Osavuosikatsaus 1-6/2016 SRV Yhtiöt Oyj

Transkriptio

1 1 Osavuosikatsaus 1-6/2016 SRV Yhtiöt Oyj

2 Tammi-kesäkuu 2016 Liikevaihto kasvoi ja liikevoitto parani erityisesti Suomen toimitilarakentamisen ansiosta. Tilauskanta yli 2 miljardiin euroon. Tulos vaatimaton rasitteena muun muassa korkokulujen kasvu ja -6,6 milj. euron korkojohdannaisen käypään arvoon arvostus. Vuoden 2016 tulosnäkymät ennallaan.

3 SRV-konserni 1-6/2016 3

4 Tilauskanta kasvoi 2 miljardiin euroon MEUR 1-6/ / 2015 muutos MEUR muutos, % 1-12/ 2015 Liikevaihto 362,4 337,4 24,9 7,4 719,1 Liikevoitto 4,1 3,4 0,7 22,1 24,4 Liikevoitto % 1,1 1,0 3,4 Oman pääoman tuotto, % -4,3 1,8 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1,9 2,8 5,9 Omavaraisuusaste, % 36,9 36,3 42,5 Tulouttamaton tilauskanta 2 021, , ,4 Henkilöstö keskimäärin

5 1-6/ 2016 Tilauskantaa kasvatti Suomen toimitilarakentaminen Tilauskanta 2 021,6milj. euroa (1 258,8) Tilauskanta nousi uuteen ennätykseensä uusien sopimusten myötä, joita saatiin 2016 alkuvuoden aikana kaikkiaan 775 miljoonan euron edestä. Tilauskanta kasvoi Suomen liiketoiminnoissa ja kasvu painottui vuoden toiseen neljännekseen. Uusia sopimuksia 775,1 (716,7) milj. euron arvosta Tilauskantaa kasvattivat erityisesti toimitilahankkeet. Suurimpia alkuvuonna 2016 julkistettuja uusia hankkeita olivat muun muassa: - Keski-Suomen uusi keskussairaala - Kehä I:n tunnelihanke - Tapiolan keskustan laajentamista koskeva urakkasopimus - Aalto-yliopiston uuden kampusrakennuksen sekä Metrokeskuksen liiketilojen rakentaminen 5

6 1-6/ 2016 Omakehitteisten urakoiden osuuden kasvu paransi liikevoittoa Liikevaihto 362,4milj. euroa (337,4) Liikevaihto - vaikutti erityisesti toimitilarakentamisen liikevaihdon kasvu Suomen liiketoiminnoissa - tuloutuneiden omaperusteisten asuntojen määrä nousi hieman vuoteen 2015 verrattuna, mutta sijoittajille suunnatun asuntotuotannon liikevaihto jäi vuoden 2015 alkupuolta alhaisemmalle tasolle Liikevoitto 4,1 milj. euroa (3,4) Liikevoitto - kasvoi ensisijaisesti SRV:n Suomen toimitilarakentamisen parantuneiden katteiden vuoksi, johon vaikutti erityisesti omakehitteisten urakoiden osuuden kasvu - vaikutti negatiivisesti Venäjän osakkuusyhtiöiden tulososuus 6

7 Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat, tulosta heikensivät korkokulut Meur 250 Liikevaihto SRV konserni Meur 20 Liikevoitto Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/ ,6 4,4 4,9 6,0 2,5 0,8 17,0 4,1 0,0 4,1 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Meur Meur 20 Tulos ennen veroja Tulosta heikensi osaltaan kymmenenvuotisen korkosuojan -6,6 milj. euron käypään arvoon arvostus ,2 3,4 5,7 7,2 3,3-0,7 0,1 14,9-5,5-1,5-10 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 7

8 1-6/ 2016 Rahoituksen kivijalka kunnossa 36,9% (36,3) Omavaraisuusaste Velkaantumisaste 103,1 % (111,4) Omavaraisuusasteen ja velkaantumisasteen muutokset johtuivat korollisen velan kasvusta. Vuoden 2016 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana toteutettiin kaksi merkittävää rahoitusjärjestelyä. Niillä SRVkonserni pyrkii vahvistamaan omavaraisuutta sekä rahoittamaan tulevien vuosien kasvua. SRV toteutti maaliskuussa vuonna 2012 liikkeeseenlaskeman hybridilainan vapaaehtoisen takaisinoston. Takaisinoston yhteydessä liikkeeseenlaskettiin uusi 45 miljoonan euron hybridilaina. SRV laski liikkeelle maaliskuussa 100 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan. 8

