SRV Elämäsi rakentaja

Transkriptio

1 SRV Elämäsi rakentaja Osavuosikatsaus 1-9/2012 Jukka Hienonen Toimitusjohtaja

2 1-9/2012 lyhyesti (meur) 1-9/ / muutos, meur muutos, % 1-12/ Liikevaihto 466,2 405,5 +60,7 15,0% 672,2 Liikevoitto 4,5 0,9 +3,6 397,7% 14,1 Tulos ennen veroja 0,6-1,6 +2,2 10,8 Tulos/osake, eur -0,01-0,07 +0,06 0,17 Tilauskanta 747,1 862,3-115,2-13,4% 810,8 Uudet sopimukset 346,5 615,4-268,9-43,7% 811,6 Omavaraisuusaste 28,5 % 30,9 % 31,0 %

3 SRV:n tilauskanta säilyi vahvalla tasolla 1-9/2012 lyhyesti Kotimaan asuntorakentamisen kehitys jatkui myönteisenä - rakenteilla olevien asuntojen määrä asuntoa (2 504 asuntoa 30/9/) - 1-9/12 myytiin yhteensä 538 asuntoa (551 asuntoa 1-9/11) kuluttajille ja sijoittajille - myynti kuluttajille ja sijoittajille säilyi edellisen vuoden hyvällä tasolla kolmannen neljänneksen aikana myynti 170 asuntoa (171 asuntoa Q3/11) oman tuotannon lisäaloituksia jo päätetty 113 Kotimaan toimitilarakentamisen tilauskanta oli 312 milj. euroa (371 M ) Pietarin Pearl Plaza -kauppakeskushankkeen rakentaminen, kaupallistaminen ja vuokraus etenee Myyntiprosesseja käynnissä tavoitteena myynti H2/12 aikana - Moskovan Etmia -toimistotalo täyteen vuokrattu, Espoon Derby Business Park - toimistohankkeen ensimmäinen vaihe valmistui elokuussa 2012 Konsernin liikevaihto kasvoi, kannattavuuteen vaikutti kiinteähintaisen urakoinnin kateheikennykset - liikevaihto 466,2 milj. euroa (405,5 milj. 1-9/11, +15,0%) - liikevoitto 4,5 milj. euroa (0,9 milj.) - tilauskanta 747,1 milj. euroa (862,3 milj )

4 Q3/2012 lyhyesti Q3/ 2012 Q3/ Muutos Q3/12 vs Q3/11 (meur) Liikevaihto 155,8 136,3 14,3% Liikevoitto -0,4 0,2 Tulos ennen veroja -2,1-1,5 40,4% Tulos/osake, eur -0,4-0,6 Uudet sopimukset 138,5 304,6-54,5% Asuntomyynti, kpl Omaperusteinen tuotanto, kpl Neuvottelu-urakat, kpl 85 79

5 Kotimaan liiketoiminta Kotimaan liiketoiminta Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto , ,4 5,4 5,8 2 3,3 2,4 1,9 0 0 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Meur Tilauskanta Meur Uudet sopimukset Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Toimitilarakent. Asuntorakent Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12

6 Asuntomyynti ja aloitukset tasapainossa Asuntomyynti on säilynyt hyvällä tasolla ja on tuotannon aloitusten kanssa tasapainossa - asuntomyynti oli 170 asuntoa (171 Q3/), kuluttaja- ja sijoittajamyynti tasavahvoja - asuntomyynti on jatkunut hyvällä tasolla lokakuussa 2012 Asuntoaloitukset lähes edellisen vuoden tasolla, alkuvuonna aloitettiin yhteensä 521 asuntoa (557 asuntoa 1-9/11) - neuvottelu-urakoiden määrä kasvoi ja omaperusteisen tuotannon aloituksia hieman hidastettiin - uusia omaperusteisen tuotannon aloituksia päätetty 113 Neuvottelu-urakka on tilaajan ja urakoitsijan yhteistyössä toteuttama hanke ilman urakkatarjouskilpailua

7 Asuntotuotannon ja myynnin kehitys Rakenteilla olevan tuotannon määrä asuntoa - tuotannosta 72% vuokra- ja asumisoikeusasuntoja - rakenteilla olevasta tuotannosta myyty 81% - rakenteilla 605 omaperusteista asuntoa, tuotannosta 2/3 on pääkaupunkiseudulla SRV:n asuntomyynnin kokonaiskehitys on jatkunut myönteisenä - 12 kk:n liukuva myynti 663 asuntoa 7 Neuvottelu-urakka on tilaajan ja urakoitsijan yhteistyössä toteuttama hanke ilman urakkatarjouskilpailua

8 Asuntorakentamisen tilauskannan rakenne SRV:n asuntotuotannon riskiprofiili säilynyt hyvin maltillisena Tilauskanta 364 milj. euroa - urakat ja neuvottelu-urakat (153 milj. euroa) muodostavat 42 % tilauskannasta - rakenteilla oleva omaperusteinen tilauskanta 185 milj. euroa - valmiiden kohteiden osuus 7% - omaperusteisen tuotannon rakenne tasapainoinen myyntiriski maltillinen, asuntojen mediaanimyyntihinta eur/asunto, kohteista lähes 60% pääkaupunkiseudulla Asuntorakentamisen tulouttamattomasta tilauskannasta 56% myyty Luovutuksenmukainen tuloutus vaikuttaa liikevaihdon ja tuloksen kirjautumiseen - kohteet tuloutuvat rakentamisen etenemisen (urakat) ja luovutuksen mukaan (omaperusteinen tuotanto) - alkuvuonna valmistui 337 omaperusteista asuntoa, koko vuonna arvioidaan valmistuvan 451 asuntoa (114 asuntoa Q4/2012)

