Ålandsbanken 1-on-1 Day Lemminkäinen Oyj. CFO Robert Öhman IR Katri Sundström

Transkriptio

1 Ålandsbanken 1-on-1 Day Lemminkäinen Oyj CFO Robert Öhman IR Katri Sundström

2 Sisältö Lemminkäinen lyhyesti Strategian pääkohdat Toimintaympäristö Q3/2011 -osavuosikatsaus keskeistä Q3/2011 katsauskauden tulos lähiajan näkymät ja ohjeistus Tapahtumia katsauskauden jälkeen Yhteenveto Liitteet Toimialakatsaukset Q3/2011 Osakkeenomistajat 2

3 Kohti yhtenäistä Lemminkäistä Nopean kasvun aika Lemminkäisen uudistuminen Lemminkäisen johto vaihtui 1/2009 Tytäryhtiöiden fuusiot alkoivat 1 /2010 Norja yrityskaupat, Venäjän tonttikaupat 4/2010-6/ > Fokus kannattavuuden parantamisessa Kattoliiketoiminnan myynti 12/2010 Strategian päivitys, Tehostamisohjelman julkistaminen (50 MEUR) 10/ Maailmanlaajuinen finanssikriisi 9/2008 Kartellituomio 9/2009 Uusi strategia julkistettiin 12/2009 Osakeanti ja vähemmistöosuuksien lunastus 3/2010 Yhteiset palvelut aloittavat toimintansa 1/2011 Uudet luottolimiitit 12/2010 Kotimainen joukkovelkakirjalaina 9/2010 Kansainvälinen toiminta omaksi toimialaksi 1/2012 3

4 Lemminkäisen kolme toimialaa Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talotekniikka Venäjä 8 % Baltia ja Venäjä 10 % Amerikka ja Aasia 15 % Ruotsi 12 % Liiketoiminta maittain Suomi 80 % Muut Pohjoismaat 25 % Liiketoiminta maittain Suomi 65 % Liiketoiminta maittain Suomi 85 % Liikevaihto 770 M (39%) Liikevoitto 26 M (56%) Liikevaihto 933 M (47%) Liikevoitto 15 M (34%) Liikevaihto 269 M (14%) Liikevoitto 5 M (10%) 4

5 Kansainvälinen toiminta kasvussa: Tavoitteena 40 % osuus liikevaihdosta Kasvun painopisteet ja tavoitteet: Pohjoismaiden infrarakentaminen 100 milj. euron liikevaihdon kasvu Venäjän asuntorakentaminen asuntoaloitusta vuosittain Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talo- ja kiinteistötekniikka 5

6 Strategiset päätavoitteet Kannattava kasvu ja vakavaraisuuden parantaminen Päätavoitteet Kannattava kasvu Vakavaraisuuden parantaminen Taloudelliset tavoitteet Sijoitetun pääoman tuotto yli 18 % Omavaraisuusaste vähintään 35 % Liikevaihdon kasvu keskimäärin 10 % Osingonjako vähintään 40 % tilikauden tuloksesta 6

7 Liiketoiminnan painopisteet: Parempaa kannattavuutta tuottaviin segmentteihin, kasvua kansainvälisistä toiminnoista Suomi Pääpaino kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamisessa Kansainvälinen toiminta Kasvun lähde Omaperustaisen asuntotuotannon osuus > 50 % Pietarin asuntorakentamisessa asuntoaloitusta vuosittain Talotekniikassa palveluliiketoiminnan osuus noin 50 % Norjan, Tanskan ja Ruotsin infraliiketoiminta milj. euroa 7

8 Toimintaympäristö

9 Suomessa rakentamisen kasvu maltillista lähivuosina Rakentamisen ja BKT:n kasvu Suomessa, % % BKT Asuntorakentaminen Muu talonrakentaminen Infrarakentaminen * Lähde: Euroconstruct, kesäkuu

10 Infrarakentaminen selvässä kasvussa Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa Infrarakentamisen kasvu Pohjoismaissa, % % Suomi Ruotsi Norja Tanska Lähde: Euroconstruct, kesäkuu

