Venäjän talous ja kiinteistömarkkina



Samankaltaiset tiedostot
SRV Rakentavasti erilainen

Tulevaisuude n tekijä

SRV Rakentavasti erilainen

SRV Yhtiöt Oyj. Tulevaisuuden tekijä. Sijoittajaesitys Syksy 2012

SRV Elämäsi rakentaja

SRV Rakentavasti erilainen

SRV Elämäsi rakentaja

SRV Rakentavasti erilainen

SRV Elämäsi rakentaja

SRV Elämäsi rakentaja

SRV Elämäsi rakentaja

SRV Rakentavasti erilainen

Elämäsi sijoitusta rakentamassa

SRV Elämäsi rakentaja

Venäjä jälleen mahdollisuus Jouko Pöyhönen, SRV Yhtiöt Oyj

Elämäsi sijoitusta rakentamassa

SRV Elämäsi rakentaja

Venäjän liiketoiminta strategisena mahdollisuutena. Alihankintateollisuuden seminaari

SRV Elämäsi sijoitusta rakentamassa

SRV Elämäsi rakentaja

Venäjän Kauppakeskusliiketoiminta

Sponda Oyj Pörssisäätiö Kari Inkinen toimitusjohtaja

Osavuosikatsaus

Rahoitus- ja pääomarakenne

NEWSECIN MARKKINAKATSAUS SYKSY 2015

Spondan Energiatehokkuusohjelma Tiina Huovinen

!!!Investors House Oyj!!!!Toimitusjohtaja Petri Roininen!

TILINPÄÄTÖS

Talouden näkymiä vihdoin vihreää nousukaudelle? Reijo Heiskanen. Twitter

SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-9/2015

OSAVUOSIKATSAUS KATSAUSKAUSI 1-6/2015

Kiinteistöyhtiöiden pörssiaamu Kari Inkinen, toimitusjohtaja

Technopolis Oyj on kiinteistöihin, toimitilojen vuokraukseen ja palveluihin erikoistunut pörssiyhtiö. Yhtiö on keskittynyt monikäyttäjäympäristöihin.

Venäjän kauppakeskusliiketoiminta

SRV Rakentavasti erilainen

SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-3/2015

Venäjän osakemarkkinoiden näkymät vuodelle 2012

ILMARINEN TAMMI MAALISKUU Lehdistötilaisuus /

SRV Yhtiöt Oyj Ylimääräinen yhtiökokous

OSAVUOSIKATSAUS KATSAUSKAUSI 1-9/2015

Talouden ajankohtaiskatsaus ja kehitysnäkymät

Turun rooli ja asema Suomen kiinteistösijoitusmarkkinoilla

Suhdannekatsaus. Pasi Kuoppamäki

SATO Oyj. TILINPÄÄTÖSINFO Erkka Valkila. Tilinpäätösinfo

OSAVUOSI- KATSAUS 1-3/2016

EKP:n rahapolitiikka jatkuu poikkeuksellisen keveänä

Kiinteistöliiketoiminta rahastonäkökulmasta

Rahapolitiikka ja ajankohtainen taloustilanne

Suomen johtava asuntovuokrausyritys. VVO isännöi ja vuokraa omistamansa asunnot omalla henkilökunnallaan.

6/ OSAVUOSIKATSAUS JULIUS TALLBERG-KIINTEISTÖT OYJ OSAVUOSIKATSAUS

Espoon kaupunki Pöytäkirja 124. Kaupunginhallitus Sivu 1 / 1

SRV Elämäsi rakentaja

SRV Elämäsi rakentaja

SATO Oyj OSAVUOSIKATSAUS Erkka Valkila. Osavuosikatsaus 1-6/

VVO-YHTYMÄ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS KATSAUSKAUSI

VVO-YHTYMÄ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS KATSAUSKAUSI

Tilauskanta ennätyslukemissa

Suurten aloitusten vuosi 2015

SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-3/2013

SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-6/2014

Makrokatsaus. Huhtikuu 2016

Tulosjulkistus

Matkailu- ja ravintolaalan talousnäkymiä

Osavuosikatsaus 1-6/

Tilanne ja näkymät Venäjällä

jälkeen Return on Knowledge Arvopaperin Rahapäivä, 16. syyskuuta 2009 Finlandia-talo Aku Leijala Sampo Rahastoyhtiö Oy

