Lemminkäinen Oyj Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Keskeistä katsauskaudella Q1/212 Tulos ennen veroja viime vuotta parempi Infrarakentamisen liikevaihto kasvoi kaikissa Pohjoismaissa Tilauskanta etenkin Suomen ulkopuolella vahvistui Urakkatuotannon kannattavuus parantunut talonrakentamisessa ja talotekniikassa Hybridilaina lisäsi liikkumavaraa strategian toteuttamiseen ja vahvisti vakavaraisuutta Kansainväliset toiminnot omaksi toimialaksi Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 2
Uusi toimialajako ja toiminnan painopisteet Kansainväliset toiminnot Skandinavian infrarakentaminen Venäjän oma asuntotuotanto Talonrakentaminen Oman asuntotuotannon osuuden kasvattaminen Urakkatuotannon kannattavuuden parantaminen Infrarakentaminen Maanalainen keskustarakentaminen Kaivoshankkeet Talotekniikka Toiminnan tehostaminen Painopisteen siirtäminen huolto- ja ylläpitopalveluihin Liikevaihto 81 M Liikevoitto 42 M (5,2%) Liikevaihto 721 M Liikevoitto 9,4 M (1,3%) Liikevaihto 596 M Liikevoitto 31 M (5,2%) Liikevaihto 24 M Liikevoitto 2,8 M (1,2%) Luvut vuodelta 211 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 3
Kansainvälinen toiminta kasvussa tavoitteena 4 prosentin osuus liikevaihdosta Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talo- ja kiinteistötekniikka Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 4
Toimintaympäristö Suomi Asuntokauppa sujunut tasaisesti Talonrakentamisen korjausrakentaminen vilkasta Infrarakentamisessa hyvä vire Talotekniikassa kysyntä hyvä sekä urakoinnissa että huollossa ja ylläpidossa Muut maat Muissa Pohjoismaissa infrarakentaminen jatkoi kasvuaan Norjassa päällystyksen markkinatilanne hyvä Venäjällä viranomaiskäsittely viivästytti hankkeiden käynnistymisiä Baltian maissa infrarakentaminen virkoamassa Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 5
Tulos ennen veroja viime vuotta parempi, tilauskanta kasvussa Milj. euroa (IFRS) Q1/212 Q1/211 211 21 Liikevaihto 328 316 2 274 1 83 Liikevoitto -21,6-28, 53,5 29,6 Liikevoitto-% -6,6-8,9 2,4 1,6 Tulos ennen veroja -24,2-3, 34,6 7,6 Tulos lopetetuista toiminnoista 1) 11,3 11,3 -,6 Katsauskauden tulos -2, -11,7 35,6 1,2 Tulos/osake, euroa -1,2 -,59 1,77,2 Liiketoiminnan rahavirta 35,7-38,3-7,1-37,2 Tilauskanta (kauden lopussa) 1 625 1 472 1 4 1 226 Henkilöstö (keskimäärin) 7 438 7 363 8 421 8 314 1) Lemminkäinen myi kattoliiketoiminnan 31.1.211, josta kirjattiin 15,3 milj. euroa myyntivoittoa. Vaikutus näkyi katsauskauden tuloksessa ja osakekohtaisessa tuloksessa (Q1/211 ja 211). Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 6
Liikevaihto kasvoi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 25 Milj. euroa 2 738.1 659. 15 648.5 525.1 53.6 1 568.6 589.2 748.8 5 645.9 528.3 46.3 55. 444.9 343.5 276.4 316.3 328. 28 29 21 211 212 Q1 Q2 Q3 Q4 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 7
Strategisesti merkittävien markkina-alueiden liiketoiminnot kasvoivat eniten Q1/212 Liikevaihto toimialoittain Q1/212 Liikevaihto maittain Talotekniikka 6,5 M (52,) +16% Infrarakentaminen 66,6 M (65,1) +2% 19 % 17 % 35 % 29 % Kansainväliset toiminnot 14, M (72,4) +44% Talonrakentaminen 124,1 M (143,8) -14% Venäjä 21 M (11) +91% Ruotsi, Norja ja Tanska 69 M (49) +41% 21 % Muut maat 13 M (12) +8% 4 % Suomi 6 % 225 M (244) -8% 69 % Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 8
Tuloskehitys oikeansuuntaista, vuoden ensimmäinen neljännes odotetusti tappiollinen Kumulatiivinen liikevoitto vuosineljänneksittäin 6 5 Milj. euroa Liikevoitto vuosineljänneksittäin 6 5 Milj. euroa 51.7 4 3 2 1 4 3 2 1 19.5 31.5 5.3 2.6 9.2-1 -1-2 -3-2 -3-26.8-28. -21.6-4 Q1 Q2 Q3 Q4 21 211 212-4 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 9
