PÄÄOMASIJOITUSTOIMIALAN MARKKINATILANNE SUOMESSA. Pia Santavirta

Transkriptio

1 PÄÄOMASIJOITUSTOIMIALAN MARKKINATILANNE SUOMESSA Pia Santavirta

2

3 Suomen pääomasijoitusyhdistys Rakentaa kasvua luomalla pääomasijoittajille parhaan mahdollisen toimintaympäristön Päätehtävät: Edunvalvonta, koulutus, tutkimus, tilastointi, viestintä ja sidosryhmäyhteistyö Jäseniä yhteensä 112: Varsinaisia jäseniä 62 ja liitännäisjäseniä 50 (palveluntarjoajat) Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden hallinnoimat pääomat olivat 6,2 miljardia euroa 2016 PÄÄOMASIJOITTAJAT KASVUN RAKENTAJAT Pääomasijoittajien salkuissa on noin 800 kasvuyritystä. Vuosina suomalaisiin kasvuyrityksiin on sijoitettu 2,4 miljardia euroa. Kohdeyritysten liikevaihto on yhteensä noin 24 miljardia euroa, mikä edustaa noin 7 % yksityisen sektorin liikevaihdosta Kohdeyrityksissä työskentelee noin työntekijää, mikä edustaa noin 10 % yksityisen sektorin henkilöstömäärästä. Pääomasijoitusrahastoihin on kerätty vuoden aikana yli miljardi euroa sijoitettavaksi uusiin kasvuyrityksiin.

4 Oman pääoman sijoittajat yrityksen eri kehitysvaiheissa Yrityksen kassavirta Tyypilliset oman pääoman sijoittajat vaiheittain: Bisnesenkelit, FFF, joukkorah. Venture capital Buyout Pörssi Jäseniä Sijoitus per kohdeyritys FiBAN: 566 henkilöä 220 k FVCA: 24 yritystä ~620 k FVCA: 31 yritystä ~4,7 m 56 % uusista Helsingin pörssilistoille tulleista yhtiöistä pääomasijoitustaustaisia Esimerkkejä sijoituksista Kehitysvaihe Lähteet: FVCA, Perep analytics, FiBAN

5 Pääomasijoitustoiminnalla pääomia kasvuyrityksille, kasvua, työllisyyttä ja tuottoja sijoittajille Ulkomaiset rahastosijoittajat ym. (~30%) Suomalaiset rahastosijoittajat ym. (~70%) Investointeja kasvuun Aktiivista omistajuutta Lisää keskisuuria yrityksiä Monimuotoisia hallituksia ja johtoryhmiä Hallittua riskinottokykyä PK-sektorilla Muutosvalmiutta PK-yrityksissä Kansainvälistyviä PK-yrityksiä Yritys 5-7 vuotta Työpaikkoja, investointeja, kasvua ja kansainvälistymistä Pääomasijoitusrahasto 5 Uusi omistaja Listautuminen pörssiin Teollinen ostaja Uusi pääomasijoittaja 5

6 Hallinnoitavat pääomat (M ) > > Buyout Esimerkkejä suomalaisista pääomasijoitusyhtiöistä Venture Investointeja kasvuun Aktiivista omistajuutta Lisää keskisuuria yrityksiä Monimuotoisia hallituksia ja johtoryhmiä Hallittua riskinottokykyä PK-sektorilla Muutosvalmiutta PK-yrityksissä Kansainvälistyviä PK-yrityksiä

7 Pääomasijoitusrahastoihin kerätty yli miljardi euroa vuoden aikana Odotettavissa uusia sijoituksia kasvuyrityksiin 250 M 40 M 50 M 236,5 M 50 M Buyout & Growth 225 M Aloitusrahasto Veran osto Venture Capital 24 M 62 M 185 M 1,3 M 14 M 7

8 Pääomasijoittajat Superkasvajien taustalla Kauppalehden superkasvajat lista Superkasvaja = yli 100 miljoonan euron liikevaihtoon yltäneet kasvuyhtiöt Terveys- ja hoivapalvelut sekä rakentaminen ovat siivittäneet yrityksiä superkasvuun Listalla 49 yritystä, joiden liikevaihto on yhteensä 13 miljardia euroa (2000-luvun alussa liikevaihto yhteensä 95 miljoonaa euroa) Kasvu 30 %:n vuosivauhti Pääomasijoittaja omistajana joka viidennessä yhtiössä ja joka toinen yritys on saanut jossain vaiheessa vauhtia pääomasijoittajilta Tekoäly voisi tuplata Suomen talouden keskikasvun Pääomasijoitukset ovat 8-kertaistuneet viidessä vuodessa maailmanlaajuisesti Pysyykö Suomi perässä? 8