OOO Peikko. Pietari, Peikko Group Concrete Connections

Toimitusjohtajan katsaus

Kiinteistömarkkinanäkymät Jyväskylän seudulla

Oriola KD Venäjän kasvaville lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppamarkkinoille. Eero Hautaniemi, toimitusjohtaja

KIINTEISTÖRAHASTOT HYVÄÄ TASAISTA TUOTTOA VAIVATTA

SRV:N KANNATTAVUUS PARANI JA TILAUSKANTA SÄILYI VAHVALLA TASOLLA - SRV:N OSAVUOSIKATSAUS

Osavuosikatsaus 1-9/

SRV:N TILAUSKANTA SÄILYI VAHVALLA TASOLLA SRV:N OSAVUOSIKATSAUS

ENNUSTEEN ARVIOINTIA

1-3/2018 Liiketoimintakatsaus Tervetuloa!

Tilinpäätöstiedote 1-12/

SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-9/2014

SRV Rakentavasti erilainen

OSAVUOSIKATSAUS KATSAUSKAUSI 1 3/2015

SRV:N TILAUSKANTA KASVOI ENNÄTYSTASOLLE - SRV:N OSAVUOSIKATSAUS

ILMARISEN VUOSI Ennakkotiedot / lehdistötilaisuus klo 9.30 Toimitusjohtaja Harri Sailas

Euroopan ja Suomen talouden näkymät. Miten (talous)politiikka vaikuttaa kansantalouteen ja sijoittamiseen?

Stagflaatio venäläinen kirosana. Sanna Kurronen Maaliskuu 2014

Nousukausi yllätti. Pitkittyneestä taantumasta resurssipulaan? Pasi Kuoppamäki

H1/2018 osavuosikatsaus. Investors House Oyj Toimitusjohtaja Petri Roininen

SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-6/2013

Rakentamisen suhdannenäkymät Itä-Suomessa

Osavuosikatsaus 1-6/

TILINPÄÄTÖS 2013: ENNAKKOTIETOJA. Lehdistötilaisuus Toimitusjohtaja Harri Sailas

Kaisaniemenkatu 4 KLUUVI / HELSINKI. sponda.fi

Kauppakeskus Ison Omenan laajennuksen / Matinkylän Metrokeskuksen rakentaminen

SRV Elämäsi rakentaja

Kalevankatu 30 KAMPPI / HELSINKI. sponda.fi

SATO Oyj. OSAVUOSIKATSAUS Erkka Valkila. Osavuosikatsaus 1-3/

Valtion tukeman asuntotuotannon rahoittaminen Pekka Averio. Asuntoreformiyhdistys r.y. Helsinki

Osavuosikatsaus 1-9/

SRV:n suurhankkeiden tilannekatsaus

Talouden näkymiä Reijo Heiskanen

Osavuosikatsaus 1-3/

Transkriptio:

Venäjän talous ja kiinteistömarkkina Toimitusjohtaja Jukka Hienonen SRV Yhtiöt Oyj Arvopaperin Venäjä riskejä vai kasvua seminaari 6.10.2011 1

