The image part with relationship ID rid2 was not found in the file Suomen pääomasijoitusyhdistys ry

Transkriptio

1 The image part with relationship ID rid2 was not found in the file. Buyout Suomessa Suomen pääomasijoitusyhdistys ry

2 2 Kasvuyrityksen rahoitus eri kehitysvaiheissa Yrityksen kassavirta Tyypilliset oman pääoman sijoittajat vaiheittain: Bisnesenkelit, FFF, joukkorah. Venture capital Buyout Pörssi Jäseniä FiBAN: 566 henkilöä FVCA: 23 yritystä FVCA: 30 yritystä Sijoitus per kohdeyritys ~220 k ~620 k ~4,7 m Esimerkkejä sijoituksista Kehitysvaihe Lähde: Lähteet: EDC, FVCA, FVCA EDC, FiBAN

3 3 Päähavainnot venture capital & buyout 2016 Pääomasijoitusrahastoihin kerättiin 532 M uusia varoja Pääomasijoitusrahastoihin kerättiin uusia varoja 532 M (426 M ), joista venture capital rahastoihin 114 M (107 M ) ja buyout-rahastoihin 418 M (319 M ). Tämän lisäksi vuoden 2017 tammi-huhtikuussa on julkistettu jo noin 500 M arvosta uusia rahastoja. Rahastoihin kerätyt varat sijoitetaan startup- ja myöhemmän vaiheen kasvuyrityksiin tulevina vuosina. Rahastoihin sijoittavat mm. eläkevakuutusyhtiöt, valtion pääomasijoitusyhtiöt, family officet, yritykset, vakuutusyhtiöt ja yksityishenkilöt. Yhteenveto Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt sijoittivat yhteensä 452 miljoonaa euroa (528 M ) 265 kasvuyritykseen (252). Yhteensä 234 suomalaista yritystä (240) sai koti- tai ulkomaisen pääomasijoituksen. Summa oli yhteensä 653 miljoonaa euroa (1044 M ). Suomalaiselle pääomasijoitusosaamiselle kansainvälistä kysyntää Kotimaisten sijoitusten lisäksi aikaisen vaiheen venture capital - pääomasijoittajat sijoittivat 40 M (13 M ) ulkomaisiin yrityksiin. Ulkomaiset sijoitukset kolminkertaistuivat edelliseltä vuodelta. Buyout-rahastojen varainkeruusta yli 100 M tuli kansainvälisiltä rahastosijoittajilta. Tämä on merkittävän kokoinen vientikauppa, jossa myydään suomalaista osaamista ja tietotaitoa. Koti- ja ulkomaiset pääomasijoittajat irtautuivat 86 (99) suomalaisesta yrityksestä. Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt keräsivät uusia varoja sijoitettavaksi yhteensä 532 miljoonaa euroa (426 M ). Huom. Suluissa vastaavan ajanjakson luvut edelliseltä vuodelta.

4 4 Yhteenveto venture capital & buyout 2016 Rahastosijoittajat Varainkeruu Sijoitukset 532 M Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 70 M 382 M 271 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Lisätietoa esityksen lopussa.

5 5 Kasvuyrityksen rahoitus eri kehitysvaiheissa Yrityksen Tyypilliset oman pääoman sijoittajat vaiheittain: kassavirta Buyout Bisnesenkelit, Venture capital Buyout Pörssi FFF, joukkorah. Jäseniä FiBAN: FVCA: FVCA: 566 henkilöä 23 yritystä 30 yritystä Suomessa Sijoitus per ~220 k ~620 k ~4,7 m kohdeyritys 2016 Esimerkkejä sijoituksista Kehitysvaihe Lähde: Lähteet: EDC, FVCA, FVCA EDC, FiBAN

6 6 Päähavainnot Buyout 2016 Buyout-rahastoihin kerättiin 418 M uusia varoja Myöhemmän vaiheen kasvuyrityksiin sijoittaviin buyoutpääomasijoitusrahastoihin kerättiin uusia varoja 418 M (319 M ). Tämän lisäksi vuoden 2017 tammi-huhtikuussa on julkistettu jo lähes 500 M arvosta uusia rahastoja. Rahastoihin kerätyt varat sijoitetaan yrityksiin muutaman vuoden sisällä. Pääomasijoittaja vie suomalaista osaamista ja tietotaitoa Vuonna 2016 buyout-rahastojen keräämistä varoista yli 100 M tuli ulkomaisilta rahastosijoittajilta. Tämä on merkittävän kokoinen vientikauppa, jossa myydään suomalaista osaamista ja tietotaitoa. Sijoituksissa rauhallinen vuosi Buyout-sijoituksia tehtiin suomalaisiin yrityksiin 542 M (923 M ), joista ulkomaisia sijoituksia oli 240 M (572 M ). Euromäärän vaihtelu on normaalia ja johtuu usein yksittäisistä suurista sijoituksista. Sijoituksen saaneiden suomalaisten yritysten määrä 66 (68) oli edellisen vuoden tasolla Yhteenveto Suomalaiset buyoutpääomasijoitusyhtiöt sijoittivat yhteensä 332 miljoonaa euroa (414 M ), 70 kasvuyritykseen (66). Yhteensä 66 suomalaista yritystä (68) sai koti- tai ulkomaisen buyoutsijoituksen. Summa oli yhteensä 542 miljoonaa euroa (923 M ). Koti- ja ulkomaiset buyout-sijoittajat irtautuivat 50 (60) suomalaisesta yrityksestä. Suomalaiset buyoutpääomasijoitusyhtiöt keräsivät uusia varoja sijoitettavaksi yhteensä 418 miljoonaa euroa (319 M ). Huom. Suluissa vastaavan ajanjakson luvut edelliseltä vuodelta.

