Lemminkäinen Oyj Osavuosikatsaus 1 9/211
Sisältö Keskeistä Q3/211 Toimintaympäristö Katsauskauden tulos Lähiajan näkymät ja ohjeistus Tapahtumia katsauskauden jälkeen Yhteenveto Toimialakatsaukset
Lemminkäisen Q3/211: Kannattavuus parani selvästi Infrarakentamisessa hyvä tulos kaikilla sen liiketoiminta alueilla. Kansainvälinen liiketoiminta i i t kasvoi ikti kotimaan toimintaa nopeammin. Vetureina Norja ja Tanska. Talonrakentamisessa tulos painottuu vuoden loppuun Talotekniikassa tehostamistoimenpiteet näkyvät parantuneena kannattavuutena.
Kansainvälisen liiketoiminnan osuus kasvussa, tavoitteena 4 %:n osuus liikevaihdosta Päämarkkina alueet: Pohjoismaat, Venäjän lähialueet, l Baltian Blti maat Norjassa Lemminkäisen päällystyksen liikevaihto Suomea suurempi Pietarissa valmius käynnistää 5 asunnon rakentaminen Baltian maissa rakentaminen piristynyt Kasvun painopisteet Pohjoismaiden infrarakentaminen tavoitteena 1 milj. euron liikevaihdon kasvu Venäjän (Pietarin) asuntorakentaminen tavoitteena 1 asuntoaloitusta vuosittain
Rakentamisen toimintaympäristö vuonna 211 ollut vakaa yleisestä epävarmuudesta huolimatta Suomen toiminta Asuntokauppa käynyt tasaisena koko vuoden Toimitilarakentaminen kasvanut maltillisesti Pohja ja kalliorakentamisessa hyvä markkinatilanne, betonituotteiden ja kiviainestenkysyntä kysyntä vilkasta Talotekniikassa kysyntä piristynyt ja kannattavuustaso parantunut t Kansainvälinen toiminta Norjassa ja Tanskassa päällystysmarkkina onollut ollut viime vuotta parempi. Ruotsissa kaivoshankkeet ovat lisänneet kalliorakentamisen kysyntää Baltian maissa infrahankkeita on käynnistynyt viime vuotta enemmän Venäjällä asuntojen kysyntä pysynyt hyvänä, uusien asuntojen hinnat nousseet noin 8 % vuonna 211
Suomessa rakentamisen kasvu maltillista lähivuosina 25 Rakentamisen ja BKT:n kasvu Suomessa, % 25 2 2 15 15 1 1 5 5 5 27 28 29 21 211 212 213 5 1 1 15 15 2 BKT Asuntorakentaminen Muu talonrakentaminen Infrarakentaminen 2 Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 211
Infrarakentaminen selvässä kasvussa Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa 2 Infrarakentamisen kasvu Pohjoismaissa, % 15 1 5 28 29 21 211 212 213 5 1 Suomi Ruotsi Norja Tanska Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 211
7 6 5 4 kpl 3 2 1 Venäjällä (Pietarissa) lainamarkkinoiden kehittyminen tukee uusien asuntojen kysyntää 14,7 14,3 Asuntolainasopimukset Pietarissa 1,7 4,4 1,4 1,4 1,6 27 2,7 2 3 4,1 5,5 5,9 1,4 11,9 16 14 12 1 B, mrd 8 RU 6 4 2 j. m2 milj 3 2,5 2 15 1,5 1,5 Myydyt asunnot (milj. m 2 ) Pietarissa, uudistuotanto 22 2,2 1,7 2,5 1,9 1,9 2,3 1,4 1,8 2, 22 2,2 2,5 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 1 Q2/11 1 Q3/11 1 Lainasopimukset, kpl Lainasopimukset, RUR mrd Lähteet: Consulting agency Peterburgskaya nedvigimost, Bulletin of Estate Property, Mortgage agency of St. Petersburg Vuonna211uusien uusien asuntojenhinnat nousseet Pietarissa 8 % ja vanhojen 5 %.
