2018 Pääomasijoittaminen Suomessa Buyout Tilastoja varainkeruusta, sijoituksista ja irtautumisista. Julkaistu

Transkriptio

1 2018 Pääomasijoittaminen Suomessa Buyout Tilastoja varainkeruusta, sijoituksista ja irtautumisista Julkaistu

2 Sisältö - Pääomasijoittaminen Suomessa 2018 Yleistä tietoa ja pääkohdat tilastoista - Toimialan kehitys Suomalaisten pääomasijoittajien aktiivisuus Suomessa ja ulkomailla Yritysostot (Buyout), Generalisti, Kasvu ja Mezzanine - Markkinan kehitys Kotimaisten ja ulkomaisten pääomasijoittajien aktiivisuus suomalaisissa kohdeyrityksissä Yritysostot (Buyout), Generalisti, Kasvu ja Mezzanine - Metodologia

3 Oman pääoman sijoittajat Yrityksen kassavirta Jäseniä Keskisijoitus kohdeyhtiöön Tyypilliset sijoittajat vaiheittain Bisnesenkelit, FFF ja joukkorahoitus FiBAN: 660 henkilöä Venture Capital Buyout Pörssi Pääomasijoittajat: 32 yritystä Pääomasijoittajat: 33 yritystä 20 k 600 k 6 M 56 % uusista Helsingin pörssilistoille tulleista yrityksistä pääomasijoitustaustaisia vuosina Esimerkkejä Kehitysvaihe Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC, FiBAN

4 Venture capital ja buyout 2018 Varainkeruu Sijoitukset Rahastosijoittajat 395 M Pääomasijoittajat M varainkeruu yhteensä pääomasijoitusrahastoihin tulevia sijoituksia varten 63 M Suomalaiset pääomasijoittajat 520 M Ulkomaiset pääomasijoittajat CATS USING BIG DATA 974 M 1,5 mrd. suomalaisten yritysten saamat pääomasijoitukset yhteensä Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt

5 Pääomasijoittajat 2018 Poiminnat VC- ja buyouttilastoista Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt sijoittivat yhteensä 583 M (+57 %) 271 kotimaiseen ja ulkomaiseen kasvuyritykseen (+35 %). Suomalaiset startupit ja kasvuyritykset saivat yhteensä 1510 M (+123 %) edestä sijoituksia, jotka kohdistuivat yhteensä 230 (+21 %) yritykseen. Ulkomaiset pääomasijoitusyhtiöt sijoittivat 43 suomalaiseen yritykseen yhteensä 974 M (+181 %). Suomalaisten pääomasijoittajien hallinnoimat pääomat ovat 6,4 miljardia euroa, josta sijoitettavissa oleva varallisuus on noin 2,3 miljardia euroa. Suomalaiset pääomasijoittajat irtautuivat 71 kohdeyrityksestä (-4 %). Suomalaisten pääomasijoittajien uudet kerätyt varat, yhteensä 395 M (-53 %), sijoitetaan kasvuyrityksiin tulevina vuosina. Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

6 Buyout 2018 Varainkeruu Sijoitukset Rahastosijoittajat Buyout M varainkeruu yhteensä tulevia sijoituksia varten 1,3 mrd. suomalaisten yritysten saamat pääomasijoitukset yhteensä 27 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt 309 M Suomalaiset pääomasijoittajat 420 M Suomalaiset kohdeyhtiöt Ulkomaiset pääomasijoittajat CATS USING BIG DATA 871 M

7 Buyout 2018 Poiminnat tilastoista Suomalaiset buyout-sijoittajat sijoittivat yhteensä 447 M (+63 %), 89 kotimaiseen ja ulkomaiseen kasvuyritykseen (+48 %). Suomalaiset buyout-rahastot keräsivät uusia varoja sijoitettavaksi yhteensä 309 M (-52 %). Suomalaiset buyout-sijoittajat irtautuivat 40 (-22 %) kohdeyrityksestä. Myynti toiselle pääomasijoittajalle oli yleisin irtautumistapa. Yhteensä 96 (+52 %) suomalaista kasvuyritystä sai yhteensä 1,3 mrd. (+141 %) rahoitusta suomalaisilta ja ulkomaisilta buyout-sijoittajilta. Tästä summasta ulkomaisten sijoittajien osuus oli 871 M (+210 %), joka kohdistui 15 yritykseen. Suomalaiset ja ulkomaiset buyout-sijoittajat irtautuivat yhteensä 72 (+14 %) suomalaisesta yrityksestä. Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

8 Toimialan kehitys Suomalaisten pääomasijoittajien aktiivisuus Suomessa ja ulkomailla Buyout-rahastot

9 Rahastosijoittajat Varainkeruu Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt

10 M Suomalaisten buyout-sijoittajien varainkeruu Varainkeruu M (-52 %) aktiivisen varainkeruuvuoden jölkeen suomalaisten buyoutrahastojen varainkeruu vähäisempää vuonna Kasvu Yritysostot Mezzanine Generalisti Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

