Osavuosikatsaus 1 3/2015. Tase vahvistui ja kassavirta oli selvästi positiivinen

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus 1 3/215 Tase vahvistui ja kassavirta oli selvästi positiivinen

2 Taloudellinen kehitys Tase, rahoitus ja rahavirta Näkymät ja ohjeistus

3 Toimintaympäristö Q1/215 Suomi Käynnissä suuria infrahankkeita. Päällystyksen tarjouskausi alkanut. Sijoittajamyynti tuki asuntokauppaa. Skandinavia Infrarakentamisessa kysyntä hyvällä tasolla, sekä päällystyksen että projektien osalta. Tiukka kilpailu infraprojekteista. Venäjä ja Baltian maat Yleinen markkinatilanne epävarma. Comfort-class-asuntojen myynti pysyi hyvällä tasolla. Infrarakentaminen vakaata Baltian maissa.

4 Q1/215 lyhyesti Konsernin tappio kasvoi hieman viime vuoden tasosta. Päällystyksen ja infraprojektien kannattavuus heikkeni. Tulos parani Venäjän ja Suomen talonrakentamisessa. Päällystyksessä alkuvuonna saadut tilaukset hyvällä tasolla. Konsernin tase vahvistui. Sidottu pääoma 137 milj. euroa* pienempi vertailukauteen nähden. Liiketoiminnan kassavirta selvästi positiivinen. * Sisältää lopetettujen toimintojen vaikutuksen

5 Konsernin EBIT-silta Q1/214 vs. Q1/215 milj. euroa Konserni Q1/214 Päällystys Q1/215 (Q1/14) -17,3-27, (-2,1) Infraprojektit Q1/215 (Q1/14),8 (1,9) Talo, Suomi Q1/215 (Q1/14) 7,3 (6,1) Venäjä Q1/215 (Q1/14) 1,1 (-1,4) Muut Q1/215 (Q1/14) -,3 (-3,7) Konserni Q1/215-18, M ,3M +47 M -6,9-1,1 +1,2 +2,5 +3,4-18,1M -3

6 Avainluvut Avainluvut, IFRS Q1/ 215 Q1/ 214 Muutos 1-12/ 214 Saadut tilaukset M 387,4 412,8-25,4 1 59,6 Liikevaihto M 289,6 279,2 1,4 2 44,5 Käyttökate M -12,9-11,3-1,6 8,7 Liikevoitto M -18,1-17,3 -,8 36,3 Liikevoittoprosentti % -6,2-6,2 1,8 Tulos/osake katsauskaudella EUR -,96-1,4,8,4 Korollinen nettovelka 1) M 198,7 364,2-165,5 213,6 Sidottu pääoma 1) M 554,4 691,1-136,7 59,4 Liiketoiminnan kassavirta M 1,7-12,2 2) 112,9-54,8 1) Katsauskauden lopussa. 2) Sisältää 6 milj. euroa maksettuja vahingonkorvauksia asfalttikartelliin liittyen.

7 1 3/215: Konsernin liikevaihto ja liikevoitto lähes samat kuin vertailukautena Liikevaihto ja saadut tilaukset vuosineljänneksittäin Liikevoitto ja liikevoittoprosentti vuosineljänneksittäin 7 6 Milj. euroa Milj. euroa 38, , ,2 2,9 6,,1, -6,2 Q114 Q214 Q314 Q414 Q ,3-18,1 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevoitto Liikevoitto-%

8 1 3/215: Liikevaihdosta suurin osa tuli Suomen talonrakentamisesta Liikevaihto segmenteittäin Liikevaihto valuutoittain 7 % 6 % 22 % 5 % 1 % 13 % 45 % 2 % 14 % 58 % Päällystys Infraprojektit Suomen talonrakentaminen Venäjän toiminnot Muut EUR SEK NOK DKK RUB

9 Tilauskanta laski eniten Venäjän toiminnoissa ja infraprojekteissa Milj. euroa Muut Venäjän toiminnot Infraprojektit Päällystys Suomen talonrakentaminen Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q1/14 Q1/15