9 Kotimaan liiketoiminta 1-9/ / muutos 1-9/12 vs 1-9/11 Meur % / Liikevaihto, meur 411,1 383,4 +27,7 7,2% 139,7 128,3 632,3 - toimitilarakentamisen osuus 221,8 243,7-21,9-9,0% 78,9 82,0 379,6 - asuntorakentamisen osuus 189,3 139,8 +49,5 35,4% 60,7 46,3 252,8 Liikevoitto, meur 13,1 10,1 +3,1 30,4% 1,9 2,4 27,9 Liikevoitto% 3,2% 2,6% 1,3% 1,9% 4,4% Tilauskanta, meur 676,2 745,8-69,5-9,3% 711,2 - toimitilarakentamisen osuus ,0% asuntorakentamisen osuus ,7% 349 Liikevaihto kasvoi 7,2% - asuntorakentaminen kasvoi 35,4 %, toimitilarakentamisen volyymi laski ja toiminnan painopiste on säilynyt urakoinnissa - kotimaan kannattavuustaso parani, kolmannen vuosineljänneksen liikevoittoa laski kolmen kiinteähintaisen urakan kate-ennusteiden heikennykset Tilauskannasta 54% asuntorakentamista - kiinteähintaisen urakoinnin määrä laskussa, uusien urakoiden määrä puolitettu Siirrämme painopistettä omaperusteiseen ja -kehitteiseen tuotantoon - tavoitteena vähentää kiinteähintaisten urakoiden määrää tilauskannassa ja lisätä neuvottelu-urakoiden sijoittajamyyntiä - toimitilahankkeissa käynnissä Espoon Perkkaan Derby Business Park - toimistokokonaisuus, jonka myyntiprosessi on käynnissä

10 Kansainvälinen liiketoiminta 25 Kansainvälinen liiketoiminta Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Meur Tilauskanta Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12-1,4-1,1-1,9-1,9-2,4-2,6-2, Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 10

11 Kansainvälinen liiketoiminta 1-9/ / muutos 1-9/12 vs 1-9/11 Meur % Liikevaihto, meur 55,1 21,4 +33,6 156,8% 16,1 7,8 39,0 Liikevoitto, meur -5,6-5,7 +0,1-1,1-1,4-8,3 Liikevoitto% -10,2% -26,6% -7,0% -18,1% -21,3% Tilauskanta, meur 70,9 116,5-45,6-39,2% 99,6 Liikevaihto kasvoi Pearl Plaza -kauppakeskushankkeen rakentamisen edistyessä - liiketappioon vaikutti toiminnan hankekehitysluonne, kiinteät kustannukset ja Pearl Plaza hankkeen rakentamisen katteen eliminointi. Septem City:n palaneesta varastorakennuksesta Q1/12 tehtiin 1,1 milj. euron lisäpoisto - Baltian liiketoiminta vähäistä ja tappiollista, toiminta keskitetty Viroon Pearl Plaza-kauppakeskus etenee suunnitelmien mukaisesti Pietarissa - vuokrausaste yli 70 %, kiinnostus kohteesta ylittänyt odotukset - kokonaislaajuus noin 140 milj. euroa, SRV:n sijoitus 20 milj. euroa. Rakentaminen täydessä käynnissä, kohde valmistuu 2013 Etmia -toimistokiinteistö on täyteen vuokrattu - myyntiprosessi käynnistetty, tavoitteena myynti vuoden 2012 aikana - vuokrataso 2013 arviolta 4,2 milj. euroa Russia Invest -rahasto käy aktiivisia neuvotteluja kohteista

12 SRV konserni SRV konserni Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Meur Tilauskanta Meur Tulos ennen veroja Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Myyty osuus Myymätön osuus ,0-0,3 0,2 13,2 1,8 3,1-0,4 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 1,7-1,7-1,5 12,4 0,3 2,5-2,1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 12

13 SRV konserni 1-9/ / muutos 1-9/12 vs 1-9/11 Meur % Liikevaihto, meur 466,2 405,5 +60,7 15,0% 155,8 136,3 672,2 Liikevoitto, meur 4,5 0,9 +3,6 397,7% -0,4 0,2 14,1 Liikevoitto% 1,0% 0,2% -0,2% 0,2% 2,1% Rahoitustuotot - ja kulut, yht. meur -3,9-2,5-1,4-1,8-1,7-3,3 Tulos ennen veroja, meur 0,6-1,6 +2,2-2,1-1,5 10,8 Tilauskanta, meur 747,1 862,3-115,2-13,4% 810,8 Uudet sopimukset, meur 346,5 615,4-268,9-43,7% 138,5 304,6 811,6 Tulos/osake, euroa -0,01-0,07 +0,06-0,04-0,06 0,17 Omavaraisuusaste, % 28,5 30,9 31,0 Liikevaihto kasvoi 15,0 % - liikevoitto kasvoi 4,5 milj. euroon - rahoituskulut kasvoivat, vertailukauden rahoitustuotoissa korkojohdannaissopimusten ja valuuttakurssien arvostuseriä Tilauskanta vahvalla tasolla, 747 milj. euroa - myyty tilauskanta 517 milj. euroa (69%) Omien hankkeiden kehittämistä jatkettiin - fokus keskeisten avainhankkeiden käynnistämisessä ja kansainvälisen liiketoiminnan volyymin kasvattamisessa

