Euro & talous 2/212 Rahoitusjärjestelmän vakaus 212 Johtokunnan varapuheenjohtaja Pentti Hakkarainen 8.5.212 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND
Teemat 1) Suomen rahoitusjärjestelmän vakaustilanne ja näkymät - koti- ja ulkomainen toimintaympäristö - keskeisten velallissektoreiden tilanne 2) Suomen rahoitusjärjestelmän riskinsietokyky 3) Tarvittavat toimet Suomen rahoitusjärjestelmän vakauden vahvistamiseksi 8.5.212 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 2
6 Euromaiden 1 vuoden korkoeroja Saksan korkoon Suomi Ranska Hollanti Espanja Italia %-yksikköä 5 4 3 2 1 12/211 1/212 2/212 3/212 4/212 5/212 Lähde: Reuters. 3
Suomen rahoitusjärjestelmän vakaustilanne ja -näkymät 4
Suomen rahoitusjärjestelmän vakaus on vahvistunut 212 aikana Makrotalous Pankkien kestävyys Asuntojen hinnat Riskipreemiot Velkaantuneisuus joulukuu 29 syyskuu 211 maaliskuu 212 Lähteet: NASDAQ OMX Helsinki, pankit, Tilastokeskus ja Suomen Pankki. 5
Yrityslainojen* vuosikasvu kiihtynyt Suomessa 7 6 5 4 1 Yrityslainakannan keskikorko (vasen asteikko) 2 Uusien yrityslainasopimusten keskikorko (vasen asteikko) 3 Yrityslainat, vuosikasvu (oikea asteikko) 4 Euroalueen yrityslainat, vuosikasvu (oikea asteikko) % % 2 3 25 2 15 1 3 2 4 1 5 1-5 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212-1 * Sisältää myös asuntoyhteisöt. Lähde: Suomen Pankki. 6
12 Kotitalouksien velkaantuneisuus jatkaa kasvuaan Luottokanta (vasen asteikko) Osuus asunto-osakeyhtiöiden lainakannasta (vasen asteikko) Korkomenot (oikea asteikko) % käytettävissä olevasta tulosta % käytettävissä olevasta tulosta 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 1987 1992 1997 22 27 Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat. 7
Kotitalouksien velkaantuneisuus Euroopan keskitasoa Tanska Alankomaat Irlanti Norja Kypros Ruotsi Iso-Britannia Portugali Espanja Euroopan unioni Suomi Euroalue* Viro Saksa Itävalta Belgia Kreikka Ranska Italia Slovakia Slovenia % 5 1 15 2 25 3 35 Lainat, % käytettävissä olevasta tulosta. Ml. kotitalouksia palvelevat voittoa tavoittelemattomat yhteisöt. Lähteet: Eurostat ja Suomen Pankin laskelmat. * Euroalueen arvo on korjattu esitykseen tiedotustilaisuuden (8.5.212) jälkeen. 8
Runsaasti velkaantuneiden kotitalouksien (velkaantumisaste* yli 5 %) osuus kasvussa 18 Osuus asuntokunnista, joilla on velkaa (vasen asteikko) Osuus asuntokuntien velasta (vasen asteikko) Velkaa keskimäärin (oikea asteikko) % Tuhatta euroa 3 15 25 12 2 9 15 6 1 3 5 22 23 24 25 26 27 28 29 21 * Velka, % käytettävissä olevasta rahatuloista. Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat. 9
Alhaiset lainakorot pitäneet korkorasituksen hyvin matalana 6 % Lainat, keskikorko Kokonaismarginaali Talletukset, keskikorko 12 kk:n euriborkorko 5 4 3 2 1 26 27 28 29 21 211 212 Lähteet: Suomen Pankki ja Reuters. 1
Suomen rahoitusjärjestelmän riskinsietokyky 11
Pankkien kannattavuus ja vakavaraisuus vahvoja, omavaraisuusaste alentunut 16 % Oman pääoman tuotto (ROE) Vakavaraisuus, % Omavaraisuusaste (oma pääoma / tase) 12 % 8 % 4 % % 26 27 28 29 21 211 Lähde: Finanssivalvonta. 12
