Sijoittajatilaisuus Evli

Transkriptio

1 Lemminkäinen Oyj Sijoittajatilaisuus Evli Toimitusjohtaja Timo Kohtamäki

2 Uusi toimialajako ja toiminnan painopisteet Kansainväliset toiminnot Skandinavian infrarakentaminen Venäjän oma asuntotuotanto Talonrakentaminen Oman asuntotuotannon osuuden kasvattaminen Urakkatuotannon kannattavuuden parantaminen Infrarakentaminen Maanalainen keskusta-rakentam inen Kaivoshankkeet Päällystys Talotekniikka Toiminnan tehostaminen Painopisteen siirtäminen huolto- ja ylläpitopalveluihin Liikevaihto 810 M Liikevoitto 42 M (5,2%) Liikevaihto 721 M Liikevoitto 9,4 M (1,3%) Liikevaihto 596 M Liikevoitto 31 M (5,2%) Liikevaihto 240 M Liikevoitto 2,8 M (1,2%) Luvut vuodelta 2011 Osavuosikatsaus

3 Kansainvälinen toiminta kasvussa tavoitteena 40 prosentin osuus liikevaihdosta Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talo- ja kiinteistötekniikka Osavuosikatsaus

4 Lemminkäisen strategiset päätavoitteet: Kannattava kasvu ja vakavaraisuuden parantaminen Taloudelliset tavoitteet ja niiden toteutuminen 2010 ja 2011: Taloudellinen tavoite Sijoitetun pääoman tuotto Tavoitetaso Toteutunut 2011 Toteutunut 2010 yli 18 % kauden lopussa 10,8 % 7,0 % Omavaraisuusaste vähintään 35 % 30,8 % 35,0 % Liikevaihdon kasvu Osingonmaksu keskimäärin 10 % kauden loppuun mennessä vähintään 40 % tilikauden tuloksesta 24 % -4 % 28 % yli 100 % 4 Osavuosikatsaus

5 Strategian pääkohdat ja tavoitteet strategiakauden 2013 loppuun mennessä Suomi: Pääpaino kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamisessa Kansainvälinen toiminta: Kasvun lähde Talonrakentamisessa oma-perustaisen asuntotuotannon osuus > 50 % (2011: noin 30 %) Talotekniikassa palveluliiketoiminnan osuus 50 % (2011: noin 30 %) Pietarin asuntorakentamisessa asuntoaloitusta vuosittain Norjan, Tanskan ja Ruotsin infraliiketoiminta milj. euroa Tehostamisohjelma ja käyttöpääoman optimointi Osavuosikatsaus

6 Keskeistä katsauskaudella Q1/2012 Tulos ennen veroja viime vuotta parempi Infrarakentamisen liikevaihto kasvoi kaikissa Pohjoismaissa Tilauskanta etenkin Suomen ulkopuolella vahvistui Urakkatuotannon kannattavuus parantunut talonrakentamisessa ja talotekniikassa Hybridilaina lisäsi liikkumavaraa strategian toteuttamiseen ja vahvisti vakavaraisuutta Kansainväliset toiminnot omaksi toimialaksi Osavuosikatsaus

7 Toimintaympäristö Suomi Asuntokauppa sujunut tasaisesti Talonrakentamisen korjausrakentaminen vilkasta Infrarakentamisessa hyvä vire Talotekniikassa kysyntä hyvä sekä urakoinnissa että huollossa ja ylläpidossa Muut maat Muissa Pohjoismaissa infrarakentaminen jatkoi kasvuaan Norjassa päällystyksen markkinatilanne hyvä Venäjällä viranomaiskäsittely viivästytti hankkeiden käynnistymisiä Baltian maissa infrarakentaminen virkoamassa Osavuosikatsaus

8 Tulos ennen veroja viime vuotta parempi, tilauskanta kasvussa Milj. euroa (IFRS) Q1/2012 Q1/ Liikevaihto Liikevoitto -21,6-28,0 53,5 29,6 Liikevoitto-% -6,6-8,9 2,4 1,6 Tulos ennen veroja -24,2-30,0 34,6 7,6 Tulos lopetetuista toiminnoista 1) 11,3 11,3-0,6 Katsauskauden tulos -20,0-11,7 35,6 1,2 Tulos/osake, euroa -1,02-0,59 1,77 0,02 Liiketoiminnan rahavirta 35,7-38,3-7,1-37,2 Tilauskanta (kauden lopussa) Henkilöstö (keskimäärin) ) Lemminkäinen myi kattoliiketoiminnan , josta kirjattiin 15,3 milj. euroa myyntivoittoa. Vaikutus näkyi katsauskauden tuloksessa ja osakekohtaisessa tuloksessa (Q1/2011 ja 2011). Osavuosikatsaus