14 Tilauskanta Kansainvälinen liiketoiminta Kotimaan liiketoiminta; Asuntorakentaminen Kotimaan liiketoiminta; Toimitilarakentaminen 0 12/09 12/10 12/11 3/12 6/12 9/12

15 SRV toistaa vuoden 2012 näkymät Liikevaihdon ja kannattavuuden jaksottumiseen ja kehitykseen vuonna 2012 vaikuttavat omaperusteisen asuntotuotannon myynnin määrä ja kohteiden valmistusajankohta, tilauskannan katteiden kehittyminen, uusien urakoiden määrä sekä suunniteltujen kohdemyyntien toteutuminen. Omaperusteinen asuntotuotanto tuloutetaan luovutuksenmukaisen tuloutuskäytännnön mukaisesti. Nykyvalmistumisaikataulujen perusteella SRV arvioi, että koko vuoden 2012 aikana valmistuu 451 omaperusteista asuntoa. SRV:n koko vuoden tulokseen saattavat vaikuttaa merkittävästi Moskovassa sijaitsevan Etmia II -toimistokiinteistön sekä Espoossa sijaitsevan Derby Business Parkin myynnin ajoittuminen. Rahoitusmarkkinoiden yleinen epävarmuus on heijastunut kielteisesti myös kiinteistösijoitusmarkkinoihin. Vaikka kiinteistömyynnit eivät ajoittuisikaan tälle vuodelle, koko vuoden 2012 tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan positiivinen. Konsernin tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan voitollinen. Konsernin koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan vähintään edellisen vuoden tasolla (672,2 M 1-12/).

16 SRV:n kehityshankkeet

17 Derby Business Park, Espoo Moderni kestävän kehityksen kohde: A-energialuokka Haettu arvostettua Leed Gold -sertifikaattia SRV:n kehittämä toimitilahanke Espoon Perkkaalla rajoittuu Turun moottoritien uuteen liittymään kolme toimistotaloa, joihin sijoittuu mm. Siemens Osakeyhtiön ja SRV:n pääkonttori tämänhetkinen vuokrausaste 73 % lähes 600 pysäköintipaikkaa ensimmäinen vaihe valmistui elokuussa 2012, mm. SRV:n pääkonttori. Toinen vaihe valmistuu elokuussa 2013 SRV arvioi, että 100% vuokratun toimistokohteen vuosivuokratulo on noin 4,1 meuroa tavoitteena myynti vuoden 2012 aikaan

18 Etmia II & III-toimistotalo, Moskova 2009 SRV:n kehittämä toimistohanke Moskovaan sijainti Prospekt Mira metroaseman vieressä, Etmia II valmistui Q4/2009, lisäosa Etmia III valmistui 2012 Pääosan kohteesta muodostaa Etmia II, joka on Class A luokiteltu toimistotalo. Etmia III on Class B luokiteltu toimistotalo SRV omistaa 50% yhteisyrityksestä kohde kokonaan vuokrattu ja vuoden 2013 vuokratasoksi arvioidaan 4,2 miljoonaa euroa toimet kohteen myymiseksi käynnissä, tavoitteena myynti vuoden 2012 aikaan

19 Pearl Plaza Baltic Pearlin kauppakeskus OOO Pearl Plaza -yhteisyritys Shanghai Industrial Investment Company:n kanssa - SRV:n omistus yhteisyrityksestä 50 %. Tavoitteena rakentaa m 2 :n kauppakeskus osana Pietariin rakennettavaa Baltic Pearl -projektia - SRV vastaa kohteen kehittämisestä ja kaupallistamisestaja toimii kauppakeskuksen projektinjohtourakoitsijana - kauppakeskus rakennetaan kahdessa vaiheessa Kauppakeskuksen ensimmäisen vaiheen rakennustyöt käynnissä ja valmistuu SRV:n urakoiden kokonaismäärä yli 100 meuroa - SRV sijoittanut I-vaiheen toteutukseen 20 meuroa - Investoinnin kokonaisarvo noin 140 meuroa - Ensimmäisen vaiheen laajuus on noin m - Tiloista jo yli 70 % on varattu, pääankkurina SOK, jolle on vuokrattu m 2 Prisma-hypermarketia varten - SRV arvioi, että 100% vuokratun kauppakeskuksen vuosivuokratulo on noin 18,4 meuroa

20 Septem City, Pietari NEVSKAJA RATUSHA SMOLNY SEPTEM CITY Septem City tulee olemaan osa Pietarin Business City Area:a Nevskaya Ratusha, uusi kaupungintalo ja Pietarin aluehallinto Smolny, nykyinen kaupungintalo ja Pietarin aluehallinto Septem City on SRV:n suurin kehitysprojekti Ohtan alueella 8,5 ha alueelle suunniteltu rakennettavaksi yli m2 kokonaisuus, mm. kauppakeskus, toimisto- ja liiketiloja sekä hotelli-, ravintola- ja viihdepalveluja useassa eri vaiheessa nykysuunnitelmien mukaan I vaiheessa rakennetaan noin m2 kauppakeskus. Kohteen konseptisuunnitelmaa viimeistellään. Rahoitus- ja sijoittajaneuvottelut ovat käynnissä. Investointibudjetin arvo on noin 250 meuroa. Rakentamisen tavoitellaan käynnistyvän v aikana. Alustavia vuokrasopimuksia allekirjoitettu jo yli 20% vuokrattavasta pinta-alasta