10 Milj. euroa % Milj. euroa 1 3/215: Päällystys Tulos heikkeni vertailukauteen nähden Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Liikevaihto Uudet tilaukset 33 2, 5,9 8,9 1, 14 2,2, 5-1, -2, -33,5-3, -2-41,8-4, -27-5, Q114 Q214 Q314 Q414 Q /215 Tulosta rasittivat arvonalentumiskirjaukset vaihto-omaisuudessa ja yksittäisten projektien kateheikennykset Tilauskanta oli 538,5 milj. euroa (527,2). Päällystyksen alkuvuoden tilauskanta on kasvanut viime vuotta nopeammin etenkin Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Sidottu pääoma oli 252,9 milj. euroa (268,7). Sidottua pääomaa vähensivät kalustomyynnit ja pienemmät investoinnit. Liikevoitto Liikevoitto-%

11 Milj, euroa % Milj. euroa 1 3/215: Infraprojektit Toimintaa ylläpitää suuret infrahankkeet Suomessa Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Liikevaihto Uudet tilaukset 1 8 4,1 5,3 6 1,9 3,2 1,5 4,8 2,1 2 1,3 -,4 -,3-2 Q114 Q214 Q314 Q414 Q /215 Suuret infrahankkeet Suomessa etenivät suunnitellusti. Kalliorakentamisen liikevaihto ja kannattavuus laskivat Ruotsissa ja Norjassa Tilauskanta oli 221,5 milj. euroa (366,5). Tilauskanta laski eniten Ruotsissa ja Norjassa. Sidottu pääoma oli -5,4 milj. euroa (17,4). Muutos edelliskauteen johtui projektien rahavirtojen ajoituksesta sekä tehostetusta laskutuksesta. Liikevoitto Liikevoitto-%

12 Milj. euroa % Milj. euroa 1 3/215: Suomen talonrakentaminen Vahva Q Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Liikevaihto Uudet tilaukset 7,3 9 6,1 5,9 5,3 4,4 5,5 6,3 3,2-1,8-3 -2,9-6 Q114 Q214 Q314 Q414 Q /215 Tulosta paransivat omaperusteinen asuntotuotanto ja vuokravastuiden purku valmistuneista toimitilahankkeista pääkaupunkiseudulla. Suuret urakointihankkeet etenivät suunnitellusti Tilauskanta oli 669, milj. euroa (556,6). Kasvu johtuu suurista korjausrakentamisen urakoista. Sidottu pääoma oli 276,9 milj. euroa (285,7). Liikevoitto Liikevoitto-%

13 Suomi: Kuluttajille suunnatun omaperusteisen asuntotuotannon määrä vuonna 215 laskee noin 3 % edellisvuoteen verrattuna. Asuntojen määrä*, vuosineljänneksen lopussa Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q115 Myymättä, rakenteilla Myymättä, valmiina Rakenteilla Asuntojen määrä*, vuosineljänneksen aikana Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/ Q1/215: Katsauskauden lopussa: Vähemmän rakenteilla olevia asuntoja. Valmiiden myymättömien asuntojen määrä kasvoi. Katsauskauden aikana: Vertailukautta vähemmän aloituksia. Kuluttajamyynti vakaata, sijoittajamyynti (neuvotteluurakointi) kasvoi. Aloitukset Myydyt

14 Milj. euroa % Milj. euroa 1 3/215: Venäjän toiminnot Uudet tilaukset vähenivät Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Liikevaihto Uudet tilaukset 1,6 2 16,6 1, ,4,4 6, 1, ,4 1,1-5 -8,8-1 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Liikevoitto Liikevoitto-% 1-3/215 Asuntomyynti ja kiinteiden kustannusten lasku paransivat kannattavuutta. 16 asuntoa myyty Q1:n aikana, myymättömien asuntojen määrä katsauskauden lopussa oli 266. Valuuttakurssivaikutus verrattuna Q1/214: Liikevaihto -8,8 milj. euroa Liikevoitto -,5 milj. euroa Yhtiö ilmoitti luopuvansa Ilmatarhankkeesta* Tilauskanta oli 79,6 milj. euroa (324,5). Talonrakentamisessa ei uusia aloituksia 213 jälkeen. Sidottu pääoma oli 62,2 milj. euroa (88,). Asuntomyynti pienensi käyttöpääomaa. *) Lemminkäinen toimi rakennuttajan roolissa yhdessä Lipsanen & Co. Groupin kanssa suunnitteilla olevassa noin 2 asunnon kohteessa Pietarissa. Yhtiöt neuvottelevat hankkeen muista toteutusvaihtoehdoista.