11 Venäjällä (Pietarissa) lainamarkkinoiden kehittyminen tukee uusien asuntojen kysyntää Asuntolainasopimukset Pietarissa Myydyt asunnot Pietarissa kpl RUB, mrd Milj. m , ,5 2,0 2,2 1,7 1,9 2,5 1,9 2,3 1,8 2,0 2,2 2, ,5 1, ,0 0,5 Vuonna 2011 uusien asuntojen hinnat nousseet Pietarissa 8 % ja vanhojen 5 %. 0 0 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Lähteet: Consulting agency Peterburgskaya nedvigimost, Bulletin of Estate Property, Mortgage agency of St. Petersburg 0, e 12e 13e 11

12 1-9/2011 Osavuosikatsaus

13 Lemminkäisen Q3/2011: Kannattavuus parani selvästi Infrarakentamisessa hyvä tulos kaikilla sen liiketoiminta-alueilla. Kansainvälinen liiketoiminta kasvoi kotimaan toimintaa nopeammin. Vetureina Norja ja Tanska. Talonrakentamisessa tulos painottuu vuoden loppuun Talotekniikassa tehostamistoimenpiteet näkyvät parantuneena kannattavuutena. 13

14 Rakentamisen toimintaympäristö vuonna 2011 ollut vakaa yleisestä epävarmuudesta huolimatta Suomen toiminta Asuntokauppa käynyt tasaisena koko vuoden Toimitilarakentaminen kasvanut maltillisesti Pohja- ja kalliorakentamisessa hyvä markkinatilanne, betonituotteiden ja kiviainesten kysyntä vilkasta Talotekniikassa kysyntä piristynyt ja kannattavuustaso parantunut Kansainvälinen toiminta Norjassa ja Tanskassa päällystysmarkkina on ollut viime vuotta parempi. Ruotsissa kaivoshankkeet ovat lisänneet kalliorakentamisen kysyntää Baltian maissa infrahankkeita on käynnistynyt viime vuotta enemmän Venäjällä asuntojen kysyntä pysynyt hyvänä, uusien asuntojen hinnat nousseet noin 8 % vuonna

15 Lemminkäisen katsauskauden liikevaihto kasvoi 22 % ja tulos ennen veroja nelinkertaistui milj. euroa (IFRS) Q3/2011 Q3/ / / /2010 Liikevaihto Liikevoitto 51,7 31,5 44,3 24,2 29,6 Liikevoitto-% 6,9 5,4 2,7 1,8 1,6 Tulos ennen veroja 45,6 25,2 31,6 7,5 7,6 Tulos lopetetuista toiminnoista 0,9 11,3-0,1-0,6 Katsauskauden tulos 35,0 19,7 35,6 3,1 1,2 Tulos/osake, euroa 1,76 1,08 1,80 0,15 0,02 Liiketoiminnan rahavirta 148,7 14,7 13,7-82,2-37,2 Tilauskanta (kauden lopussa) Henkilöstö (keskimäärin) Q3/2011: Q1-Q3/2011: Tulosta parantaa liikearvon tuloutus 2,9 milj. euroa Tulosta parantaa liikearvon tuloutus 11 milj.euroa Liikevoitto ja Tulos ennen veroja eivät sisällä kattoliiketoiminnan myyntivoittoa 15

16 Liikevaihto kasvanut vuoden 2011 jokaisella neljänneksellä 2500 M , ,5 645,9 525,1 568,6 528,3 503,6 589,2 460,3 +27% +19% 748, ,9 343,5 276,4 316, % Q1 Q2 Q3 Q4 16

17 Puolet liikevaihdosta infrarakentamisesta, kansainvälisen liiketoiminnan osuus 34% Liikevaihto toimialoittain 1-9/2011 Liikevaihto maittain 1-9/2011 Talotekniikka 210 M (195) Talonrakentaminen 606 M (523) Venäjä 65 M (66) Muut maat 99 M (80) 13 % Muut Pohjoismaat 381 M (252) 4 % 6 % 36 % 24 % 51 % 66 % Infrarakentaminen 862 M (707) Suomi M (928) 17

18 Toimialojen kannattavuus parantunut M 54,8 49, ,6 35,6 26,9 10,5 20,3 31,8 6,7 22, ,7-6,5-11,5-13,8-30 Q3/2011: Q1-Q3/2011: Q3/2009: -29, Q1 Q2 Q3 Q4 Tulosta parantaa liikearvon tuloutus 2,9 milj. euroa Tulosta parantaa liikearvon tuloutus 11,0 milj.euroa ja kattoliiketoiminnan myyntivoitto 15,3 milj. Euroa Tulosta heikentää KHO:n määräämä 54 milj. euron seuraamusmaksu 18