9 ETLA-tutkimus pääomasijoitusalan yhteiskunnallisesta vaikuttavuudesta PÄÄOMASIJOITTAJAT TARJOAVAT RATKAISUJA SUOMEN TALOUDEN SUURIMPIIN YRITYSTASON ONGELMIIN PÄÄOMASIJOITTAMISELLA MERKITTÄVÄ YHTEISKUNNALLINEN VAIKUTUS JA TÄRKEÄ ROOLI YRITYSRAHOITUSMARKKINOIDEN TÄYDENTÄJÄNÄ INNOVAATIOIDEN KAUPALLISTAMINEN: Suomi on innovaatiovertailuiden kärkimaita, mutta innovaatioiden kaupallistamisessa on vaikeuksia Venture capital -sijoittajilla on kyky kaupallistaa ja skaalata radikaaleja innovaatioita. YRITYSKENTÄN RAKENTEELLINEN UUDISTAMINEN: Taustojensa ja kannustimiensa puolesta pääomasijoittajilla on muita paremmat edellytykset synnyttää rakenteellista uudistumista. KANSAINVÄLINEN KILPAILUKYKY JA VIENTI kasvun nälän synnyttäjä: Pienessä avotaloudessa pääomasijoittajat edistävät juuri sellaisten tuotteiden ja palveluiden kehittämistä, jotka todennäköisesti omaavat potentiaalia myös kansainvälisillä markkinoilla ja siten lisäävät vientiä. VÄLILLISET VAIKUTUKSET: Pääomasijoittamisen epäsuoremmat vaikutukset ovat vähintään yhtä merkittäviä kuin suorat vaikutukset.

10 Vuonna 2016 suomalaisille startup- ja kasvuyrityksille rahoitusta yhteensä 383 M M Muut (mm. joukkorahoitus) Suomalaiset bisnesenkelit Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt Ulkomaiset sijoittajat Sijoitusten määrä kasvoi 42 % vuonna 2016 Ulkomaiset suorat sijoitukset tuplaantuivat Suomalaiset VCpääomasijoitusyhtiöt sijoittivat 80 M suomalaisiin yhtiöihin (+ 40 M ulkomaille) Yhteensä 400 suomalaista startup-yritystä sai sijoituksen Lähteet: Innovestor, Invesdor, Kansalaisrahoitus, Vigot, FVCAn arvio / FiBAN, Finnvera / FVCA, EDC / VC Zone, Helsinki Business Hub, FVCA

11 Suomalaisten pääomasijoittajien sijoitukset M / Kpl kohdeyhtiöt Venture Buyout Kpl kohdeyhtiöt (yhteensä) Suomalaisten BOsijoittajien sijoitukset suomalaisiin kohdeyhtiöihin 302 M ja ulkomaille 30 M Lähteet: FVCA, EDC, Invest Europe

12 12 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehtyjen vc-sijoitusten toimialajakauma 2016 ICT Bioteknologia ja terveydenhoito Tuotteet ja palvelut yrityksille Rahoitus ja vakuutuspalvelut Energia ja ympäristö Kemikaalit ja materiaalit Tuotteet ja palvelut kuluttajille M % Kpl kohdeyhtiöt Sijoitukset yhteensä , ,0 High-tech 46 41, ,0 Cleantech 6 5,4 11 6,5 % Muut M Kpl kohdeyhtiöt Lähde: EDC, FVCA

13 13 Suomalaisiin kohdeyhtiöihin tehtyjen buyout-sijoitusten toimialajakauma 2016 Tuotteet ja palvelut yrityksille Tuotteet ja palvelut kuluttajille ICT Muut Maa- ja metsätalous Rakennusteollisuus Kuljetus Energia ja ympäristö Bioteknologia ja terveydenhoito M Kpl kohdeyhtiöt Lähde: EDC, FVCA

14 14 Venture capital & Buyout yhteensä 2016 Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt keräsivät uusia varoja sijoitettavaksi yhteensä 532 M (426 M ). Buyout-rahastojen varainkeruusta (418 M ) yli 100 M tuli kansainvälisiltä rahastosijoittajilta. Rahastosijoittajat 532 M Varainkeruu Sijoitukset Venture capital -pääomasijoittajat sijoittivat 40 M (13 M ) ulkomaisiin yrityksiin. Ulkomaiset VC-sijoitukset kolminkertaistuivat edelliseltä vuodelta. Suomalaiset pääomasijoittajat 70 M 382 M Ulkomaiset pääomasijoittajat 271 M Lähde: PEREP_Analytics, FVCA Ulkomaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Suomalaiset kohdeyhtiöt Yht. 234 suomalaista yritystä (240) sai koti- tai ulkomaisen pääomasijoituksen (66 BO VC). Yht. 653 miljoonaa euroa (1044 M )