9 Liikevaihto kasvoi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 2500 Milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 Osavuosikatsaus

10 Strategisesti merkittävien markkina-alueiden liiketoiminnot kasvoivat eniten Q1/2012 Liikevaihto toimialoittain Q1/2012 Liikevaihto maittain Talotekniikka 60,5 M (52,0) +16% Infrarakentaminen 66,6 M (65,1) +2% 19 % 17 % 35 % 29 % Kansainväliset toiminnot 104,0 M (72,4) +44% Talonrakentaminen 124,1 M (143,8) -14% Venäjä 21 M (11) +91% Ruotsi, Norja ja Tanska 69 M (49) +41% 21 % Muut maat 13 M (12) +8% 4 % Suomi 6 % 225 M (244) -8% 69 % Osavuosikatsaus

11 Tuloskehitys oikeansuuntaista, vuoden ensimmäinen neljännes odotetusti tappiollinen Kumulatiivinen liikevoitto vuosineljänneksittäin Milj. euroa Liikevoitto vuosineljänneksittäin Milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Osavuosikatsaus

12 Tilauskanta jatkoi vahvistumistaan Lemminkäisen tilauskanta katsauskauden lopussa oli milj. euroa (1 472) Suomi milj. euroa (1 026) Muut maat 614 milj. euroa (446) Milj. euroa +10% 1000 Muutokset vertailukauteen: Suomessa: infrarakentaminen (+), talonrakentaminen (-), talotekniikka (-) Muut maat: Skandinavian infrarakentaminen (+), Venäjän ja Ruotsin talonrakentaminen (+), Baltian maiden infrarakentaminen (+) % +14% Osavuosikatsaus

13 Uusia tilauksia: Kastelli-elinkaarihanke Oulussa (86 M ) Palvelutalohankkeet Kotkassa (16 M ) Lisätilaukset Kiirunan kaivoksilta (14 M ) Oulun pysäköintilaitos (70 M ) M4-tien perusparannusurakka Moskovassa (9 M ) Päällystysurakat Finavialta (20 M ) sekä Norjan ja Ruotsin valtioilta (90 M ) Valtakunnalliset talo- ja kiinteistötekniikan huoltosopimukset Sampo Pankilta ja St1-ketjulta Osavuosikatsaus

14 Suomessa asuntomyynti jatkui tasaisena, Pietarissa Lemminkäisen valmiiden myynnissä olevien asuntojen määrä on vähäinen Suomessa asuntomyynti viime vuotta vilkkaampaa, asuntoaloituksia vähemmän Pietarissa käynnistynyt uusi, noin 400 asunnon kohde Lemminkäinen arvioi aloittavansa vuonna 2012 noin omaperustaisen asunnon rakentamisen Suomessa SUOMI VENÄJÄ (Pietari) Q1/2012 Q1/ Q1/2012 Q1/ Asuntoaloitukset (oma tuotanto) Asuntoaloitukset (urakkatuotanto) Myydyt asunnot Valmistuneet Rakenteilla kauden lopussa, joista myymättömiä Valmiit myymättömät Taulukossa: Myydyt, valmistuneet, rakenteilla ja valmiit myymättömät asunnot ovat omaa tuotantoa Osavuosikatsaus

15 Katsauskauden rahoitusjärjestelyt paransivat yhtiön vakavaraisuutta Taseen tunnusluvut Taseen loppusumma, milj. euroa 1 293, , ,8 Nettokäyttöpääoma, milj. euroa 381,3 389,1 435,7 Kassavarat, milj. euroa 98,6 24,7 30,4 Korollinen nettovelka, milj. euroa 305,8 369,9 401,2 Sijoitetun pääoman tuotto 12 kk liukuva, % 9,5 8,6 10,8 Omavaraisuusaste, % 34,2 32,6 30,8 Gearing, % 76,1 117,2 114,5 Osavuosikatsaus

16 Strategiset panostukset omaperustaiseen asuntotuotantoon ja lisääntyneet likvidit varat kasvattivat tasetta 1,400 Milj. euroa Varat 1,400 Velat ja oma pääoma Milj. euroa 1,200 1,200 1, , /2011 3/2011 3/ /2011 3/2011 3/2012 Pitkäaikaiset varat Rahoitusomaisuus Vaihto-omaisuus Oma pääoma Korottomat velat Korolliset velat Osavuosikatsaus