7 7 Yhteenveto Buyout 2016 Rahastosijoittajat Varainkeruu Sijoitukset 418 M Suomalaiset buyoutpääomasijoittajat Ulkomaiset buyoutpääomasijoittajat 30 M 302 M 240 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Lisätietoa esityksen lopussa.

8 8 Yhteenveto Buyout 2016 Toimialatilastot Suomalaisten buyoutpääomasijoittajien toiminta kotimaassa ja ulkomailla 418 M Suomalaiset buyoutpääomasijoittajat Rahastosijoittajat Ulkomaiset buyoutpääomasijoittajat Varainkeruu Sijoitukset 30 M 302 M 240 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Lisätietoa esityksen lopussa.

9 9 Suomalaisten buyout-pääomasijoitusyhtiöiden uudet kerätyt varat M Myöhempi kasvu Yritysostot Mezzanine Generalist

10 10 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät buyout-sijoitukset M Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen & Jälkirahoitus Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot

11 11 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät buyout-sijoitukset kohdeyhtiöiden kappalemäärän mukaan Kpl kohdeyhtiöt Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Huom. Jos sama (yksi) kohdeyhtiö saa sijoituksen eri kehitysvaiheissa saman raportointivuoden aikana (esimerkiksi sekä myöhempi kasvu että tervehdyttäminen) se näkyy yllä molemmissa luokissa.

12 12 Suomalaisten buyout-sijoitusten keskimääräinen koko ,00 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 M Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Huom. Kehitysvaiheissa tervehdyttäminen ja jälkirahoitus ei ollut tarpeeksi havaintoja vuonna 2016

13 13 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät buyout-sijoitukset neljännesvuosittain M & Kpl sijoitukset M Kpl sijoitukset

14 14 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät koti- ja ulkomaiset buyoutsijoitukset M Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille Kpl kohdeyhtiöt Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille

15 15 Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden tekemät buyout-irtautumiset irtautumistavan mukaan % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % M Sale to financial institutions Write-off Management/Owner buy-back Other Repayment of preference shares/ loans or mezzanine Sale to another private equity firm IPO or sale of quoted equity post IPO Sale to trade buyers 0 % Total

16 16 Yhteenveto Buyout 2016 Rahastosijoittajat Markkinatilastot Suomalaisiin kohdeyhtiöihin kohdistunut kotimainen ja ulkomainen buyoutpääomasijoitustoiminta 418 M Suomalaiset buyoutpääomasijoittajat 30 M 302 M Ulkomaiset buyoutpääomasijoittajat 240 M Varainkeruu Sijoitukset Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Lisätietoa esityksen lopussa.

17 17 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt buyout-sijoitukset M Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot

18 18 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt buyout-sijoitukset kohdeyhtiöiden kappalemäärän mukaan Kpl kohdeyhtiöt Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Huom. Jos sama (yksi) kohdeyhtiö saa sijoituksen eri kehitysvaiheissa saman raportointivuoden aikana (esimerkiksi sekä myöhempi kasvu että tervehdyttäminen) se näkyy yllä molemmissa luokissa.

19 19 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt buyout-sijoitukset neljännesvuosittain M Kpl sijoitukset

20 20 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehtyjen buyout-sijoitusten toimialajakauma 2016 Tuotteet ja palvelut yrityksille Tuotteet ja palvelut kuluttajille ICT Muut Maa- ja metsätalous Rakennusteollisuus Kuljetus Energia ja ympäristö Bioteknologia ja terveydenhoito M Kpl kohdeyhtiöt

21 21 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt buyout-sijoitukset alueittain 2016 Lapin lääni M Kpl sijoitukset Buyout 0 0 Oulun lääni M Kpl sijoitukset Buyout 6,0 2 Länsi-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Buyout 81,1 15 Itä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Buyout 196,4 12 Ahvenanmaan lääni M Kpl sijoitukset Buyout 0 0 Etelä-Suomen lääni M Kpl sijoitukset Buyout 172,1 50 Huom. Sisältää vain sijoitukset, joissa sijainti määritelty