Tilauskanta jatkoi vahvistumistaan Lemminkäisen tilauskanta katsauskauden lopussa oli 1 625 milj. euroa (1 472) Suomi 1 11 milj. euroa (1 26) Muut maat 614 milj. euroa (446) 18 16 14 12 Milj. euroa +1% 1 Muutokset vertailukauteen: Suomessa: infrarakentaminen (+), talonrakentaminen (-), talotekniikka (-) 8 6 Muut maat: Skandinavian infrarakentaminen (+), Venäjän ja Ruotsin talonrakentaminen (+), Baltian maiden infrarakentaminen (+) 4 2 +7% +14% Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 1
Uusia tilauksia: Kastelli-elinkaarihanke Oulussa (86 M ) Palvelutalohankkeet Kotkassa (16 M ) Lisätilaukset Kiirunan kaivoksilta (14 M ) Oulun pysäköintilaitos (7 M ) M4-tien perusparannusurakka Moskovassa (9 M ) Päällystysurakat Finavialta (2 M ) sekä Norjan ja Ruotsin valtioilta (9 M ) Valtakunnalliset talo- ja kiinteistötekniikan huoltosopimukset Sampo Pankilta ja St1-ketjulta Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 11
Suomessa asuntomyynti jatkui tasaisena, Pietarissa Lemminkäisen valmiiden myynnissä olevien asuntojen määrä on vähäinen Suomessa asuntomyynti viime vuotta vilkkaampaa, asuntoaloituksia vähemmän Pietarissa käynnistynyt uusi, noin 4 asunnon kohde Lemminkäinen arvioi aloittavansa vuonna 212 noin 1 1 omaperustaisen asunnon rakentamisen Suomessa SUOMI VENÄJÄ (Pietari) Q1/212 Q1/211 211 Q1/212 Q1/211 211 Asuntoaloitukset (oma tuotanto) 219 375 1 76 44 Asuntoaloitukset (urakkatuotanto) 15 22 536 Myydyt asunnot 222 158 914 35 46 194 Valmistuneet 56 12 1 77 154 Rakenteilla kauden lopussa, 1 152 1 264 989 44 154 44 -joista myymättömiä 553 677 483 44 154 44 Valmiit myymättömät 151 89 224 47 76 82 Taulukossa: Myydyt, valmistuneet, rakenteilla ja valmiit myymättömät asunnot ovat omaa tuotantoa Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 12
Katsauskauden rahoitusjärjestelyt paransivat yhtiön vakavaraisuutta Taseen tunnusluvut 31.3.212 31.3.211 31.12.211 Taseen loppusumma, milj. euroa 1 293,5 1 98,5 1 242,8 Nettokäyttöpääoma, milj. euroa 381,3 389,1 435,7 Kassavarat, milj. euroa 98,6 24,7 3,4 Korollinen nettovelka, milj. euroa 35,8 369,9 41,2 Sijoitetun pääoman tuotto 12 kk liukuva, % 9,5 8,6 1,8 Omavaraisuusaste, % 34,2 32,6 3,8 Gearing, % 76,1 117,2 114,5 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 13
Strategiset panostukset omaperustaiseen asuntotuotantoon ja lisääntyneet likvidit varat kasvattivat tasetta 1,4 Milj. euroa Varat 1,4 Velat ja oma pääoma Milj. euroa 1,2 1,2 1, 443 373 441 1, 461 388 487 8 8 6 449 44 489 6 432 395 44 4 4 2 351 321 363 2 35 316 42 12/211 3/211 3/212 12/211 3/211 3/212 Pitkäaikaiset varat Rahoitusomaisuus Vaihto-omaisuus Oma pääoma Korottomat velat Korolliset velat Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 14
Lemminkäisen lainasalkku per 31.3.212 Projektilainat 65 M (36) 16 % 23 % Yritystodistukset 92 M (89) Korollisen velan määrä 31.3.212 oli 44,4 milj. euroa (394,6) JVK:t 6 M (6) Rahoitusleasingvelat 58 M (54) 15 % 14 % 15 % 17 % Työeläkeyhtiölainat 59 M (84) Lainat rahoituslaitoksilta 71 M (71) Korollisten velkojen rahoituskustannus 31.3.212 oli keskimäärin 3,45 prosenttia. Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 15
Pitkäaikaisen korollisen velan maturiteettijakauma 14 12 1 8 Milj. euroa 118 Lisäksi vuonna 212 erääntyy lyhytaikaisia lainoja yht. 17 milj. euroa. 6 4 2 51 36 3 *) 212 213 214 215 -> Lainat rahoituslaitoksilta Työeläkeyhtiölainat Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat *) Laina, jonka maturiteetti on nostohetkellä ollut yli 1 vuotta Yhtiöllä oli 31.3.212 käyttämättä sitovia luottolimiittejä 14 milj. euroa. Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 16
Muita merkittäviä tapahtumia katsauskaudella Lemminkäinen laski liikkeelle hybridilainan Oman pääoman ehtoinen, 7 milj. euroa / 1 % p.a., step-up 4 vuotta, vahvistaa yhtiön vakavaraisuutta ja rahoitusasemaa Asfalttikartellin vahingonkorvausoikeudenkäynnit alkaneet 4 kuntaa+liikennevirasto, pääoman määrä 123 milj. euroa YIT:n kanssa aiesopimus yhteistyöstä ydinvoimalahankkeesta Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 17