Lemminkäisen katsauskauden liikevaihto kasvoi 22 % ja tulos ennen veroja nelinkertaistui milj. euroa (IFRS) Q3/ Q3/ 1 9/ 1 9/ 1 12/ 211 21 211 21 21 Liikevaihto 749 589 1 615 1 326 1 83 Liikevoitto 51,7 31,5 44,3 24,2 29,6 Liikevoitto % 6,9 5,4 2,7 1,8 1,6 Tulos ennen veroja 45,6 25,2 31,6 7,5 7,6 Tulos lopetetuista toiminnoista,9 11,3,1,6 Katsauskauden tulos 35, 19,7 35,6 3,1 1,2 Tulos/osake, euroa 1,76 1,8 1,8,15,2 Liiketoiminnan rahavirta 148,7 14,7 13,7 82,2 37,2 Tilauskanta (kauden lopussa) 1 485 1 23 1 226 Henkilöstö (keskimäärin) 8 436 8 339 8 314 Q3/211: Q1 Q3/211: Tulosta parantaa liikearvon tuloutus 2,9 milj. euroa Tulosta parantaa liikearvon tuloutus 11 milj.euroa Liikevoitto ja Tulos ennen veroja eivät sisällä kattoliiketoiminnan myyntivoittoa
Liikevaihto kasvanut vuoden 211 jokaisella neljänneksellä 25 2 742,5 MEUR 15 1 648,5 525,1 568,6 53,6 589,2 +27% 748,8 Q4 Q3 Q2 Q1 5 645,9 528,3 46,3 +19% 55, 444,9 +14% 343,5 276,4 316,3 28 29 21 211
Puolet liikevaihdosta infrarakentamisesta, kansainvälisen liiketoiminnan osuus 34% Liikevaihto toimialoittain Liikevaihto maittain 1 9/211 1 9/211 Talotekniikka 21 M (195) 8 % Talonrakentaminen Venäjä 66 M (523) 65 M (66) Muut maat 99 M (8) 4% 6% 36 % Muut Pohjoismaat 381 M (252) 24 % 51 % 66 % Infrarakentaminen 862 M (77) Suomi 1 7 M (928)
Ti Toimialojen ilj kannattavuus parantunut t 7, 5, 54,8 49,7 MEUR 3, 1, 35,6 35,6 26,9 1,5 2,3 31,8 6,7 22,4 1, 6,7 6,5 11,5 13,8 3, 28 29 21 211 29,1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3/211: Q1 Q3/211: Q3/29: Tulosta parantaa liikearvon tuloutus 2,9 milj. euroa Tulosta parantaa liikearvon tuloutus 11, milj.euroa ja kattoliiketoiminnan myyntivoitto 15,3 milj. Euroa Tulosta heikentää KHO:n määräämä 54 milj. euron seuraamusmaksu
Tilauskanta pysyi y vahvana, kansainvälisen toiminnan osuus yli kolmannes 1 8 1 735 MEUR 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 1 215 1 25 1 96 1 65 1 296 1 43 1 23 1 226 1 472 1 485 Tilauskanta kasvoi 21 % Kotimaassa tilauskanta kasvoi eniten pohja ja kalliorakentamisessa sekä asuntotuotannossa Kansainvälisen toiminnan tilauskanta kaksinkertaistui viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 527 milj. euroa. Kasvua etenkin Norjan ja Baltian infraliiketoiminnasta. 2 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11