Venäjän talousnäkymät ja kiinteistömarkkinat Venäjän talous on lähtenyt elpymään Kotimainen kysyntä on toipunut hyvin, tukee talouskasvua Korkealla öljyn hinnalla on hyvät ja huonot puolensa + Kulutuksen vauhdittuminen palkkojen kasvaminen - Vaihtotaseen vahva kasvu ja maahan virtaava yksityinen pääoma liiallinen likviditeetti, inflaation kasvu Korot ovat laskeneet 5-10% tasolle, mutta ennustettavissa on inflaation hillitsemisestä johtuva rahapolitiikan kiristyminen ja korkotason nousu Kiinteistömarkkinoilla nähtävissä aktiivisen elpymisen vaihe Vuokrahinnat olleet nousussa Vuokrausasteet sekä sijoittajien kysyntä kasvaneet 2

Venäjän BKT-ennuste 2011-2013 3

Talous lähtenyt hitaaseen kasvuun Yksityinen kulutus vauhdittanut maltillista elpymistä Investoinnit kääntymässä nousuun Budjetti kukoistaa öljyn ansiosta Rahapolitiikassa painotetaan inflaation hillitsemistä Vahvempi rupla horisontissa Lähde: Nordea Lähde: JLL, Q2/2011 Lähde: Cushman & Wakefield, Q2/2011 4

Kiinteistömarkkinat elpyvät Kiinteistömarkkinoilla on ollut nähtävissä aktiivisen elpymisen vaihe. Vuokrahinnat ovat olleet nousussa ja vuokrausasteet sekä sijoittajien kysyntä ovat kasvaneet. Lähde: Cushman & Wakefield, Q2/2011 Vaikkakin pääomia on virrannut ulos Venäjältä, se ei ole vaikuttanut kiinteistömarkkinoihin. Kasvua vuoden takaiseen tilanteeseen kokonaisinvestointivolyymissa oli Q2/2011 139%. Ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2008 markkinoita sävytti ulkomaisten sijoittajien hallitsevuus, joka vastasi 47% sijoitetusta pääomasta H1/2011. Lähde: JLL, Q2/2011 Lähde: JLL Q2/2011 5

Kiinteistömarkkinoiden volyymit Lähde: Cushman & Wakefield, Q2/2011 Lähde: JLL Q2/2011 6

Kiinteistöjen tuottovaatimukset Lähde: JLL Q2/2010 7

Toimistotilojen markkinat Modernien toimistotilojen määrä Moskovassa on edelleen vaatimaton verrattuna muihin Euroopan pääkaupunkeihin Moskovan kaupunginjohtaja Sergey Sobjanin julkisti maaliskuussa useita uudistuksia, mm: Rajoituksia laajamittaisiin kaupallisiin hankkeisiin Rajoituksia kaikkiin uusiin kehityshankkeisiin keskusta-alueella in Moscow Merkittävimmät valmistuneet toimistoprojektit Q2/2011 Moskovassa Vivaldi Plaza, 66.634 m2 Inna House, 11.880 m2 Sinitsa Plaza, 5.023 m2 Lähde: JLL, Q2/2011 8

Toimistotilojen markkinat 1,5 vuoden positiivisen talouskasvun jälkeen toimistotilojen kysyntä on yhtä korkealla kuin vuosina 2007-2008. Vuokraustoiminta on vilkasta, mutta markkinat eivät ole juurikaan laajentuneet; vuokrausasteet laskivat vuoden alussa oletettua hitaammin. Matala vuokrausaste on pitänyt vuokrahinnat vakaina; nousua on mahdollisesti loppuvuonna. Lähde: Cushman & Wakefield, Q2/2011 9

Kaupallisten tilojen markkinat Markkinoilla on useampia vähittäiskauppaketjuja, vuokrausasteet ovat yhtä korkealla kuin ennen taantumaa ja vuokrahinnat ovat nousussa Kiinteistökehittäjät ovat aloittamassa uudelleen jäihin pantuja hankkeita Huolestuttava mittari on kuluttajien käytettävissä olevat tulot: toukokuussa oli laskua vuoden takaisesta 7 % 3 uutta laatuostoskeskusta valmistui Q2/2011: Sun City, Novosibirsk, 44.000 m2 Osinovaya Roscha, St. Petersburg, 40.000 m2 Plaza, Arzamas, 7.000 m2 Lähde: Cushman & Wakefield, Q2/2011 USD/sqm/a Lähde: JLL Q2/2010 St. Petersburg 10

