa rakentamisen laman jälkeen parempi kuin vertailuneljännes Tilauskannat kehittyivät tasaisesti ja katsauskauden lopussa tilauskanta oli 12 prosenttia edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa suurempi Asuntojen myynti jatkui vilkkaana sekä Suomessa että Venäjällä Vuoden 29 loppupuolella aloitettuja asuntoja alkoi valmistua ja tuloutua kolmannella neljänneksellä Lemminkäinen osti Pietarista tontin, jolle aloitetaan noin 54 asunnon rakentaminen vuoden 211 aikana. Lisäksi Lemminkäinen osti Pietarista keskeneräisen asuntorakennuskohteen, johon rakennetaan 2 asuntoa ja liiketiloja Poikkeuksellinen talvi lisäsi kustannuksia etenkin infrarakentamisen toimialalla, kotimaan infrarakentamisen tulos kuitenkin oli kohtuullinen. Baltian toiminnot olivat tappiolliset Norjassa Lemminkäinen osti osake-enemmistön kylmäjyrsintää harjoittavasta Asfalt Remix AS:stä ja tunnelilouhintaa harjoittavasta Risa Rock AS:stä Taloteknisten palveluiden kilpailutilanne jatkui kireänä Porras- ja julkisivuelementtien kysyntä vilkasta, katto- ja ympäristöurakoinnin kilpailutilanne kiristyi Katsauskaudella toteutettiin suunnattu osakeanti institutionaalisille sijoittajille ja vähemmistöosakkeenomistajille. Annilla kerättiin yhteensä 39,5 milj. euroa Lemminkäinen laski liikkeelle 6 milj. euron, neljän vuoden kotimaisen joukkovelkakirjalainan
Konsernin liikevaihto Liikevaihto MEUR 3 2 5 742,5 2 1 5 648,5 1 645,9 5 525,1 568,6 528,3 61,4 478,8 Kaikkien toimialojen liikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä kasvoi edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta Vain talonrakentamisen koko katsauskauden liikevaihto jäi hieman vertailujaksosta, muiden toimialojen katsauskauden liikevaihto pysyi vuoden 29 tasolla 444,9 343,5 284,4 28 29 21 Q1 Q2 Q3 Q4 Lemminkäinen noudattaa raportoinnissaan 1.1.21 lähtien IFRIC 15 - tulkintaohjetta Kiinteistöjen rakentamissopimukset. Myös vuoden 29 vertailutiedot on laskettu tulkintaohjeen mukaisesti.
Liikevaihto Liikevaihto toimialoittain 1-9/21 (1-9/29) Rakennustuotteet 115,5 MEUR (115,3) Talotekniikka 165,1 MEUR (168,6) 8 % (8) 12 % (11) 39 % (41) Talonrakentaminen 552,4 MEUR (62,4) Toimialojen liikevaihto maittain 1-9/21 (1-9/29) Muut maat 97,2 MEUR (17,3) Venäjä 63,1 MEUR (44,7) 6 % (7) 5 % (3) 7 % (73) Suomi 994,3 MEUR (1 74,8) 41 %(4) Infrarakentaminen 591,9 MEUR (594,4) Muut Pohjoismaat 27,2 MEUR (253,9) 19 % (17) Lemminkäinen noudattaa raportoinnissaan 1.1.21 lähtien IFRIC 15 -tulkintaohjetta Kiinteistöjen rakentamissopimukset. Myös vuoden 29 vertailutiedot on laskettu tulkintaohjeen mukaisesti. Aiemmin Lemminkäisen infrarakentamisen toimialaan kuulunut Forssan Betoni Oy siirtyi vuoden 21 alusta rakennustuotteet-toimialaan. Myös toimialakohtaiset vertailuluvut vuodelta 29 ovat uuden organisaation mukaiset