9 Tilauskanta kasvoi 60,6 prosenttia Meur Konserni: tilauskanta / / / / / / /2015 3/2016 6/2016 Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta; Asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta; Toimitilarakentaminen Suurimpia hankkeita: Keski- Suomen uusi keskussairaala, REDI, Kehä I:n tunnelihanke, Tapiolan keskustan laajentaminen, Aalto-yliopiston uusi kampusrakennus 9

10 Suomen Suomen liiketoiminta liiketoiminta 1-6/ /2016 Aalto-yliopiston kampusrakennus ja Metrokeskus, Espoo VERTAS ARCHITECTS 10

11 Tilauskanta edelleen ennätyksellisellä tasolla Meur 300 Liikevaihto Suomen liiketoiminta Meur 20 Liikevoitto Meur Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen Tilauskanta ,6 7,0 6,2 10,2 3,3 2,4 4,9 18,3 2,2 7,6 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/ Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Suomen liiketoiminnan tilauskannan odotetaan jatkuvan hyvänä tulevilla vuosineljänneksillä. Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen 11

12 1-6/ 2016 Toimitilarakentaminen näkyi liikevaihdossa Liikevaihto 331,9milj. euroa (304,0) Liikevaihto - kasvuun vaikutti erityisesti toimitilarakentamisen liikevaihdon kasvu - tuloutuneiden omaperusteisten asuntojen määrä nousi hieman vuoteen 2015 verrattuna, mutta sijoittajille suunnatun asuntotuotannon liikevaihto jäi vuoden 2015 alkupuolta alhaisemmalle tasolle Liikevoitto 9,8 milj. euroa (5,7) Liikevoitto - kasvoi toimitilarakentamisen parantuneiden katteiden vuoksi - parantuneisiin katteisiin vaikutti erityisesti omakehitteisten urakoiden osuuden kasvu 12

13 Suuret aloitusmäärät vahvistavat tulosta jatkossa 2015 suuret aloitusmäärät näkyvät tuloksessa ja liikevaihdossa valmistuu yli kaksi kertaa enemmän asuntoja kuin vuonna SRV tällä hetkellä pääkaupunkiseudun suurimpia asuntorakentajia. 13

14 Omaperusteisten asuntojen osuus kasvanut Asuntomyynti veti alkuvuonna hyvin 193 asuntoa myyty Tammi-kesäkuun aikana valmistui 83 (22) omaperusteista asuntoja ja niitä tuloutui 84 (79). Rakenteilla on paljon asuntoja erityisesti kasvukeskuksissa. 14

15 Kansainvälinen liiketoiminta 1-6/2016 4Daily, Moskova 15

16 1-6/ 2016 Ruplan kurssi ja määräaikaiset vuokra-alennukset painoivat tuloksen tappiolle Liikevaihto 30,8 milj. euroa (33,4) Liikevoitto -2,5 milj. euroa ( 0,7) Kansainvälisen liiketoiminnan liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta laski 8 (10) prosenttiin. Valtaosa liikevaihdosta muodostui Okhta Mall- ja 4Dailykauppakeskusten rakentamisesta. Liikevoitto on lievästi tappiollinen osakkuusyhtiöiden heikentyneiden tulosten vuoksi. Tähän vaikutti vuokralaisille annetut määräaikaiset vuokranalennukset ja kasvaneet käyttöomaisuuden poistot. Meneillään olevat rakennushankkeet etenevät suunnitellusti: Elokuussa avautuvan Okhta Mallin tiloista 46 prosentissa lopullinen vuokrasopimus ja varattuna noin 13 prosenttia tiloista. Pearl Plazan kävijämäärä edelleen kasvussa. 16

17 Ruplan kurssi vaikutti tulokseen Meur 20 Liikevaihto Kansainvälinen liiketoiminta Meur 3,0 Liikevoitto ,0 1,0 0,0-1,0-2,0-0,6-0,4 0,2 1,8 0,7 0,1-0,3-0,6-1,1-1,5 0 Meur 200 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Tilauskanta -3,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/ Fokus edelleen nykyisten hankkeiden rakentamisessa ja operoinnissa. 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 17

18 Näkymät 18

19 Näkymät edelleen ennallaan Koko vuoden 2016 aikana arvioidaan valmistuvan 503 omaperusteista asuntoa. Omaperusteisen asuntotuotannon valmistumisaikataulujen vuoksi merkittävä osa liikevoitosta muodostuu toisella vuosipuoliskolla. Korollisen velan kasvun vuoksi rahoituskulut kasvavat vuoteen 2015 verrattuna. Koko vuoden 2016 tulosnäkymät ennallaan liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liikevoiton paranevan vuoteen 2015 verrattuna.

