Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus

2 Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus 2

3 Toimintaympäristö Q3/217 Suomi Suuret hankkeet kasvukeskuksissa tukivat infraprojekteja. Päällystyksessä valtion volyymit pysyivät edellisvuoden tasolla. Asuntotuotanto oli edelleen vilkasta, ja kysyntä painottui pieniin asuntoihin kasvukeskuksissa. Kuluttajamyynti on piristynyt, sijoittajat edelleen melko aktiivisia. Skandinavia Useita suuria infrahankkeita käynnissä tai suunnitteilla. Ruotsissa päällystyksen markkinatilanne oli hyvä. Norjassa valtion investoinnit kasvoivat. Tanskassa hintakilpailu pysyi kireänä. Venäjä ja Baltian maat Talonrakentamisen neuvotteluurakoinnissa urakoitsijan luotettavuus on edelleen kilpailuetu. Suurten väylien rakennushankkeet ylläpitivät päällystyksen kysyntää Venäjällä. Infrarakentamisen markkina on alkanut kasvaa Baltian maissa. 3

4 Q3/217 lyhyesti Liikevaihto 625,8 M (531,6) Liikevoitto 48,7 M (42,8) Oikaistu liikevoitto 47,5 M (42,8) Taloudellinen asema vahvistui edellisvuodesta Korollinen velka 192,2 M (273,7) Omavaraisuusaste 32,9 % (27,4)* Nettovelkaantumisaste 47,2 % (54,6)* Liiketoiminnan rahavirta 51,6 M (86,) Tilauskanta kasvoi ja oli katsauskauden lopussa 1 454,8 M (1 46,6) Lemminkäisen ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi syyskuussa suunnitelman yhdistyä YIT:n kanssa 4 *) Jos hybridilainat käsiteltäisiin vieraana pääomana

5 Konsernin liikevoitto Q3/217 vs Q3/216 Konserni Q3/216 Päällystys Q3/217 (Q3/16) Infraprojektit Q3/217 (Q3/16) Talo, Suomi Q3/217 (Q3/16) Venäjä Q3/217 (Q3/16) Muut Q3/217 (Q3/16) Konserni Q3/217 42,8 24,5 (3,6) 4,6 (7,3) 16,7 (3,5) 1,3 (1,8) 1,5 (-,5) 48,7 +13,2 +2, -,5 42,8-6,1-2,7 48,7 5

6 Q3/217: Liikevaihto, liikevoitto ja saadut tilaukset kasvoivat edellisvuodesta Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin, M Liikevoitto, M ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin ,8 35, 48, , 7,3-13,7 15,9 3,4 7,8 1 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/ ,9 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevoitto Liikevoitto-% 6

7 M Tilauskanta kasvoi edellisvuodesta 1, , Venäjän toiminnot Infraprojektit Päällystys Suomen talonrakentaminen Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q3/16 Q3/17 7

8 M M Päällystys Q3/217: liikevaihto ja saadut tilaukset kasvoivat, liikevoitto laski Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihtoa kasvattivat Suomen päällystyksen suuremmat volyymit Liikevoitto laski Suomen toimintojen hyvästä tuloksesta huolimatta Skandinavian heikon kannattavuuden takia, joka johtui kireästä hintakilpailusta ja heikosta operatiivisesta suorituskyvystä Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin 3,6 24,5, 8,5 11,4 -,1 4,8 8,9-24,7-57,6 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Liikevoitto Liikevoitto-% 6 3 % -3-6 Saadut tilaukset ja tilauskanta Tilauskanta oli 258 M (28) Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 193 M (195) 8