15 Vuoden 2016 tilastot nettisivuilla ja diasetit extranetissä VC-tilastojen yhteenveto Suomalaiset venture capital -pääomasijoitusyhtiöt keräsivät uusia varoja sijoitettavaksi yhteensä 114 M (107 M ). Suomalaiset vc-toimijat sijoittivat yhteensä 121 M (113 M ), 195 kasvuyritykseen (186). Kotimaisten 80 M :n sijoitusten lisäksi aikaisen vaiheen pääomasijoittajat sijoittivat 40 M ulkomaisiin yrityksiin. Ulkomaiset sijoitukset kolminkertaistuivat edelliseltä vuodelta. Yhteensä 169 suomalaista yritystä (172) sai koti- tai ulkomaisen vc-sijoituksen. Summa oli yhteensä 111 miljoonaa euroa (122 M ). Siemenvaiheen pääomasijoitukset lähes nelinkertaistuneet viidessä vuodessa (2016: 14 M ). Koti- ja ulkomaiset vc-sijoittajat irtautuivat 37 (40) suomalaisesta yrityksestä. Buyout-tilastojen yhteenveto BO-rahastoihin kerättiin uusia varoja 418 M (319 M ). Vuonna 2016 BO-rahastojen keräämistä varoista yli 100 M tuli ulkomaisilta rahastosijoittajilta. Suomalaiset BO-pääomasijoitusyhtiöt sijoittivat yhteensä 332 miljoonaa euroa (414 M ), 70 kasvuyritykseen (66). BO-sijoituksia tehtiin suomalaisiin yrityksiin 542 M (923 M ), joista ulkomaisia sijoituksia oli 240 M (572 M ). Yhteensä 66 suomalaista yritystä (68) sai koti- tai ulkomaisen BO-sijoituksen. Summa oli yhteensä 542 miljoonaa euroa (923 M ). Koti- ja ulkomaiset BO-sijoittajat irtautuivat 50 (60) suomalaisesta yrityksestä.

16 KASVUN PULLONKAULAT 16

17 Pääomasijoitustoiminta ja kasvun pullonkaulat RAHASTOSIJOITTAJAT VARAINKERUUSSA RAHASTOSIJOITTAJIEN MONIMUOTOISUUS ON TÄRKEÄÄ SIJOITUSVAIHEESSA PÄÄOMIA JA OSAAMISTA KASVUYRITYKSELLE, KASVUA JA TYÖLLISYYTTÄ YHTEISKUNNALLE IRTAUTUMISESSA TUOTTOJA RAHASTOSIJOITTAJILLE JA KASVUYRITYKSELLE UUSI KASVUVAIHE Työeläkeyhtiöt merkittävin sijoittajaryhmä Suomessa ulkomaisten rahastosijoittajien osuus (20-30 %) verrokkimaita vähäisempi Osa kansallisista yksityisistä pääomista käyttämättä veroesteistä johtuen PÄÄOMASIJOITUSRAHASTOT 800 kasvuyritystä 2,4 Mrd euroa sijoituksia kasvuyrityksiin Kohdeyhtiöissä työntekijää Suomessa ja yhtiöiden liikevaihto yht. n. 24 Mrd euroa TALENT BOOST kansainvälisiä osaajia Suomeen VM:n työryhmässä käsittelyssä 06/ /2018

18 Asennetta on vielä viritettävä yritysmyönteiseksi monella saralla Korkeakoulutusta on kehitettävä ja yrittämisen valmiuksia on parannettava kasvuhaluja on poikkeuksellisen paljon! Yleinen asenneilmapiiri Suomessa on saatava yritysmyönteiseksi Suomesta on luotava haluttu maa yrittää Sääntelyn ja verotuksen on kannustettava yrittäjyyteen, vähemmän byrokratiaa Suomen on oltava houkutteleva sijoituskohde 18

19 Suomen pääomasijoitusyhdistys Toimitusjohtaja Pia Santavirta Puh Operatiivinen päällikkö Jonne Kuittinen Puh Viestinnän tekijä Otto @jonneku