Strategian pääkohdat ja tavoitteet strategiakauden 213 loppuun mennessä Suomi: Pääpaino kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamisessa Kansainvälinen toiminta: Kasvun lähde Talonrakentamisessa omaperustaisen asuntotuotannon osuus > 5 % (211: noin 3 %) Pietarin asuntorakentamisessa 1 asuntoaloitusta vuosittain Talotekniikassa palveluliiketoiminnan osuus 5 % (211: noin 3 %) Norjan, Tanskan ja Ruotsin infraliiketoiminta + 1 milj. euroa Tehostamisohjelma ja käyttöpääoman optimointi Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 18
Tehostamisohjelma: Tavoitteena vuositasolla 5 milj. euron kustannussäästöt vuoden 213 jälkeen Hankintatoimen tehostaminen, 3 milj. euroa - Keskitetty hankintamalli: Yhteiset prosessit, mittarit sekä hankinta- ja ostotyökalut - Toimittajasuhteiden kehittäminen ja toimittajien määrän vähentäminen - Volyymiedun hyödyntäminen Oman toiminnan kehittäminen sekä johtamisen ja hallinnon rakenteiden keventäminen, 2 milj. euroa - Henkilöstövähennykset - Prosessien tehostaminen - Toimipisteverkostojen ja organisaatiorakenteiden keventäminen Vuonna 212 noin 2 milj. euron säästöt Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 19
Käyttöpääoman optimointi: Tavoitteena vapauttaa nettokäyttöpääomaa 1 milj. eurolla vuoden 213 loppuun mennessä Erityistä huomiota kiinnitetty mm. - laskutuksen oikea-aikaisuuteen - myyntisaamisten ja ostovelkojen kiertonopeuksien optimointiin - tehostettuun kassanhallintaan etenkin Suomen ulkopuolella 1 Nettokäyttöpääoma per 31.3.212 8 Milj. euroa 6 4 2 Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Varaukset Ostovelat ja muut velat 381 milj. euroa Nettokäyttöpääoma Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 2
Lähiajan markkinanäkymät Suomi Matala korkotaso ja sisäinen muuttoliike tukevat asuntojen kysyntää Liikerakentamista hidastaa heikko vuokralaiskysyntä Korjausrakentaminen kasvaa Infrarakentamisen erikoisurakoinnissa hyvä vire Talotekniikassa markkinatilanne kohtuullinen Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 21
Lähiajan markkinanäkymät Muut maat Muissa Pohjoismaissa infrarakentaminen kasvaa Suomea nopeammin, Norjassa päällystyksen markkinatilanne hyvä Pietarissa uusien asuntojen kysyntä hyvä Virossa infrarakentamisen aktiviteetti lisääntynyt Ruotsissa rakennusten korjausrakentaminen jatkaa kasvuaan Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 22
Ohjeistus vuodelle 212: Lemminkäinen arvioi, että vuonna 212 sen liikevaihto pysyy vuoden 211 tasolla ja tulos ennen veroja on parempi kuin vuonna 211. Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 23
Yhteenveto Kannattavuus parani Tilauskanta vahvistui strategisesti merkittävillä markkina-alueilla Hybridilaina lisäsi liikkumavaraa strategian toteuttamiseen ja vahvisti vakavaraisuutta Tehostamisohjelma ja käyttöpääoman optimointi etenevät suunnitellusti Rakentamisen markkinat vakaat, Lemminkäisen ohjeistus ennallaan Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 24
Suurimmat osakkeenomistajat (31.3.212) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Yhtiöt Omistuksen jakauma 22 % 3 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Ulkomaiset omistajat ja hallintarekisteröidyt 14 % 5 % 7 % Julkisyhteisöt 49 % Suomalaiset yksityssijoittajat Suurimmat omistajat Omistus,kpl Omistus,% Pnt Group Oy 3,673,956 18,7 % Forsten Noora 1,966,73 1, % Pentti Heikki kuolinpesä 1 96 976 9,7 % Pentti Olavi 1 79 473 8,7 % Varma 723,727 3,7 % Pentti-von Walzel Kristina 635 66 3,2 % Pentti-Kortman Eva 635 66 3,2 % Pentti Timo 635 66 3,2 % Ilmarinen 432,687 2,2 % Mandatum Life 283,636 1,4 % Maa- ja vesitekniikan tuki ry 25, 1,3 % Nordea rahastot 223,34 1,1 % Etera 24 6 1, % SEB 193, 1, % Alfred Berg rahastot 176,68,9 % 5 suurinta yhteensä 15,62,1 76,7 % Hallintarekisteröidyt yhteensä 2,47,24 12,6 % Muut omistajat 2,114,78 1,7 % Kaikki osakkeet yhteensä 19,65,176 1, % 25 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Toimialakatsaukset Q1/212 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 26