9 M M Infraprojektit Q3/217: liikevaihto ja saadut tilaukset kasvoivat, liikevoitto laski Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihtoa kasvattivat suuremmat volyymit Ruotsissa ja Baltian maissa Liikevoitto laski pääasiassa Suomen ja Baltian maiden yksittäisten projektien matalampien katteiden vuoksi Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Saadut tilaukset ja tilauskanta Liikevaihto Saadut tilaukset Tilauskanta oli 3 M (38) Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin 7,3 4,6 4,9 1,8 5,7 4,2 1,4 3,3-3,6-4,5 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/ % Saadut tilaukset sisältävät sopimuksen Kittilän kultakaivoksen tunneliston laajennuksesta, tienkorjausurakan A5-tiellä eteläisessä Liettuassa osana Via Balticaa sekä tienkorjausurakan kantatiellä 62 Latvian kaakkoisosassa Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 62 M (27) Liikevoitto Liikevoitto-% 9

10 M M Suomen talonrakentaminen Q3/217: vahva asuntomyynti ja korkeampi liikevoitto Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihtoa kasvatti pääkaupunkiseudulla omaperusteisen asuntorakentamisen korkeampi volyymi ja muualla Suomessa omaperusteinen asuntorakentaminen ja toimitilarakentaminen Liikevoittoa kasvattivat suuremmat volyymit ja paremmat katteet Q3:n aikana valmistui 1 omaperusteista asuntokohdetta (2), yhteensä 333 asuntoa (76) Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin 16,7 8,9 1,7 3,5 7,9 5,4 5, 2,7,6,5 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Liikevoitto Liikevoitto-% % Saadut tilaukset ja tilauskanta Tilauskanta oli 815 M (778) Saatuihin tilauksiin sisältyy 7 uuden omaperusteisen asuntokohteen aloitukset sekä Holiday Inn Helsinki Messukeskus -hotellin peruskorjaus Helsingin Pasilassa Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 191 M (221) 1

11 Omaperusteinen asuntorakentaminen Suomessa: Vuonna 217 valmistuu viime vuotta enemmän omaperusteisia asuntoja Myymättömien asuntojen määrä katsauskauden lopussa Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Myymättä, rakenteilla Myymättä, valmiit Asuntoaloitukset ja saadut tilaukset katsauskauden aikana Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/ Valmiiden myymättömien asuntojen määrä laski ja oli 151 (191) Rakenteilla olevien myymättömien asuntojen määrä kasvoi ja oli 467 (43) Q3/217 Aloitukset sisältävät 7 uuden omaperusteisen kohteen rakentamisen, yhteensä 288 asuntoa (224) Omaperusteisia asuntoja myytiin 36 kpl (239) Sijoittajamyynnin osuus Q3:n aikana: 13 % (23) Aloitukset Myydyt 11

12 M M Venäjän toiminnot Q3/217: liikevaihto kasvoi, liikevoitto pieneni Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Liikevaihto ja liikevoitto 8 71 Volyymit kasvoivat talonrakentamisessa 6 Liikevoitto laski Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Liikevaihto Saadut tilaukset Syyskuun lopussa oli 1 myymätön asunto (3) Valuuttakurssimuutosten vaikutus Q3/217: Liikevaihto +3,1 M Liikevoitto +,3 M Liikevoitto ja liikevoitto-% vuosineljänneksittäin Saadut tilaukset ja tilauskanta ,5 1,8 1,3, 4,2-1, -,2-1,5-4,4-29,2 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 1 % Tilauskanta oli 82 M (112) Tase Sidottu pääoma katsauskauden lopussa oli 43 M (32) Liikevoitto Liikevoitto-% 12

14 Velat ja rahoitusasema Omavaraisuusaste, % Sidottu pääoma, M /16 12/16 3/17 6/17 9/17 9/16 12/16 3/17 6/17 9/17 Huom! Mikäli hybridilainat käsiteltäisiin vieraana pääomana, omavaraisuusaste 9/17 olisi 33 % (9/16: 27%) Nettovelkaantumisaste, % Korollinen velka, M /16 12/16 3/17 6/17 9/ /16 12/16 3/17 6/17 9/17 Huom! Mikäli hybridilainat käsiteltäisiin vieraana pääomana, nettovelkaantumisaste 9/17 olisi 47 % (9/16: 55 %) Korollinen nettovelka, M Likvidit varat, M 14