19 Tilauskanta pysyi vahvana, kansainvälisen toiminnan osuus yli kolmannes Tilauskanta kasvoi 21 % Kotimaassa tilauskanta kasvoi eniten pohja- ja kalliorakentamisessa sekä asuntotuotannossa Milj. euroa Kansainvälisen toiminnan tilauskanta kaksinkertaistui viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 527 milj. euroa. Kasvua etenkin Norjan ja Baltian infraliiketoiminnasta Q311 Q211 Q111 Q410 Q310 Q210 Q110 Q409 Q309 Q209 Q109 19

20 Oma asuntotuotanto kasvaa vuonna 2011, valmistuminen painottuu viimeiselle neljännekselle Lemminkäinen arvioi aloittavansa Suomessa vuonna 2011 kaikkiaan noin omaperustaisen asunnon rakentamisen. Katsauskaudella aloitettiin 468 (640) urakoidun asunnon rakentaminen. Pietarissa Lemminkäisellä on valmistumassa viimeisellä neljänneksellä noin 150 asunnon kohde ja käynnistymässä uusi noin 500 asunnon kohde. KOTIMAAN ASUNTOTUOTANTO VENÄJÄN ASUNTOTUOTANTO 1-9/ / / / / / 2010 Asuntoaloitukset Myydyt asunnot Valmistuneet Rakenteilla kauden lopussa, joista myymättömiä Valmiit myymättömät

21 Liiketoiminnan volyymin kasvu ja kassavarannon vahvistaminen kasvattivat tasetta Varat Velat ja oma pääoma Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Oma pääoma Korolliset velat Korottomat velat Rahoitusomaisuus Milj. euroa Milj. euroa /2010 9/2010 9/ /2010 9/2010 9/

22 Taseen tunnusluvut Taseen tunnusluvut Taseen loppusumma, milj. euroa 1 679, , ,3 Nettokäyttöpääoma, milj. euroa 395,1 442,9 393,0 Likvidit varat, milj. euroa 251,5 52,1 26,3 Korollinen nettovelka, milj. euroa 363,0 401,0 349,2 Sijoitetun pääoman tuotto (liukuva 12kk), % 9,2 7,0 7,0 Omavaraisuusaste, % 23,5 30,7 35,2 Gearing, % 103,0 120,1 104,7 22

23 Lainasalkun jakauma per (vertailukausi per ) Joukkovelkakirjalainat Projektilainat Lainat rahoituslaitoksilta Rahoitusleasingvelat 9 % (12) 7 % (7) 10 % (13) 36 % (16) Yritystodistukset 27 % (27) 11 % (21) TyEL-lainat Korollisen velan määrä katsauskauden lopussa oli 614,5 milj. euroa (453,1) 23

24 Lähiajan näkymät Suomi Asuntoaloituksia hillitsee kuluttajien lisääntynyt varovaisuus ja asuntojen tarjonnan kasvu Infrarakentamisen erikoisurakoinnissa hyvä markkinatilanne Talotekniikassa tiukentuneet energiavaatimukset ja rapistuva LVI-kanta lisäävät kysyntää, sähköurakoinnissa tarjouskyselyt osin vähentyneet Muut maat Muissa Pohjoismaissa valtion panostukset infrastruktuurin kehittämiseksi jatkuvat Norjassa meneillään useita tienrakennus- ja parannusurakoita Ruotsissa kalliorakentamisen työkanta hyvä Venäjällä uusille asunnoille edelleen suuri tarve, kuluttajien parantuneet lainamarkkinat tukevat kysyntää Baltian maissa rakentaminen virkoamassa 24

25 Lemminkäisen ohjeistus pysyy ennallaan Vuonna 2011 liikevaihto kasvaa ja tulos ennen veroja on selvästi parempi kuin vuonna Arvio perustuu vuoden kolmannen neljänneksen hyvään tuloskehitykseen ja korkeana pysyneeseen tilauskantaan. 25

26 Merkittäviä tapahtumia katsauskauden jälkeen Strategiapäivitys Lemminkäinen ilmoitti 50 milj. euron tehostamisohjelmasta Osana tehostamista yhtiö aloittaa YT-neuvottelut enintään 300 henkilötyövuoden vähentämisestä alkaen Kansainväliset toiminnot muodostavat oman toimialan 26

