Pääomasijoittajien ja bisnesenkelien vuositilastojen julkistus 26.3.2019 Epicenter Helsinki Julkaistu 26.3.2019
Sisältö Kasvurahoitus Suomessa VC-sijoitusten kehitys Enkelisijoitusten kehitys 2
3 Jälleen ennätysmäärä sijoituksia suomalaisille startup-yrityksille
Aikaisen vaiheen rahoitus M 600 Suomalaisten startup- ja aikaisen vaiheen kasvuyritysten rahoitus 2010-2018 479 M Kotimaisten startup-yritysten rahoitus lähes nelinkertaistunut kymmenessä vuodessa 291 M Ulkomaisten sijoittajien osuus on yli puolet tehdyistä startupsijoituksista. Ulkomaisia sijoituksia on 15 kertaa enemmän verrattuna vuoteen 2010. 101 M (+35 %) Kotimaisten VC-sijoittajien osuus 500 400 300 200 100 0 143 246 105 209 103 185 167 73 19 39 51 65 122 21 102 58 40 50 101 19 88 81 75 10 27 87 74 91 71 26 37 53 36 60 15 13 27 28 56 51 8 9 24 24 33 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Muut (mm. joukkorahoitus ja kiihdyttämöt) Suomalaiset pääomasijoittajat Muut ulkomaiset sijoittajat Lähteet: Suomalaiset bisnesenkelit: FiBAN, Finnvera, Pääomasijoittajat: Pääomasijoittajat ry, EDC, Muut ulkomaiset: HBH Investor Services, Pääomasijoittajat ry, EDC, Muut: Repomedia, Vigot 318 365 Suomalaiset bisnesenkelit Ulkomaiset pääomasijoittajat 479 188
Varainkeruu Sijoitukset Rahastosijoittajat 87 M Venture Capital 2018 Hiljainen varainkeruuvuosi 36 M Suomalaiset pääomasijoittajat 101 M Ulkomaiset pääomasijoittajat CATS USING BIG DATA 103 M Ennätysmäinen sijoitusvuosi Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Tilastot sisältävät vain pääomasijoittajien tekemät sijoitukset. Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC
Varainkeruu Uudet Venture Capital rahastot 2017 ja 2018 200M Ennätysmäinen varainkeruuvuosi 2017 87 M (-57 %) Vuonna 2018 varainkeruu vähäisempää, mutta markkina on monipuolistunut 2017 Wave Ventures Icebreaker.vc Vendep Capital Butterfly Ventures Inventure Straightforward Capital 2018 Maki.vc Evli Growth Partners Nordic Ninja Ventures 6
Rahastosijoittajat Venture Capital - rahoitus Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt
VC-sijoituksissa merkittävää kasvua 103 M (+58 %), 28 yritystä Ulkomaisten VC-sijoitusten määrä suomalaisille startupyrityksille 101 M (+34 %), 138 yritystä Suomalaiset VC-toimijat ovat olleet merkittävässä roolissa, jotta startup-yritysten laatu on kehittynyt ulkomaisia sijoituksia houkuttelevalle tasolle. M 250 200 150 100 50 0 28 45 61 38 30 84 Kotimaiset ja ulkomaiset VC-sijoitukset suomalaisiin startup-yrityksiin 16 31 19 41 47 50 27 10 32 39 28 32 40 39 34 48 40 50 21 25 63 51 65 31 15 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Yksityinen Julkinen Ulkomainen 50 60 103 25 76 Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC
VC-sijoitukset kehitysvaiheittain M Kotimaisten ja ulkomaisten VC-sijoittajien sijoitukset suomalaisiin startup-yrityksiin 250 200 203 M Startup-yritysten saamat sijoitukset kotimaisilta ja ulkomaisilta VC-sijoittajilta 92 M Myöhempi venture vaihe kasvanut 130 % vuodessa 150 100 50 0 92 67 40 77 34 53 38 38 32 32 31 13 85 83 98 49 64 77 52 66 61 69 68 53 17 9 9 5 3 6 6 9 9 13 19 14 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Siemen Käynnistys Myöhempi venture Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC
kpl 250 Kotimaisten ja ulkomaisten VC-sijoittajien sijoitukset suomalaisiin startup-yrityksiin 100-200 yritystä vuodessa saa kotimaisen tai ulkomaisen VCsijoituksen Yhteensä 154 startupia sai VCrahoitusta 200 150 100 50 0 50 45 42 30 21 40 28 40 21 14 24 77 29 103 117 94 95 87 121 105 77 95 110 89 76 57 49 45 50 46 49 32 20 12 17 11 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Siemen Käynnistys Myöhempi venture Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC
VC-sijoittajien aktiivisuus Suomessa ja ulkomailla Ulkomaiset kohdeyhtiöt Rahastosijoittajat Suomalaiset pääomasijoittajat Suomalaiset kohdeyhtiöt Ulkomaiset pääomasijoittajat
Suomalaisten VCsijoittajien sijoitukset kotimaahan ja ulkomaille 137 M Vuoden 2018 sijoitussumma läheni jo 10 vuoden takaista ennätystasoa + 38 % Kotimaisten VC-sijoittajien sijoitukset kasvoivat 38 % M 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Suomalaisten VC-sijoittajien tekemät sijoitukset 32 72 79 34 27 33 35 30 20 27 17 27 91 40 52 66 67 65 49 65 60 65 64 49 17 10 10 5 3 4 3 7 10 16 14 14 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Siemen Käynnistys Myöhempi venture Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC
M Suomalaisten VC-sijoittajien ulkomaille tekemien sijoitusten osuus Kansainvälistyminen 26 % VC-sijoituspotista sijoitettiin ulkomaisiin yrityksiin vuonna 2018 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2007-2008 2009-2010 2011-2012 2013-2014 2015-2016 2017-2018 Kotimaiset yritykset Ulkomaiset yritykset Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC
14 Startup-sijoittajilla on merkittävä rooli Suomen yrityskentän rakentajana
Enkeli- ja VC-sijoituksia saaneiden startup-yritysten määrä vuonna 2018 Uusia aikaisen vaiheen kasvuyrityksiä syntyy vuosittain 4000-5000 kpl Aikaisen vaiheen yritysten kehitys Uusia aikaisen vaiheen kasvuyrityksiä syntyy vuosittain noin 4000-5000*, joista parhaimpia enkeli- ja VCsijoittajat kehittävät pidemmälle Enkelisijoituksen saaneet startup-yritykset 435 VC-sijoituksen saaneet startupit 154 Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC, FiBAN, *ETLA (2018) Startupit kansantaloudessa
Pääomasijoittajien kohdeyritykset kasvavat muita nopeammin 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Venture capital -yritysten liikevaihdon ja henkilöstömäärän kolmen vuoden keskimääräinen vuosikasvu vuosina 2010-2017 6,0 % 44,9 % Liikevaihdon CAGR-% 72,2 % 4,1 % Yli 1000 työpaikkaa 3 v aikana 19,8 % Henkilöstömäärän CAGR-% Verrokkiyritykset Venture Capital -yritykset ilman Supercelliä Venture Capital -yritykset 22,7 % Pääomasijoittajien kohdeyritysten keskimääräinen kasvuvauhti on ollut liikevaihdolla mitattuna 7 kertaa ja henkilöstömäärällä mitattuna 5 kertaa nopeampaa saman toimialan ja kokoluokan verrokkiyritysten joukkoon verrattuna (ilman Supercell lukuja). 16 Lähde: Toimialatutkimus Pääomasijoittajien vaikutus yritysten kasvuun 2010-2017 (23.1.2019)
Yli 10 M VCsijoituskierrokset 2018 Kohdeyh tiö HMD Global Small Giant Games Sijoitus (M ) Suomalaiset sijoittajat Ulkomaiset sijoittajat 86 Ginko Adventures, DMJ Asia Investment Opportunity Limited, Wonderful Stars Pte 33 EQT Ventures, Creandum, Spintop Ventures, ProFounders ICEYE 29 Tesi True Ventures, Draper Nexus, Draper Associates, Seraphim Capital, Space Angels Network, OTB, Draper Esprit, Promus Ventures. Aiemmin sijoittaneet First Fellow Partners Lifeline Ventures Varjo 26,5 Lifeline Atomico, Next 47, EQT Ventures Sisu Game Ventures Midaxo 12,9 Tesi Idinvest Partners, EOC Capital Finnvera Dispelix 12 Lifeline, Tesi, VTT Ventures TactoTek 11,6 Conor Venture Partners Verto Analytics 11,5 Conor Venture Partners, Tesi, OpenOcean 3M Ventures Ascend Capital Partners, Faurecia Ventures, Plastic Omnium VTT Ventures
Kasvunrakentaja kilpailun finalistit 2019 Ekahau Smartly.io Renta Nexit Ventures Lifeline Ventures Intera Partners 18 Wifi-verkkojen suunnittelu- ja mittausohjelmistot 18 vuoden jälkeen myynti yli 100 M eurolla Jenkkeihin Facebook-mainonnan optimointi, 17 toimistoa ympäri maailmaa 46 M liikevaihto 5 vuodessa Rakennuskonealan ja konevuokrauksen ravistelija Ideatasolta 160 M euron liikevaihtoon 3 vuodessa
19 Suomen VC -rahastojen ja sijoitusmäärien pieni koko yritysten kasvun pullonkaulana
Suomalaisten VC-rahastojen koko on 40% Euroopan keskikoosta Euroopassa VC-rahaston keskikoko on jo yli 100 M Suomessa VC-rahaston keskikoko 40 M Sijoituskoko < 1M 1-3 M 3-5 M +10 M
Keskimääräinen sijoitusten koko 2015-2017, M Suomalaisten sijoittajien sijoituskoot kaukana eurooppalaisesta tasosta Etenkin siemenvaiheen sekä myöhäisemmän vaiheen sijoitukset ovat suomalaisilla sijoittajilla merkittävästi eurooppalaista keskitasoa pienempiä +179% +91% 2,4 1,6 +163% 1,3 1,1 0,9 0,7 0,7 0,3 0,3 Siemen Käynnistys Myöhempi venture Suomi Pohjoismaat Eurooppalaiset verrokit Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC, Nordics.vc
Lue pääomasijoittajien vaaliteemoista ja tutkimuksista: www.paaomasijoittajat.fi 22
Pääomasijoittajat ry Toimitusjohtaja Pia Santavirta Puh. 040-5467749 Pia.Santavirta@Paaomasijoittajat.fi @FVCAfi & @PiaSantavirta Hallituksen puheenjohtaja Sami Lampinen Puh. 040 520 5295 Sami.Lampinen@Inventure.fi