15 Liiketoiminnan rahavirta Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Vuosineljänneksittäin, M Rullaava 12 kk, M Liiketoiminnan rahavirta ja vapaa rahavirta, milj. euroa Q3/217 Q3/ / / /216 Liikevoitto (ei sisällä osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista) 47,6 41,5 31,3 32,1 66,1 Poistot ja arvonalentumiset 11, 11,5 23,8 24,9 34,5 Varaukset ja muut ei-rahavaikutteiset erät -2,9-1, -,6-7,9-9, Rahoituserien ja verojen rahavirta -6,1-11,6-16,8-26,8-32,7 Käyttöpääoman muutos 2,1 45,5-3,9 7,8 72,8 Liiketoiminnan rahavirta 51,6 86, 6,8 93,2 131,7 Investointien rahavirta 1) -,8-2,2-9,9-2,9 1,3 Vapaa rahavirta 5,9 83,7-3,1 9,3 133, 15 1) Pois lukien myytävissä olevien rahoitusvarojen investointien vaikutukset

17 Markkinanäkymät 217 Talonrakentaminen Infrarakentaminen Päällystys Suomi Norja Ruotsi Venäjä Kasvaa Vakaa Laskee Tanska Baltian maat Lähteet: Euroconstruct, yhtiön oma arvio 17

18 Ohjeistus vuodelle 217 Lemminkäinen päivitti tulosohjeistustaan vuodelle 217. Lemminkäinen arvioi, että vuonna 217 sen liikevaihto kasvaa vuodesta 216 (1 682,7 milj. euroa). Oikaistun liikevoiton yhtiö odottaa vuonna 217 paranevan vuoden 216 oikaistusta liikevoitosta (45,1 miljoonaa euroa). Liikevoitosta oikaistaan tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat olennaiset vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, kuten suunniteltuun yhdistymiseen liittyvät transaktiokulut, oikeudenkäynteihin liittyvät kulut, korvaukset ja palautukset sekä ydinliiketoimintaan kuulumattomat arvonalentumiset. 18

19 Asfalttikartellin vahingonkorvausoikeudenkäynnit: Korkein oikeus myönsi rajoitetun valitusluvan Lemminkäiselle ja Vantaan kaupungille Korkein oikeus ilmoitti myöntäneensä rajoitetun valitusluvan Lemminkäiselle ja Vantaan kaupungille asfalttikartelliin liittyvissä vahingonkorvausoikeudenkäynneissä Käsiteltävänä oli Lemminkäisen jättämät 13 valituslupahakemusta sekä 19 kunnan jättämät valituslupahakemukset Lemminkäiselle myönnettiin valituslupa Mikkelin ja Rovaniemen kaupunkeja koskevissa asioissa Valituslupa koskee kysymystä siitä, onko Lemminkäisen korvausvastuu vähentynyt sen vuoksi, että muiden kartelliin osallistuneiden tahojen vastuu oli vanhentunut Lemminkäisen muut valituslupahakemukset jäivät odottamaan nyt valitusluvan saaneiden asioiden ratkaisua Vantaan kaupungille myönnetty valituslupa koskee kysymystä siitä, vastaavatko Skanska Asfaltti Oy, NCC Industry Oy ja Asfaltmix Oy kaupungille kartellin aiheuttamasta vahingosta sillä perusteella, että yhtiöille oli siirtynyt niiden ostamien kartelliyritysten liiketoiminta Kysymys valitusluvan myöntämisestä Lemminkäiselle sekä muilta kuin edellä mainituilta osilta Vantaan kaupungille siirrettiin ratkaistavaksi valituksen käsittelyn yhteydessä 16 kaupungin tai kunnan valituslupahakemukset Lemminkäistä koskien hylättiin kokonaan Espoon kaupungin valituslupahakemus jäi odottamaan nyt valitusluvan saaneiden asioiden ratkaisua 19