27 Tehostamisohjelmalla 50 milj. euron säästöt vuoden 2013 jälkeen 50 milj. euron vuosittainen kustannussäästö Oman toiminnan kehittäminen ja kustannusten karsiminen Johtamisen ja hallinnon rakenteiden keventäminen Henkilöstövähennykset Hankintojen tehostaminen Noin puolet säästöistä toteutuu jo vuonna

28 Yhteenveto Kolmas neljännes ja kuluva vuosi on vastannut odotuksia Infrarakentaminen menestynyt hyvin, talonrakentamisessa tulos painottuu vuoden loppuun, talotekniikassa kannattavuus paranemassa Kannattavan kasvun strategiaan ja kilpailukyvyn vahvistamiseen suunnatut toimenpiteet jatkuvat Strategian täsmennys Tehostamisohjelma Kansainvälisistä toiminnoista oma toimiala Yleinen taloudellinen epävarmuus jatkuu, heikko näkyvyys ensi vuodelle 28

29 Liitteet Q3/2011 toimialakatsaukset Osakkeenomistajat

30 Talonrakentaminen Heinä-syyskuu 2011: Asuntomyynti jatkanut alkuvuoden tasaista tahtiaan Suomessa ja Venäjällä Toimialan tulosta rasittanut kilpailu-urakoinnin heikko kannattavuus ja rakennuskustannusten nousu Oman asuntotuotannon valmistuminen painottuu vuoden loppuun Useita kiinteistömyyntejä ajoittui vuoden kolmannelle neljännekselle Talonrakentamisen tilauskanta oli 784,4 milj. euroa (666,0) 30

31 Talonrakentaminen Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevoitto vuosineljänneksittäin 250 Milj. euroa 247,7 20 Milj. euroa 18, ,7 184,2 210,1 211, ,7 2,8 1, Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/ ,7 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 31

32 Infrarakentaminen Heinä-syyskuu 2011: Infrarakentamisessa hyvä Q3 lähes kaikilla sen liiketoiminta-alueilla Suomessa kalliorakentamisen työkanta oli hyvällä tasolla ja vilkas talonrakentaminen ylläpiti betonituotteiden ja kiviainesten kysyntää Norjassa ja Tanskassa päällystyskausi on ollut selvästi viime vuotta parempi Baltian maissa Lemminkäinen sai infraurakoita yhteensä noin 50 milj.eurolla Toimialan tilauskanta oli 577,8 milj. euroa (434,5), kansainvälisen toiminnan osuus tilauskannasta oli yli 60 % 32

33 Infrarakentaminen Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevoitto vuosineljänneksittäin 500 Milj. euroa 482,6 60 Milj. euroa , , ,5 293, ,3 24, ,4 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/ ,9-7,1 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 33

34 Talotekniikka Heinä-syyskuu 2011: Talotekniikassa kannattavuus parantunut tehostamistoimenpiteiden johdosta Kysyntää ylläpitävät kasvavat energiatehokkuusvaatimukset talonrakentamisen uudistuotannossa ja rapistuva LVI-kanta Q3-tulosta rasitti televerkkoliiketoiminnan valuuttakurssitappiot Talotekniikan tilauskanta oli 123,3 milj. euroa (129,5) 34

35 Talotekniikka Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevoitto vuosineljänneksittäin 80 Milj. euroa 74,1 75,9 3 Milj. euroa 70 64,9 63,6 69,7 2 1,6 1, , , ,7 20 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11-3 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 35

36 Suurimmat osakkeenomistajat Omistuksen jakauma Suurimmat omistajat Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Omistus,kpl Omistus,% Penttien suku 11,161,865 56,8 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Julkisyhteisöt Yhtiöt 7 % 3 % 3 % 9 % Swedbank 940,000 4,8 % Varma 723,727 3,7% Ilmarinen 400,000 2,0 % Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 283,711 1,4% Maa- ja Vesitekniikan Tuki ry. 250,000 1,3% Hallintarekisteröidyt 10 % 68 % Alfred Berg - sijoitusrahastot 216,293 1,1% Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 199,510 1,0% Nordea sijoitusrahastot 168,393 0,9% Laakkonen Mikko 154,601 0,8% Suomalaiset yksityssijoittajat ODIN Finland 151,291 0,8% 50 suurinta yhteensä 15,764,451 80,2% Muut omistajat 3,880,313 19,8% 36

37 Ålandsbanken 1-on-1 day