20

21 Liitteet 21

22 Pääkaupunkiseudun asuntotarve kasvaa entisestään Asuntotuotantotarve, lukumäärä Asuntotuotannon sijainti, kaupungistumisskenaario 22 Kumuloitunut asuntovaje, maahanmuutto ja kaupungistuminen Helsingin asuntotarve vs. nykykanta +48 % Helsingin seudun väkiluvun ennustetaan kasvavan noin % vuoteen 2040 mennessä. Lähde: Asuntotuotantotarve , VTT, 1/16

23 Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-6/ / /2015 Liikevaihto 362,4 337,4 719,1 Liiketoiminnan muut tuotot 1,5 0,4 1,8 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 39,5-2,0 24,7 Aineiden ja palveluiden käyttö -349,3-291,9-639,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -36,9-34,0-64,6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -2,5 1,5-0,1 Liiketoiminnan muut kulut -8,5-6,8-13,8 Käyttökate (EBITDA) 6,0 4,8 27,9 Poistot ja arvonalentumiset -1,9-1,4-3,5 Liikevoitto (EBIT) 4,1 3,4 24,4 Rahoitustuotot 1,5 3,2 5,0 Rahoituskulut -12,6-3,9-11,8 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -11,1-0,7-6,8 Tulos ennen veroja -7,0 2,6 17,6 Tuloverot 1,1-0,6-3,6 Tilikauden tulos -6,0 2,0 14,0 23

24 Konsernitase EUR milj % % Pitkäaikaiset varat 281,3 31,5 % 271,9 35,6 Vaihto-omaisuus* 379,7 42,5 % 336,6 44,1 Muut rahoitusvarat 179,2 20,0 % 119,2 15,6 Rahavarat 54,1 6,0 % 35,0 4,6 Varat yhteensä 894,3 100,0 % 762,6 100,0 Omapääoma 282,5 31,6 % 277,2 36,3 Pitkäaikaiset korolliset velat 244,8 27,4 % 163,2 21,4 Muut pitkäaikaiset velat 19,7 2,2 % 12,6 1,7 Lyhytaikaiset korolliset velat 100,5 11,2 % 102,6 13,5 - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 55,8 58,9 Muut lyhytaikaiset velat 246,9 27,6 % 207,0 27,1 - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 116,5 104,1 Omapääoma ja velat yhteensä 894,3 100,0 % 762,6 100,0 Nettovelat 30/6/2016: EUR 291,2m (31/12/15: EUR 230,8m) Nettovelat 30/6/2016, pois lukien yhtiölainat: EUR 235,4m (31/12/15: EUR 171,9m) 24

25 Velkaerittely EUR milj Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 15,0 29,5 26,6 Joukkovelkakirjalainat 174,2 74,9 74,8 Yhtiölainat 55,5 58,9 45,6 Yhteensä 244,8 163,2 147,0 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 29,8 16,6 47,9 Yritystodistukset 70,5 86,0 29,5 Yhtiölainat 0,3 0,1 0,2 Yhteensä 100,5 102,6 77,6 Korolliset velat yhteensä 345,3 265,8 224,6 Rahavarat 54,1 35,0 18,4 Korollinen nettovelka 291,2 230,8 206,1 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 289,5 206,8 178,8 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 235,4 171,9 160,5 25

26 Talous Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj. 1-6/ / /2014 Tilikauden voitto -6,0 14,0 15,4 Liiketoimet joihin ei liity maksutapahtumaa/ Rahoitustuotot ja -kulut/ Verot 5,1 12,3 10,7 Poistot ja arvonalentumiset 1,9 3,5 2,0 Käyttöpääoman muutokset -58,9 41,2 34,7 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -4,2-14,7-14,7 Maksetut verot -1,7-5,3-1,5 Liiketoiminnan rahavirrat -63,6 51,0 47,0 Investointien rahavirrat -6,7-119,8-33,7 Rahoituksen rahavirrat 89,3 85,5-84,8 Rahavarojen muutos 19,0 16,6-71,5 Rahavarat tilikauden alussa 35,0 18,4 90,0 Rahavarat tilikauden lopussa 54,1 35,0 18,4 26