20 Yhteenveto: Ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi suunnitelman yhdistyä YIT:n kanssa, suunnittelemme integraatiota. Markkinanäkymät edelleen positiiviset. Liikevoitto kasvoi Syynä Suomen talonrakentamisen hyvä tulos Taloudellinen asema vahvistui Korollinen velka 192,2 M (273,7) Omavaraisuusaste 32,9 % (27,4)* Nettovelkaantumisaste 47,2 % (54,6)* Tilauskanta kasvoi edellisvuodesta Markkinanäkymät edelleen positiiviset Lemminkäisen ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi suunnitelman yhdistyä YIT:n kanssa Suunnittelemme integraatiota YIT:n kanssa 2 *) Jos hybridilainat käsiteltäisiin vieraana pääomana

21 www,lemminkainen,fi

22 Liitteet 22

23 Avainluvut Q3/217 Q3/216 Muutos 1-12/216 Saadut tilaukset M 362,2 351,4 1, ,2 Liikevaihto M 625,8 531,6 94, ,7 Liikevoitto M 48,7 42,8 5,9 67,6 Liikevoitto-% % 7,8 8, 4, Osakekohtainen tulos, laimentamaton 1,54 1,27,27 1,27 Osakekohtainen tulos, laimennettu 1,53 1,27,26 1,26 Korollinen nettovelka 1) M 14,5 82, 22,5 81,1 Sidottu pääoma 1) M 44,5 394,6 9,9 388,2 Liiketoiminnan rahavirta M 51,6 86, -34,4 131,7 1) kauden lopussa 23

24 Velkasalkku : 274 M : 192 M 1% % 18% 34% 11% 36% Muut Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat Projektilainat Yritystodistukset 34% 52% 14% Muut Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat Projektilainat 43 % pitkäaikaista 57 % lyhytaikaista 61 % pitkäaikaista 39 % lyhytaikaista 24

25 Velan maturiteetti Muut lainat Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat Yhtiön oma pääoma sisältää 34,8 milj, euroa hybridilainaa. Lemminkäisellä on oikeus lunastaa takaisin hybridilainan jäljellä oleva nimellisarvo 35,2 milj, euroa aikaisintaan maaliskuussa 218. Yhtiöllä on myös 65 milj. euroa vaihtoomaisuusyhtiöiden velkoja, jotka on kirjattu taseessa korollisiin velkoihin. Nämä velat siirtyvät asunto-osakkeen ostajien vastattaviksi kohteiden luovutuksen yhteydessä. Lisäksi yhtiöllä oli kauden päättyessä nostettavissa olevia sitovia luottolimiittejä 2 milj. euroa. 25

26 Suurimmat osakkeenomistajat % 8 % 8 % 7 % 5 % 11 % 8 % Omistajarakenne 52 % Penttien suku Yhtiöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Julkisyhteisöt Suomalaiset yksityissijoittajat Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt PEAB AB 1) Ulkomaiset omistajat ja hallintarekisteröidyt Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeiden lkm % osakkeista Pnt Group Oy ,2 Pentti Heikki Oskari kuolinpesä ,7 Forstén Noora ,1 Pentti Lauri , Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,7 Fideles Oy ,8 Pentti-Von Walzel Kristina ,3 Pentti-Kortman Eva ,2 Vimpu Intressenter Ab 75 3,2 Pentti Kristian ,8 Mariatorp Oy ,6 Wipunen varainhallinta Oy ,6 Mandatum Life Unit-Linked ,2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Etera ,5 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,4 15 suurinta omistajaa yhteensä ,4 Muut omistajat ,2 Hallintarekisteröidyt yhteensä ,4 Yhteensä , 26 1) Perustuu Lemminkäisen vastaanottamaan liputusilmoitukseen.