Oma asuntotuotanto kasvaa vuonna 211, valmistuminen painottuu viimeiselle neljännekselle Lemminkäinen arvioi aloittavansa Suomessa vuonna 211 kaikkiaan noin 1 2 omaperustaisen asunnon rakentamisen. Katsauskaudella aloitettiin 468 (64) urakoidun asunnon rakentaminen. Pietarissa Lemminkäisellä on valmistumassa viimeisellä neljänneksellä noin 15 asunnon kohde ja käynnistymässä uusi noin 5 asunnon kohde. KOTIMAAN ASUNTOTUOTANTO VENÄJÄN ASUNTOTUOTANTO 1 9/211 1 9/21 1 12/2112/21 1 9/211 1 9/21 1 12/2112/21 Asuntoaloitukset 849 675 1 4 154 154 Myydyt asunnot 658 61 911 13 22 276 Valmistuneet 454 152 418 498 498 Rakenteilla kauden lopussa, 1 386 928 991 154 154 154 joista myymättömiä 639 382 439 97 154 154 Valmiit myymättömät 98 148 11 49 196 122
Liiketoiminnan volyymin kasvu ja kassavarannon vahvistaminen kasvattivat tasetta 175 Varat 175 Velat ja oma pääoma MEUR 15 125 1 75 5 25 867 369 52 37 386 46 312 318 352 12/21 9/21 9/211 Rahoitusomaisuus Vaihtoomaisuus Pitkäaikaiset varat MEUR 15 125 1 75 5 25 712 419 356 614 376 453 334 334 352 12/21 9/21 9/211 Korottomat velat Korolliset velat Oma pääoma Taseen tunnusluvut 3.9.211 3.9.21 31.12.21 Taseen loppusumma, milj. euroa 1 679,1 1 26, 1 65,3 Nettokäyttöpääoma, milj. euroa 395,1 442,9 393, Likvidit varat 251,5 52,1 26,3 Korollinen nettovelka, milj. euroa 363, 41, 349,2 Sijoitetun pääoman tuotto (liukuva 12kk), % 9,2 7, 7, Omavaraisuusaste, % 23,5 3,7 35,2 Gearing, % 13, 12,1 14,7
Lainasalkun jakauma per 3.9.211 (vertailukausi per 3.9.21) Joukkovelkakirjalainat Projektilainat Lainat rahoituslaitoksilta Rahoitusleasingvelat 9 % (12) 7 % (7) 1 % (13) 36 % (16) 27 % (27) 11 % (21) Yritystodistukset TyEL lainat Korollisenvelan määrä katsauskauden lopussa oli 614,5 milj. euroa (453,1)
Lähiajan näkymät ät Suomi Asuntoaloituksia hillitsee hll kuluttajien lisääntynyt varovaisuus ja asuntojen tarjonnan kasvu Infrarakentamisen erikoisurakoinnissa hyvä markkinatilanne Talotekniikassa tiukentuneet energiavaatimukset ja rapistuva LVI kanta lisäävät kysyntää, sähköurakoinnissa tarjouskyselyt osin vähentyneet Muut maat Muissa Pohjoismaissa valtion panostukset infrastruktuurin kehittämiseksi jatkuvat Norjassa meneillään useita tienrakennus ja parannusurakoita Ruotsissa kalliorakentamisen työkanta hyvä Venäjällä uusille asunnoille edelleen suuri tarve, kuluttajien parantuneet lainamarkkinat tukevat kysyntää Baltian maissa rakentaminen virkoamassa
Lemminkäisen ohjeistus pysyy ennallaan Vuonna 211 liikevaihto kasvaa ja tulos ennen veroja on selvästi parempi p kuin vuonna 21. Arvio perustuu vuoden kolmannen Arvio perustuu vuoden kolmannen neljänneksen hyvään tuloskehitykseen ja korkeana pysyneeseen tilauskantaan.