17 Lemminkäisen lainasalkku per Projektilainat 65 M (36) 16 % 23 % Yritystodistukset 92 M (89) Korollisen velan määrä oli 404,4 milj. euroa (394,6) JVK:t 60 M (60) Rahoitusleasingvelat 58 M (54) 15 % 14 % 15 % 17 % Työeläkeyhtiölainat 59 M (84) Lainat rahoituslaitoksilta 71 M (71) Korollisten velkojen rahoituskustannus oli keskimäärin 3,45 prosenttia. Osavuosikatsaus

18 Pitkäaikaisen korollisen velan maturiteettijakauma Milj. euroa 118 Lisäksi vuonna 2012 erääntyy lyhytaikaisia lainoja yht. 170 milj. euroa *) > Lainat rahoituslaitoksilta Työeläkeyhtiölainat Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat *) Laina, jonka maturiteetti on nostohetkellä ollut yli 1 vuotta Yhtiöllä oli käyttämättä sitovia luottolimiittejä 140 milj. euroa. Osavuosikatsaus

19 Muita merkittäviä tapahtumia katsauskaudella Lemminkäinen laski liikkeelle hybridilainan Oman pääoman ehtoinen, 70 milj. euroa / 10 % p.a., step-up 4 vuotta Asfalttikartellin vahingonkorvausoikeudenkäynnit alkaneet 40 kuntaa+liikennevirasto, pääoman määrä 123 milj. euroa YIT:n kanssa aiesopimus yhteistyöstä ydinvoimalahankkeesta Osavuosikatsaus

20 Tehostamisohjelma: Tavoitteena vuositasolla 50 milj. euron kustannussäästöt vuoden 2013 jälkeen Hankintatoimen tehostaminen, 30 milj. euroa - Keskitetty hankintamalli: Yhteiset prosessit, mittarit sekä hankinta- ja ostotyökalut - Toimittajasuhteiden kehittäminen ja toimittajien määrän vähentäminen - Volyymiedun hyödyntäminen Oman toiminnan kehittäminen sekä johtamisen ja hallinnon rakenteiden keventäminen, 20 milj. euroa - Henkilöstövähennykset - Prosessien tehostaminen - Toimipisteverkostojen ja organisaatiorakenteiden keventäminen Vuonna 2012 noin 20 milj. euron säästöt Osavuosikatsaus

21 Käyttöpääoman optimointi: Tavoitteena vapauttaa nettokäyttöpääomaa 100 milj. eurolla vuoden 2013 loppuun mennessä Erityistä huomiota kiinnitetty mm. - laskutuksen oikea-aikaisuuteen - myyntisaamisten ja ostovelkojen kiertonopeuksien optimointiin - tehostettuun kassanhallintaan etenkin Suomen ulkopuolella 1000 Nettokäyttöpääoma per Milj. euroa Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Varaukset Ostovelat ja muut velat 381 milj. euroa Nettokäyttöpääoma Osavuosikatsaus

22 Lähiajan markkinanäkymät Suomi Matala korkotaso ja sisäinen muuttoliike tukevat asuntojen kysyntää Liikerakentamista hidastaa heikko vuokralaiskysyntä Korjausrakentaminen kasvaa Infrarakentamisen erikoisurakoinnissa hyvä vire Talotekniikassa markkinatilanne kohtuullinen Osavuosikatsaus

23 Lähiajan markkinanäkymät Muut maat Muissa Pohjoismaissa infrarakentaminen kasvaa Suomea nopeammin, Norjassa päällystyksen markkinatilanne hyvä Pietarissa uusien asuntojen kysyntä hyvä Virossa infrarakentamisen aktiviteetti lisääntynyt Ruotsissa rakennusten korjausrakentaminen jatkaa kasvuaan Osavuosikatsaus

24 Ohjeistus vuodelle 2012: Lemminkäinen arvioi, että vuonna 2012 sen liikevaihto pysyy vuoden 2011 tasolla ja tulos ennen veroja on parempi kuin vuonna Osavuosikatsaus

25 Suurimmat osakkeenomistajat ( ) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Yhtiöt Omistuksen jakauma 22 % 3 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Ulkomaiset omistajat ja hallintarekisteröidyt 14 % 5 % 7 % Julkisyhteisöt 49 % Suomalaiset yksityssijoittajat Suurimmat omistajat Omistus,kpl Omistus,% Pnt Group Oy 3,673,956 18,7 % Forsten Noora 1,966,073 10,0 % Pentti Heikki kuolinpesä ,7 % Pentti Olavi ,7 % Varma 723,727 3,7 % Pentti-von Walzel Kristina ,2 % Pentti-Kortman Eva ,2 % Pentti Timo ,2 % Ilmarinen 432,687 2,2 % Mandatum Life 283,636 1,4 % Maa- ja vesitekniikan tuki ry 250,000 1,3 % Nordea rahastot 223,034 1,1 % Etera ,0 % SEB 193,000 1,0 % Alfred Berg rahastot 176,608 0,9 % 50 suurinta yhteensä 15,062,001 76,7 % Hallintarekisteröidyt yhteensä 2,470,204 12,6 % Muut omistajat 2,114,078 10,7 % Kaikki osakkeet yhteensä 19,650, ,0 % 25 Osavuosikatsaus