Kansainväliset toiminnot Liikevaihtoa kasvattivat infrarakentaminen Ruotsissa ja Norjassa sekä asuntorakentaminen Venäjällä. Norjan liiketoiminnan kasvu lisäsi alkuvuoden kausiluonteista tappiota. Tilauskanta kasvoi 38 %. Kasvua lähes kaikilta liiketoiminta-alueilta. Lemminkäinen voitti Norjan ja Ruotsin valtioilta päällystysurakoita yht. 9 milj. euron arvosta. Venäjällä yhtiö on käynnistänyt 4 asunnon kohteen, myynnissä olevia valmiita asuntoja on vähän. Hidas viranomaiskäsittely on viivästyttänyt hankkeiden käynnistymisiä. Venäjälle sitoutuneen pääoman määrä 47 milj. euroa. Baltian maissa infrarakentamisen aktiviteetti kasvussa. 27 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Kansainväliset toiminnot Liikevaihto Liikevoitto 35 Milj. euroa 3 Milj. euroa % 15 3 25 25 2 15 9. 9. 4.6 1 5 2 1 5 15 1-5 -13.3 16.9 27.3 11.3-15.8-5 -1 5 72.4 187.8 32.7 246.9 14. Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-1 -15-2 -18.4-15.2 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-15 -2 28 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Talonrakentaminen Kilpailu-urakoinnissa liikevaihto ja tilauskanta laskivat, mutta kannattavuus parani Omaperusteisia asuntoja myytiin vertailukautta enemmän (Q1/12: 222, Q1/11: 158), uudet aloitukset vähenivät (Q1/12: 219, Q1/11: 375) Yhtiö arvioi aloittavansa vuonna 212 noin 1 1 omaperustaisen asunnon rakentamisen Korjausrakentaminen vilkasta: Lemminkäinen sai useita julkisten palvelurakennusten korjausurakoita Oulussa Lemminkäinen valittiin elinkaarihanke Kastellin toteuttajaksi (86 milj. euroa) 29 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Talonrakentaminen Liikevaihto Liikevoitto 25 Milj. euroa 1 Milj. euroa % 3.4 4. 8 3. 2 6 2.1 2. 15 4 1.4 1. 2. 1-4.3 3.7 2.4 7.6-1. -.8-1. 5-2 -2. -4-3. 143.8 178.4 177.6 221.1 124.1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-6 -3. Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-4. 3 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Infrarakentaminen Liikevaihto edellisvuoden tasolla, kannattavuus parani Kausivaihtelusta riippumattoman infrarakentamisen erikoisurakoinnin määrä kasvanut Päällystystoiminta kasvatti tilauskantaa Lemminkäinen urakoi Oulun keskustan maanalaisen pysäköintilaitoksen (7 milj. euroa) Yhtiöllä on käynnissä useita pienempiä maarakennushankkeita sekä siltojen rakennus- ja korjaustöitä eri puolella Suomea 31 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Infrarakentaminen Liikevaihto Liikevoitto 25 2 Milj. euroa 25 Milj. euroa % 2 15 1.9 9.5 12 1 8 6 15 1 4.2 4 2 1 5 5 65.1 151.1 226.8 153.2 66.6 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-5 -1 7.1 6.3 21.6-2.7-4.1-3.9-5.9 1) Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-2 -4-6 -8 1) Q1/11 liikevoitto sisältää kattoliiketoiminnan myyntivoittoa 15,3 milj. euroa 32 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Talotekniikka Liikevaihto kasvoi ja tulos parani Urakoinnin kannattavuuteen kiinnitetty aiempaa enemmän huomiota Tehostamistoimenpiteinä mm. asiakkuuksien kehittäminen, palveluiden tuotteistaminen ja prosessien tehostaminen Lemminkäinen sopi katsauskaudella useita merkittäviä valtakunnallisia kiinteistöjen huoltosopimuksia 33 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Talotekniikka Liikevaihto Liikevoitto 8 7 Milj. euroa 2.5 Milj. euroa % 2. 3.2 4 3 6 5 4 1.5 1..5.8 2.2 1.3 2 1 3 2. -.5.4-1.1 2. 1.5.8-1 1-1. -2. -2 52. 56.1 63.1 68.7 6.5 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-1.5 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-3 34 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.212 35