Konsernin liikevoitto Liikevoitto 4 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 MEUR 32,9 24,3 11,2 23,2 7-9/21 7-9/29 1-9/21 1-9/29 1-12/29-9,8 Lemminkäinen noudattaa raportoinnissaan 1.1.21 lähtien IFRIC 15 - tulkintaohjetta Kiinteistöjen rakentamissopimukset. Myös vuoden 29 vertailutiedot on laskettu tulkintaohjeen mukaisesti. Asuntokauppa vilkasta Kustannustason nousu ja liiketilojen ennakoitua vähäisempi käyttäjäkysyntä heikensivät talonrakentamisen kannattavuutta Poikkeuksellinen talvi aiheutti lisäkustannuksia infrarakentamisessa, kotimaan toiminnan tulos kohtuullinen Baltian infrarakentamisen volyymit putosivat ja kilpailu kiristyi, toiminta tappiollista Kiristynyt kilpailutilanne talotekniikan ja rakennustuotteiden toimialoilla Rakennejärjestelyistä ja sopeuttamistoimenpiteistä johtuneet kertaluontoiset erät
Avainluvut MEUR 7-9/21 7-9/29 Muutos-% 1-9/21 1-9/29 Muutos-% 1-12/29 Liikevaihto 61,4 568,6 7 1 373,6 1 44,4-5 1 965,5 Liikevoitto 32,9-9,8 yli sata 24,3 11,2 yli sata 23,2 Liikevoitto-% 5,4-1,7 1,8,8 1,2 Nettorahoituskulut -6,5 6,3 yli sata 16,9 25,4-33 33,4 Tulos ennen veroja 26,4-16,1 yli sata 7,4-14,2 yli sata -1,2 Tulos/osake, EUR 1,8-1,41 yli sata,15-1,49 yli sata -1,54 Bruttoinvestoinnit 1,7 13, -18 44,5 32,4 37 41,5 Liiketoiminnan rahavirta 14,7 67,1-78 -82,2-3,5 yli sata 64,2 Korollinen nettovelka (katsauskauden lopussa) 41, 387,5 3 324,7 Lemminkäinen noudattaa raportoinnissaan 1.1.21 lähtien IFRIC 15 -tulkintaohjetta Kiinteistöjen rakentamissopimukset. Myös vuoden 29 vertailutiedot on laskettu tulkintaohjeen mukaisesti.
Tilauskanta Tilauskanta toimialoittain Tilauskanta alueittain 1 4 MEUR 1 4 MEUR 1 2 1 8 38,7 118,1 395,9 4,9 36,8 9,3 16,8 382,1 319,2 1 2 1 8 252,3 296,6 224,4 6 12,2 13,1 13,2 6 4 2 575,2 452,7 498,5 4 977,7 799,5 84,1 2 3.9.21 3.9.29 31.12.29 Talonrakentaminen Myymätön osuus 3.9.21 3.9.29 31.12.29 Infrarakentaminen Talotekniikka Rakennustuotteet Suomi Muut maat Lemminkäinen noudattaa raportoinnissaan 1.1.21 lähtien IFRIC 15 -tulkintaohjetta Kiinteistöjen rakentamissopimukset. Myös vuoden 29 vertailutiedot on laskettu tulkintaohjeen mukaisesti. Aiemmin Lemminkäisen infrarakentamisen toimialaan kuulunut Forssan Betoni Oy siirtyi vuoden 21 alusta rakennustuotteet-toimialaan. Myös toimialakohtaiset vertailuluvut vuodelta 29 ovat uuden organisaation mukaiset
Lemminkäisen omaperusteinen asuntotuotanto KOTIMAA 1-9/21 1-6/21 1-9/29 1-12/29 Asuntoaloitukset 675 323 195 351 Myydyt asunnot 61 397 546 771 Valmistuneet 152 85 519 533 Rakenteilla kauden lopussa, 928 643 263 45 - joista myymättömiä 382 23 148 193 Valmiit myynnissä olevat 148 179 377 263 VENÄJÄ 1-9/21 1-6/21 1-9/29 1-12/29 Asuntoaloitukset 184 184 Myydyt asunnot 22 129 81 133 Valmistuneet 498 14 Rakenteilla kauden lopussa, 184 682 323 479 - joista myymättömiä 184 453 181 367 Valmiit myynnissä olevat 196 22 Lisäksi urakoituja asuntokohteita aloitettiin Suomessa katsauskauden aikana 64 (685) Pietarissa valmistui 498 omaperusteisen asunnon kohde Pietarin pohjoisosassa Lemminkäinen rakentaa noin 18 asunnon ja 6 m²:n liiketilan kohdetta, jonka arvioidaan valmistuvan syksyllä 211. Lisäksi Lemminkäinen aloittaa Pietarista ostamallaan tontilla noin 54 asunnon kohteen rakentamisen vuoden 211 aikana