Merkittäviä tapahtumia kt katsauskauden k jälkeen Strategiapäivitys Lemminkäinen ilmoitti 5 milj. euron tehostamisohjelmasta Osana tehostamista yhtiö aloittaa YT neuvottelut enintään 3 henkilötyövuoden vähentämisestä 1.1.212 alkaen Kansainväliset toiminnot muodostavat oman toimialan
Strategiakauden päätavoitteet ja taloudelliset tavoitetasot ennallaan PÄÄT ÄTAVOITTE EET KANNATTAVA KASVU VAKAVARAISUUDEN PARANTAMINEN TALOUD DELLISET TAVOITT TEET Sijoitetunit t pääoman tuotto tt yli 18 % Omavaraisuusaste vähintään 35 % Liikevaihdon kasvu keskimäärin 1 % Osingonjako vähintään 4 % tilikauden tuloksesta
Liiketoiminnoissa painopiste parempaa kannattavuutta tuottaviin segmentteihin, kasvua kansainvälisistä toiminnoista SUOMI: Pääpaino kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamisessa KANSAINVÄLINEN TOIMINTA: Kasvun lähde Omaperustaisen asuntotuotannon osuus > 5 % Pietarin asuntorakentamisessa 1 asuntoaloitusta vuosittain Talotekniikassa palveluliiketoiminnan osuus noin 5 % Norjan, Tanskan ja Ruotsin infraliiketoiminta + 1 milj. euroa
Tehostamisohjelmalla 5 milj. euron säästöt vuoden 213 jälkeen Johtamisen ja hll hallinnon rakenteiden keventäminen Oman toiminnan kehittäminen ja kustannusten karsiminen Henkilöstövähennykset kl 5 milj. euron vuosittainen kustannussäästö Hankintojen tehostaminen Noin puolet säästöistä stä toteutuu jo vuonna 212
Yhteenvetot Kolmas neljännes ja kuluva vuosi on vastannut odotuksia Infrarakentaminen menestynyt hyvin, talon rakentamisessa tulospainottuuvuoden loppuun, talotekniikassa kannattavuus paranemassa Kannattavan kasvun strategiaan ja kilpailukyvyn y vahvistamiseen suunnatut toimenpiteet jatkuvat Strategian täsmennys Tehostamisohjelma Kansainvälisistä toiminnoista oma toimiala Yleinen taloudellinen lli epävarmuus jatkuu, heikko näkyvyys ensi vuodelle
Q3/211 Toimialakatsaukset
Talonrakentaminen Heinä syyskuu 211: Asuntomyynti jatkanut alkuvuoden tasaista tahtiaan Suomessa ja Venäjällä Toimialan tulosta rasittanut kilpailu urakoinnin heikko kannattavuus ja rakennuskustannusten nousu Oman asuntotuotannon valmistuminen painottuu vuoden loppuun Useita kiinteistömyyntejä ajoittui vuoden kolmannelle neljännekselle Talonrakentamisen tilauskanta 3.9.211 oli 784,4 milj. euroa (666,) Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevoitto vuosineljänneksittäin 25 247,7 2 18,1 24,7 21,1 211,6 2 184,2 15 MEUR 15 1 MEUR 1 5 2,7 2,8 1,6 5 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 5 3,7 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11
Infrarakentaminen Heinä syyskuu 211: Infrarakentamisessa hyvä Q3 lähes kaikilla sen liiketoiminta alueilla Suomessa kalliorakentamisen työkanta oli hyvällä tasolla ja vilkas talonrakentaminen ylläpiti betonituotteiden ja kiviainesten kysyntää Norjassa ja Tanskassa päällystyskausi on ollut selvästi viime vuotta parempi Baltian maissa Lemminkäinen sai infraurakoita yhteensä noin 5 milj.eurolla Toimialan tilauskanta 3.9.211 oli 577,8 milj. euroa (434,5), kansainvälisen toiminnan osuus tilauskannasta oli yli 6 % Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevoitto vuosineljänneksittäin 5 482,6 5 5,3 MEUR 4 3 2 1 365,1 293,7 225,5 85,4 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 MEUR 4 3 2 1 1 31,3 24,3 4,9 7,1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11
Talotekniikka Heinä syyskuu 211: Talotekniikassa kannattavuus parantunut tehostamistoimenpiteiden johdosta Kysyntää ylläpitävät kasvavat energiatehokkuusvaatimukset talonrakentamisen uudistuotannossa ja rapistuva LVI kanta Q3 tulosta rasitti televerkkoliiketoiminnan valuuttakurssitappiot Talotekniikan tilauskanta 3.9.211 oli 123,3 milj. euroa (129,5) 8 6 Liikevaihto vuosineljänneksittäin 74,1 75,9 69,7 64,9 63,6 3 1,5 Liikevoitto vuosineljänneksittäin 1,6 1,6,7 MEU UR 4 MEUR 2 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 1,5 3 1,7 17 1,4 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11
Lemminkäisen strategia sisäinen 3.11.211 28 28