Pankkien luottoriskinäkymät vakaat 7 6 5 4 3 2 1-1 Yritysten vireille pannut konkurssit, 12 kk:n liukuva summa (vasen asteikko) Pankkien järjestämättömät saamiset (oikea asteikko) Pankkien nettoarvonalentumistappiot, 12 kk:n liukuva summa (oikea asteikko) Lkm., 1 kpl 1994 1996 1998 2 22 24 26 28 21 212 Lähteet: Tilastokeskus, Finanssivalvonta ja Suomen Pankin laskelmat. Mrd. euroa 7 6 5 4 3 2 1-1 13
Katetut joukkolainat monipuolistaneet suomalaisten pankkien varainhankinnan rakennetta 1 Kanta 2 Liikkeeseenlaskut 24 Mrd. euroa 2 1 16 12 2 8 4 * 24 25 26 27 28 29 21 211 212 * Vuoden 212 osalta helmikuun lopun kanta ja tammi-helmikuun liikkeeseenlaskut. Lähteet: Suomen Pankki, European Covered Bonds Council ja Bloomberg. 14
Maksu- ja selvitysjärjestelmien erityiskysymyksiä Kansainväliset infrastruktuuripalvelut tuovat hyötyjä ja luovat haasteita Mittakaavaedut ja laajemmat markkinat Tukeeko jo saavutettuja tehokkuushyötyjä (esim. maksujen automaattinen kirjaus)? Onko riskienhallinta riittävä? Infrastruktuuripäätökset ovat strategisesti merkittäviä Vaikutusmahdollisuudet infrastruktuuriin säilytettävä 15
Rahoitusjärjestelmän vakauden varmistamistoimet 16
1) Kotitalouksien velkaantumista hillittävä Lisäämällä tietoisuutta korkoriskeistä sekä suuriin velkoihin ja eri lainatuotteisiin liittyvistä riskeistä. Pankkien tulee noudattaa tarkasti Finanssivalvonnan suosituksia asuntolainanhakijoiden maksuvaran arvioimisesta ja pidättyvästä suhtautumisesta yli 9% luototusasteisiin Pankkien ja viranomaisten tulee suhtautua varauksellisesti joissakin maissa yleistyneisiin lyhennysvapaisiin ja kertalyhenteisiin asuntolainoihin 8.5.212 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 17
2) Viranomaisille riittävät makrovakausvälineet Suomen viranomaisten tulee saada harkinnanvaraisesti käytettävissä olevia keinoja ainakin liiallisen kokonaisluotonannon ja asuntoluotonannon hillitsemiseksi. On myös arvioitava, tarvitaanko välineitä pankkien taseiden ja lyhytaikaisen markkinarahoituksen liiallisen kasvun rajoittamiseksi 8.5.212 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 18
3) Suomen julkisen talouden kestävyys on turvattava Toimenpiteitä Suomen julkisen talouden pitkän aikavälin kestävyyden turvaamiseksi tulee määrätietoisesti jatkaa. Julkisen talouden pitkän aikavälin kestävyys on välttämätön edellytys kansallisen rahoitusjärjestelmän vakaudelle 8.5.212 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 19
4) Rahoituksen infrastruktuuripalveluiden laatu ja saatavuus turvattava Kansallisia rahoitusmarkkinoita kehitettäessä tulee huolehtia siitä, että infrastruktuuripalvelut säilyvät luotettavina ja tehokkaina ja ovat monipuolisesti eri toimijoiden käytettävissä 8.5.212 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 2
5) Huomio omavaraisuusasteiden kehitykseen Valvovien viranomaisten tulee kiinnittää huomiota luottolaitosten taseiden kasvuun ja omavaraisuusasteiden pienenemiseen Suomessa toimivien pankkien rakenteet ja liiketoimintamallit ovat erilaisia, mikä asettaa sääntelylle ja valvonnalle erityisiä vaatimuksia 8.5.212 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 21