21 Kiinteistösijoitusyhtiö Russia Invest B.V. SRV:n kehittämä sijoitusyhtiökonsepti, jonka SRV, Ilmarinen, Sponda, Etera ja Onvest ovat perustaneet Yhtiö sijoittaa kiinteistökehityshankkeisiin Moskovassa ja Pietarissa. SRV vastaa hankkeiden kehittämisestä ja toimii sijoitusyhtiön hyväksymien hankkeiden projektijohtourakoitsijana Osakkaiden sijoitussitoumukset ovat yhteensä 95,5 milj euroa. Yhtiön omistusosuudet jakautuvat sijoitussitoumusten suhteessa. Pääomat sitoutuvat vasta, kun sijoituskohteet on identifioitu ja sijoituspäätökset on tehty SRV 26 milj. euroa Ilmarinen 26 milj. euroa Sponda 26 milj. euroa Etera 12,5 milj. euroa Onvest 5 milj. euroa Kehityshankkeet rahoitetaan muilta osin hankekohtaisin pankkilainoin, jolloin kokonaisinvestointien määrä voi nousta noin 300 milj. euroon

22 VTBC- Ashmore Real Estate Partners I L.P. SRV:n VTBC:n kanssa kehittämä sijoitusrahasto, joka sijoittaa toimisto-, liiketila- ja hotellikohteiden sekä korkean tason asuntojen rakentamiseen Moskovassa ja Pietarissa - SRV:n osuus ensimmäisen vaiheen sijoitussitoumuksista 20 meuroa. Rahaston tavoitteena vähintään 300 meuroa - SRV toimii rahastossa sekä sijoittajana että projektinjohtourakoitsijana ja arvioi saavansa rahaston kautta rakennusurakoita noin 200 milj. euron arvosta - rahasto on hankkinut toimisto- ja logistiikkakiinteistön Moskovasta VTBC ja Ashmore Group Plc hallinnoivat rahastoa General Partner -yhtiön osakkaina - Ashmores on hallitsemiensa rahastojen kanssa Limited Partner sijoittaja

23 Kalasataman keskus SRV voitti Helsingin kaupungin kilpailun Kalasataman metrokorttelin toteuttamisesta sisältäen hankkeen rakentamisen, rahoittamisen ja tilojen myynnin sekä vuokrauksen Toteutussopimus allekirjoitettiin elokuussa SRV:n suunnitelman kokonaiskerrosala on m 2, jakautuen - asunnot m 2 - liike- ja palvelutilat m 2 - toimistot m 2 - hotelli m 2 - kaupungin sosiaali- ja terveyskeskus m 2

24 Kalasataman keskus tuo miljardin liikevaihdon Kokonaisliikevaihdoksi arvioidaan noin miljardi euroa Vaiheistus jakaa rahoitustarpeen useammalle vuodelle Ensimmäisessä vaiheessa rakennetaan koko Kalasataman aluetta palveleva maanalainen jäteasema Maanrakennus- ja louhintatyöt sekä sillanrakennustyöt kestävät ensi vuoden loppuun asti, minkä jälkeen aloitetaan talonrakennustyöt Infrarakentamisen liikevaihto on 45 milj. euroa Tavoitteena on, että keskuksen ensimmäiset osat valmistuvat vuonna 2015 ja loput vaiheittain vuoteen 2021 mennessä Asemakaavamuutoksesta on jätetty valitus hallinto-oikeuteen - Aikatauluvaikutusta selvitetään Helsingin kaupungin kanssa Koko Kalasataman alueelle rakennetaan asunnot asukkaalle. SRV:llä urakoita myös Kalasataman keskuksen ulkopuolella

25 Keilaniemen tornit, Espoo Niittykummun aluekehityshanke, Espoo SRV:n kehittämä asuintornitalohanke Keilaniemen metroaseman yhteyteen 4 kpl kerroksisia tornitaloja Kehä I tunneloidaan ja päälle rakennetaan Tapiolan ja Keilaniemen yhdistävä puistokansi kokonaislaajuus m 2 asuntoja ja m 2 toimistotiloja Asemakaavamuutos hyväksytty 5/ viisi valitusta, kaava vahvaksi arviolta viimeistään tiesuunnitelma liikenneviraston käsittelyssä syksyllä 2012 SRV:n kehittämä aluekehityshanke Niittykummun tulevan metroaseman yhteyteen yhteistyökumppanit Varma ja Sato pääosin asuntorakentamista, lisäksi ostoskeskus kehitysalueen koko noin m 2 - kaupungin alueiden suunnitteluvaraus m 2, josta SRV:n osuus on 1/3, lisäksi SRV;n hankkiman Niittytorin kauppakeskuksen alueelle m 2 asuntoja kaava vahvaksi arviolta