Varastotilojen markkinat Moskova Pietari Moskovan varastotilamarkkinoilla on jälleen tarjontavajetta; vuokrausasteet ovat 97 % A-luokan tiloissa Vuokrat ovat jatkaneet nousua Q2/2011 ja prime-vuokrat ovat n. 135 USD/m2/a Pietarin varastotilojen määrä on pysynyt stabiilina vuoden alusta lähtien; muutamia hankkeita on rakenteilla ja suurin osa niistä valmistunee loppuvuonna 2011 (yht. 70.000 m2) Vuokrausaste on noussut ja Q2/2011 oli 90% Vuokrat ovat n. 105-110 USD/m2/a 11

Hotellimarkkinat Moskova pysyy edelleen huomattavana liikematkakohteena, joka myös hillitsi kriisivuosina 2008-2009 vierailujen määrän laskua. Arviolta 80% hotelliöistä nykyaikaisissa hotelleissa koostuu liikematkoista ja vain 20% vapaa-ajanmatkoista. Moskovan hotellisektorin vajaakäyttöaste on pienentynyt ja lisäpalveluiden kysyntä on kasvanut. Tarjonnan kasvu tulee keskipitkällä aikavälillä kasvattamaan eroa hyvillä paikoilla sijaitsevien, ammattimaisesti hallinnoitujen hotellien ja vanhempien, huonommilla paikoilla sijaitsevien Neuvostoaikaisten hotellien välillä Lähde: VTB Capital, 8/2011 12

Eliittiasuntomarkkinat Moskovan eliittiasuntomarkkinat ovat tasaisesti kasvaneet vuoden 2009 puolesta välistä saakka. Kova kysyntä on seurausta parantuvasta taloudellisesta tilanteesta sekä uudistuotannon rakentamisrajoituksista keskusta-alueella. Keskimääräiset myyntihinnat ovat olleet kasvussa vuodesta 2009 saakka ja ovat parhaillaan 18.950 USD/m2. Vuosikasvun odotetaan vuonna 2011 saavuttavan 10%. Tarjonta pysyy rajoitettuna, johtuen uudistuotannon tonttien niukkuudesta ja keskusta-alueen rakentamisrajoituksista. Lähde: VTB Capital, 8/2011 13

Valmis: Etmia-toimistotalo, Moskova 2009 Prospekt Mira metroaseman vieressä Bruttoala 14.600 m² Vuokrattava ala: 6.500 m² Loistava sijainti ja saavutettavuus Parking ratio 1/38 m2 Valmistunut keväällä 2009 100% tiloista vuokrattu Tällä hetkellä SRV:n yhteisyrityksen omistuksessa Myydään kiinteistö oikean hetken tullen 14

Rakentaminen käynnissä: Pearl Plaza Baltic Pearlin kauppakeskus Kauppakeskusprojektin ensimmäisen vaiheen investointipäätös tehtiin tammikuussa 2011 Investoinnin arvo 130 milj. euroa SRV sijoittaa I-vaiheen toteutukseen noin 20 milj. e 100 milj. euron projektinjohtosopimus kauppakeskuksen rakentamisesta tammikuussa 2011 Ensimmäisen vaiheen laajuus on noin 86 500 m 2, josta vuokrattavaa pinta-alaa on noin 46 500 m 2 Pearl Plazalla aiesopimus SOK kanssa, joka vuokraa noin 7 600 m 2 tilat Prisma-hypermarketia varten rakennuslupa saatu ja työt aloitettu OOO Pearl Plaza -yhteisyritystä koskeva osakassopimus Shanghai Industrial Investment Company:n kanssa allekirjoitettiin 22.3.2010 SRV:n omistus OOO Pearl Plaza yhteisyrityksestä 50 % Tavoitteena rakentaa 140.000 m 2 :n kauppakeskus osana Pietariin rakennettavaa Baltic Pearl -projektia SRV toimii kauppakeskuksen projektinjohtourakoitsijana ja vastaa kohteen kehittämisestä ja kaupallistamisesta kauppakeskus rakennetaan kahdessa vaiheessa 15