11 Varainkeruu ulkomailta 30 % ulkomaisilta rahastosijoittajilta 40 % Euroopan keskiarvo M 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Suomalaisten pääomasijoittajien varainkeruu ulkomailta Suomi Muu Eurooppa Muu Maailma Ulkomaat yhteensä 80 % Ruotsissa Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

12 Kotimaisissa buyout-rahastoissa yli 1,7 miljardia euroa tulevia kasvuyrityssijoituksia varten

13 Rahastosijoittajat Sijoitukset Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt

14 M Suomalaisten buyout-sijoittajien sijoitukset Sijoitukset kotimaahan ja ulkomaille 447 M suomalaisten buyoutsijoittajien tekemät sijoitukset yhteensä vuonna % usein vähemmistosijoituksena tehtäviä kasvusijoituksia tehty ennätyssumma vuonna Kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

15 kpl yrityksiä 100 Suomalaisten buyout-sijoittajien sijoitukset yritystä vuodessa Yhteensä 89 yritystä sai buyout-sijoituksen vuonna % kasvusijoituksen saaneiden yritysten määrä kasvoi vuonna Kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

16 M 9 Suomalaisten buyout-sijoittajien keskimääräinen ensisijoituksen koko 8 Ensisijoituksen keskikoko 6,3 M kohdeyhtiön saama ensisijoitus keskimäärin vuonna M jatkosijoituksen koko keskimäärin vuonna Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

17 M Suomalaisten buyout-sijoittajien keskimääräinen sijoituksen koko Sijoitusten keskikoko 8 M yritysoston keskimääräinen koko vuonna M kasvusijoituksen koko keskimäärin vuonna Kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

18 Suomalaiset pääomasijoittajat uskovat suomalaisiin yrityksiin Yli 90 % suomalaisten sijoittajien tekemistä buyout-sijoituksista kohdistui suomalaisiin yrityksiin vuonna 2018 M Suomalaisten buyout-sijoittajien tekemät sijoitukset kotimaisiin ja ulkomaisiin yrityksiin kpl yrityksiä Kotimaiset yritykset Ulkomaiset yritykset Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

19 Irtautuminen

20 kpl yritykset 70 Suomalaisten buyout-sijoittajien irtautumiset 60 Irtautumiset suomalaisista ja ulkomaisista yrityksistä 40 irtautumista vuonna Tuotot jaetaan rahastosijoittajille, joita ovat esimerkiksi suomalaiset eläkeyhtiöt Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

21 M, hankintahintaan 100% Suomalaisten buyout-sijoittajien irtautumiset 90% 80% Irtautumiset suomalaisista ja ulkomaisista yrityksistä Suosituimpia irtautumistapoja vuonna 2018 olivat myynti toiselle pääomasijoittajalle ja teollinen yrityskauppa 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Teollinen yrityskauppa Listautuminen tai noteerattujen osakkeiden myynti Alaskirjaus Lainapääoman takaisinmaksu Myynti toiselle pääomasijoittajalle Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

22 Markkinan kehitys Kotimaisten ja ulkomaisten pääomasijoittajien aktiivisuus suomalaisissa kohdeyhtiöissä Buyout-rahastot

23 Rahastosijoittajat Rahoitus Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt

24 M Buyout-sijoitukset suomalaisiin yrityksiin 1400 Yli miljardi euroa vuodessa 1,3 mrd. suomalaisten kasvuyritysten saamat buyout-sijoitukset yhteensä vuonna 2018 Suomalaiset kasvuyritykset keräävät vuosittain jopa miljardin euron arvosta sijoituksia kotimaisilta ja kansainvälisiltä buyoutsijoittajilta Kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

25 kpl yrityksiä Buyout-sijoitukset suomalaisiin yrityksiin yritystä vuodessa Yhteensä 96 yritystä sai buyout-sijoituksen vuonna 2018 Kasvusijoituksen saaneiden yritysten määrä kasvoi merkittävästi vuonna Kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus Yritysostot Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

26 M 1500 Kotimaiset ja ulkomaiset byuout-sijoitukset suomalaisiin yrityksiin Kansainvälisyys 871 M, 15 yritystä Suomalaiset yritykset houkuttelevat edelleen paljon ulkomaista pääomaa Erityisesti suurimmissa yrityskaupoissa sijoittaja on usein ulkomainen Kotimainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja kpl yrityksiä Kotimainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

27 kpl yrityksiä Buyout-sijoitukset suomalaisiin yrityksiin toimialoittain 60% 50% Toimialat Bioteknologia- ja terveydenhuoltoalan yritysten houkuttelevuus noussut 40% 30% 20% 10% 0% Tuotteet ja palvelut yrityksille ICT Yrityksille tuotteita ja palveluita tuottavat B2B-yritykset keräävät eniten buyoutsijoituksia Rakennusteollisuus Tuotteet ja palvelut kuluttajille Energia ja ympäristö Bioteknologia ja terveydenhoito Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