26 Yhteenveto Kannattavuus parani Tilauskanta vahvistui strategisesti merkittävillä markkina-alueilla Hybridilaina lisäsi liikkumavaraa strategian toteuttamiseen ja vahvisti vakavaraisuutta Tehostamisohjelma ja käyttöpääoman optimointi etenevät suunnitellusti Rakentamisen markkinat vakaat, Lemminkäisen ohjeistus ennallaan Osavuosikatsaus

27 Toimialakatsaukset Q1/2012 Osavuosikatsaus

28 Kansainväliset toiminnot Liikevaihtoa kasvattivat infrarakentaminen Ruotsissa ja Norjassa sekä asuntorakentaminen Venäjällä. Norjan liiketoiminnan kasvu lisäsi alkuvuoden kausiluonteista tappiota. Tilauskanta kasvoi 38 %. Kasvua lähes kaikilta liiketoiminta-alueilta. Lemminkäinen voitti Norjan ja Ruotsin valtioilta päällystysurakoita yht. 90 milj. euron arvosta. Venäjällä yhtiö on käynnistänyt 400 asunnon kohteen, myynnissä olevia valmiita asuntoja on vähän. Hidas viranomaiskäsittely on viivästyttänyt hankkeiden käynnistymisiä. Venäjälle sitoutuneen pääoman määrä 47 milj. euroa. Baltian maissa infrarakentamisen aktiviteetti kasvussa. 28 Osavuosikatsaus

29 Kansainväliset toiminnot Liikevaihto Liikevoitto 350 Milj. euroa 30 Milj. euroa % Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/ Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/ Osavuosikatsaus

30 Talonrakentaminen Kilpailu-urakoinnissa liikevaihto ja tilauskanta laskivat, mutta kannattavuus parani Omaperusteisia asuntoja myytiin vertailukautta enemmän (Q1/12: 222, Q1/11: 158), uudet aloitukset vähenivät (Q1/12: 219, Q1/11: 375) Yhtiö arvioi aloittavansa vuonna 2012 noin omaperustaisen asunnon rakentamisen Korjausrakentaminen vilkasta: Lemminkäinen sai useita julkisten palvelurakennusten korjausurakoita Oulussa Lemminkäinen valittiin elinkaarihanke Kastellin toteuttajaksi (86 milj. euroa) 30 Osavuosikatsaus

31 Talonrakentaminen Liikevaihto Liikevoitto 250 Milj. euroa 10 Milj. euroa % Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/ Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/ Osavuosikatsaus

32 Infrarakentaminen Liikevaihto edellisvuoden tasolla, kannattavuus parani Kausivaihtelusta riippumattoman infrarakentamisen erikoisurakoinnin määrä kasvanut Päällystystoiminta kasvatti tilauskantaa Lemminkäinen urakoi Oulun keskustan maanalaisen pysäköintilaitoksen (70 milj. euroa) Yhtiöllä on käynnissä useita pienempiä maarakennushankkeita sekä siltojen rakennus- ja korjaustöitä eri puolella Suomea 32 Osavuosikatsaus

33 Infrarakentaminen Liikevaihto Liikevoitto Milj. euroa 25 Milj. euroa % Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/ ) Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/ ) Q1/11 liikevoitto sisältää kattoliiketoiminnan myyntivoittoa 15,3 milj. euroa 33 Osavuosikatsaus

34 Talotekniikka Liikevaihto kasvoi ja tulos parani Urakoinnin kannattavuuteen kiinnitetty aiempaa enemmän huomiota Tehostamistoimenpiteinä mm. asiakkuuksien kehittäminen, palveluiden tuotteistaminen ja prosessien tehostaminen Lemminkäinen sopi katsauskaudella useita merkittäviä valtakunnallisia kiinteistöjen huoltosopimuksia 34 Osavuosikatsaus

35 Talotekniikka Liikevaihto Liikevoitto Milj. euroa 2.5 Milj. euroa % Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/ Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/ Osavuosikatsaus

36 Osavuosikatsaus