22 22 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehdyt buyout-sijoitukset alkuperämaan mukaan M Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja Kpl kohdeyhtiöt Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja

23 23 Suomalaisista kohdeyhtiöistä tehdyt buyout-irtautumiset irtautumistavan mukaan % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % M Sale to financial institutions Other Management/Owner buyback Repayment of preference shares/ loans or mezzanine Write-off 30 % 20 % 10 % 0 % Total IPO or sale of quoted equity post IPO Sale to another private equity firm Sale to trade buyers

24 24 Metodologia

25 25 Tutkimuksen metodologia Suomen pääomasijoitustoimialaa kuvaavat tilastot ovat European Data Cooperative (EDC) - pääomasijoitustietokannasta Keskitetty, ei-kaupallinen, koko Euroopan kattava pääomasijoitustietokanta Oma henkilöstö, sisäiset resurssit sekä webbiportaali Tiedot kerätään pääomasijoitusyhtiöiltä online-kyselyn avulla ja niitä täydennetään julkisista lähteistä saatavilla olevalla informaatiolla Lukuja päivitetään jatkuvasti, joten uusimmat tilastot korvaavat aiemmin julkaistut Huom. Tilastoihin sisältyvät ainoastaan pääomasijoitusrahastojen sijoitukset (sisältäen taseesta sijoittavat yhtiöt). Useat muut sijoittajat, mm. yksityishenkilöt, yrittäjät, bisnesenkelit, yrityksen johto, rahastojen rahastot, eläkevakuutusyhtiöt, muut varainhallintoyhtiöt ja rahoituslaitokset, toimivat rahoituskierroksilla kanssasijoittajina ja tekevät suoria sijoituksia. Tämä FVCA:n tilastojen ulkopuolinen sijoitustoiminta voi olla merkittävää etenkin venturemarkkinassa. Venture-tilastoihin vaikuttaa myös myöhemmän kasvuvaiheen sijoitusten tilastointi buyout-luokkaan. EDC-tietokantaan liittyneet kansalliset pääomasijoitusyhdistykset APCRI (Portugali) CVCA (Tšekin tasavalta) EVCA (Eurooppa) NVCA (Norja) SEEPEA (Kaakkois-Eurooppa) AVCO (Itävalta) CVCA (Kroatia) FVCA (Suomi) NVP (Alankomaat) SLOVCA (Slovakia) BVA (Belgia) DVCA (Tanska) HVCA (Unkari) PPEA (Puola) SVCA (Ruotsi) BVK (Saksa) EstVCA (Viro) IVCA (Irlanti) SECA (Sveitsi) Italia, UK, Espanja ja Ranska

26 26 Tutkimuksen metodologia Sijoitus- sekä irtautumistiedot tilastoidaan sekä toimiala- (industry statistics) että markkinanäkökulmasta (market statistics) Toimialatilastot Pääomasijoitusyhtiön sijainnin mukaan Tässä: Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen tekemät sijoitukset ja irtautumiset kotimaassa ja ulkomailla Markkinatilastot Kohdeyhtiön sijainnin mukaan Tässä: Suomalaisiin kohdeyhtiöihin sekä kotimaasta että ulkomailta tehdyt pääomasijoitukset ja irtautumiset Huom: Tilastojen yhteenlasketut summat voivat erota kokonaissummista pyöristyksistä johtuen. Osassa kaavioita voi myös olla määrittelemättömiä muuttujia, jotka eivät ole esillä. Lisätietoja metodologiasta saa Suomen pääomasijoitusyhdistykseltä

27 27 Tutkimuksen metodologia Sijoitusten kehitysvaiheet VENTURE Pääasiassa alkuvaiheen yrityksiin kohdistuvat pääomasijoitukset BUYOUT Yläkäsite erilaisille johdon yritysostojen rakenteille Siemenvaihe (Seed) Käynnistysvaihe (Start-up) Aikainen kasvu (Later stage venture) Myöhempi kasvu (Growth) Tervehdyttäminen (Rescue/Turnaround) Jälkirahoitus (Replacement capital) Yritysostot (Buyouts) Siemenvaihe Käynnistysvaihe, Muu aikainen vaihe Aikainen kasvu (ent. Myöhempi venture), Siirtymävaihe Myöhempi kasvu (ent. Kasvuvaihe) Tervehdyttäminen Jälkirahoitus, Pankkilainan uudelleenrahoitus Toimivan johdon yritysosto (MBO), Ulkopuolisen johdon yritysosto (MBI), Julkisesta yksityiseksi, Muu listattujen osakkeiden osto, Muu leveroitu yritysosto