16 Vakavaraisuus parani Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % /13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/ Osavuosikatsaus 1-3/215 Huom! Mikäli hybridilaina käsiteltäisiin vieraana pääomana: Omavaraisuusaste 3/15 olisi 25 % (3/14: 2 %) Nettovelkaantumisaste 3/15 olisi132 % (3/14: 219 %)

17 Tase 3/215: Laskutuksen tehostuminen ja vaihto-omaisuuden pieneneminen vapauttivat käyttöpääomaa. Sidottu pääoma Muutos Aineelliset hyödykkeet M 179,4 22,1-22,7 Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet M 73,2 19,9-36,7 Nettokäyttöpääoma M 31,9 378,9-77, Yhteensä M 554,5 691,1-136,7 Sidottu pääoma segmenteittäin 3/214 vs. 3/215, milj. euroa Talo, Suomi Päällystys Venäjän toiminnot Muut Infraprojektit 3/214 3/215

18 Korollinen nettovelka laski 165 milj. euroa tai 45 % vertailukaudesta. Korollinen nettovelka, milj. euroa Likvidit varat, milj. euroa Korollinen velka milj. euroa (416) Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115

19 Velkasalkku /214: 416 milj. euroa 3/215: 345 milj. euroa Projektilainat 86 M Jvk-lainat 6 M 14 % Rahoitusleasingvelat 55 M 21 % 13 % 9 % 43 % 11 % pitkäaikaista 89 % lyhytaikaista Muut lainat 36 M Yritystodistukset 179 M Projektilainat 12 M Jvk-lainat 1 M 35 % 29 % 21 % Yritystodistukset 73 M 1 % 14 % 4 % pitkäaikaista 6 % lyhytaikaista Muut lainat 5M Rahoitusleasingvelat 48 M

20 Milj. euroa Velkasalkun maturiteetti 25 Rahoituksen maturiteetti Yritystodistukset Muut lainat Projektilainat Hybridilainat Syndikoitu luottolimiitti Jvk-lainat Huom! Hybridilainat (14 M ) eivät sisälly korolliseen velkaan. Yhtiöllä on oikeus lunastaa hybridilainansa vuosina 216 ja 218. Syndikoitu luottolimiitti (185 M ) oli kokonaan käyttämättä Sen eräpäivää pidennettiin yhdellä vuodella Q1/215. Projektilainat (12 M ) eivät tule yhtiön maksettavaksi.

21 Liiketoiminnan rahavirta selvästi positiivinen Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Vuosineljänneksittäin, milj. euroa Rullaava 12 kk, milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta ja vapaa rahavirta, milj. euroa 1-3/ / /214 Liikevoitto (sis. lopetetut toiminnot, ei sisällä osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista). -17,2-16,8 59, Poistot ja arvonalentumiset 5,2 6,1 44,7 Varaukset ja muut ei-rahavaikutteiset erät -8,3-5,1-37,6 Rahoituserien ja verojen rahavirta -1,5-5,7-24,9 Käyttöpääoman muutos 41,6-8,7-95,9 Liiketoiminnan rahavirta 1,7-12,2-54,8 Investointien rahavirta* 3,8-6,7 44,3 Vapaa rahavirta 14,5-18,9-1,5 *poislukien myytävissä olevien rahoitusvarojen vaikutukset

23 Markkinanäkymät Talonrakentaminen Infrarakentaminen Päällystys Suomi Norja Ruotsi Venäjä Kasvaa Vakaa Laskee Tanska Baltian maat Lähteet: Eurconstruct, yhtiön oma arvio

24 Ohjeistus vuodelle 215 pysyy muuttumattomana Lemminkäinen arvioi, että vuonna 215 sen liikevaihto ei kasva vuoden 214 tasosta (2 44,5 milj. euroa). Liikevoiton (IFRS) vuonna 215 yhtiö odottaa paranevan vuoteen 214 verrattuna (36,3 milj. euroa).

25 Yhteenveto: Vahvempi tase ja vakaat näkymät loppuvuodelle. Talonrakentamisessa tulos parani sekä Venäjällä että Suomessa. Hyvä tilauskanta päällystyksessä. Infraprojekteissa hyvä markkinatilanne, paljon hankkeita kilpailutusvaiheessa. Viime vuonna tehdyt toimenpiteet kustannusrakenteen keventämiseksi tukevat koko vuoden tulosta. Sidotun pääoman lasku, positiivinen kassavirta ja parantunut riskienhallinta luovat vakaan pohjan kilpailukyvyn vahvistamiselle ja kannattavuuden parantamiselle.

26