26 Perkkaan aluekehityshanke, Espoo Jätkäsaaren hankkeet, Helsinki 26 SRV:n aluekehityshanke Espoon Perkkaan alueelle yhteistyökumppanit Ilmarinen ja Sato, á 1/3 hankkeesta alue rakennuksineen ostettu Siemensiltä, joka jatkaa vuokralaisena nykyisissä tiloissaan uusien toimitilojensa valmistumiseen asti kokonaislaajuustavoite m 2 kaava vahvaksi arviolta v SRV:n ja VVO:n kestävän rakentamisen esimerkkihanke Airut Sitra mukana asiantuntijana kokonaislaajuus m 2, kaava on vahva WoodCity - SRV:n, Stora Enson ja ATT:n puurakentamisen esimerkkihanke kokonaislaajuus m 2 toimisto-, asunto- ja hotellirakentamista suunnittelukilpailun tulokset julkaistaan 2012 aikana

27 Osavuosikatsaus 1-9/2012 Taulukot

28 Konsernin avainluvut Konsernin avainluvut (milj. eur) 1-9/ / muutos, meur muutos, % Liikevaihto 466,2 405,5 60,7 15,0 155,8 136,3 672,2 Liikevoitto 4,5 0,9 3,6 397,7-0,4 0,2 14,1 Rahoitustuotot ja -kulut, yht. -3,9-2,5-1,4-1,8-1,7-3,3 Tulos ennen veroja 0,6-1,6 2,2-2,1-1,5 10,8 Tulouttamaton tilauskanta 747,1 862,3-115,2-13,4 810,8 Uudet sopimukset 346,5 615,4-268,9-43,7 138,5 304,6 811,6 Liikevoitto, % 1,0 0,2-0,2 0,2 2,1 Katsauskauden voitto, % -0,1-0,7-1,0-1,4 0,8 Omavaraisuusaste, % 28,5 30,9 31,0 Korollinen nettovelka 311,3 269,5 271,8 Velkaantumisaste, % 187,7 167,3 160,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) 1,8 1,4 4,5 Oman pääoman tuotto, % 1) -0,4-2,4 3,3 Tulos per osake, eur -0,01-0,07-0,04-0,06 0,17 Omapääoma per osake, eur 4,58 4,44 4,68 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo, milj. kpl 35,5 34,9 35,0 1) tunnuslukua laskettaessa on huomioitu vain katsauskauden tulos vuosituotoksi muutettuna 7-9/ / 1-12/

29 Konsernin keskeiset tunnusluvut (1) Keskeiset tunnusluvut 1-9/ / 7-9/ / 1-12/ Liikevaihto milj. euroa 466,2 405,5 155,8 136,3 672,2 Liikevoitto milj. euroa 4,5 0,9-0,4 0,2 14,1 Liikevoitto, % liikevaihdosta % 1,0 0,2-0,2 0,2 2,1 Tulos ennen veroja milj. euroa 0,6-1,6-2,1-1,5 10,8 Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta % 0,1-0,4-1,4-1,1 1,6 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos milj. euroa -0,5-2,4-1,6-1,9 5,9 Oman pääoman tuotto 1) % -0,4-2,4 3,3 Sijoitetun pääoman tuotto 1) % 1,8 1,4 4,5 Sijoitettu pääoma milj. euroa 490,3 442,2 454,0 Omavaraisuusaste % 28,5 30,9 31,0 Korollinen nettovelka milj. euroa 311,3 269,5 271,8 Velkaantumisaste % 187,7 167,3 160,2 Tilauskanta milj. euroa 747,1 862,3 810,8 Uudet sopimukset milj. euroa 346,5 615,4 811,6 Henkilöstö keskimäärin Investoinnit taseen pysyviin vastaaviin milj. euroa 1,9 3,7 0,8 1,9 10,2 Investoinnit taseen pysyviin vastaaviin, % liikevaihdosta % 0,4 0,9 0,5 1,4 1,5 1) tunnuslukua laskettaessa on huomioitu vain katsauskauden tulos vuosituotoksi muutettuna

30 Konsernin keskeiset tunnusluvut (2) Keskeiset tunnusluvut 1-9/ / 7-9/ / 1-12/ Osakeantioikaistu osakekohtainen tulos euroa -0,01-0,07-0,04-0,06 0,17 Osakeantioikaistu osakekohtainen oma pääoma euroa 4,58 4, ,68 Osakeantioikaistu osakekohtainen osinko euroa 0,12 0, ,12 Osinko tuloksesta % ,0-171, ,6 Efektiivinen osinkotuotto % 3,5 2, ,0 Hinta/voitto -suhde -344,0-64, ,5 Osakkeen kurssikehitys Kurssi kauden lopussa euroa 3,44 4, ,00 Keskikurssi euroa 3,91 6, ,88 Alin kurssi euroa 3,16 3, ,83 Ylin kurssi euroa 4,89 7, ,43 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa milj. euroa 122,1 159, ,0 Osakkeiden vaihdon kehitys Osakkeiden vaihdon kehitys % 6,7 23, ,0 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa

31 Konsernin tuloslaskelma Konsernin tuloslaskelma (milj. eur) 1-9/ / muutos, milj eur muutos, % 7-9/ / 1-12/ Liikevaihto 466,2 405,5 60,7 15,0 155,8 136,3 672,2 Liiketoiminnan muut tuotot 2,7 3,5-0,8-23,6 1,0 1,3 4,5 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 43,5 49,5-6,0-12,1 18,9 24,3 6,1 Aineiden ja palveluiden käyttö -447,0-404,0-43,1 10,7-157,6-145,4-593,2 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -46,7-39,4-7,4 18,7-14,0-11,5-55,7 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -0,1-0,4 0,3-74,1-0,1-0,3-1,1 Poistot ja arvonalentumiset -3,3-2,5-0,8 30,5-0,8-0,9-3,8 Liiketoiminnan muut kulut -10,7-11,2 0,5-4,7-3,6-3,6-15,0 Liikevoitto 4,5 0,9 3,6 397,7-0,4 0,2 14,1 Rahoitustuotot 2,6 4,1-1,5-37,4 1,0 1,7 5,4 Rahoituskulut -6,4-6,6 0,1-2,2-2,7-3,4-8,7 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -3,9-2,5-1,4 56,3-1,8-1,7-3,3 Voitto ennen veroja 0,6-1,6 2,2-140,0-2,1-1,5 10,8 Tuloverot -1,1-1,3 0,2-15,7 0,5-0,3-5,5 Katsauskauden voitto -0,5-2,9 2,4-83,5-1,6-1,9 5,3 Jakautuminen Emoyhtiön omistajille -0,5-2,4-1,6-1,9 5,9 Määräysvallattomille omistajille 0,0-0,5 0,0 0,0-0,5 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos (laimentamaton ja laimennettu) -0,01-0,07-0,04-0,06 0,17

32 Konsernin laaja tuloslaskelma Laaja tuloslaskelma (milj. eur) 1-9/ / 7-9/ / 1-12/ Katsauskauden voitto -0,5-2,9-1,6-1,9 5,3 Muut laajan tuloksen erät: Muuntoerot 0,0 0,1 0,0 0,1 0,1 Myytävissä olevat rahavarat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Katsauskauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 0,0 0,1 0,0 0,1 0,1 Katsauskauden laaja tulos -0,4-2,8-1,6-1,8 5,4 Jakautuminen Emoyhtiön omistajille -0,5-2,3-1,6-1,8 5,9 Määräysvallattomille omistajille 0,0-0,5 0,0 0,0-0,5

33 Konsernin tase: Varat VARAT Konsernin tase (milj. euroa) muutos, % Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 13,4 15,4-12,9 15,2 Liikearvot 1,7 1,7 0,0 1,7 Muut aineettomat hyödykkeet 0,6 0,4 41,0 0,5 Muut rahoitusvarat 10,9 6,1 79,3 10,8 Saamiset 18,2 8,2 121,4 8,2 Lainasaamiset osakkuus- ja yhteisyrityksiltä 13,2 12,9 2,1 13,0 Laskennalliset verosaamiset 5,6 8,2-31,2 5,0 Pitkäaikaiset varat yhteensä 63,7 53,0 20,3 54,4 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 401,8 389,0 3,3 354,4 Myyntisaamiset ja muut saamiset 110,5 88,0 25,5 133,5 Lainasaamiset osakkuus-/yhteisyrityksiltä 31,6 32,7-3,3 32,0 Katsauskauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 5,1 2,9 72,9 1,5 Rahavarat 13,2 11,7 12,5 12,5 Lyhytaikaiset varat yhteensä 562,1 524,4 7,2 533,9 VARAT YHTEENSÄ 625,8 577,3 8,4 588,3

34 Konsernin tase: Oma pääoma ja velat OMA PÄÄOMA JA VELAT Konsernin tase (milj. euroa) muutos, % Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 3,1 3,1 0,0 3,1 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 92,2 92,1 0,1 92,1 Muuntoerot 0,0 0,0-58,4-0,1 Arvonmuutosrahasto 0,0 0,0 0,0 Kertyneet voittovarat 67,2 62,4 7,5 71,0 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 162,4 157,6 3,1 166,2 Määräysvallattomien omistajien osuus 3,5 3,5-0,4 3,5 Oma pääoma yhteensä 165,9 161,1 3,0 169,7 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 1,5 3,0-50,1 1,0 Varaukset 5,6 4,2 34,9 5,4 Korolliset velat 155,4 95,8 62,2 90,1 Muut velat 0,0 5,9-99,3 7,8 Pitkäaikaiset velat yhteensä 162,5 108,8 49,4 104,4 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 123,8 117,9 5,1 113,6 Katsauskauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 1,4 1,8-20,7 2,6 Varaukset 3,1 2,5 24,6 3,9 Korolliset velat 169,1 185,4-8,8 194,2 Lyhytaikaiset velat yhteensä 297,4 307,5-3,3 314,3 Velat yhteensä 459,9 416,2 10,5 418,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 625,8 577,3 8,4 588,3

35 Konsernin oman pääoman muutokset Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma (milj. euroa) Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Osakepääoma Muuntoerot Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ,1 92,1-0,1 0,0 71,1 166,2 3,5 169,7 Katsauskaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 0,0 0,0 0,0 0,0-0,5-0,5 0,0-0,4 Osingonjako 0,0 0,0 0,0 0,0-4,3-4,3 0,0-4,3 Osakepalkkiojärjestelmä 0,0 0,0 0,0 0,0 0,8 0,9 0,0 0,9 Omien osakkeiden hankinta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Omien osakkeiden myynti 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Muu muutos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Oma pääoma ,1 92,2-0,1 0,0 67,2 162,4 3,5 165,9