28 Irtautumiset

29 Buyout-sijoittajien irtautumiset suomalaisista yrityksistä kpl yrityksiä Irtautumiset suomalaisista yrityksistä Kohtuullinen määrä irtautumisia tehty vuonna Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

30 M, hankintahintaan 80% 70% Buyout-sijoittajien irtautumiset suomalaisista yrityksistä Irtautumiset suomalaisista yrityksistä Tehtyjen sijoitusten euromäärällä mitattuna selvästi suosituin irtautumistapa oli teollinen yrityskauppa, erityisesti ulkomaisten sijoittajien keskuudessa 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Teollinen yrityskauppa Listautuminen tai noteerattujen osakkeiden myynti Alaskirjaus Lainapääoman takaisinmaksu Myynti toiselle pääomasijoittajalle Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC

31 Metodologia

32 EDC-tietokantaan kuuluvat kansalliset pääomasijoitusyhdistykset AIFI, Italia ASCRI, Espanja BVA, Belgia BVCA, UK BVK, Saksa CVCA, Tšekin tasavalta DVCA, Tanska France Invest, Ranska FVCA, Suomi NVCA, Norja NVP, Alankomaat PSIK, Puola SECA, Sveitsi SEEPEA, Romania ja Bulgaria SVCA, Ruotsi Invest Europe, Eurooppa Suomen pääomasijoitustoimialaa kuvaavat tilastot ovat European Data Cooperative (EDC) -pääomasijoitustietokannasta Keskitetty, ei-kaupallinen, koko Euroopan kattava pääomasijoitustietokanta Oma henkilöstö, sisäiset resurssit sekä web-portaali Tiedot kerätään pääomasijoitusyhtiöiltä online-kyselyn avulla, ja niitä täydennetään julkisista lähteistä saatavilla olevalla informaatiolla Lukuja päivitetään jatkuvasti, joten uusimmat tilastot korvaavat aiemmin julkaistut Huom. Tilastoihin sisältyvät pääomasijoitusrahastojen sijoitukset sekä taseesta sijoittavat pääomasijoitusyhtiöt. Useat muut sijoittajat, kuten mm. yksityishenkilöt, yrittäjät, bisnesenkelit, yrityksen johto, rahastojen rahastot, eläkevakuutusyhtiöt, muut varainhallintoyhtiöt ja rahoituslaitokset, toimivat rahoituskierroksilla kanssasijoittajina ja tekevät myös suoria sijoituksia. Tämä EDC:n tilastojen ulkopuolinen sijoitustoiminta voi olla merkittävää etenkin venture-markkinassa. Venture-tilastoihin vaikuttaa myös myöhemmän kasvuvaiheen sijoitusten tilastointi erilliseen buyout-luokkaan.

33 Tiedot sijoituksista ja irtautumisista tilastoidaan sekä toimialan (industry statistics) että markkinan näkökulmasta (market statistics). Metodologia Toimialatilastot Pääomasijoitusyhtiön sijainnin mukaan Tässä raportissa: pääomasijoitusyhtiöiden Suomen toimistojen tekemät sijoitukset ja irtautumiset kotimaassa ja ulkomailla Markkinatilastot Kohdeyhtiön sijainnin mukaan Tässä raportissa: suomalaisiin kohdeyhtiöihin sekä kotimaasta että ulkomailta tehdyt pääomasijoitukset ja irtautumiset Huom: Tilastojen yhteenlasketut summat voivat erota kokonaissummista pyöristyksistä johtuen. Osassa kaavioita voi myös olla määrittelemättömiä muuttujia, jotka eivät ole esillä. Lisätietoja metodologiasta saa Pääomasijoittajat ry:ltä.

34 Sijoitusvaiheet VENTURE Pääasiassa alkuvaiheen yrityksiin kohdistuvat pääomasijoituks et BUYOUT Yläkäsite erilaisille johdon yritysostojen rakenteille Siemenvaihe (Seed) Käynnistysvaihe (Start-up) Myöhempi venture (Later stage venture) Kasvu (Growth) Tervehdyttäminen (Rescue/Turnaround) Jälkirahoitus (Replacement capital) Yritysostot (Buyouts) Siemenvaihe Käynnistysvaihe, Muu aikainen vaihe Aikainen kasvu, Siirtymävaihe Myöhempi kasvu Tervehdyttäminen Jälkirahoitus, Pankkilainan uudelleenrahoitus Toimivan johdon yritysosto (MBO), Ulkopuolisen johdon yritysosto (MBI), Julkisesta yksityiseksi, Muu listattujen osakkeiden osto, Muu leveroitu yritysosto