Tase Varat Oma pääoma ja velat 14 12 1 8 6 4 2 MEUR 51,7 61, 379,5 386,3 429,1 374,7 317,6 31,4 3,1 3.9.21 3.9.29 31.12.29 14 12 1 8 6 4 2 MEUR 417,7 529,5 36,5 453,1 58,6 399,1 334,9 293,4 294,8 3.9.21 3.9.29 31.12.29 Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Rahoitusomaisuus Oma pääoma Korolliset velat Korottomat velat Tunnusluvut (MEUR) 3.9.21 3.9.29 31.12.29 Taseen loppusumma 1 25,7 1 331,5 1 54,4 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,1 3,1 5,4 Oman pääoman tuotto, % 1, -7,8-7,5 Omavaraisuusaste, % 3,8 24,4 31, Nettokäyttöpääoma 444,1 44, 343,2
Velkarakenne Korollisen velan (453,1 milj. euroa) jakauma 3.9.21: Rahoitusleasingvelat 53,8 MEUR Muut korolliset velat 2,5 MEUR Projektilainat 3,2 MEUR 12% 7 % 5 % 26 % Yritystodistukset 123,8 MEUR Joukkovelkakirjalainat 6, MEUR 13 % 16 % Lainat rahoituslaitoksilta 7,7 MEUR 21% TyEL-lainat 94,1 MEUR Tunnusluvut (MEUR) 3.9.21 3.9.29 31.12.29 Korollinen velka, josta 453,1 58,6 399,1 - lyhytaikaista velkaa 23,9 45,2 18,4 - pitkäaikaista velkaa 222,2 58,4 29,7 Rahavarat 52,1 121,1 74,4 Nettorahoituskulut 16,9 25,4 33,4 Nettovelkaantumisaste, % 119,7 132,1 11,2
Strategian toteuttaminen 1-9/21 Taloudellisen aseman vahvistaminen Katsauskaudella toteutettiin suunnattu osakeanti, joka antoi liikkumavaraa strategian mukaisiin hankkeisiin 6 M joukkovelkakirjalaina laajensi rahoituspohjaa ja pidensi velkasalkun maturiteettijakautumaa Liiketoimintojen kehittäminen Asfalt Remixin ja Risa Rockin ostot Norjassa vahvistavat Lemminkäisen asemaa Pohjoismaisilla inframarkkinoilla Pietarissa on tonttikauppojen myötä mahdollisuus runsaan 7 asunnon rakentamiseen Venäjällä Kalugan teollisuuspuistohanke käynnistyy Rani Plastin tehdasinvestoinnin myötä Yksi yhtenäinen Lemminkäinen Organisaatiorakenteen yksinkertaistaminen fuusioimalla yli 2 yritystä vuoden 21 aikana Tukitoimintoja henkilöstötoimea, taloushallintoa, tietohallintoa, lakiasioita sekä viestintää ja markkinointia kehitetään ja keskitetään
Näkymät vuodelle 21 Vuoden 21 tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan positiivinen, mutta jäävän vuoden 29 tasosta. Vuoden 29 vertailuluvuissa ei oteta huomioon KHO:n määräämää seuraamusmaksua. Vuoden 21 liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 29 tasolla. Alhainen korkotaso ja parantunut kuluttajaluottamus pitävät kotimaan asuntorakentamisen kysynnän hyvänä, muu talonrakentaminen pysyy alhaisella tasolla Korjausrakentamisen kysynnän arvioidaan kasvavan vakaasti Venäjällä asuntorakentamisen volyymin kasvu pysyy vakaana Pohjoismaissa ja Baltiassa päällystyksen kokonaismäärät vähentyvät vuoden 29 tasosta Suuret liikennehankkeet ja piristynyt kaivostoiminta pitävät yllä infrarakentamisen kysyntää Taloteknisten palvelujen ja rakennustuotteiden kysynnän arvioidaan lisääntyvän asuntorakentamisen piristymisen myötä
Lemminkäinen Oyj Salmisaarenaukio 2 18 Helsinki puh. 271 5 www.lemminkainen.fi investor@lemminkainen.fi Timo Kohtamäki Toimitusjohtaja puh. 271 53263 timo.kohtamaki@lemminkainen.fi Robert Öhman Talous- ja rahoitusjohtaja Puh. 271 53515 robert.ohman@lemminkainen.fi Merja Paulamäki Sijoittajasuhteet Puh. 271 53367 merja.paulamaki@lemminkainen.fi
Lemminkäinen Paras tapa rakentaa