36 Konsernin kehitys neljännesvuosittain SRV konserni (milj. eur) 7-9/12 4-6/12 1-3/ /11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 Liikevaihto 155,8 169,7 140,7 266,7 136,3 136,6 132,6 Liikevoitto -0,4 3,1 1,8 13,2 0,2-0,3 1,0 Rahoitustuotot ja -kulut, yht. -1,8-0,6-1,5-0,8-1,7-1,4 0,7 Voitto ennen veroja -2,1 2,5 0,3 12,4-1,5-1,7 1,7 Tulouttamaton tilauskanta 1) 747,1 746,3 760,7 810,8 862,3 673,5 702,2 Uudet sopimukset 138,5 142,5 65,5 196,1 304,6 90,6 220,2 Tulos/osake, eur -0,04 0,04-0,01 0,24-0,06-0,06 0,05 Oma pääoma/osake, eur 1) 4,58 4,61 4,56 4,68 4,44 4,51 4,49 Osakkeen päätöskurssi, eur 1) 3,44 3,30 4,23 4,00 4,48 6,00 6,75 Omavaraisuusaste, % 1) 28,5 29,7 31,9 31,0 30,9 31,7 33,2 Korollinen nettovelka 1) 311,3 288,0 259,5 271,8 269,5 263,5 246,4 Velkaantumisaste, % 1) 187,7 172,3 156,9 160,2 167,3 162,2 159,1 1) kauden lopussa

37 Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys Liikevaihto (milj. eur) 7-9/12 4-6/12 1-3/ /11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 Kotimaan liiketoiminta 139,7 150,8 120,7 248,9 128,3 131,2 123,9 - toimitilarakentamisen osuus 78,9 80,9 61,9 135,9 82,0 86,4 75,3 - asuntorakentamisen osuus 60,7 69,9 58,7 113,0 46,3 44,8 48,8 Kansainvälinen liiketoiminta 16,1 18,9 20,1 17,5 7,8 5,3 8,4 Muut toiminnot 3,6 3,7 3,7 3,2 3,1 3,1 3,3 Eliminoinnit -3,6-3,7-3,7-3,0-2,9-2,9-3,0 Konserni yhteensä 155,8 169,7 140,7 266,7 136,3 136,6 132,6 Liikevoitto (milj. eur) 7-9/12 4-6/12 1-3/ /11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 Kotimaan liiketoiminta 1,9 5,8 5,4 17,9 2,4 3,3 4,4 Kansainvälinen liiketoiminta -1,1-1,9-2,6-2,6-1,4-1,9-2,4 Muut toiminnot -1,1-0,9-1,1-2,1-0,8-1,7-1,0 Eliminoinnit 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Konserni yhteensä -0,4 3,1 1,8 13,2 0,2-0,3 1,0 Liikevoitto (%) 7-9/12 4-6/12 1-3/ /11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 Kotimaan liiketoiminta 1,3 3,9 4,5 7,2 1,9 2,5 3,5 Kansainvälinen liiketoiminta -7,0-9,9-13,0-14,9-18,1-36,2-28,4 Konserni yhteensä -0,2 1,8 1,2 4,9 0,2-0,2 0,8

38 Tilauskannan, sijoitetun pääoman ja asuntotuotannon kehitys Tilauskanta (milj. euroa) Kotimaan liiketoiminta 676,2 661,7 658,3 711,2 745,8 564,8 589,8 - toimitilarakentamisen osuus 312,1 325,4 329,4 362,2 371,5 233,3 277,7 - asuntorakentamisen osuus 364,2 336,4 328,8 349,0 374,2 331,5 312,0 Kansainvälinen liiketoiminta 70,9 84,5 102,4 99,6 116,5 108,7 112,4 Konserni yhteensä 747,1 746,3 760,7 810,8 862,3 673,5 702,2 - josta myyty osuus josta myymätön osuus Tilauskanta, asuntorakentaminen Suomessa (milj. euroa) Urakat ja neuvottelu-urakat Rakenteilla, myyty tuotanto Rakenteilla myymätön tuotanto Valmis myymätön tuotanto Asuntorakentaminen yhteensä Sijoitettu pääoma (milj. euroa) Kotimaan liiketoiminta 286,2 270,2 228,8 249,2 233,3 248,7 215,6 Kansainvälinen liiketoiminta 200,7 198,5 198,6 210,8 194,0 193,3 182,7 Muut toiminnot ja eliminoinnit 3,4 3,3 7,8-6,0 14,9 4,4 12,3 Konserni yhteensä 490,3 472,0 435,1 454,0 442,2 446,5 410,6

39 Segmentit: Varat, velat ja sijoitettu pääoma Varat muutos, muutos, (milj. eur) milj. eur % Kotimaan liiketoiminta 392,9 350,8 42,1 12,0 376,0 Kansainvälinen liiketoiminta 225,0 208,8 16,2 7,7 228,2 Muut toiminnot 280,0 278,7 1,2 0,4 324,2 Eliminoinnit ja muut oikaisut -272,1-261,0-11,1-340,1 Konserni yhteensä 625,8 577,3 48,4 8,4 588,3 Velat muutos, muutos, (milj. eur) milj. eur % Kotimaan liiketoiminta 334,3 302,0 32,3 10,7 324,6 Kansainvälinen liiketoiminta 231,2 218,9 12,2 5,6 228,9 Muut toiminnot 139,4 134,3 5,2 3,9 177,8 Eliminoinnit ja muut oikaisut -245,0-239,0-6,0-312,7 Konserni yhteensä 459,9 416,2 43,6 10,5 418,7 Sijoitettu pääoma muutos, muutos, (milj. eur) milj. eur % Kotimaan liiketoiminta 286,2 233,3 52,9 22,7 249,2 Kansainvälinen liiketoiminta 200,7 194,0 6,7 3,5 210,8 Muut toiminnot ja eliminoinnit 3,4 14,9-11,6-77,5-6,0 Konserni yhteensä 490,3 442,2 48,1 10,9 454,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1-9/12 1-9/ /11 Kotimaan liiketoiminta 1) 6,7 7,3 13,6 Kansainvälinen liiketoiminta 1) -2,7-2,6-2,6 Konserni yhteensä 1) 1,8 1,4 4,5 1) tunnuslukua laskettaessa on huomioitu vain katsauskauden tulos vuosituotoksi muutettuna