Suunnittelu käynnissä: Septem City Septem City on SRV:n suurin kehitysprojekti Pietarin Arkkitehtikomitea hyväksyi hankkeen kokonaiskonseptin tammikuussa 2010 Septem City -monitoimialueen kehityshanke mahdollistaa 600.000 m 2 rakentamisen 8,5 hehtaarin alueelle alueelle on suunniteltu rakennettavaksi liike-, toimisto- ja hotellitiloja hanke toteutetaan useassa vaiheessa, ensimmäinen vaihe käsittää yli 100.000 m 2 NEVSKAJA RATUSHA SMOLNY SEPTEM CITY Septem City tulee olemaan osa Pietarin Business City Area:a Nevskaya Ratusha, uusi kaupungintalo ja Pietarin aluehallinto Smolny, nykyinen kaupungintalo ja Pietarin aluehallinto 16

Yhteistyöhankkeita: VTBC- Ashmore Real Estate Partners I L.P. Rahasto sijoittaa pääasiassa toimisto-, liiketila- ja hotellikohteiden sekä korkean tason asuntojen rakentamiseen Moskovassa ja Pietarissa SRV:n osuus rahaston ensimmäisen vaiheen sijoitussitoumuksista 20 milj. euroa. Rahaston tavoitteena vähintään 300 milj.euroa SRV toimii rahastossa sekä sijoittajana että projektinjohtourakoitsijana ja arvioi saavansa rahaston kautta rakennusurakoita noin 200 milj. euron arvosta. VTBC ja Ashmore Group Plc hallinnoivat rahastoa General Partner -yhtiön osakkaina Deutche Bank luopui asemastaan rahaston vastuunalaisena osakkaana kiristyneiden pankkivalvonnan säädösten takia Ashmoresta tuli myös General Partner -yhtiön osakas ja hallitsemiensa rahastojen kanssa Limited Partner sijoittaja Ashmore hallinnoi yli 33 miljardia US dollaria yhteisrahastoissa 17

Yhteistyöhankkeita: Kiinteistösijoitusrahasto Russia Invest B.V. SRV, Ilmarinen, Sponda, Etera ja Onvest ovat allekirjoittaneet sopimuksen Russian Invest -nimisen sijoitusyhtiön perustamisesta. Russia Invest tulee sijoittamaan kiinteistökehityshankkeisiin Moskovassa ja Pietarissa. SRV vastaa hankkeiden kehittämisestä ja toimii sijoitusyhtiön hyväksymien hankkeiden projektijohtourakoitsijana. Osakkaiden sijoitussitoumukset ovat yhteensä 95,5 MEUR. Yhtiön omistusosuudet jakautuvat sijoitussitoumusten suhteessa. Pääomat sitoutuvat vasta, kun sijoituskohteet on identifioitu ja sijoituspäätökset on tehty. SRV 26 MEUR Ilmarinen 26 MEUR Sponda 26 MEUR Etera 12,5 MEUR Onvest 5 MEUR Kehityshankkeet rahoitetaan muilta osin hankekohtaisin pankkilainoin, jolloin kokonaisinvestointien määrä voi nousta noin 300 miljoonaa euroon. Osapuolten tavoitteena on, että kehitetyistä hankkeista luovutaan noin 3 vuoden kuluessa kohteiden valmistumisesta. 18

KIITOS! RAKENTAVASTI ERILAINEN 19