40 Segmentit: Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus muutos, (milj. eur) milj. eur Maa-alueet ja tonttiyhtiöt 168,7 199,2-30,5 187,8 Kotimaan liiketoiminta 75,3 107,7-32,3 95,5 Kansainvälinen liiketoiminta 93,4 91,5 1,9 92,2 Keskeneräiset työt 141,1 110,8 30,2 97,0 Kotimaan liiketoiminta 133,5 107,5 26,0 93,2 Kansainvälinen liiketoiminta 7,5 3,3 4,2 3,8 Valmiiden asunto- ja kiinteistöosakeyhtiöiden osakkeet 52,2 43,5 8,7 30,8 Kotimaan liiketoiminta 49,9 40,6 9,3 27,9 Kansainvälinen liiketoiminta 2,3 3,0-0,6 2,9 Muu vaihto-omaisuus 39,8 35,2 4,6 38,9 Kotimaan liiketoiminta 7,8 11,1-3,3 6,4 Kansainvälinen liiketoiminta 32,0 24,1 7,9 32,5 Vaihto-omaisuus yhteensä 401,8 388,8 13,0 354,4 Kotimaan liiketoiminta 266,6 266,9-0,3 223,0 - osakkuus-/yhteisyritysten osuus 1,3 0,6 0,7 0,8 Kansainvälinen liiketoiminta 135,2 121,9 13,3 131,4 - osakkuus-/yhteisyritysten osuus 29,1 23,2 6,0 29,6

41 Rakentamattomat maa-alueet ja hankintasitoumukset Tonttivaranto Toimitilarakentaminen Rakentamattomat maa-alueet ja hankintasitoumukset Asuntorakentaminen Kansainvälinen liiketoiminta Yhteensä Rakennusoikeus*, m Kehityssopimukset Rakennusoikeus*, m * rakennusoikeuteen sisältyy myös kaavoittamattomien maa-alueiden ja sopimuksiin perustuvien maa-alueiden arvioitu rakennusoikeus/rakennusvolyymi SRV:n kokonaan ja osittain omistamissa kohteissa

42 Henkilöstö Henkilöstö segmenteittäin Osuus konsernin henkilöstöstä , % Kotimaan liiketoiminta ,9 Kansainvälinen liiketoiminta ,1 Muut toiminnot ,0 Konserni yhteensä ,0 Henkilöstö keskimäärin 1-9/2012 Työntekijät % Toimihenkilöt %

43 Omistajat % osakkeista Osakkeenomistaja Osakkeita ja äänistä Kokkila Ilpo ,6 % Kolpi Investments Oy ,6 % Kokkila Timo ,3 % Sijoitusrahasto Nordea Suomi rah ,8 % Fondita Nordic Micro Cap ,4 % SRV Yhtiöt Oyj ,0 % Valtion Eläkerahasto ,9 % Op-Suomi Pienyhtiöt ,9 % Nordea Pankki Suomi Oyj ,8 % Linnoinen Hannu ,7 % Op-Suomi Arvo ,6 % Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma ,2 % Skandinaviska Enskilda Banken ,1 % Nieminen Timo ,1 % Alfred Berg Finland Sijoitusrahasto ,0 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera ,0 % Sundholm Göran ,9 % Fondita Equity Spice Sijoitusrahasto ,7 % Säästöpankki Kotimaa Sijoitusrahasto ,7 % Stiftelsen För Åbo Akademi ,7 % 20 suurinta omistajaa yhteensä * ,0 % Hallintarekisteröidyt ** ,9 % Muut osakkeenomistajat ,1 % *) sisältää SRV konsernin omistamat omat osakkeet **) sisältää SRV:n tekemän johdannaissopimuksen osakkeet

44 Tunnuslukujen laskukaavat Nettovelkaantumisaste, % = 100 x Oman pääoman tuotto, % = 100 x Sijoitetun pääoman tuotto, % = 100 x Omavaraisuusaste, % = 100 x Korolliset nettovelat Oma pääoma yhteensä Voitto ennen veroja - verot Oma pääoma yhteensä, keskimäärin Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut Sijoitettu pääoma keskimäärin Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat - laskennalliset verovelat - varaukset Korollinen nettovelka = Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset Osakeantioikaistu osakekohtainen tulos Osakeantioikaistu osakekohtainen omapääoma Hinta/voitto -suhde = Osinko tuloksesta, % = 100 x Efektiivinen osinkotuotto, % = 100 x Keskikurssi = Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa Osakkeiden vaihdon kehitys = = = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva kauden voitto Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä kauden aikana Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva omapääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa Viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa Osakeantioikaistu osakekohtainen tulos Osakeantioikaistu osakekohtainen osinko Osakeantioikaistu osakekohtainen tulos Osakeantioikaistu osakekohtainen osinko Osakeantioikaistu kurssi kauden lopussa Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä = Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x viimeinen kaupantekokurssi Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä sekä sen prosentuaalinen osuus osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä kauden aikana